DeFi порівняно з криптовалютою CeFi: У чому різниця?

Bitcoin спричинив появу всієї галузі навколо технології блокчейну та цифрових валют. Деякі учасники ринку криптовалюти стверджують, що децентралізовані рішення поступово замінять традиційні фінансові послуги. Хоча вже рано впевнено робити такі заяви, ми можемо погодитись, що захоплива конкуренція та взаємодія між децентралізованим фінансом (DeFi) і централізованим фінансом (CeFi) відбуваються саме в галузі криптовалюти. У цій статті ми обговоримо основні контрасти між двома трендами.

Основна відмінність між DeFi і CeFi полягає в тому, що перша включає децентралізовані інфраструктури, де фінансові послуги керуються спільнотами, а не окремими організаціями. У CeFi усі операції керуються бізнесом або консорціумом компаній і організацій. Отже, механізми також відрізняються.  

Що таке DeFi у криптовалюті? 

Перш ніж зрозуміти відмінності між DeFi та CeFi, ми почнемо визначати кожен підхід окремо. Хоча CeFi прийшов першим, щоб вирішити процес впровадження Bitcoin, DeFi — це модне слово цього року, і ми почнемо з нього.

По суті,DeFi представляє тренд або рух, який сприяє інфраструктурі на основі блокчейну та програмному забезпеченню з відкритим вихідним кодом для створення всіх видів фінансових послуг і продуктів, зокрема традиційних. Ви можете подумати про такі послуги, як кредитування, торгівля, видача грошей, платежі, страхування, торгівля без рецепта (OTC), стейкінг, фінансові дані, управління активами тощо. Щоб візуалізувати її, DeFi має на меті трансформувати традиційні банківські послуги на децентралізовані архітектури. Щоб спільноти могли керувати ними замість банків, урядів або регуляторів.

Наразі DeFi — це неймовірна тенденція, що нагадує лазівку пропозицій початкових монет (ICO) з кінця 2017 року. Нова екосистема обертається навколо фінансових застосувань, розроблених у мережах блокчейну. Децентралізовані застосунки (dApps) інтегрують безпечні бездозвільні, безнадійні мережі та ліквідують центральний орган управління послугами.

Проєкти DeFi

Більшість проєктів DeFi наразі покладаються на Ethereum, загальнодоступний блокчейн, який пропонує відкриту мережу з інтелектуальними функціями, такими як смарт-контракт. Останнє є важливою особливістю, яка дає змогу розробляти dApps. Інтелектуальний контракт — це код блокчейну, який може автоматично виконувати та врегульовувати задані умови. Таким чином, немає потреби, щоб посередники, як-от банки та регулятори, впоралися з продажами, транзакціями та іншими угодами, що стосуються двох або більше сторін.

Що таке CeFi у криптовалюті?

Як випливає з назви, у CeFi користувачі довіряють централізованим компаніям та установам, які зберігають свої кошти для надання різних послуг. Наразі більшість рішень CeFi пов’язані з криптовалютною торгівлею, хоча й інші програми.

Більшість постачальників послуг CeFi запроваджують практики Знай свого клієнта (KYC) та Боротьби з відмиванням грошей (AML) для дотримання правил відповідних юрисдикцій. Це означає, що користувачі повинні поділитися своїми персональними даними та переконатися, що кошти не надходять від злочинної діяльності.

Багато сервісів CeFi працюють з кастодіальними гаманцями, які зберігають приватні ключі користувачів. Кустодіани зроблять усе можливе, щоб зручно зберігати та керувати криптовалютними коштами клієнтів.

Щоразу, коли ви торгуєте на популярних криптовалютних біржах, як-от Coinbase, Binance,Bybit, ви маєте справу з послугою CeFi. Це платформи, якими керують централізовані організації, відповідальні за відповідних покупців і продавців, які пропонують необхідні функції та забезпечують відповідне дотримання правил усіма. Як і в будь-якому іншому бізнесі, прибуток від комісійних розподіляється між зацікавленими сторонами компанії.

Окрім торгових послуг, компанії підпадають під пакет CeFi, який пропонує позики, позики, маржинальну торгівлю та інші фінансові послуги.

Деякі великі компанії, як-от Binance, об’єднують усі ці криптовалютні сервіси, щоб отримати доступ до них з одного акаунта. Більшість клієнтів домовляються передавати свої дані або зберігати кошти в розпорядженні цих компаній за умови, що вони є надійними установами. Однак навіть найнадійніші біржі зіткнулися з хакерськими атаками або крадіжками, які зламали кошти користувачів. Тому це ризик, про який повинні знати користувачі CeFi.

Інші криптовалютні фірми CeFi, що надають послуги неторгового використання, — це Cred, BitGo, Crypto.com і Nexo.

DeFi порівняно з CeFi: Подібності

DeFi і CeFi поділяють деякі подібності в тому сенсі, що вони обидва пов’язані з однаковими фінансовими послугами. Іноді кінцевий користувач навіть не помічає, якщо криптовалютна служба покладається на DeFi або інфраструктуру CeFi. Наразі як CeFi, так і DeFi надають одну й ту саму групу фінансових послуг, зокрема спотову торгівлю, торгівлю деривативами, торгівлю маржею, позики та кредитування, платежі та створення стейблкоїнів.

Що стосується торгівлі, платформи CeFi і DeFi можуть створювати інтуїтивно зрозумілий інтерфейс, щоб новачки могли бути легко приєднані.

Часто до розробки проєктів CeFi і DeFi залучаються ті самі люди й організації. Зрештою, обидві тенденції пропагують використання блокчейну та цифрових валют.

DeFi порівняно з CeFi: Відмінності

Незважаючи на те, що основні цілі обох трендів однакові, щоб сприяти впровадженню децентралізованих технологій реєстрації (DLT), кілька значних відмінностей розділяють DeFi і CeFi на два різні світи. Ось основні аспекти, які відрізняються:

Контрольованість

Як уже згадувалося, проєкти CeFi контролюються однією організацією або групою організацій, які керують кожним бізнес-аспектом. Незважаючи на те, що різні групи людей і організацій розвивають більшість проєктів DeFi, отримані платформи керуються спільнотами за допомогою різних механізмів. Будь-який проєкт DeFi намагатиметься імітувати Bitcoin або будь-який інший загальнодоступний блокчейн у децентралізації, хоча алгоритми консенсусу відрізняються залежно від конкретного випадку.

Деякі проєкти DeFi пропонують токени управління, які дають власникам змогу брати участь у процесах прийняття рішень. Прикладом токена управління, який вибухнув влітку 2020 року, є сполука (COMP).

Функції 

Послуги CeFi і DeFi надають різні функції, унікальні для кожної групи. Наприклад, більшість проєктів CeFi пропонують рішення для забезпечення цілісності та мають спеціалізовані команди з обслуговування клієнтів, які зазвичай недоступні в DeFi.

З іншого боку, торгівля на платформах DeFi відбувається на блокчейні, оскільки немає жодного органу. Це досягнення можливе завдяки декільком ключовим можливостям, зокрема автоматизованому маркет-роботу (AMM), пулу ліквідності та сільському господарству , а також некастодіальним свопам. Зазвичай у DeFi немає вимог KYC, тоді як кошти зберігаються в особистих гаманцях до виконання транзакції. Біржі криптовалюти, побудовані на інфраструктурі блокчейну, називаються децентралізованими біржами (DEX).

Хоча деякі компанії надають як централізовані, так і децентралізовані біржі, Binance є одним із таких прикладів. Його платформа DEX не вимагає реєстрації або перевірки KYC.

Ще однією чудовою особливістю DeFi є токенізація традиційних активів. Таким чином, блокчейн можна використовувати для створення цифрових одиниць будь-якого активу або інвестицій, зокрема товарів, акцій компанії, валютних пар і індексів акцій.

Регулювання

Спочатку, коли перші криптовалютні біржі полегшували фіатні конвертації, жодних норм не було, оскільки уряди не повністю зрозуміли Bitcoin і блокчейн. Тим не менш, сьогодні більшість юрисдикцій намагаються прямо чи опосередковано регулювати криптовалютні операції. Отже, це одна з причин, чому більшість платформ CeFi потребують перевірки KYC. У США Coinbase зареєстрована в Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), тоді як інші глобальні платформи перемістили штаб-квартиру в дружні криптовалютні юрисдикції, такі як Мальта або Естонія. Тим часом Європейська комісія збирається створити найповнішу правову структуру, спрямовану на криптовалюту. Загалом, у зв’язку з сервісами CeFi більше юрисдикцій.

Що стосується DeFi, це нова тенденція, і вона ніде не регулюється з огляду на характер децентралізованих мереж. Однак, навіть якщо важче нав’язати регулювання ринків DeFi, дослідницький документ BCG Platinion і Crypto.com виключив, що швидкий бум у DeFi, створений для відмивання грошей, приваблює регуляторів раніше, ніж пізніше.

Комісії 

Зазвичай централізовані біржі стягують більші комісії за підтримку платформи, виплату зарплат персоналу, вдосконалення своїх продуктів тощо. Крім того, платформи DEX доступніші для торгівлі, оскільки вони не надають послуги зберігання та не беруть участі в процесі управління жодною командою.

Зазвичай дохід від комісії розподіляється між провайдерами ліквідності та власниками токенів, які вирішили вкласти в стейкінг свої токени. Прикладом є Uniswap — платформа криптовалютного обміну, яка розподіляє кошти з комісій між постачальниками ліквідності.

Ліквідність 

Спосіб досягнення ліквідності в DeFi дуже відрізняється. У проєктах CeFi платформи відповідають ордерам покупців і продавців, подібно до форексу або біржових маклерів. У DeFi торгівля не здійснюється автоматично на блокчейні. Натомість платформи DEX покладаються на AMM — інноваційну концепцію, в якій обидві сторони угоди попередньо фінансуються провайдерами ліквідності, які стимулюють знаходити свої кошти.

Зрештою, торгові комісії розподіляються між постачальниками ліквідності, як зазначено в попередньому пункті. Зазвичай пули ліквідності містять дві складові, що представляють торгову пару, наприклад BTC/ETH. Постачальники ліквідності повинні вносити рівні цінності, блокуючи як BTC, так і ETH на основі поточної ставки.

Безпека 

Незважаючи на те, що платформи CeFi докладають максимум зусиль для підтримання високого рівня безпеки, ви можете регулярно дізнаватися про значний злам біржі. На початку року Chainalysis заявив, що у 2019 році сталися найбільш хакерські атаки, хоча кількість викрадених коштів значно знизилася порівняно з 2018 роком.

Немає такого ризику для децентралізованих бірж, оскільки платформа не зберігає кошти користувачів. Єдине, на що користувачам слід звернути увагу — це код і алгоритм консенсусу, який використовується проєктом DeFi. Іноді базова технологія може виникати з помилками та іншими проблемами.

Швидкість 

Швидкість виконання відносно висока як у CeFi, так і в DeFi, хоча це залежить від кожної платформи окремо. Більшість бірж можуть забезпечити майже миттєву ефективність для ордерів на ринку.

Проспект 

Платформи CeFi — це моделювання традиційних банків, і вони вже продемонстрували свій потенціал і все ще роблять це. З іншого боку, DeFi перебуває лише на своєму лапкому етапі. Багато глядачів у галузі прогнозують величезну революцію, коли послуги DeFi поступово замінять традиційні та загрожують банківській системі.

На сьогоднішній день у криптовалютній галузі є місця як DeFi, так і CeFi. Вони забезпечують швидші транзакції, привабливі доходи та чудову інфраструктуру, спрямовану на спільноти.

DeFi порівняно з CeFi: Заявки

Як DeFi, так і CeFi можна застосовувати до всіх видів традиційних фінансових послуг, пов’язаних із криптовалютою, як-от спотова торгівля, торгівля деривативами, кредитування та позики тощо. Фіатна конвертація криптовалюти й навпаки також доступна в обох екосистемах. Крім того, платформи DeFi і CeFi можуть надавати кросчейн-послуги, хоча механізми відрізняються.

Загалом, ці дві тенденції мають схоже застосування, але підхід дуже різний. Однією з особливостей лише DeFi є токенізація активів. Наприклад, Synthetix розміщує екосистему DeFi, де користувачі можуть створювати так звані синтетичні активи (синти), які є токенами ERC20, що представляють реальні активи. Урешті-решт користувачі можуть надавати ліквідність цим синтезам і торгувати ними на окремій біржі. Синтетичні активи мають великий потенціал, що може зробити торгівлю деривативами гнучкішою, доступнішою та прозорішою.

DeFi порівняно з CeFi: Кого інвестувати?

Є хороші проєкти в обох секторах, але DeFi сьогодні проводить шоу, принаймні з точки зору інвестора. Ви можете отримати безпосередній доступ до проєктів CeFi, інвестуючи в нативні токени бірж криптовалют. Наразі токени Binance (BNB), монета Crypto.com (CRO) і токен Huobi (HT) є найпопулярнішими токенами CeFi. Не виключено, що XRP є компонентом CeFi, враховуючи, що Ripple — це централізована компанія.

Однак зараз можна вибрати ще більше варіантів DeFi. Це особливо важливо, коли цей сектор все ще перебуває на етапі немовляти.

Потенційні ризики 

Токени DeFi є більш нестабільними, ніж решта криптовалют, що дуже говорить про ризики. Було б краще, якби ви притрималися належних методів управління ризиками під час інвестування та ніколи не вносите більше, ніж готові втратити.

Іншою проблемою з DeFi є те, що він має більшу кількість схем scams і накачування , як і місце ICO, зроблене кілька років тому. Ось чому вам слід краще інвестувати в добре відомі проєкти DeFi.

Вплив на прибутковість

Токени DeFi можуть підвищити вашу прибутковість, особливо якщо вам вдалося спіймати тренд одразу після відкриття носика Bitcoin у березні 2020 року. Токени на кшталт UNI, COMP, Maker, SNX і KNC цього року продемонстрували вражаючі прибутки. Те ж саме стосується проєктів, які отримують вигоду від буму DeFi, як-от Chainlink і Polkadot. Ось як працюють найпопулярніші токени DeFi цього року:

Станом на листопад 2020 року Bitcoin (синя лінія) функціонував краще, ніж більшість токенів DeFi з початку року, оскільки він досяг найвищого рівня майже за три роки. Однак LINK і KNC забезпечили вражаючий дохід. Незважаючи на домінування Bitcoin, токени DeFi мають багато місця для зростання.

Чого очікувати від DeFi і CeFi у майбутньому?

Середньострокове майбутнє яскраве як для DeFi, так і для CeFi, оскільки фінансова криза підкреслює важливість активів рефугію з низькою кореляцією до традиційних ринків. Це також підкреслює важливість рішень блокчейну для всіх видів фінансових послуг, якими уряди не повинні маніпулювати.

У довгостроковому майбутньому DeFi процвітатиме, оскільки він може зробити фінансові послуги доступними для всіх. Інвестори повинні стежити за переходом Ethereum до Proof of Stake та нормативно-правовими змінами, пов’язаними з DeFi, що вплине на сектор, що розвивається. 

ЗАРЕЄСТРУЙТЕСЯ на суму до $90 у бонусах і купонах. 

Слідкуйте за оновленнями Bybit:

Відвідайте розділ обміну

Соцмережі — Twitter ,Facebook , Instagram ,YouTube , іLinkedIn

Приєднуйтеся до нас наTelegram таReddit

Маєте запитання? Відвідайте наш Центр підтримки