Щотижнева інституційна аналітика: Тарифний ринок щура, оскільки Bitcoin має кращі позиції, ніж TradFi

7 квітня 2025 р.: Наша щотижнева інституційна аналітика досліджує останні ринкові зміни — показники ринку, галузеві новини, потоки коштів на біржі (ETF), модні теми, майбутні події та розблокування токенів — щоб ви могли реалізувати свою криптоторгівлю.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Щотижневе виділення — Fed не готовий змінювати ставки 

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл підкреслив, що центральний банк не поспішає відповідати на тарифи адміністрації Трампа або пов’язані з цим ринкові потрясіння через страхи глобального економічного падіння. На конференції у Вірджинії він визнав, що тарифи можуть суттєво вплинути на економіку США, що призведе до повільнішого зростання та більшого інфляції. Однак він заявив, що Fed чекатиме більшої ясності, перш ніж розглядати зниження відсоткової ставки.

Оскільки інфляція все ще зростає, Пауелл наголосив на зобов’язаннях Фед запобігати тимчасовому висхідній ціні переростати в стійку проблему інфляції. Джулія Коронадо, президент і засновник перспективи макрополітики, зазначила, що через поточну інфляцію Fed не настільки добре позиціонується для надання економічної підтримки, як під час попередніх торгових суперечок. Навіть якщо потрібні скорочення ставки, вони, ймовірно, будуть затримані та обережні.

Після оголошення Трампом нових тарифів акції різко знизилися, і з моменту карантину на COVID-19 S&P 500 стався найгірший тиждень. Економісти висловили занепокоєння, що ці тарифи можуть призвести до спаду, що спонукає до збільшення спеки щодо часу потенційного зниження ставки. Нещодавні коментарі Паула відзначили зміну його попередньої позиції щодо того, що ефекти інфляції від тарифів будуть короткочасними.

Він ще раз підтвердив прагнення Фед підтримувати стабільні довгострокові очікування щодо інфляції та визнав невизначеність щодо економічного впливу тарифів. Незважаючи на ознаки погіршення натяку споживачів і витрат на бізнес, Powell стверджувала, що точні дані ще не з’явилися.

Оскільки Fed готується до наступної зустрічі, ф’ючерсні ринки змінюють очікування щодо зниження ставки. Зауваження Паула свідчать про те, що превенційне зниження ставки малоймовірно, перш ніж оцінювати ширші економічні наслідки останніх тарифів.

Щотижневе виділення криптовалюти — стійкість Bitcoin посеред викликаної волатильністю тарифів

2 квітня 2025 року Дональд Трамп оголосив агресивні тарифи США: універсальний 10% на всіх імпортах, де конкретні ставки становлять 34% на Китаї, 24% на Японії та 20% на Європейському Союзі (ЄС), зокрема звільняючи Росію. Ця зміна політики спричинила значну волатильність як на традиційних, так і на криптовалютних ринках. Оголошення про час, відразу після закриття фондових ринків США, здавалося стратегічно навмисним обмеженням негайної реакції.

Наступного дня S&P 500 знизився більше ніж на 5,1%, а композитний комплекс Nasdaq впав більш як на 5,6%, що відображає страхи інвесторів через економічні перебої та зростання інфляції. Це був п’ятий за величиною торговий день 2020-х років, нагадуючи Чорний четвер у березні 2020 року. На відміну від цього, Bitcoin продемонстрував стійкість, торгуючи приблизно на $81,7K, що лише на 6% менше, ніж нещодавно було низько, що свідчить про те, що інвестори можуть розглядати криптовалюту як хеджування проти геополітичних невизначеностей.

Трамп вводив ці тарифи як початок «Дня позики», запроваджуючи дворівневу систему: універсальний тариф на 5 квітня, при цьому взаємні тарифи діють приблизно в 60 країнах, починаючи з 9 квітня. Цей підхід спрямований на протистояння існуючим тарифам на товари США, переконливі країни та регіони, такі як Китай, Японія та ЄС, щоб переглянути їхні торгові політики.

Екстремальні заходи та потенційна зворотна реакція

Азіатські країни стикаються з серйозними наслідками, а тарифи аж до 49% на камбоді та 48% на лаосі. Прихильники розглядають ці тарифи як тактику переговорів, кидаючи виклик країнам прийняти сприятливі умови торгівлі або понести вищі витрати на експорт. Трамп стверджує, що це призведе до чесніших умов торгівлі, тоді як критики попереджають про потенційні тарифи переслідування, зростання витрат для американських споживачів і ширшу економічну невизначеність.

Успіх цієї політики залежить від того, чи обирають країни співпрацю порівняно з конфронтацією. Вірогідники вважають, що країни домовлятимуться про те, щоб не втратити доступ до прибуткового ринку США, потенційно збільшуючи кількість робочих місць і прибуток у США.

Стійкість Bitcoin

Позаду цієї нестабільності Bitcoin продемонстрував дивовижну стабільність, утримуючи близько $80 тис., незважаючи на традиційну ринкову нестабільність. Її виведення було значно менш тяжким, ніж у основних індексів акцій, що свідчить про те, що його можна розглядати як безпечну гавань під час економічної невизначеності.

Фактори, що сприяють стійкості Bitcoin, включають його децентралізований характер, який ізолює його від традиційних ринкових шоків і збільшує рівень прийняття як законної групи активів. Продовження інституційних інтересів, якими керують такі організації, як Strategy та BlackRock, підсилює його апеляцію.

Насамкінець, сила Bitcoin на тлі волатильності, викликаної тарифами, підкреслює його потенціал як цифрового активу та свідчить про дедалі більше прийняття інвесторами, які прагнуть стабільності в невизначений економічний час. Це може означати базову зміну в межах світового фінансового середовища щодо перегляду криптовалюти як основного фінансового інструменту.

Інші високоефективні токени