Макрорелізи цього тижня: ключові релізи на тлі побоювань рецесії
За останній місяць страхи рецесії в США та глобальної торгівельної війни спричинили значне падіння на криптовалютних і фондових ринках. Оскільки політика адміністрації Трампа підживлює «перехідний період», фінансові ринки вступають у «період детоксикації», що характеризується підвищеною волатильністю та невизначеністю. Тим часом це важливий тиждень для інвесторів: до 14 березня 2025 року було опубліковано кілька економічних звітів США.
У цій статті Bybit познайомить вас із ключовими макротрендами формування фінансових ринків і цін на криптовалюту. Ви також дізнаєтеся, які з економічних звітів цього тижня є найважливішими.
Ключові висновки:
За останні 30 днів ціни на криптовалюти зазнали значного падіння: сукупна ринкова капіталізація впала більш ніж на 15%.
На тлі рецесії в США та побоювань щодо глобальної торгівельної війни фондовий ринок також зазнав розпродажу: 10 березня 2025 року індекс Nasdaq-100 пережив найгірший день за останні три роки.
Деякі ключові макрозвіти, на які варто звернути увагу на цей тиждень, включають наступний базовий індекс споживчих цін (CPI) та базовий індекс цін виробників (PPI), що несуть інформацію про тенденції інфляції для інвесторів.
Ключові макроподії, на які варто звернути увагу цього тижня
На тлі падіння цін на акції та криптовалюту та невизначеності на ринку цей тиждень важливий для інвесторів. При цьому вийшло кілька ключових економічних звітів з 10 по 14 березня.
Це найважливіші макроподії, на які варто звернути увагу цього тижня:
Новий звіт про вакансії був опублікований 11 березня 2025 року, згідно з яким у січні було додано 232 000 нових вакансій, в результаті чого загальна кількість вакансій досягла 7,74 мільйона. Це свідчить про стабільний ринок праці, який може мати наслідки для інфляції та очікувань щодо відсоткової ставки.
Базовий індекс споживчих цін (ІСЦ) за лютий склав 2,8%, що трохи нижче за очікувані 2,9%, сигналізуючи про незначне сповільнення споживчої інфляції. Індекс цін виробників (ІЦВ) склав 0,0% проти очікуваного зростання на 0,3%, що стало першим зниженням базового ІЦВ з липня і свідчить про послаблення цінового тиску на гуртовому рівні. Ці м'якші, ніж очікувалося, показники підживлюють оптимізм на ринках, натякаючи на потенційний поворот Федерального резерву до більш «спокійної» позиції, можливо, утримання процентних ставок на незмінному рівні або навіть їх зниження пізніше у 2025 році, якщо зростання сповільниться. Однак запропоновані Трампом тарифи продовжують викликати невизначеність, а фондові ринки залишаються нестабільними.
Розпродаж криптовалютного ринку
Попри сильний початок цього року, з початку лютого ринок криптовалюти зазнав значного удару. Станом на 12 березня 2025 року сукупна ринкова капіталізація криптовалюти впала на 6,6% за останні сім днів і на 15,24% за останні 30 днів.
Як змінилися ціни деяких основних монет:
Bitcoin: −6,09% (7 днів) і −15,69% (30 днів)
Ethereum: −13,56% (7 днів) і −27,64% (30 днів)
Solana: −13,75% (7 днів) і −39,53% (30 днів)
Цей ринковий розпродаж спричинив велику кількість ліквідацій на загальну суму $404,63 млн за останні 24 години. Крім того, з 25 лютого 2025 року індекс страху і жадібності коливався між «страхом» і «надзвичайним страхом» з 25 лютого 2025 року. Це свідчить про те, що інвестори відчувають тиск, який змушує їх продавати криптовалюту, що призводить до падіння цін на цифрові активи.
Спад на фондовому ринку США
Криптовалюта — це не єдиний клас активів, який нещодавно зазнав значного падіння. Насправді, розпродаж криптовалют в першу чергу спричинений глобальними ринковими потрясіннями, які також спровокували спад на фондовому ринку протягом останніх кількох тижнів.
За останні 30 днів індекси ринку акцій S&P 500 (GSPC), Nasdaq-100 (NDX) і Dow Jones Industrial Average (DJI) — три основні індекси фондового ринку — знизилися на 8,18%, 10,94% і 7,09% відповідно. Ба більше, 10 березня 2025 року індекс NDX пережив найгірший день з 2022 року, впавши на 4% протягом 24 годин, а акції «Великої сімки» різко впали за останній місяць:
Apple Inc. (AAPL): −5,06%
Корпорація Microsoft (MSFT): −7,53%
Alphabet Inc. (GOOG): −11,27%
Amazon.com, Inc. (AMZN): −15,54%
Meta Platforms Inc. (META): −15,85%
Tesla Inc. (TSLA): −29,81%
NVIDIA Corporation (NVDA): −18,10%
Тарифи Трампа та страх рецесії
Але чому за останній місяць криптовалюти та американські акції так сильно впали? Відповідь криється в нових попередженнях про те, що економіка США може перейти до рецесії. Крім того, інвестори бояться, що тарифи президента Дональда Трампа можуть призвести до глобальної торгівельної війни.
З моменту своєї інавгурації 20 січня 2025 року Трамп запровадив глобальне 25% мито на імпорт сталі та алюмінію в США. Крім того, він запровадив спеціальні заходи на рівні країн проти Канади, Мексики та материкового Китаю, спричинивши відповідні дії у відповідь.
Крім того, адміністрація Трампа різко зменшує витрати уряду США, заморожуючи федеральні гранти, знижуючи штат працівників на федеральному рівні, запроваджуючи чистки виконавчих агентств та інші заходи. Така політика в поєднанні з наслідками торгівельної війни, що назріває, підживлює волатильність і невизначеність на ринку в короткостроковій перспективі.
Трамп назвав це перехідним періодом, попередивши про короткостроковий біль для фінансових ринків. За словами міністра фінансів Скотта Бессента, ці кроки спрямовані на відновлення балансу в економіці й можуть призвести до «періоду детоксикації».
#LearnWithBybit