Безстрокові контракти TradFi на Bybit: Деривативна торгівля для традиційних ринків

Традиційні фінансові ринки закриваються, але цикл новин — ні. Рішення ФРС щодо ставки, звіт про прибутки на азіатських торгах або геополітична подія у вихідні можуть вплинути на ціни на золото, нафту або акції до відкриття будь-якої брокерської контори. Безстрокові контракти Bybit TradFi вирішують цю проблему, надаючи трейдерам цілодобовий доступ до цін на традиційні активи з розрахунком в USDT з одного облікового запису Bybit.

Основні висновки:

• Безстрокові контракти TradFi — це деривативи з розрахунком у USDT, які відстежують традиційні активи — золото, срібло, сиру нафту та основні акції. Торгівля доступна 24/7, навіть коли ринок базового активу закрито.

• Вони використовують ту саму маржу, ставку фінансування та механізми ліквідації, що й стандартні безстрокові контракти USDT. Спеціальні механізми індексної ціни підтримують справедливе ціноутворення в неробочий час.

• Це інструменти з кредитним плечем із реальним ризиком ліквідації. Розуміння маржі, витрат на ставку фінансування та ризику розриву є важливим перед відкриттям будь-якої позиції.

Що таке деривативна торгівля на традиційних ринках?

Дериватив — це контракт, вартість якого походить від базового активу — акції, індексу, товару або валютної пари. Трейдер утримує позицію, яка набуває або втрачає вартість у міру руху ціни, не володіючи базовим активом.

Трейдери використовують деривативи з чотирьох причин: 

• кредитне плече (менші витрати контролюють більшу позицію)

• короткий продаж (отримання прибутку, коли ціни падають)

• хеджування (компенсація ризику в іншому місці портфеля)

• доступ до ринку (досягнення активів, які в іншому випадку вимагали б окремої брокерської контори) 

Безстрокові контракти TradFi за структурою найближчі до контракту на різницю цін (CFD) — тобто без терміну дії, з розрахунком готівкою, лонг або шорт — з механізмом ставки фінансування, що прив'язує ціну контракту до спотової ринкової вартості.

Що таке безстрокові контракти Bybit TradFi?

Безстрокові контракти Bybit TradFi — це деривативи, номіновані в USDT, з розрахунком в USDT, які відстежують традиційні фінансові активи. Охоплення поширюється на товари (такі як золото, срібло та сира нафта) та акції (основні акції, внесені у лістинг в США). Позиції можуть бути відкриті лонг або шорт без терміну дії. Торгівля триває 24/7, включаючи вихідні та свята, коли базовий ринок закрито.

Ціна контракту відстежує спот за допомогою механізму індексної ціни, що оновлюється щосекунди як середньозважене значення всіх компонентів. Якірна ціна обмежує індекс у межах визначеного діапазону (±3% або ±5%, залежно від продукту), щоб запобігти аномальним відхиленням. 

Коли ринок базового активу закритий, застарілі компоненти можуть бути тимчасово виключені. Механізм згладжування обробляє перехід відкритий/закритий. Ставка фінансування — ідентична за структурою до фінансування стандартних USDT безстрокових — застосовується періодично. Трейдери платять або отримують її залежно від напрямку та поточної ставки.

Два порівняння мають значення для трейдерів, які стикаються з кількома продуктами Bybit:

Проти криптовалютних безстрокових: Ідентична структура — тобто без експірації, розрахунок у USDT, цілодобово 24/7, лонг або шорт. Різниця полягає у базовому активі: цифрові активи проти традиційних ринкових інструментів.

Проти Bybit xStocks: xStocks — це токенізовані ончейн інструменти капіталу з можливістю цілодобового переказу 24/7, але без кредитного плеча чи можливості шорт продажів. TradFi безстрокові — це офчейн деривативи з кредитним плечем без компоненту токенізації.

Примітка. Безстрокові контракти TradFi не представляють право власності на базовий актив і не надають прав акціонера, права на дивіденди або прав на фізичну поставку товарів.

Чому трейдери використовують безстрокові контракти TradFi?

Нижченаведені варіанти використання описують механіку, а не стратегії. Кожна позиція несе ризик ліквідації.

• Спекуляція на напрямку ціни: Трейдер, який очікує падіння S&P 500 після рішення ФРС щодо ставки, може відкрити шорт позицію за безстроковими SPX500 без необхідності продажу капіталу або відкриття опціонного рахунку. Прибуток розраховується в USDT.

• Доступ до кредитного плеча на традиційні активи: Маржинальна позиція в 1000 USDT з 10x кредитним плечем забезпечує вплив на ціну NVDA на суму 10 000 доларів США. Такий же вплив через американську брокерську контору вимагає 10 000 доларів авансу — або затвердженого маржинального рахунку.

• Реагування на події в неробочий час ринку: Оскільки безстрокові TradFi торгуються 24/7, трейдер може відреагувати на геополітичну подію на вихідних або сюрприз із прибутком у неробочий час, не чекаючи відкриття базового ринку.

• Торгівля різними класами активів з одного акаунта: Акції, товари та криптовалюта доступні з єдиного акаунта Bybit з розрахунком у USDT, і не потрібні окремі брокерські послуги.

Ці варіанти використання описують лише механіку. Вони не є стратегіями, які гарантують прибуток. Кожна відкрита позиція несе ризик ліквідації.

Що вам потрібно перед тим, як почати торгувати безстроковими контрактами?

Повна верифікація KYC вашого акаунту BybitСтандартна верифікація KYC (знай свого клієнта) необхідна для отримання доступу до продуктів TradFi.

Підпишіть угоду про ризики TradFi: Користувачі, які вперше працюють з TradFi, повинні прийняти Попередження про ризики TradFi на Bybit. Це одноразова дія.

Угода щодо металів (лише XAUUSD/XAGUSD): Додаткова угода про ризики для металів потрібна перед торгівлею безстроковими контрактами на Gold (XAUUSD) або Silver (XAGUSD).

Поповніть свій гаманець Деривативи:Переведіть USDT на свій гаманець Деривативи. Переконайтеся, що Баланс покриває вашу Початкову маржу і залишає простір для несприятливих рухів ціни.

Перевірка географічних обмежень: Безстрокові контракти TradFi недоступні в деяких регіонах. Перевірте Правила й умови Bybit для вашої юрисдикції.

Як активувати TradFi та укласти першу Угоду

Якщо ваш акаунт вже активовано для TradFi, перейдіть до Кроку 4.

У додатку Bybit:

Крок 1: Відкрийте додаток і торкніться Торгівля на нижній панелі навігації.

Крок 2: Торкніться Ф'ючерси, потім виберіть USDT безстрокові з варіантів Тип контракту.

Крок 3: Торкніться селектора символів у верхньому лівому куті та перейдіть до Безстрокові → USDT → Товари або Акції. Виберіть ваш інструмент. При першому доступі прийміть Попередження про ризики TradFi. Трейдери XAUUSD/XAGUSD також повинні укласти угоду про метали.

Крок 4: Встановіть Напрямок (Купівля/лонг або Продати/шорт), Тип ордера, Кредитне плече та розмір.

Крок 5: Перевірте вимоги до маржі та Ціну ліквідації, потім торкніться Підтвердити.

У вебверсії: 

Крок 1: Перейти на сторінку торгівлі Ф'ючерси на bybit.com. 

Крок 2: Відкрийте розкривний Список символів у верхньому лівому куті. 

Крок 3: Перейдіть до Безстрокові → USDT → Товари або Акції. 

Активація та потік Ордерів відображають кроки вище для додатку Bybit.

Як керувати Відкритими позиціями

Відкриті позиції з'являються на Вкладці позиції внизу екрана торгівлі в додатку або на панелі ордерів у вебверсії. Основні показники для моніторингу наведені нижче.

• Нереалізований P&L: Оновлюється в режимі реального Часу, оскільки Ціна маркування змінюється відносно вашої Ціни відкриття.

• Коефіцієнт маржі: Вказує, наскільки близько Позиція знаходиться до порогу Підтримувальної маржі. Коли Коефіцієнт досягає підтримувального рівня, Ліквідація спрацьовує Автоматично.

• Орієнтовна Ціна ліквідації:Відображається для кожної Відкритої позиції. Додавання маржі відсуває цей рівень від Поточної ринкової ціни.

• Ордери стоп-лос і тейк-профіт: Можна встановити під час введення ордера або додати до відкритої позиції. Ордери стоп-лос не можуть повністю захистити від ризику розриву під час відкриття ринку — див. розділ ризиків нижче.

• Ставка фінансування: Відображається на панелі деталі позиції. Це періодично стягується або зараховується для всіх відкритих позицій і розраховується безпосередньо з балансу маржі.

Щоб закрити позицію, торкніться або натисніть Закрити у відповідному рядку та підтвердьте свій ордер. Часткове закриття можливе шляхом введення кількості, меншої за повний розмір позиції.

Які ризики?

Безстрокові контракти TradFi не є інструментами початкового рівня. Наступні ризики стосуються кожної позиції.

• Кредитне плече може збільшити збитки: Наприклад, несприятливий рух на 5% при кредитному плечі 20x призводить до втрати маржі на 100% і повної ліквідації.

• Накопичення ставки фінансування: Ставка фінансування нараховується через регулярні інтервали доти, доки позиція відкрита. Утримання у вихідні або святкові дні додає більше інтервалів і в несприятливому середовищі ставки зменшує баланс маржі.

• Ризик розриву під час відкриття ринку: Ціновий розрив під час відкриття ринку може пробити стоп-лос до його виконання. Це структурний ризик, який не можна повністю пом’якшити.

• Зменшена ліквідність у неробочий час: Коли базовий актив закрито, спреди розширюються, а якість виконання може знизитися.

• Відсутність власності на активи: Ви не отримуєте дивідендів, прав голосу або фізичної поставки товарів.

• Складність деривативів: Трейдерам, не знайомим з механізмами маржі та фінансування, слід починати з дуже маленьких позицій.

• Ризик контрагента платформи: Bybit є контрагентом у всіх угодах, тому трейдери несуть ризик на рівні платформи поряд із ринковим ризиком.

Підсумки

Безстрокові контракти TradFi поширюють модель торгівлі безстроковими контрактами на традиційні активи. Gold, сира нафта та основні акції доступні з кредитним плечем в обох напрямках цілодобово без вихідних з одного акаунта Bybit з розрахунком у USDT.

Ті ж механізми, які створюють потенціал для додаткового прибутку, створюють реальний ризик. Кредитне плече, накопичення ставки фінансування, ризик розриву та менша ліквідність у неробочий час можуть працювати проти позиції. Трейдери, які розуміють цю динаміку, знайдуть безстрокові контракти TradFi практичним інструментом. Новим трейдерам слід починати з невеликих позицій, перш ніж інвестувати значний капітал.

#LearnWithBybit