Що розповідає вам про ринкові цикли у криптовалюті?
Фінансові ринки відповідають певним шаблонам і тенденціям. Незалежно від класу активів — акції, облігації або криптовалюти — цінова дія залежить від ринкових намірів, кількості інвесторів, які хочуть купити або продати активи, і того, як інвестори приймають інвестиційні рішення на основі їхніх емоцій щодо ринку.
Через непередбачуваність ринків важко передбачити, як вони діятимуть. Однак інвестори можуть усвідомлювати коливання ринку з часом, виявляти можливості та ухвалювати більш обґрунтовані інвестиційні рішення шляхом вивчення та розуміння минулих моделей і циклів.
У цій статті ми пройдемо цикл ринку криптовалюти, щоб дізнатися, як інвестор може виявити інвестиційні можливості на різних етапах циклу.
Ключові висновки:
Цикли ринку стосуються певних тенденцій і моделей, на які впливає психологія інвесторів, а також загальний стан економіки.
У циклі криптовалюти є чотири етапи: фаза накопичення, фаза розмітки, фаза розподілу та фаза розмітки.
Що таке цикл криптовалютного ринку?
Цикли ринку — це конкретні тенденції та моделі, на які впливає психологія інвесторів, а також загальний стан економіки. Як випливає з назви, цикли повторюються. Кожен ринок відчуває це природно, і ринок криптовалюти не відрізняється. Однак, у порівнянні з фондовим ринком, цикли криптовалюти можуть бути значно коротшими через швидкі зміни цін.
У циклі криптовалют є чотири різні фази: Накопичення, надбавка, розподіл і маркування. Кожен етап можна диференціювати за почуттями учасників ринку та безпосередньої ринкової активності. У кожному циклі ціна активу змінюється від рекордно низької до рекордно високої, і навпаки.
Загалом криптовалютні ринкові цикли починаються з незначного ринкового інтересу. У міру зростання відсотків і попиту ціни криптовалюти починають зростати. У якийсь момент ціни досягають піку та починають плато, перш ніж почнуть падати. Падіння відбувається, коли ринкові відсотки знижуються, а попит переважує попит. Після закінчення кожного циклу починається новий цикл.
Пам’ятайте, що проекційні моделі на ринку криптовалют не є ідеальними або детермінованими. Крім того, визначити початок і кінець ринкового циклу надзвичайно складно. Однак криптовалютні ринкові цикли можуть використовуватися інвесторами як інструмент аналізу або як додаткова інформація для кращого розуміння динаміки ринку. Ви можете брати участь на ринку розумніше, якщо знаєте про особливості кожного етапу та про те, як типовий користувач може підійти до кожного з них.
Джерело: Шахрайський лист
Етап накопичення
Кожен ринковий цикл починається з етапу накопичення. Іноді це вважається завершенням попереднього циклу, оскільки він починається незабаром після значного падіння ринку, коли ціни найнижчі. Знизився загальний ринковий відсоток і нижчий торговий обсяг, що зазвичай призводить до стабільного ринку.
На цьому етапі багато довгострокових HODLer інвестиційних позицій прагнуть вийти з своїх позицій і, ймовірно, встановлюють низькі ціни активів, щоб відобразити брак довіри до ринку. На цьому етапі трейблазери ринку — інсайдери компаній, інвестори-цінники, піонери ринку, досвідчені трейдери та кити — знову починають купувати. Загальна думка полягає в тому, що найгірше закінчилося, і що вони мають гідний шанс отримати вигоду від будь-якої угоди. Ця група інвесторів вважає, що ринок скоро відновиться та скористається можливістю інвестувати. Це також відоме як «придбання падіння».
Наразі малоймовірно, що роздрібні інвестори ввійдуть на ринок, оскільки наміри все ще нейтральні, і немає чіткої тенденції. Однак позитивні новини про загальний стан ринку тепер можуть привернути увагу учасників і, можливо, перемістити ринок на наступний етап, етап надбавки, оскільки натхнення ринку починає переходити від негативів до надії на нейтральність.
Характеристики фази накопичення такі:
Активи купує група інвесторів (зазвичай довгострокових власників) або китів, які вважають, що ринок уже знайшов свій прибуток
Через труднощі в прогнозуванні того, чи активи продовжуватимуть знижуватися, деякі учасники ринку все одно можуть розглядати це як ризикований момент для інвестування
Немає чіткої моделі, оскільки постійно низький рівень інвестицій, волатильність ціни та низький торговий обсяг
Настрої на ринку зазвичай є скептичними та невизначеними
Етап маркування
На цьому етапі цінова дія переходить до послідовної тенденції зростання. Наразі тренд ринку стає зрозумілим, і його часто називають «бичачою ринковою фазою».
Увага ЗМІ, особливо позитивні заголовки навколо криптовалюти, починає привертати увагу на ринок, водночас розслабляючись у більшості ранніх прихильників. Кваліфіковані інвестори починають заходити, використовуючи свої навички технічного аналізу для визначення більшої кількості вищих і вищих рівнів. Зі зростанням ринкового попиту на криптовалюту ціни на криптовалюту починають цінуватися.
Оскільки під час етапу розмітки спостерігати за зростанням цін набагато легше, для нових учасників може бути гарний час увійти на ринок. Крім того, багато інвесторів розглядають падіння або відкати на етапі надбавки як можливості купівлі, а не як попереджувальні ознаки зниження цінової дії.
На цьому етапі починає розвиватися більша теорія дурниці. Як криптовалютні цінові скикети, вітання переважає, а здоровий глузд і раціональність відбирають місце. FOMO заохочує нових інвесторів і новачків. Вхід цих інвесторів на ринок призведе до значного зростання обсягу ринку, а ринкова оцінка стане надмірною. У той же час досвідчені трейдери починають отримувати свій прибуток.
Ціни незабаром починають знижуватися або сповільнюються. Остання хвиля інвесторів, як правило, невирішена, розглядає це як золоту можливість купити, стрибаючи в величезному розмірі. Зазвичай це призводить до різкого зростання цін на криптовалюту протягом дуже короткого періоду часу. Ціни досягають піку, і ринкові настрої перейшли від нейтральних і нудних до ейфоричних.
Характеристики фази розмітки такі:
Довіра інвесторам зростає, коли сентимент ринку змінюється на оптимізм і збудження
Індекс криптовалюти страху й зелені буде близьким до 100 у правій частині спектра
Значне зростання торгового обсягу відбувається, коли нові групи інвесторів виходять на ринок
Ціновий графік продовжує зростати, часто досягаючи рекордних максимумів (ATH)
Коли закінчується етап, інвестори FOMO починають збирати й купувати вгорі
Етап розподілу
Етап розподілу позначає кінець фази бичачого бігу або розмітки.
Ринкові ціни плато, оскільки покупці та продавці на ринку перебувають у рівновазі. З одного боку, є ринкові гравці, які все ще хочуть купити, оскільки вважають, що бичачий ринок залишається сильним. На протилежному боці — це продавці, які хочуть отримати свій прибуток, оскільки вважають, що «краще закінчилося». Зазвичай це інвестори, які купили криптовалюту на початку етапу маркування або навіть раніше, і незабаром очікують на етап маркування — ринок ведмежих.
Незважаючи на те, що на цьому етапі ринку ще багато торгівлі, ціни активів зазвичай коливаються в межах певного діапазону, оскільки бичачі та ведмежі перебувають у напруженому стані. Оскільки непевно, чи буде висхідний тренд продовжуватися, чи якщо ведмежий ринок перебуває на горизонті, цей етап може призвести до загального наміру на ринку перейти від оптимізації до невизначеності. Аналітики часто використовують індекс страху й блиску криптовалюти для вимірювання змін загального настрою ринку.
Негативніших намірів, несприятливих історій новин і невизначеності серед трейдерів, нарешті, може бути достатньо, щоб вплинути на ціни та спричинити розпродаж. Принаймні, оскільки починає виникати невизначеність про те, що бичачий ринок може закінчитися, ринковий страх зростає з часом.
Наприкінці цього етапу ринок рухається в протилежному напрямку. Технічні шаблони, що вказують на пікові ціни, такі як подвійні та потрійні топпи, або голова та плече, ймовірно, виникнуть на етапі розподілу.
Ця фаза може тривати від кількох тижнів до кількох місяців (або, в деяких випадках, років), оскільки базові фактори стають коренем. Як правило, що вище крайніх максимумів, то швидше знижуються ціни. Інвестори, які раніше пропустили продаж за прибутком, тепер влаштовуються навіть на розбивку або трохи зазнають збитків.
Характеристики фази розподілу такі:
Інвестори, які ввійшли на ринки раніше, почнуть отримувати прибуток і виходити з позицій. Ті, хто вважає, що ціна продовжуватиме зростати, продовжуватимуть купувати або принаймні утримуватимуть свої позиції
Починається невизначеність та інші негативні емоції, але надмірна впевненість і жадібність все ще поширені
Ціни відрізняються в порівняно тісному діапазоні
Торговий обсяг зростає з низькою волатильністю ціни
Етап маркування
Бульбашка нарешті розпадається під час фази розмітки, починаючи з тренду зниження ціни.
Для більшості учасників ринку «період маркування» ведмежого ринку є найбільш жахливим. Він починається, як тільки постачання криптовалюти на етапі розподілу перевищить попит, і це момент, коли ринок керується тривожністю, коли перспектива затемнюється.
Тиск продажу зростає, коли учасники бояться за майбутній стан ринку. У деяких випадках цей каскадний ефект може призвести до підвищення цін на актив до непомітних висот з моменту періоду надбавки. На цьому етапі не буде жодного нового капіталу, що ввійде на ринок, або відсотків за купівлю. Протягом цього часу навіть позитивні новини можуть не змінити тенденцію до зниження ціни, оскільки інвестори вживають запобіжних заходів для обмеження збитків у складному ринковому середовищі.
Етап розмітки є психологічно найскладнішим для інвесторів, які або не знають про стійкість циклів ринку, або вирішили ігнорувати їх. Вони або злиться, продаючи занадто пізно, або взагалі не продаються. Ті, хто взагалі не продають, тримають свої криптоактиви, що може знизити їхню довгострокову дохідність від інвестицій (ROI).
Однак цей етап — це рай для короткопродавців, а етап розмітки — це час, коли вони отримують прибуток від падіння ринку.
Коли ринок дійде висновку, що «найгірше минуло», а ціни не можуть впасти нижче за них, етап розмітки продовжиться. Ціни на активи стабілізуються та рухаються в жорсткішому діапазоні.
Деякі інвестори повернуться на ринок і закуплять активи за «зниженими» цінами після стабілізації ринкових умов. Це вказує на те, що етап зниження ціни закінчився. Повернення інвесторів також є ознакою того, що етап накопичення знову почався.
Розуміння ринкових тенденцій циклу
По суті, ринковий цикл переходить від жадібності до страху, а потім повертається від страху до вітання. Кожен ринок криптовалюти починається з значення відносної початкової вартості, яка змінюється і знижується. Привітання й ейфорія, які відповідають за запуск нового криптоактиву, переміщують ціни вгору до тих пір, поки не з’явиться невизначеність щодо вартості, зростання або реальних практичних застосувань блокчейну. Наразі ринок стає сумнівним, змушуючи все більше трейдерів продавати свої активи та знижуючи тенденцію. Коли ціна падає до рівня, на якому можливий потенційний прибуток, вітайтесь знову, знову починаючи новий цикл.
Розглянувши основні ринкові цикли, ось більш детальне пояснення розуміння та визначення тенденцій ринкових циклів у криптовалюті, як приклад, використовуючи Bitcoin.
На початку етапу накопичення розумні гроші, інституційні інвестори та мерчанти купують активи на низькому рівні. Протягом цього періоду ціни на днищі накопичуються, оскільки ті, хто тримався з останнього великого досвіду, мали деякий гнів і депресію.
Ціна Bitcoin починає підніматися. Є елементи надії та недовіри. Однак розумні інвестори HODL, купуючи падіння під підтримку. Це відбувається на початку етапу надбавки.
По мірі просування етапу надбавки інвестори захворіли на хвилювання, яке пришвидшує виведення ринку. Трохи вітається, коли покупці FOMO заходять, купуючи у тих, хто настав раніше (який зараз продає на надбавці). Ринкові настрої захопливі, вірні та ейфорії. На цьому етапі доцільно продати або HODL.
Bitcoin тепер переходить до фази розподілу циклу, де він розподілений високо. Це найкращий час для продажу.
Bitcoin опускається у фазі розмітки. Є суміш тривожності та відхилення. Це ваш останній шанс продати, якщо ви ще цього не зробили. Ви також можете скоротити ціни на Bitcoin і відігравати відставання.
Bitcoin сягає дедалі швидше, коли натхненність переходить від тривоги до паніки. Під час продажу паніки ви можете продовжувати скорочувати ринок. Відтворюйте відкати та почніть закривати шорти на цьому етапі.
Наприкінці фази розмітки Bitcoin опускається. Є багато гніву та депресії. Це також сигнал для іншого циклу. Розумні гроші та перші інвестори знову починають накопичуватися.
Фактори, які впливають на цикл криптовалютного ринку
Макроекономіка
На криптоактиви йдуть бичачий або ведмежий етап може значно впливати стан загальної економіки, а також різні державні політики. Ціни криптовалюти можуть падати, якщо економіка бореться, і навпаки.
Халвінг Bitcoin
Халвінг Bitcoin відбувається приблизно кожні чотири роки (після кожних 210 000 блоків) і зменшується вдвічі від винагород, які отримують майнери. У той же час кількість нових Bitcoin, які було створено, обмежена, що зменшує кількість біткоїнів, які потрапляють у обіг.
Ця зменшена пропозиція може підвищити ціну, якщо попит на Bitcoin залишається високим. Етап надбавки історично повторював халвінг Bitcoin, що робить його важливою подією для перегляду. Це ще один ефект кореляції Bitcoin. Bitcoin становить 48,6% від загальної ринкової капіталізації криптовалютою (на момент написання). У результаті, якщо немає значних каталізаторів, ринкові цикли менших криптоактивів, ймовірно, будуть відповідати циклу Bitcoin.
Найкраща стратегія інвестування в ринковий цикл
Розуміння кожного етапу криптовалютного ринкового циклу допоможе інвесторам спланувати інвестиції для отримання найкращих можливих прибутків. Найкращий спосіб дій — інвестувати в криптоактиви на етапі накопичення, а потім продавати їх на етапі розподілу. Інвестори можуть зробити це, щоб отримати найкращі пропозиції щодо криптоактивів, а потім продати їх за вищою ціною. Ось деякі інструменти, які інвестор може використати для кращого розуміння ринкових циклів.
Аналіз ончейн
Аналітичні інструменти ончейн, як-от IntoTheBlock, Glassnode , Nansen , CoinMarketCap і Dune, можуть допомогти виявити ці ринкові фази, надавши інформацію про попит, пропозицію, ринкову психологію та активність кита.
Індекс страху й зеленої криптовалюти
Для інвесторів дуже важливо тримати вкладки на ринку криптовалют, слідкуючи за бізнес-новинами та використовуючи індекс страху й зеленої криптовалюти. Нижчі бали вказують на більший страх, а вищі цифри вказують на більшу жадібність за цією шкалою від 0 до 100. Вона ґрунтується на змінних, зокрема імпульсному ринку, волатильності та активності в соціальних мережах.
Середовище та слово «гіпс» є надійними джерелами для визначення ринкових намірів і їхнього тону. Продаж може бути смарт-ідеєю, якщо всі в секторі кричать на купівлю ейфоричним тоном (фаза маркування), оскільки це говорить про те, що ринок готовий ще раз знизитися.
З іншого боку, це може бути хорошим вибором для купівлі, коли ринок виходить на етап капіталізації, і навіть досвідчені трейдери розглядають можливість продажу. Правило великого пальця — купувати, коли інші продають і продають, коли інші відчувають ейфорію. Ціна, пов’язана з Warren Buffett, така: «Будьте боятися, коли кожен жадібний, і будьте жадібними, коли всі бояться».
Підсумкові думки
Навчитися визначати фази криптовалютних ринкових циклів є життєво важливим для прибуткової торгівлі. Найкращий час для купівлі — це етап накопичення, оскільки ціни перестали падати, а інвестори все ще боїться. Коли ринок піднімає пару на етапі розмітки, розумний інвестор HODL очікує, що збуджені інвестори підвищать ціну. На етапі розподілу, що сигналізує про завершення етапу розмітки (коли настрої є найбільш булуватими), розумні гроші починають продавати свою позицію, щоб зафіксувати свій прибуток.
Завдяки гарному розумінню різних етапів криптомаркет-циклу ви зможете скористатися перевагами цих етапів, щоб отримати прибуток. Зберігання вкладок у ринкових циклах допомагає знизити ймовірність того, що ви купуватимете на високому рівні або продаватимете на низькому рівні.