Різниця між APY та APR у криптовалютному поясненні

APR (річна відсоткова ставка) та APY (річна відсоткова дохідність) — це ключові поняття, які використовуються для розрахунку відсотків із різних інвестицій або позик. Ці інвестиції можуть включати надання коштів до пулів ліквідності на біржах, стейкінгу, землеробстві, криптоооекономічних акаунтах тощо.

Деякі з цих інвестицій можуть сплачувати вам відсотки за ставкою APR, тоді як інші використовують метод розрахунку виплати APY. Для будь-якого інвестора вкрай важливо знати різницю між APR та APY, щоб розподілити ваші кошти на найбільш прибуткові джерела доходу.

Ключові висновки:

• Основна різниця між APR і APY полягає в складанні відсоткових ставок. APY враховує складні відсотки, а APR — ні.

• Поєднання відсотків передбачає розрахунок основної суми плюс відсотки, сплачені на основну суму. Ефект змішування завжди дає більший накопичений відсоток з часом.

• APR зазвичай використовується в контексті вартості позики за відсотковою ставкою, тоді як APY означає виплату відсотків для інвесторів, які позичають або зберігають свої гроші на акаунті.

Різниця між APY і APR

Об’єднання є єдиною різницею, коли ви обчислюєте повернення APR та APY. Оскільки всі інші речі є однаковими (початкова інвестиція, відсоткова ставка, що котирується, та період інвестиції), APY завжди призводить до вищої остаточної суми через ефект спотворення.

На практиці, якщо ви позичите гроші, краще це зробити, використовуючи відсоткові ставки APR як базу. Однак якщо ви інвестуєте кошти, відсоткові ставки APY принесуть більший загальний прибуток.

Що таке APR?

Багато людей знайомі з відсотковою ставкою, сплаченою на ощадному акаунті, або стягненою за позики традиційними фінансовими установами. Коли ви отримуєте 5% річної відсоткової ставки за інвестиції в $100, вона принесе $5 прибутку рівно за рік з моменту інвестування. Крім того, якщо ви позичите $100 за тією ж відсотковою ставкою, вам потрібно буде повернути суму позики плюс $5 відсотків через рік.

Як розрахувати APR у криптовалюті

Цей простий розрахунок відсоткової ставки ґрунтується на відсотковій ставці APR. У традиційному банківському або криптовалютному світі APR означає звичайні (прості) відсотки, що застосовуються до основної суми інвестиції, депозитного рахунку або позики. Він не враховує концепцію стягнення відсотків.

APR — це показник за рік. Якщо основний баланс інвестицій, позичкових або кредитних карток утримується менше року, відсотки застосовуються пропорційно. Наприклад, піврічна інвестиція з APR у розмірі 5% принесе вам рівно половину відсотків — 2,5% від основної суми.

Припустімо, ви інвестуєте 1ETH у фонд кредитування на платформі децентралізованого фінансування (DeFi) для отримання відсотків, а відсоткова ставка в APR становить 24%. Якщо ви заблокуєте свої кошти в пулі протягом рівно 365 днів, загальна сума інвестицій зросте до 1,24 ETH. Це включає основну суму 1 ETH і 0,24 ETH (на основі 24% APR), які нараховуються як відсотки.

Нижче наведено основну формулу розрахунку загальної остаточної суми на основі річної відсоткової ставки:

A = [P × (1 + R × T)]

де:

A = загальна остаточна сума

P = основна сума, тобто сума початкової інвестиції або позики

R = відсоткова ставка, що використовується

T = час у роках

Використовуючи наш 1 ETH як основну суму інвестицій, цифри в формулі:

1 ЕТА × (1 + 0,24 × 1) = 1,24 ЕТА

Це передбачає період інвестицій тривалістю рівно один рік. Якщо ви утримуєте інвестиції протягом трьох місяців, тобто протягом однієї чверті (0,25) року, тоді формула отримує:

1 ЕТА × [1 + (0,24 × 0,25)] = 1,06 ЕТА

Що таке APY?

APY вимірює відсоткову ставку, застосовну до інвестиції або позики, яка враховує складні (або складні) відсотки. Відсотки можна накопичувати протягом будь-якого встановленого періоду — постійно, щодня, щотижня, щомісяця або щорічно. Включення складного відсотка робить розрахунок APY дещо складнішим, оскільки він включає кількість періодів, коли сума коригується (на основі скоригованої відсоткової ставки).

Як розрахувати APY у криптовалюті

Формула остаточної суми на основі річного відсотка доходу така:

A = (1 + r/n)ⁿ – 1

де

A = загальна остаточна сума

R = відсоткова ставка, що використовується

N = кількість періодів складування

Важливою частиною формули є N-значення — кількість періодів складування. Саме це робить APY та APR різними. Кількість періодів складування — це кількість перерахувань суми інвестиції на основі номінальної відсоткової ставки, вказаної в акції.

Під час кожного перерахунку відсотки додаються до суми, яка включає початкову інвестицію плюс всі раніше нараховані відсотки. 

Уявімо, що ви інвестуєте 1 ETH протягом року за ставкою APY 24%, а ваша інвестиція має два періоди перерахунку — 6 місяців і 12 місяців відповідно. За цим сценарієм розмір інтересу до APY розраховується за формулою таким чином:

(1 + 0,24/2)² = 1,2544

APY порівняно з APR: Відмінності у сукупних інтересах

APY отримує більший розмір виплат через складність. Сукупний відсоток у періодичних перерахунках може значно збільшити загальну кінцеву суму порівняно з відсотками на основі APR. 

Отже, однакова початкова інвестиція (1 ETH) за той самий період (1 рік) з тією ж відсотковою ставкою (24%) дає остаточні виплати в розмірі 1,24 ETH за відсотковою ставкою APR та 1,2544 ETH за ставкою APY. Як бачите, зі складними відсотками відсотки APY збільшуються з часом.

Що більше складних періодів використовується під час інвестиційного періоду, то вища кінцева сума. Наприклад, якщо ваша 1 річна інвестиція ETH з фіксованим показником APY 24% складається щомісяця, тобто 12 разів протягом періоду інвестиції, то остаточна виплата буде такою:

[1 ЕТА × (1 + 0,24/12)12] = 1,2682 ЕТА

Чи змінюються ставки APY та APR?

Ставки APR та APY коливаються залежно від умов та положень позикодавця та різних типів позик, які ви підписуєте. 

Фіксована ставка означає обіцяний APR або APY протягом терміну дії, не зважаючи на коливання ринку або ефективність продукту. Але якщо ставка змінюється, APY для ваших депозитних акаунтів може підлягати різним доходам APY, залежно від вимог ринку.

Як використовуються APY та APR?

У традиційному фінансуванні ставки APR широко рекламуються, особливо для кредитних продуктів, тоді як ставки APY частіше використовуються для продажу інвестиційних продуктів. У світі криптовалюти як APR, так і APY широко використовуються на протоколах DeFi, централізованих біржах (CEX) та інших платформах криптовалюти, пов’язаних із фінансами, для різних можливостей кредитування та позик, пулів ліквідності, послуг стейкінгу, прибуткових ферм тощо. Більшість великих постачальників криптовалютних фінансів DeFi і централізованих провайдерів мають продукти з ставками APR і APY.

Пули стейкінгу з можливістю інвестування в APY та APR, які рекламуються на найпопулярнішій у світі платформі DeFi — PancakeSwap

Під час позики коштів або інвестування на платформах за ставками APY уважно стежте за механізмом складення, тобто скільки разів і з якими інтервалами ваші інвестиції або позика будуть зведені.

APY порівняно з APR: Що краще?

Звісно, ставки APR кращі для позик, тоді як APY більш вигідний для інвестування. Ефект спотворення може бути для вас дивом, коли ви інвестуєте криптовалюту для отримання прибутку.

«Моє багатство походить від поєднання проживання в Америці, деяких щасливих генів і складних інтересів».

— Warren Buffett

Наприклад, набір продуктів Bybit Savings дає змогу стейкувати різними популярними монетами з відсотками, сплаченими в APY, у середовищі з низьким рівнем ризику та гарантованого виведення. Ви можете обирати між гнучкими та фіксованими інвестиційними періодами. Наразі платформа пропонує ставку APY ≥ 5% для деяких стейблкоїнів — однієї з найвищих ставок APY у галузі для інвестицій у стейблкоїни.

Деякі поточні пропозиції на Bybit Накопичення

Докладніше: Що таке заощадження на Bybit?

Інші інвестиційні фактори крім APY та APR

Під час дослідження інвестицій у криптовалюту на DeFi та централізованих платформах порівняння APR та APY (і вивчення рекламованих відсоткових ставок) є лише одним фактором у прийнятті рішення. До додаткових факторів, які слід враховувати, належать такі.

Комісії та витрати 

Різні комісії зазвичай супроводжують можливості криптоінвестування, зокрема ті, що стосуються транзакцій, виведення коштів, витрат на закриття та газу, які стягує базовий блокчейн на децентралізованих платформах. Завжди враховуйте ці додаткові комісії при розрахунку загального остаточного прибутку. Можливість з високою APY або APR, але несприятлива структура комісій може працювати гірше, ніж ви очікували на початку.

Змінні порівняно з фіксованими ставками APY та APR

Переконайтеся, що ви розумієте, чи рекламовані ставки APR або APY є змінними чи фіксованими. Фіксовані ставки використовують рекламовану відсоткову ставку протягом тривалості інвестиції, тоді як змінні ставки можуть коливатися залежно від ринкових умов.

Додаткові переваги та винагороди від інвестицій

У деяких випадках, окрім нарахування відсотків за інвестиції, ви можете отримати бічні переваги, як-от токени постачальника ліквідності (LP). Ці токени можна повторно інвестувати на тій самій платформі або на інших для отримання додаткових прибутків.

Поточні результати та майбутні перспективи інвестованої монети 

Деякі ферми та пули DeFi рекламують привабливі ставки APY та APR. Однак ці можливості часто ґрунтуються на дуже нестабільних монетах з нестабільним майбутнім перспективою. Ці монети також можуть мати високий рівень інфляції та/або волатильність, що може призвести до майбутнього знецінення вартості. 

Хоча ваші інвестиції заробляють високий прибуток, виходячи з привабливих ставок APY або APR, вибрана вами монета може знецінюватися в більшому масштабі на ринку. Наприклад, APY або APR у розмірі 300% будуть незначними, якщо криптовалюта, яку ви використовували, знизиться ціни на 400% протягом року ваших інвестицій.

Репутація та розмір платформи 

Більші й більш створені платформи, як-от PancakeSwap і Uniswap, проходять перевірку за часом і зазвичай мають достатню ліквідність. Найкраще дотримуватися таких провайдерів, навіть якщо ви помітили ці високі ставки APR та APY на меншій платформі. У галузі спека з шахрайством, грубими штрангами та збоями в проєктах, цей момент має велике значення для будь-якого криптоінвестора.

Підсумки

Індустрія криптовалюти пропонує широкий спектр інвестицій і позик, які базуються на ставках APY і APR. У зв’язку з характером ринку криптовалюти, ставки APY та APR часто на кілька величин вищі, ніж у традиційній фінансовій галузі. Це відкриває більш вигідні можливості повернення, але також несе більше ризиків.

Під час інвестування або позики на основі цих ставок переконайтеся, що ви розумієте, чи отримуєте ви або сплачуєте на основі APY або APR. Якщо це стосується останнього, зверніть особливу увагу на складну періодичність, яка стосуватиметься ваших інвестицій або позики.