Щотижнева інституційна аналітика: ринок готується до сплеску волатильності напередодні виборів у США

4 листопада 2024 р.: Щотижня в рамках інституційної аналітики ми досліджуємо останні події на ринку — його показники, новини галузі, потоки біржових інвестиційних фондів (ETF), гарячі теми, майбутні події та нові токени — щоб ви могли торгувати криптовалютами ще ефективніше.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Загальний огляд — уразливість ринку на тлі невпевненості щодо результату виборів

З початком листопада ринки, на яких діють миролюбні центральні банки та спостерігається зниження інфляції, показують підвищену вразливість. У технологічній галузі дохід був ключовим рушійним чинником зростання, але тепер його показники непостійні. Це призвело до падіння Nasdaq-100 і до порушення тривалої тенденції паралельного приросту вартості як акцій, так і облігацій. Тривога серед інвесторів зростає через невизначеність результату майбутніх президентських виборів США та рішень Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок, при цьому рівень ризику за оцінкою Банку Америки досяг найвищої позначки з часів фінансової кризи.

Свіжі економічні звіти свідчать про впевнене зростання економіки США, але показники інфляції перевищили очікувані, що робить перспективи більш туманними. Цього року S&P 500 значно зріс, і історичний аналіз свідчить про те, що дохідність за період перед виборами часто вказує на більшу прихильність до правлячої партії. Однак відродження «торгівлі за Трампом», пов’язане з підвищенням шансів для республіканського кандидата, посилило волатильність казначейських облігацій і акцій, що свідчить про значні ринкові наслідки залежно від результатів виборів.

Інвестори переглядають свою позицію. Так, багато хто знизив вкладення в акції та скоригував розмір активів у казначейських облігаціях ще до початку тижня проведення виборів. Зберігається занепокоєння, що повний контроль будь-якої з партій може перезапустити інфляцію, що може призвести до агресивної відповіді ФРС, а відтак — до негативного впливу на ризикові активи.

Щотижневий огляд криптовалют — фактори, що задають траєкторію Bitcoin

Поточному ралі на Bitcoin може сприяти низка ключових факторів. По-перше, щодо майбутніх виборів у США існують суттєві очікування. Нинішня адміністрація значною мірою вважається «ворожою» до криптовалюти, і можлива зміна керівництва країни може створити сприятливіші умови. Прогнози від Polymarket свідчать про ймовірність перемоги Трампа, і вона може послужити бичачим каталізатором з огляду на його підтримку криптовалют.

Джерело: CoinGlass

Крім того, цей позитивний прогноз підтверджують свіжі ринкові дані. З 11 жовтня 2024 року Bitcoin зазнав значного припливу зі спотових Bitcoin ETF, як показано вище. Ринок опціонів також відображає оптимізм, бо кол-опціонів удвічі більше, ніж пут-опціонів на 8 листопада 2024 року, тобто трейдери очікують зростання ціни. 

Крім того, співзасновник BitMEX Артур Хаєс нещодавно навів переконливі аргументи на користь Bitcoin, а саме що стратегія Китаю щодо друку юаня з метою відновлення від кризи на ринку нерухомості призведе до збільшення інвестицій у BTC, що пояснює бичачі перспективи.

Нарешті, компанія MicroStrategy на чолі з Майклом Сейлором впроваджує агресивний «план 21/21» із залучення $42 млрд за наступні три роки на докупівлю Bitcoin. Ця стратегія може створити на ринку значний тиск на боці купівлі.

Але важливо зберігати зважений погляд. Існує занепокоєння щодо можливого розпродажу після виборів; з минулого очевидно, що основні каталізатори криптовалюти часто призводять до подій з розпродажу на новинах. 

Ще одним ведмежим сигналом є неактивність роздрібної торгівлі на ринку. Показники свідчать про те, що кількість Google-запитів на тему криптовалюти не зросла, а активність щодо Bitcoin і Ethereum у соцмережах узагалі знизилася. 

Нарешті, геополітична напруженість, особливо між Іраном і Ізраїлем, може негативно вплинути на ціну Bitcoin та інших більш ризикових активів. Невизначеності додають спекуляції навколо можливого продажу BTC біржею Mt. Gox, але це значною мірою шум, що не викликає значних занепокоєнь.

Інші лідери зростання