Ліквідність у торгівлі криптовалютою: чому вона важлива та як визначити найкращі умови
Ліквідність — це життєва сила ефективної торгівлі криптовалютою. Вона визначає, наскільки швидко та легко можна купити або продати активи за стабільними цінами. І все ж багато трейдерів, як правило, не звертають уваги на роль ліквідності у зменшенні прослизання, звуженні спредів і збільшенні швидкості виконання — усе це безпосередньо впливає на прибутковість.
Bybit доклала значних зусиль, щоб покращити ліквідність у своїх торгових парах, так щоб трейдери могли отримати вигоду від швидшого виконання, кращих цін і мінімального впливу як на спотовому, так і на деривативному ринках. У цій статті розглядається, що таке ліквідність, чому вона має значення, як її виміряти та чому Bybit пропонує одне з найбільш ліквідних торгових середовищ у галузі.
Ключові висновки:
Ліквідність — це можливість швидко купувати або продавати актив, не викликаючи значних коливань цін.
Ліквідний ринок має глибоку книгу ордерів з великою кількістю ордерів на купівлю та продаж на різних рівнях цін. Коли трейдер розміщує великий ордер, він поглинається наявними ордерами, не змінюючи ринкову ціну.
Неліквідний ринок має менше учасників і неглибоку книгу ордерів, через що волатильність ціни вища та витрати на виконання більші.
Що таке ліквідність?
Ліквідність — це можливість швидко купувати або продавати актив, не викликаючи значних коливань цін. У торгівлі криптовалютою ліквідність визначається торговим обсягом, глибиною книги ордерів і учасниками ринку. На ринку з високою ліквідністю жорсткіші спреди, швидше виконання ордерів і менше прослизання, що створює стабільніші й ефективніші умови торгівлі.
Як працює ліквідність?
Ліквідність працює через ринкову пропозицію та попит. Коли багато покупців і продавців активно розміщують ордери, трансакції відбуваються швидко, а зміни ціни залишаються стабільними. І навпаки, відсутність ліквідності може призвести до цінових розривів, затримок і більших торгових витрат.
Глибока книга ордерів є ключем до сильної ліквідності, при цьому велика кількість ордерів на купівлю та продаж поширюється на кілька рівнів цін. Це означає, що коли трейдер розміщує великий ордер, він поглинається наявними ордерами, не змінюючи різко ринкову ціну. На відміну від цього, неліквідний ринок має менше учасників і неглибоку книгу ордерів, коли один ордер на актив може різко змінити ціну. Це призводить до більшої волатильності ціни та високих витрат на виконання.
Маркет-мейкери відіграють вирішальну роль у підтримці ліквідності, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж. Надаючи стабільний потік ордерів, вони допомагають стабілізувати ціни та звузити спред попиту/пропозиції, створюючи комфортні умови торгівлі для всіх учасників.
У торгівлі криптовалютою ліквідність також поділяється на ліквідністьспотових ринків та ліквідністьдеривативних ринків. Спотова ліквідність виражається в нижчих спредах, тобто трейдери можуть купувати або продавати активи за більш конкурентними цінами. На відміну від цього, нижче прослизання є ключовим показником торгівлі деривативами.
Чому ліквідність має значення для трейдерів
Ліквідність впливає на кожен аспект торгівлі — від швидкості виконання до прибутковості. Наступні міркування роблять ліквідність ключовим фактором для трейдерів.
Зниження торгових витрат і жорсткіші спреди
Вужчий спред попиту/пропозиції дає можливість трейдерам входити в угоди й виходити за справедливою ціною. Це особливо вигідно для скальперів і високочастотних трейдерів, які покладаються на невеликі рухи цін для прибутку.
Мінімальне прослизання та краща стабільність ціни
Ліквідність визначає ступінь впливу ордера на рівні ціни. На ринку високої ліквідності угода на $100 000 може змінити ціну активу лише на частку відсотка, тоді як на неліквідному ринку та сама угода може спричинити різке падіння ціни.
Швидше та надійніше виконання ордерів
Ліквідність дає трейдерам змогу майже миттєво виконувати ордери за очікуваною ціною. На відміну від цього, умови низької ліквідності можуть означати, що через коливання ринку ордери будуть виконуватися довше або за невигідними цінами.
Стійкість ринку під час волатильності
Під час раптових змін ціни глибока книга ордерів вбирає великі угоди, запобігаючи надзвичайним сплескам чи обвалам. Це має вирішальне значення для підтримання стабільності цін на нестабільних ринках: трейдери можуть з більшою впевненістю реалізувати стратегії, знаючи, що коливання цін будуть більш контрольованими.
Як визначити та виміряти ліквідність у криптовалютній торгівлі
Хоча багато трейдерів вважають, що ліквідність вимірюється просто торговим обсягом, для оцінки справжніх умов ліквідності потрібен глибший аналіз. У наступному розділі пояснюється, як трейдери можуть ефективно оцінити ліквідність.
Глибина книги ордерів
Глибока книга ордерів означає, що є багато ордерів на купівлю та продаж на різних цінових рівнях, що підтримує ефективне виконання угоди з мінімальними рухами ціни. Це сильний показник ліквідності, оскільки він вказує на здатність ринку обробляти як невеликі, так і великі ордери без раптових коливань цін.
Наприклад, пара ETH/USDT на Bybit постійно показувала значну глибину книги ордерів, при цьому три найкращі рівні попиту й пропозиції мають значно вищі кількості порівняно з іншими платформами. Це уможливлює простіше виконання для всіх трейдерів — від роздрібних інвесторів до організацій.
Ринковий вплив великих ордерів
Справжня перевірка ліквідності — це ступінь руху ринкової ціни під час виконання великого ордера. На високоліквідному ринку угоди поглинаються на кількох рівнях, гарантуючи мінімальне прослизання та відхід від ціни.
Трейдери можуть імітувати розміщення великого ринкового ордеру, ввівши значний обсяг та спостерігаючи за тим, наскільки змінитися ціна перед виконанням. Ринковий ордер, який значно змінює ціну останньої угоди, свідчить про низьку ліквідність і потенційну неефективність виконання угоди.
Наприклад, щоб змінити ціну активу з $1877,64 на $1877,66 на Bybit, вам потрібно купити 57,02856 + 168,67890 + 26,21569. Так само, щоб змінити ціну з $1877,63 на $1877,60, вам потрібно продати 114,28408 + 16,35036 + 17,30490.
Поглинання ордера
Поглинання ордера визначає, наскільки добре ринок працює з великими угодами, не викликаючи різкого зростання ціни або прослизання. Ринок з високою ліквідністю має глибші стакани купівлі та продажу, коли можна легко опрацювати великі трансакції.
Наприклад: Для пари ETH/USDT на Bybit для великих угод ви можете пройти декілька рівнів ціни, перш ніж вплинути на ціну останньої угоди. Це гарантує стабільність навіть при високих обсягах торгівлі. Трейдер, який купує 30 ETH, лише поглинає ордери на продаж рівня 1 і рівня 2, тоді як на платформах із нижчою ліквідністю це може вплинути на кілька рівнів, збільшуючи волатильність ціни.
Така висока здатність до поглинання ордера є надзвичайно важливою для трейдерів, які виконують великі трансакції, що гарантує стабільну якість виконання при всіх ринкових умовах.
Спред попиту/пропозиції
Спред попиту/пропозиції представляє різницю між найвищою ціною попиту (що хочуть платити покупці) і найнижчою ціною пропозиції (що продавці готові прийняти). Менший спред свідчить про сильнішу ліквідність, оскільки це означає, що за найкращими цінами конкурує багато активних покупців і продавців. І навпаки, ширший спред говорить про більш неліквідний ринок, що призводить до підвищення торгових витрат і більших коливань цін.
Як порівняти ліквідність
Порівняйте глибину книги ордерів
Перше — порівняти глибину книги ордерів між різними біржами. Біржі з більшою обсягами на кожному ціновому рівні (як для купівлі, так і для продажу) свідчать про вищу ліквідність.
Розрахуйте ринковий вплив і порівняйте
Крок 1. Визначте початкову ринкову ціну.
Перш ніж розміщувати ринковий ордер, перевірте найкращу ціну попиту/пропозиції.
Наприклад, якщо найкраща ціна ETH/USDT — $3000, це ваша початкова ринкова ціна.
Крок 2. Симулюйте ринковий ордер (без його виконання)
Внесіть великий ордер (наприклад, 100 000 USDT) і подивіться, скільки книги ордерів він забере.
Остаточна ціна виконання — це середня ціна для всіх виконаних частин ордера.
Крок 3. Розрахуйте остаточну ціну виконання.
Якщо ордер використовує кілька рівнів цін, визначте середньозважену ціну (WAP).
Приклад.
30 000 USDT виконано на рівні $3000
40 000 USDT виконано на рівні $3002
30 000 USDT виконано на рівні $3005
Остаточна ціна виконання = [(30 000 × $3000) + (40 000 × $3002) + (30 000 × $3005)] / 100 000 = $3002,10
Крок 4. Розрахуйте ринковий вплив
Вплив на ринок = [(Кінцева ціна виконання − початкова ринкова ціна) / початкова ринкова ціна] × 1
Крок 5. Порівняйте ринковий вплив між біржами.
Підхід Bybit до ліквідності: створення найкращих умов торгівлі
Bybit запровадила передові рішення ліквідності, щоб у трейдерів були вузькі спреди, швидке виконання та мінімальне прослизання.
Одним із найбільших досягнень Bybit є ордер оптимізованої роздрібної ціни (RPI) — перша у своєму роді функція для підвищення ліквідності спеціально для роздрібних трейдерів. На відміну від традиційних моделей ринкового виробництва, які часто надають пріоритет інституційним ордерам, ордери RPI надають роздрібним трейдерам доступ до глибших пулів ліквідності, пропонуючи кращі ціни та глибшу книгу ордерів.
Bybit також зміцнила свою інфраструктуру ліквідності завдяки стратегічним партнерствам з інституційними провайдерами ліквідності. Така співпраця підвищує глибину ринку, зменшує прослизання та підвищує загальну ефективність торгівлі як на спотовому, так і на ринку деривативів.
Вплив інновацій у сфері ліквідності Bybit
Після впровадження ордерів RPI та вдосконалених стратегій маркет-мейкера на Bybit спостерігалося значне покращення ліквідності в ключових торгових парах. Результати очевидні:
вужчі спреди, що дозволяє трейдерам заходити в позиції та виходити з них за вигіднішими цінами.
Покращена глибина книги ордерів гарантує бездоганне виконання як невеликих, так і великих ордерів
Менше прослизання для стабільнішого виконання угод
Покращення ліквідності Bybit створило ефективніше та стабільніше торгове середовище, від чого виграють як роздрібні, так і інституційні трейдери.
Чому ліквідність Bybit має для вас значення
Для роздрібних трейдерів поліпшення ліквідності Bybit означає швидше виконання ордера, зниження торгових витрат і кращі ціни. З кращими умовами ліквідності Bybit дає трейдерам змогу реалізувати свої стратегії з більшою впевненістю та ефективністю.
Для трейдерів із великим обсягом і інституційних трейдерів глибші пули ліквідності гарантують виконання великих ордерів без значного зміщення ринкової ціни. Це має вирішальне значення для трейдерів, які керують великими портфелями або виконують стратегії алгоритмічної торгівлі.
Рішення ліквідності Bybit також підвищують загальну ринкову ефективність, покращуючи якість виконання у всіх торгових парах.
Прикінцеві думки
Ліквідність — це основа ефективної торгівлі криптовалютою, яка формує все — від швидкості виконання до стабільності ціни. Bybit постійно демонструє наполегливість у створенні високоліквідного ринку за допомогою таких інновацій, як ордери RPI, значна глибина книги ордерів і стратегічні партнерські відносини з інституційними провайдерами ліквідності.
Ким би ви не були, чи то роздрібним трейдером, який шукає вужчі спреди та швидше виконання, чи то інституційним трейдеом, що виконує великі ордери з мінімальним впливом на ціну, Bybit запропонує вам найкращий у своєму класі досвід торгівлі.
Якщо ви цінуєте швидке виконання, мінімальне прослизання та надійне середовище ліквідності, біржа Bybit — це ваш вибір.
#LearnWithBybit