Щотижнева інституційна аналітика: Bitcoin не може перевищити $60 тис., поки Віталік Бутерін висловлює стурбованість з приводу DeFi

2 вересня 2024 р.: Наша щотижнева інституційна аналітика досліджує останні ринкові зміни — показники ринку, галузеві новини, потоки коштів на біржі (ETF), модні теми, майбутні події та розблокування токенів — щоб ви могли реалізувати свою криптоторгівлю.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Macro Overview — ринкові годинники за майбутній серпневий звіт про роботу

Останніми роками ключовою правдою про економіку США є те, що споживачі, які мають вирішальне значення для його зростання, продовжують активно витрачати. Оскільки рецесія пандемії перетворилася на ринок праці, що відновлюється, американські витрати — через онлайн-купівлі та проведіть по кредитній картці — мають стійке економічне розширення. Через зниження потенційної відсоткової ставки Федеральної резервної системи на горизонті останні дані свідчать про зниження інфляції та стійких споживчих витрат, незважаючи на зростання витрат на позики. Цей сценарій узгоджується з надіями на те, що фед-голова Джером Пауелла м’яка посадка в економіку.

Однак проблеми залишаються. Зростання доходу є нерішучим, ринок роботи пом’якшується, а рівень економії знижується, викликаючи занепокоєння щодо стійкості споживчих витрат. Ці фактори припускають обережність, особливо через багато років, відмічені страхами рецесії.

У майбутньому звіт про майбутні вакансії надасть вирішальну інформацію про ринок праці до початку зустрічі з політикою Фед. Тим часом Європейський центральний банк уже почав різальні ставки, при цьому інфляція в області євро знизилася до найнижчого рівня з середини 2021 року. Як зазначила Еллісон Шрагер у Висновку Блумберга, настав час для уряду США збільшити витрати для сприяння економічному зростанню, гарантуючи, що нагода не є єдиним чинником відновлення.

Щотижневе виділення криптовалюти — Віталік не схожий на DeFi

Коли Віталік Бутерін, засновник Ethereum, висловив занепокоєння X щодо екологічності найбільш децентралізованих проєктів фінансування (DeFi), він спричинив суттєве відхилення в спільноті. Він запропонував, що багато протоколів DeFi є самонаціональними та не мають поваги, підкреслюючи, що вони повинні відповідати двом ключовим критеріям: децентралізації та сталості. Ця критика була особливо спрямована на такі практики, як фермерство ліквідності за 2021 рік, які він вважав нестабільними через інфляцію токенів.

Відомі цифри в DeFi, як-от Sam Kazemian of Frax Finance, висловили своє розчарування, стверджуючи, що DeFi має вирішальне значення для вартості Ethereum (що перевищує $300 млрд). Позиція Бутеріна передбачає, що лише децентралізовані біржі (DEX), стейблкоїни та платформи, такі як Polymarket, відповідають його стандартам, оскільки багато протоколів DeFi демонструють централізацію та не мають зв’язку з реальною економікою.

Найкращі категорії DeFi. Джерело: DeFiLlama

П’ять найкращих категорій DeFi — ліквідне стейкінг, кредитування, мости, DEX і ліквідне стейкінг, серед яких ліквідне стейкінг, кредитування та стейкінг можуть не відповідати вимогам Vitalik.

Хоча дехто може вважати його критику занадто суворою, вона відображає ширшу правду про поточний стан DeFi. Здається, Бутерін виступає за більш дозрілу версію DeFi, яка краще з’єднується з реальними економіками. Однак він може бути не повністю ознайомлений з поточними змінами в DeFi, оскільки його зосередженість на підвищенні основних функцій Ethereum. Зрештою, його коментарі можуть спонукати розробників до більш змістовних випадків використання, приносячи користь екосистемі в довгостроковій перспективі.

Спотові потоки ETF на Bitcoin 

Загальна кількість спотових потоків ETF у Bitcoin.Джерело: CoinGlass, станом на 30 серпня 2024 р.

Нещодавно спотові ETF Bitcoin зазнали послідовних відтоків протягом п’яти днів, що збігається з падінням Bitcoin нижче позначки $60 000. Його нездатність не триматися вище цього критичного порогу свідчить про те, що трейдери обачливі, можливо, очікують більш надійних індикаторів, перш ніж здійснювати подальший капітал.

Поєднуючи цю невизначеність, цього тижня на економічному ландшафті бракує блокбастерних даних, які можуть стимулювати рух ринку. Зараз інвестори шукають точніші сигнали щодо подальшого напрямку Bitcoin, включно з майбутнім звітом про роботу за серпень 2024 року наступного п’ятниці та рухаються з центральних банків по всьому світу.

Інші найпопулярніші токени