Ешлон: Простіший спосіб позики та позик на Aptos

Екосистема на основі Move — це процвітаюча, але децентралізована платформа кредитування, на якій активи не використовуються, залишають мільярди доларів. Увійдіть до Echelon — протоколу кредитування на основі Aptos, який обіцяє вирішити цю основну проблему, дозволяючи користувачам регіпотекувати (повторно використовувати) активи для отримання неперевершеного доходу за допомогою своєї інноваційної архітектури Move-first.

У цій статті розглядається підхід Echelon до високоефективного кредитування, вивчається його досягнення загальної суми заблокованої вартості (TVL) понад $100 мільйонів менш як за вісім місяців, детально описано його агресивні плани розширення та розглянуто, чи може цей перевірений протокол відобразити ринок кредитування в Aptos та інших блокчейнах на основі Move.

Ключові висновки:

• Echelon — це децентралізований некастодіальний протокол кредитування на основі Aptos, який поєднує ліквідність у екосистемі Move.

• Він спрямований на усунення фундаментальної торгівлі між ефективністю капіталу та управлінням ризиками, що відображає наявні децентралізовані протоколи кредитування.

Що таке Echelon?

Echelon — це децентралізований некастодіальний протокол кредитування на основі Aptos, який поєднує ліквідність у екосистемі Move. Завдяки вдосконаленим технічним функціям, як-от E-режим і регіпотека активів, користувачі можуть позичати та позичати цифрові активи з найвищою ефективністю капіталу та підвищеним доходом.

Історія Echelon

Echelon був задуманий як ринок грошей нового покоління, призначений для масштабування Aptos DeFi за допомогою ефективної, складної боргової інфраструктури. Проєкт було обрано як інкубацію для початківців фондом Aptos Foundation і фондом Thala Labs DeFi, щоб отримати грант на $100 000 для покриття витрат на базову розробку та аудит, усвідомлюючи його потенціал каталізувати зростання екосистеми.

Команда-засновник Echelon стратегічно вирішила побудувати Aptos за своїми можливостями швидкого, низького рівня затримки та переходу мови програмування. Вони визнали, що висока затримка мереж EVM перешкоджала розвитку ончейн-додатків, тоді як паралельне виконання Aptos та субсекундні оракцизи могли забезпечити найбільш ефективний для капіталу досвід DeFi.

У серпні 2024 року Echelon заробив $3,5 млн у фінансуванні насіння на чолі з групою Amber, а її участь у таких програмах, як Laser Digital, Saison Capital, Re7, Selini Capital та Interop Ventures. Ця інституційна підтримка демонструє високу впевненість у здатності протоколу до революційного кредитування на основі Руху за рахунок вищої ефективності капіталу та функції E-режиму, натхненної AAVE.

Чого прагне досягти Echelon?

Echelon має на меті усунути базову угоду між ефективністю капіталу та управлінням ризиками, що відображає наявні децентралізовані протоколи кредитування. Більшість платформ змушують користувачів приймати низькі співвідношення позики до вартості (LTV) на відповідних активах, залишаючи мільярди доларів у капіталі в режимі очікування, коли це може призвести до отримання більшого доходу.

Протокол прагне об’єднати фрагментовану ліквідність в екосистемі Move шляхом створення взаємозамінної кредитної інфраструктури. Замість ізольованих ринків на окремих блокчейнах Echelon передбачає безперебійний капітал між Aptos, Movement та Initia, що максимально підвищує ефективність як для позикодавців, так і для позичальників.

Echelon також націлений на інституційну інфраструктуру в нових блокчейн-мережах. Надаючи можливості кредитування на корпоративному рівні за допомогою складного управління ризиками, протокол має на меті позиціонувати мережі на основі Переходу як законну альтернативу засновним платформам DeFi у Ethereum та інших зрілих екосистемах.

Окрім базового кредитування, Echelon прагне стати базовим рівнем для передових фінансових продуктів. Це включає в себе можливість використання стратегій ліквідного стейкінгу, токенізації реальних активів (RWA) та автоматизованих сховищ доходу, які забезпечують інституційні інвестиційні стратегії для роздрібних користувачів по всьому світу.

Як працює Echelon?

Echelon працює як складний ринок грошей, де користувачі вносять активи в пули ліквідності, які стають доступними для позики. Кредитори заробляють відсотки на депозитах, тоді як позичальники можуть отримати доступ до позик, надаючи надлишкові позиції, забезпечуючи платоспроможність протоколу навіть під час нестабільності ринку.

Основна інновація платформи полягає в її регіпотезі активів, що дає користувачам змогу максимізувати ефективність капіталу шляхом повторного використання застави. Наприклад, користувачі можуть вносити токени ліквідного стейкінгу (як-от стейкінг Тала APT або sthAPT) як заставу, продовжувати заробляти винагороди за стейкінг на цих токенах і одночасно позичати додаткові APT, щоб купити більше sthAPT, тим самим підвищуючи загальний дохід стейкінгу.

Функція E-Mode Echelon максимально збільшує ефективність капіталу для відповідних пар активів. Позичаючи APT у заставу sthAPT, користувачі можуть отримати доступ до значно вищих коефіцієнтів LTV, оскільки обидва активи мають кореляційні рухи ціни. Це дає змогу використовувати такі стратегії, як стейкінг з кредитним плечем, які раніше не були можливими за традиційними протоколами кредитування.

Протокол включає комплексне управління ризиками за допомогою динамічних відсоткових ставок і автоматизованих механізмів ліквідації. Міцна інфраструктура оракле на базі Pyth Network забезпечує точне ціноутворення активів, тоді як безпека типу Move надає додаткові гарантії безпеки.

Особливості Echelon

Echelon пропонує повний набір функцій, розроблених для підвищення ефективності капіталу та надання інституційного кредитування в екосистемі Move.

Позика/кредитування

Базова функціональність кредитування Echelon дозволяє користувачам постачати активи та заробляти конкурентні відсоткові ставки, тоді як позичальники можуть отримати доступ до позик за заставою. Платформа заохочує до участі через програму балів, яка щодня винагороджує постачальників по одній точці за долар позики, а позичальників — по три бали за долар.

Echelon підтримує як основний ринок активів високої ліквідності, так і ізольовані пули для токенів із довгими кінцями. Цей подвійний підхід дає широкі можливості підтримки активів, водночас захищаючи кредиторів на первинному ринку від впливу активів із підвищеним ризиком, що дозволяє Echelon обслуговувати як агресивні, так і консервативні стратегії прибутковості.

Відсоткові ставки

Echelon використовує моделі динамічних відсоткових ставок, які автоматично коригуються у відповідь на пропозицію та попит у кожному пулі кредитування. Коли використання зростає, ставки позик зростають, щоб стимулювати більшу кількість позик, тоді як зниження використання призводить до зниження ставок, які сприяють діяльності з позиками.

Алгоритм протоколу оптимізує ефективність капіталу, забезпечуючи конкурентні ставки для обох сторін ринку. Кредитори отримують привабливі доходи, які зростають з попитом, тоді як позичальники отримують доступ до деяких із найдоступніших ставок в екосистемі Move, особливо для пов’язаних пар активів за допомогою функцій E-Mode.

Підтримувані активи

Згідно з останніми даними, Echelon має загальну позику в розмірі $120,74 млн, що свідчить про значне впровадження активів різних типів. Протокол підтримує основні криптовалюти та стейблкоїни з планами розширення для включення RWA.

Версія 1.1 підтримуватиме заставу RWA (тобто USDY від Ondo Finance) та покриті кол-опціони, демонструючи відданість платформи нарощувати традиційні фінанси за допомогою DeFi. Echelon інтегрує Wormhole і LayerZero, щоб користувачі могли з’єднувати свої токени, забезпечуючи міжчейнну підтримку активів і ширшу доступність.

Oracles

Echelon використовує систему з декількома ораклями, яка поєднує Pyth Network, Switchboard і спеціальні цінові стрічки, щоб забезпечити точну оцінку активів для кредитування та ліквідації. У протоколі є механізми резерву, які автоматично виводять ціни з децентралізованих і централізованих бірж, якщо основні провайдери оракули зіткнулися з відключеннями.

Для токенів ліквідного стейкінгу, як-от sthAPT, Echelon впроваджує індивідуальні розрахунки цін, які поєднують цінові стрічки Pyth APT з даними ончейн-стейкінгу від Thala. Цей підхід фіксує справжню базову вартість стейкінгових активів, а не покладається на потенційно нестабільні ринкові ціни спотових цін.

Складна інфраструктура оракле Echelon забезпечує безпечні високі коефіцієнти LTV до 90% в E-режимі, мінімізуючи ризики ліквідації через тимчасові коливання цін. Використовуючи обмінні курси, що відображають фактичні значення погашення, система захищає позичальників від непотрібної ліквідації під час коротких подій виведення з ладу або періодів низької ліквідності.

Дорожня карта Echelon

З квітня 2024 року Echelon став домінуючою силою в DeFi на основі Move. Протокол має TVL у розмірі $153 млн і $120,74 млн позичених активів, що обслуговує десятки тисяч вкладників у різних мережах.

Найбільше розширення протоколу відбулося в травні 2025 року з запуском виділеного в ньому ланцюжка додатків на головній мережі Initia. Таке міжчейнне розгортання дає користувачам змогу позичати та позичати активи, як-от INIT, USDC та ETH, за отримання додаткових винагород за допомогою VIP-програми Initia.

Echelon націлений на агресивне зростання, і планує перевищити $300 млн у TVL, подвоївши свої підтримувані активи. Відповідно, він готується до запуску на головній мережі руху та планує незабаром представити токен управління, хоча певні терміни залишаються нерозкритими.

Команда також підтримує інституційні партнерські відносини з різними фірмами, такими як Franklin Templeton та Ondo Finance, щоб розширити інтеграцію RWA. Крім того, розробляється окрема споживча платформа під назвою Echelon Earn, яка спрощує доступ як до прибутків від криптовалюти, так і до токенізованих продуктів для казначейства.

Прикінцеві думки

Незважаючи на те, що Aptos — це процвітаючий блокчейн з більш ніж $1 мільярда TVL, традиційні протоколи кредитування докладають зусиль, щоб розблокувати ефективне використання капіталу в його мережі. Echelon став потенційним рішенням, розв’язавши ці проблеми неефективності капіталу за допомогою інноваційної регіпотеки та функцій E-Mode, забезпечуючи простіший спосіб позики та позик.

Завдяки збільшенню підтримки активів RWA та Bitcoin на $152 млн у TVL, 3,5 млн у фінансуванні насіння на чолі з Amber Group і запуском токенів управління на горизонті, Echelon добре налаштований стати фундаментальною інфраструктурою кредитування в блокчейнах на основі Move.

#LearnWithBybit