Home Глосарій

Автоматизований маркетмейкер (AMM)

Початковий
Глосарій
13 лист 2023 р.

Знайомство з автоматизованими маркетмейкерами (AMM)

У мінливому середовищі криптовалюти автоматизовані маркетмейкери (AMM) виділяються як революційна концепція, що змінює спосіб торгівлі в області цифрових активів. На відміну від традиційних ринків, де покупці та продавці безпосередньо визначають ціни, AMM використовують унікальний алгоритм для ціноутворення активів, забезпечуючи ліквідність та ефективність децентралізованим способом. Розгляньмо тонкощі AMM і вивчимо їх значення в екосистемі криптовалюти.

Що таке автоматизований маркетмейкер?

Автоматизований ринковий мейкер (AMM) — це тип децентралізованого протоколу обміну, який ґрунтується на математичній формулі для ціноутворення активів. Замість використання книг ордерів, як-от традиційні біржі, AMM використовують пули ліквідності, з якими трейдери можуть торгувати.

Як працюють AMM?

  • Пули ліквідності: Трейдери передають активи до пулу, створюючи ринок.

  • Алгоритм ціноутворення: AMM використовує формулу (наприклад, x*y=k) для визначення цін на основі співвідношення активів у пулі.

  • Свопи токенів: Трейдери можуть обмінюватися токенами безпосередньо з пулом за алгоритмічно встановленими цінами.

Переваги AMM

  • Децентралізація: Працює без центрального органу влади.

  • Доступність. Відкрито для будь-кого, щоб забезпечити ліквідність або торгівлю.

  • Ефективність ціни: Забезпечує більш стабільні та надійні механізми ціноутворення.

Основні компоненти AMM

Постачальники ліквідності (LP)

Постачальники ліквідності є фундаментальними для моделі AMM. Вони вносять активи в пули ліквідності й натомість отримують токени LP, що представляють їхню частку пулу. Ці токени можна пізніше повернути на частку пулу плюс частину торгових комісій.

Ризики для LP

  • Непостійні втрати: Коли ціна депозитованих активів змінюється порівняно з моментом внесення, LP можуть зазнавати тимчасових збитків.

  • Ризики, пов’язані з інтелектуальними контрактами: Уразливості в коді смарт-контрактів можуть призвести до втрат коштів.

Алгоритми AMM

Різні AMM використовують різні алгоритми для ціноутворення активів. Деякі популярні моделі включають:

  • Модель постійного продукту: Найбільш поширена модель, представлена формулою x*y=k.

  • Модель постійної суми: Підходить для пар стейблкоїнів.

  • Гібридні моделі: Поєднуйте функції різних алгоритмів для підвищення ефективності.

Управління в AMM

Децентралізоване управління є ознакою багатьох протоколів AMM, де рішення приймаються власниками токенів, часто через децентралізовану автономну організацію (DAO).

Популярні платформи AMM

  • Uniswap: Новаторська модель постійного продукту.

  • Балансер: Пропонує кілька пулів токенів з індивідуальними розподілами.

  • Фінанси кривої: Оптимізовано для торгівлі стейблкоїном.

Вибір правильного AMM

Вибравши AMM, врахуйте:

  • Ліквідність. Вища ліквідність зазвичай означає менше прослизання.

  • Комісії. Шукайте обґрунтовані комісії за торгівлю та виведення коштів.

  • Вибір токена: Переконайтеся, що AMM підтримує токени, які вас цікавлять.

Ризики та виклики AMM

Занепокоєння з приводу безпеки

  • Уразливості смарт-контрактів. Переконайтеся, що AMM пройшов ретельні перевірки безпеки.

  • Нормативні ризики. Пам’ятайте про нові правила в просторі DeFi.

Нестабільність ринку

  • Непостійні збитки: Зрозумійте, як ринкова волатильність може вплинути на ваші інвестиції.

Майбутнє AMM

Інтеграція з традиційними фінансами

AMM можуть розвиватися, щоб безперешкодно взаємодіяти з традиційними фінансовими ринками, долаючи розрив між DeFi та традиційними фінансами.

Технологічні досягнення

Інновації в технології блокчейну та смарт-контрактах можуть призвести до ефективніших і безпечніших AMM.

Нормативно-правове середовище

Нормативний ландшафт формує майбутню розробку та впровадження AMM.

Висновок

Автоматизовані маркетмейкери знаходяться на передовій революції DeFi, пропонуючи унікальний та ефективний спосіб торгівлі та забезпечення ліквідності на ринку криптовалют. З розвитком технологій і нормативно-правового середовища розвиваються можливості й охоплення AMM.

FAQ

Що таке автоматизований маркетмейкер?

  • AMM — це децентралізований протокол обміну, у якому для визначення ціни активів використовуються математичні формули, що пропонують ліквідність через пули замість традиційних книг ордерів.

Як взяти участь у AMM?

  • Ви можете брати участь як трейдер або постачальник ліквідності. Трейдери обмінюються токенами безпосередньо з пулу ліквідності, тоді як провайдери ліквідності додають активи до пулу в обмін на токени LP і частку торгових комісій.

Які ризики пов’язані з AMM?

  • До ризиків належать непостійні втрати, вразливості смарт-контрактів і нормативні невизначеності.

Чим AMM відрізняються від традиційних бірж?

  • На відміну від традиційних бірж, які ґрунтуються на книгах ордерів і маркетмейкерах, AMM використовують пули та алгоритми ліквідності для встановлення цін.

Чи можна регулювати AMM?

  • Нормативна база для AMM все ще розвивається, і різні юрисдикції наближаються до DeFi та AMM різними способами.