Найкращі криптокомпанії подають заявки на IPO після Circle

IPO компанії Circle на $1,1 мільярда зруйнував скляну стелю індустрії криптовалюти, довівши, що цифрові компанії з активами можуть керувати серйозною увагою Wall Street. Частка емітента стейблкоїна зросла майже на 290% на дебюті, викликаючи зростання підготовки IPO як біржі та інституційні платформи, щоб отримати прибуток від нововиявленого інвесторського апетиту.

У цій статті розглядається, як працює IPO, дивиться на зростання активності з криптовалютою IPO та привертає увагу найкращих фірм, які готуються до публічних лістингів, зокрема OKX, Gemini та FalconX, одночасно досліджуючи, що означає ця тенденція для майбутнього галузі криптовалют.

Ключові висновки:

• IPO (початкова пропозиція громадськості) — це процес, під час якого приватна компанія вперше пропонує свою частку громадськості, що дає їй змогу залучити капітал інвесторів і почати торгувати на біржі.

• Кілька відомих криптовалютних компаній активно готуються до публічних лістингу, зокрема OKX, Gemini та FalconX.

Що таке IPO?

IPO (початкова пропозиція громадськості) — це процес, під час якого приватна компанія вперше пропонує свою частку громадськості, що дає їй змогу залучити капітал інвесторів і почати торгувати на біржі.

IPO надають компаніям доступ до значного фінансування для розширення, пропонуючи стратегічні переваги, як-от підвищена авторитетність і можливість використовувати акції для придбання. Для ранніх інвесторів і засновників IPO представляють можливість монетизувати інвестиції та отримувати прибуток від своїх стейків 

Як працює IPO?

Процес IPO починається, коли компанія обирає інвестиційні банки, які виконуватимуть функції страхувальників і керуватимуть публічною пропозицією. Ці андерайтери проводять ретельну комплексну перевірку, оцінюють фінанси компанії та допомагають визначити оптимальну ціну акції та розмір пропозиції.

Потім компанія подає реєстраційну заяву з відповідними регуляторами (наприклад, SEC у США), надавши детальні фінансові дані, особливості діяльності та фактори ризику. Цей документ перед схваленням проходить перевірку регуляторними органами. Після очищення компанія запускає дорожнє шоу, щоб інституційні інвестори та оцінити ринковий попит.

На дату IPO акції починають торгувати на вибраній фондовій біржі за визначеними на ринку цінами. Індерайтери часто підтримують ціну під час ранньої торгівлі, щоб підтримувати стабільність. Більшість IPO включають періоди локації тривалістю від 90 до 180 днів, які не дозволяють інсайдерам компанії продавати свої акції відразу після IPO.

Чому більше криптовалютних фірм подають для IPO?

Вражаючий ринок Circle дебют довів, що існує сильний попит інвесторів на криптовалютні акції, і компанія збільшила $1,1 мільярда та бачила чейвер акцій у перший день. Цей успіх надихнув інших криптовалютних фірм слідувати за костюмом, створюючи імпульс у секторі.

Нормативно-правове середовище в США стає все більш сприятливим, коли SEC приймає дружню позицію щодо криптовалюти в рамках поточної адміністрації. Схвалення ETF Bitcoin у січні 2024 року та звільнення від численних примусових справ знизили невизначеність, що дає компаніям впевненість у тому, що вони розмістять публічні лістинги.

Тим часом криптовалютні компанії значно дозрівають, як компанії, розробляючи професійні команди з питань нормативно-правової відповідності, прозорі фінансові документи та надійні методи управління ризиками, подібні до тих, що існують у традиційних фінансових установах. Ця еволюція зробила їх привабливішими для інституційних інвесторів, які прагнуть стабільних можливостей для зростання.

Тенденцію ще більше пришвидшують великі фінансові гравці, зокрема BlackRock, Visa та Fidelity, які підтримали криптовалютні компанії та запустили послуги цифрових активів. Їхня участь у дослідженні узаконює сектор і відкриває двері для ширшої інституційної участі, тим самим збільшуючи ймовірність успіху IPO.

Подання найкращих криптовалютних фірм для IPO

Кілька відомих криптовалютних компаній активно готуються до публічних лістингів, використовуючи сприятливі ринкові умови, створені успішним IPO Circle.

OKX

OKX активно розглядає IPO США після нещодавнього розширення американського ринку. Обмін на Сейшельських островах створив регіональну штаб-квартиру в Сан-Хосе, штат Каліфорнія, у квітні 2025 року та призначив Рошана Роберта генеральним директором свого підрозділу в США. Головний спеціаліст з маркетингу Хайдер Рафік підтвердив, що OKX «абсолютно розцінить IPO в майбутньому» з США як бажане місце.

Розгляд IPO представляє значну зміну для OKX, з якою раніше стикалися регуляторні виклики у Сполучених Штатах. Наприклад, біржа врегулювала штраф у розмірі $500 млн. у Департаменті юстиції за роботу без належної ліцензії на грошову передачу. З того часу OKX перемістився на платформу, орієнтовану на відповідність нормативним вимогам, демонструючи нову впевненість у своїх операціях у США.

Новини про потенційний IPO спричинили негайний ринковий інтерес, адже нативний токен OKX OKB зі стрибком на 9,8% перед поверненням. IPO відмічає вирішальну віху в стратегії OKX для встановлення авторитету та захоплення більшої частки прибуткового американського ринку криптовалюти.

TRON

Під керівництвом Джастін Сунь, TRON оголошує про зворотне злиття з SRM-розважальною програмою, зареєстрованою в Nasdaq, яка ребрендує, оскільки Tron Inc.SRM планує придбати токени TRX і вкласти в стейкінг у рамках стратегії скарбництва, з планами розподілити дивіденди серед акціонерів за моделлю, яку популярно в MicroStrategy (відтепер перемаркована як стратегія). Після злиття акції SRM зросли на понад 530%.

Узгодивши з домінарі-цінністю, пов’язаною з Трампом, злиття відбувається після призупинення SEC розслідування шахрайства на сонці. Загальнодоступний лістинг надає інвесторам можливість зайти на позицію TRON як найбільшої у світі мережі стейблкоїнів, в якій за даними DefiLlama відбувається понад 50% транзакцій у USDT і обробляється денний 20 мільярдів USDT у глобальних платіжних потоках.

Очікую зростання

Bullish, біржа криптовалюти за підтримки Пітера Тіеля, яка є власником CoinDesk, подала до SEC конфіденційні документи для IPO, де консультант зі злиття/злиття активів Джеффері виконує функції провідного андерайтера. Обмін очолює генеральний директор Том Фарлі, колишній президент NYSE Group, і представляє ще одну велику криптовалютну компанію, яка прагне отримати прибуток на покращених ринкових умовах.

Раніше Bullish намагався оприлюднити SPAC у 2021 році, але угода розвалилася посеред ринкової турбулентності та зростання відсоткових ставок. Друга спроба біржі оприлюднити її відображає ширші зміни в орієнтуванні на криптовалютний ринок, і тепер компанії отримують вигоду від покращеної регуляторної ясності та оновлюють інституційні інтереси на платформах цифрових активів.

Kraken

Крейкен розглядає IPO до Q1 2026 року, посилаючись на більш сприятливе регуляторне середовище адміністрації Трампа як ключовий фактор у здійсненні публічного лістингу. Рішення SEC залишити позов проти Кракена видалило велику перешкоду, що дозволило біржі розглянути можливість лістингу на публічних ринках після багатьох років регулятивного тиску.

Біржа Кракена мала намір оприлюднити до 2022 року, але затримала свої плани через складні ринкові умови. Однак співCEO Arjun Sethi підкреслила, що компанія залишається вибірковою щодо термінів, зазначивши: «Ми будемо заходити на публічні ринки, оскільки це має сенс для наших клієнтів, партнерів і акціонерів». Востаннє оцінено на рівні $4 мільярдів у 2019 році, виміряний підхід Кракена відрізняється від нинішньої стрімкості криптовалютних компаній, які прагнуть отримати публічні лістинги.

Бітум

Друга за величиною біржа криптовалюти в Південній Кореї, Bithumb, готується до IPO до кінця 2025 року після сильного відновлення попередніх спадів. У 2023 році біржа відновилася, щоб отримати 25% місцевого ринку з однієї цифри.

Bithumb планує внести в список KOSDAQ Південної Кореї та вкласти лістинг Nasdaq, щоб залучити світових інвесторів, а Samsung Securities виконує функції андерайтера. У липні 2025 року компанія перетвориться на двох юридичних осіб, щоб підготуватися до свого початкового публічного розміщення.

ProCap

BTC ProCap від Anthony Pompliano оголошує про злиття SPAC на $750 млн з Columbus Circle Capital Corp. Я створюю ProCap Financial з планами зберігати $1 мільярд у Bitcoin на балансі. Компанія придбала 3724 біткоїни відразу після оголошення про злиття, демонструючи свою відданість агресивному накопиченню Bitcoin.

Ця транзакція позиціонує ProCap BTC як одну з восьми найкращих публічних компаній у Bitcoin holdings, при цьому очікується, що акції торгуватимуть під міткером CCCM після закриття та отримання схвалення від регуляторних органів. Ця угода є ще одним прикладом криптопідприємців, які використовують структури SPAC для створення казначейств Bitcoin на біржі.

Двадцять один капітал

У партнерстві з компанією Tether, SoftBank і Bitfinex на 3,6 мільярда доларів за контрактом запуститься двадцять один капітал з понад 42 000 Bitcoin, що робить його третьою за величиною скарбницею Bitcoin у світі. Злиття відбувається через SPAC Cantor, і Брендон Лютнік (сон торгового секретаря США Говарда Лютніка) бере участь у зв’язку з Cantor.

Двадцять один капітал збільшив загальну суму $685 млн, в тому числі недавній приріст поточних інвесторів на $100 млн. Компанія торгуватиме на Nasdaq під символом «XXI» і прагне відтворити успіх Стратегії як компанія з придбання Bitcoin, позиціонуючи себе як основного гравця в корпоративному казначействі Bitcoin.

Bitkub

Bitkub, домінуюча біржа криптовалюти Таїланду з часткою ринку 77%, готується до IPO на біржі Таїланду (SET) у 2025 році. Генеральний директор Jirayut Srupsrisopa підтвердив, що компанія наймає фінансових радників для полегшення публічного лістингу, спрямованого на збільшення капіталу та підвищення ринкової довіри.

Незважаючи на скорочення 6% своїх працівників у 2022–2023 роках, Bitkub планує до 2025 року подвоїти кількість своїх працівників від 2000 до 4000. Біржа стикається з зростаючим тиском від тайської дочірньої компанії Binance, запущеної в 2024 році, і традиційних банків, які ввійшли в криптовалютний простір, зокрема з придбанням компанією Kasikorn Bank контролю за більшістю учасників біржі суперників Satang.

Gemini

Gemini швидко переїхала, щоб скористатися успіхом Circle у IPO, при цьому біржі близнюків Winklevoss було конфіденційно подано SEC менш як через 24 години після дебюту Circle у NYSE. Компанія подала проект заявки на реєстрацію S-1 для запропонованого IPO, але не розкрила інформацію про кількість акцій або ціни.

Заснована близнюками мільярдерів Cameron і Tyler Winklevoss, Gemini зарекомендувала себе як біржа, орієнтована на відповідність вимогам, з інституційною безпекою. Брати здобули популярність за рахунок ранніх інвестицій у Bitcoin і через гучні юридичні суперечки з Марком Цукербергом у Facebook.

Інсайдери галузі очікують, що Gemini оприлюдниться до кінця 2025 року, оскільки компанія прагне отримати прибуток на вигідних ринкових умовах. Надійний рекорд нормативно-правового треку біржі та репутація близнюків у галузі Вінклевоса для успішного публічного дебюту.

FalconX

FalconX, який оцінюється в $8 мільярдів під час останнього раунду фінансування, розглядає можливість оприлюднення NYSE вже цього року. Головна брокерська служба криптовалюти провела попередні обговорення з банкірами та консультантами щодо процесу IPO, хоча вона ще не офіційно найняла андерайтера.

FalconX активно розширюється завдяки придбанню, у тому числі на ринках Arbelos для трейдерів деривативів, а також партнерствам із традиційними фінансовими фірмами, такими як Standard Chartered. Її нещодавня кредитна лінія на базі Bitcoin з Cantor Fitzgerald сигналізує про стратегію FalconX, щоб подолати розрив між криптовалютою та традиційними інституційними фінансами.

Майбутнє криптовалюти: Чи буде більше фірм подавати документи для IPO?

На імпульсі IPO у криптовалюти видно значні ознаки продовження, а експерти галузі прогнозують 2025 рік як проривний рік для компаній з цифровими активами, які виходять на відкриті ринки. Як повідомляється, Kraken націлений на IPO на IPO у Q1 2026 року, тоді як менеджер активів Bitwise виявив принаймні п’ять «криптовалютних єдинорігів», які, як очікується, оприлюднять у 2025 році: Обведіть (уже завершено), Кракен, Малюнок, анкерні цифрові технології та Ланцюжок.

Додаткові основні гравці позиціонують позиції для публічних лістингів, зокрема BitGo (який розглядає наприкінці 2025 року з оцінкою в розмірі $1,75 млрд), Consensys (оцінюється в $7 млрд) і Ledger (оцінюється в $1,4 млрд). Трубопровід поширюється на міжнародному рівні, адже наприкінці 2025 року лістинг Bithumb у Південній Кореї заплановано, а Bitkub у Таїланді спрямований на лістинг на фондовій біржі Таїланду.

Вхід у S&P 500 у травні 2025 року та (Micro)Стратегія приєднання до Nasdaq-100 демонструють, що основні індекси капіталу тепер відображають вплив криптовалютної галузі. Інституційні інвестори все частіше вважають криптовалютні компанії законними, а не спекулятивними інвестиціями завдяки поліпшеній нормативній ясності та витонченим бізнес-моделям.

Однак довгостроковий успіх залежить від стабільних показників поточних публічних криптовалютних компаній. У той час як частка Circle зросла майже на 290% після IPO, не кожен лістинг забезпечує вибухонебезпечні прибутки. Компанії з диверсифікованими потоками доходу, надійними записами про відповідність і чіткими шляхами до прибутковості, швидше за все, найкращими тарифами будуть інвестори з публічного ринку.

Підсумки

IPO на $1,1 мільярда від компанії Circle спричинила зростання серед криптовалютних компаній, а Gemini, OKX, FalconX та інші тепер грають над оприлюдненням. Це офіційне відкриття криптовалюти в Уолл-Стріт після багатьох років регуляторної непевності, перетворюючи її зі спекулятивного сектора на законну бізнес-категорію.

Час не може бути кращим, оскільки покращується регуляторна чіткість, а інституційні інвестори зголодніють за криптовалютний вплив. Однак для підтримки цієї динаміки цим компаніям потрібно продемонструвати, що вони можуть забезпечити стабільний дохід і стабільне зростання, тим самим довівши, що криптовалюта належить на публічних ринках для далеких переходів.

#LearnWithBybit