Пояснення класів активів: Акції, товари, облігації, криптовалюта та більше

Чому деякі інвестори володіють акціями, золотом, облігаціями та Bitcoin замість того, щоб вкладати все в одну інвестицію? Відповідь криється в класах активів. Розуміння того, що таке класи активів і як вони поводяться по-різному один від одного, є однією з найпрактичніших основ, які ви можете побудувати як інвестор або трейдер.

У цьому посібнику розглядаються основні класи активів, пояснені простими словами, порівнюються їхні ключові характеристики пліч-о-пліч і показано, як кожен з них вписується в ширшу стратегію портфеля.

Ключові висновки:

• Клас активів — це група інвестицій, які мають подібні характеристики та поводяться подібно на ринку.

• Шість основних класів активів — це акції, товари, облігації, готівка, нерухомість і криптовалюта, кожен з яких має різні профілі ризику та прибутковості.

• Диверсифікація між класами активів може допомогти знизити загальний ризик портфеля.

Що таке клас активів?

Клас активів — це категорія інвестицій, які мають подібні фінансові характеристики, поводяться порівнянно на ринку та підпадають під дію тієї самої нормативно-правової бази. Акції торгуються на біржах і представляють частки власності. Товари — це фізичні товари, ціна яких залежить від пропозиції та попиту. Кожна група грає за різними правилами. Облігації — це боргові інструменти, що регулюються кредитними угодами. 

Ця категоризація має значення, оскільки різні класи активів, як правило, по-різному реагують на однакові економічні умови. Коли відсоткові ставки різко зростають, ціни на облігації зазвичай падають, тоді як ціни на товари можуть зрости. Коли фондові ринки падають, деякі активи, такі як золото, історично краще зберігали свою вартість, ніж інші. Розуміючи ці поведінкові відмінності, інвестори можуть створювати портфелі, в яких не все рухається в одному напрямку в один і той же час, що є основною логікою, що стоїть за диверсифікацією портфеля.

Які основні класи активів?

Більшість фінансових систем визнають від п'яти до шести широких класів активів:

• Акції (дольові цінні папери): Частки власності в компаніях

• Товари: Фізичні товари, такі як золото, нафта та сільськогосподарська продукція

• Облігації (фіксований дохід): Боргові інструменти, випущені урядами або корпораціями

• Нерухомість: Фізична власність або інвестиційні фонди нерухомості (REIT)

• Готівка та її еквіваленти: Ощадні рахунки, фонди грошового ринку та короткострокові державні векселі

• Криптовалюта: Цифрові активи, створені на блокчейн-мережах

Акції (дольові цінні папери)

Акція представляє дробову частку власності в компанії. Коли ви купуєте акції бізнесу, ви стаєте співвласником і маєте право на частину його майбутніх прибутків. Доходи надходять з двох джерел: приріст капіталу (зростання ціни акцій) і дивіденди (періодичні виплати з прибутку компанії).

Акції, як правило, вважаються активами з помірним або високим ризиком. Їхня вартість залежить від ефективності компанії, ширших економічних умов і настроїв інвесторів, усе це може швидко змінитися. Ключові показники, які інвестори використовують для оцінки акцій, включають співвідношення ціни до прибутку (P/E), яке порівнює ціну акцій компанії з її прибутком на акцію, та ринкову капіталізацію, яка вимірює загальну ринкову вартість випущених акцій компанії.

Акції торгуються на регульованих біржах, таких як NYSE і Nasdaq, під час встановлених ринкових годин, хоча вони також доступні через контракти на різницю (CFD), які дозволяють трейдерам спекулювати на русі цін без володіння базовими акціями.

Товари

Товари — це сировинні фізичні товари (золото, срібло, сира нафта, природний газ, пшениця, кукурудза), які є стандартизованими та взаємозамінними незалежно від того, хто їх виробив. Барель сирої нафти марки Brent від одного постачальника еквівалентний барелю від іншого.

Інвестори отримують доступ до сировинних товарів через ф’ючерсні контракти, біржові фонди (ETF) та CFD, а не зазвичай купуючи самі фізичні товари. Товари часто вважаються засобом хеджування від інфляції: коли купівельна спроможність грошей падає, ціна фізичних товарів має тенденцію зростати. Gold зокрема має тривалу історію як засіб збереження капіталу в періоди економічної невизначеності.

Ціни на сировинні товари визначаються насамперед динамікою попиту та пропозиції: погодні події, геополітичні збої, скорочення виробництва та зміни промислового попиту можуть суттєво та швидко змінити ціни.

Облігації (фіксований дохід)

Облігація – це борговий інструмент. Коли ви купуєте облігацію, ви кредитуєте емітента (уряд, муніципалітет або корпорацію) в обмін на регулярні відсотки (так званий купон) і повернення основної суми після настання терміну погашення.

Облігації, як правило, мають нижчий ризик, ніж акції, але вони не позбавлені ризику. Основним ризиком є кредитний ризик: можливість того, що емітент не виконає зобов'язань і не зможе погасити борг. Державні облігації зі стабільних економік несуть дуже низький кредитний ризик; корпоративні облігації невеликих компаній мають більший.

Ключовий взаємозв’язок, який слід розуміти, це зворотний зв’язок між цінами на облігації та відсотковою ставкою: коли відсоткова ставка зростає, ціни на існуючі облігації падають, оскільки нові облігації пропонують кращу дохідність. Ця динаміка робить облігації чутливими до рішень політики центрального банку, зокрема рішень Федеральної резервної системи США.

Готівкові кошти та їх еквіваленти

Готівка та її еквіваленти включають фізичну валюту, банківські депозити, ощадні рахунки, фонди грошового ринку та короткострокові державні цінні папери, такі як казначейські векселі. Вони пропонують найнижчу волатильність серед усіх основних класів активів і часто використовуються для збереження капіталу або задоволення короткострокових витрат. Однак, оскільки їх прибутковість зазвичай скромна, вони можуть втратити купівельну спроможність у періоди високої інфляції.

Нерухомість

Нерухомість включає житлову, комерційну та промислову нерухомість, а також інвестиційні трасти нерухомості (REIT), які дозволяють інвесторам отримувати доступ до нерухомості без купівлі фізичних будівель. Прибуток зазвичай надходить від доходу від оренди та довгострокового зростання вартості. Порівняно з акціями нерухомість, як правило, менш ліквідна і більш чутлива до відсоткових ставок, але вона може забезпечити дохід і диверсифікацію в рамках більш широкого портфеля.

Криптовалюта

Криптовалюта стосується цифрових активів, створених у блокчейн-мережах, які працюють 24 години на добу, сім днів на тиждень, без центрального органу управління. Bitcoin (BTC) з'явився у 2009 році і залишається найбільшим за ринковою капіталізацією; відтоді з'явилися тисячі інших токенів.

Відмінні риси криптовалюти включають високу волатильність, децентралізацію та програмованість. На відміну від акцій або облігацій, більшість криптоактивів не мають доходів або грошового потоку для прив'язки своєї вартості. Ціни значною мірою залежать від очікувань щодо їх прийняття, активності в мережі та настроїв на ринку.

Ця категорія є широкою. До неї входять блокчейни першого рівня, такі як Ethereum (ETH) і Solana (SOL), токени децентралізованих фінансів (DeFi), стейблкоїни, прив'язані до фіатних валют, і спекулятивні мемкоїни. Кожна підкатегорія має різні профілі ризиків. Як клас активів криптовалюта має високий потенціал зростання, але також високу невизначеність і волатильність. Вона підходить не всім інвесторам і повинна мати відповідний розмір у будь-якому портфелі.

Як вони порівнюються?

У таблиці нижче підсумовано ключові відмінності між основними класами активів. Примітка: це загальні характеристики. Окремі цінні папери або токени в кожному класі можуть істотно відрізнятися.

Це порівняння підкреслює дві важливі відмінності. По-перше, Криптовалюта — це єдиний клас активів, де Угоди відбуваються 24/7, створюючи як можливості, так і ризики, оскільки ринки можуть різко рухатися, поки Інвестори офлайн. По-друге, класи активів охоплюють широкий діапазон профілів ризику, від відносно стабільних облігацій до високо волатильної криптовалюти, саме тому багато інвесторів комбінують їх для створення більш збалансованого портфеля.

Як вибрати правильні класи активів для вашого портфеля

Немає універсальної формули, які класи активів мають належати до вашого портфеля. Правильне поєднання залежить від трьох особистих факторів:

Толерантність до ризику: Яку короткострокову втрату ви можете покрити без прийняття емоційних рішень? Більш ризиковані Активи, такі як акції та Криптовалюта, вимагають вищої толерантності до просадок.

Часовий горизонт: Інвестори з довгими часовими горизонтами (10+ років) зазвичай можуть дозволити собі тримати волатильні Активи протягом ринкових циклів. Коротші горизонти зазвичай вимагають більш стабільних активів, таких як облігації та готівка.

Цілі: Генерування доходу, збереження капіталу та примноження багатства — усе це вимагає різного розподілу.

Простий ілюстративний приклад: інвестор-початківець з помірною толерантністю до ризику і п'ятирічним горизонтом може тримати суміш акцій для зростання, облігацій для стабільності та невеликої частки товарів як Хеджування інфляції. Потім вони можуть виділити меншу частину, розмір якої залежить від їхньої особистої толерантності до ризику, на криптовалюту для більш високого потенціалу зростання.

Ідея проста. Некорельовані або слабокорельовані Активи не падають всі в один і той же Час. Коли одна частина портфеля падає, інша може залишатися стабільною або рости, пом'якшуючи загальний вплив на ваше багатство.

Доступ до кількох класів активів на Bybit

Історично інвесторам часто були потрібні кілька платформ для доступу до різних класів активів і фінансових ринків. Акції можна було б тримати в одного брокера, криптовалюту — на біржі, а товари чи Форекс — в іншого провайдера.

Bybit об'єднує це в один акаунт. На ринку Спот Користувачі укладають Угоди з сотнями криптопар, а також з xStocks — токенізованими представленнями акцій та ETF США, забезпеченими 1:1 реальними Частками та Доступними цілодобово. Що стосується Деривативів, Безстрокові контракти TradFi та CFD дозволяють трейдерам отримувати позиції З кредитним плечем на кількох ринках, включаючи основні акції, дорогоцінні метали та сировину, пари Форекс, які всі забезпечені в USDT.

Для трейдерів, які хочуть диверсифікувати за різними класами активів без управління кількома акаунтами та фінансування різних платформ, цей єдиний доступ є практичною перевагою.

Початківцям легше ознайомитися як з традиційними, так і з цифровими ринками з однієї платформи, що спрощує порівняння того, як різні класи активів і ринки реагують на зміни економічних умов.

Підсумок

Класи активів є будівельними блоками будь-якого інвестиційного портфеля. Акції, товари, облігації, готівка, нерухомість і Криптовалюта — кожна з них привносить у Портфель різні драйвери дохідності, профілі ризику та характеристики Ліквідності.

Розуміння цих відмінностей — це перший крок до створення Портфель, який відповідає вашим цілям і Толерантність до ризику. Жоден клас Активи не є універсально «найкращим». Питання завжди полягає в тому, як вони працюють разом і чи відображають Виділені вам токени результати, яких ви насправді намагаєтеся досягти.

Готові Ознайомитися з кількома класами Активи на одній платформі? Дізнайтеся, що Доступно на Bybit на ринках Криптовалюта та TradFi, і почніть формувати ширше бачення свого фінансового інструментарію.

Поширені запитання

Чи є Криптовалюта окремим класом Активи?

Це активне обговорення серед Інституційний Інвестори та науковців. Криптовалюта має спільні характеристики з товарами (дефіцитність, залежність від Обсяг емісії), Валюти (засіб обміну) і технологічними Активи (криві впровадження, ефекти Мережа). Більшість практиків зараз розглядають її як окремий клас Активи через унікальний профіль ризику та прибутковості, цілодобову структуру ринку та низьку історичну кореляцію з традиційними Активи, хоча ця кореляція Зростання під час великих стресових Подія на ринку.

Який клас Активи є найбезпечнішим?

Готівка та її еквіваленти (такі як фонди грошового ринку та короткострокові державні казначейські векселі) мають найнижчу короткострокову волатильність. Державні облігації Стабільний економік також вважаються З низьким ризиком щодо дефолту. Однак «найбезпечніший» залежить від Тип ризику, який ви вимірюєте: готівка втрачає реальну Вартість у періоди Висока інфляції, тому вона не позбавлена ризику на довших Час горизонтах.

В скільки класів Активи мені слід Інвестувати?

Остаточної Кількість немає. Більшість систем фінансового планування пропонують мати щонайменше два-три некорельовані класи Активи для досягнення значної Диверсифікація. Додавання Більше класів Активи зазвичай допомагає знизити волатильність Портфель, але після певної межі прибутковість падає. Правильна Кількість залежить від ваших знань щодо Інвестиція, розміру Портфель і того, наскільки Активні ви хочете управляти своїми Активи.

Чи можу я торгувати акціями та Криптовалюта на одній платформі?

Так. Bybit дозволяє Користувач торгувати Криптовалюта на Спот і ринках Деривативи, одночасно пропонуючи два способи отримати доступ до акцій: xStocks (токенізовані акції США та ETF, забезпечені 1:1 реальними Частки, доступні для торгівлі 24/7 на Спот ринку) і TradFi Безстрокові Контракт (Ф’ючерси з розрахунками в USDT, які відстежують акції та товари з Кредитне плече). Всі три Доступно з одного акаунта за допомогою застави в USDT, що полегшує управління позиціями в різних класах Активи без необхідності мати акаунти на кількох платформах.

#LearnWithBybit