Учіться у професіоналів: ралі ETH може й призупинитися, але ризик висхідного тренду залишається незмінним
Ціна ETH підхопила BTC і SOL протягом вихідних і отримала приблизно 2% на звороті тонкої ліквідності. Незважаючи на те, що спокуси можуть робити ставки на прорив ціни для ETH, дані торгівлі деривативами показують, що трейдери можуть очікувати, що рал другої за величиною ринкової капіталізації зупиниться тут, перш ніж інша спроба зламатися вище. У цій статті розглядаються торгові дані деривативів ETH на Bybit і надаються деякі торгові ідеї для WSOT 2024.
Відкритий інтерес до деривативів ETH на високих рівнях
ETH привернула багато уваги, оскільки здивування могло здивувати декого з трейдерів на вихідних. Трейдери деривативів проявляють інтерес до ставки руху ціни ETH безстроковими та опціонними контрактами навіть до об’єму вихідних. Дані Bybit показують, що денний відкритий відсоток зріс за безстроковими та опціонними контрактами ETH протягом кількох днів поспіль.
Малюнок 1. безстрокові відкриті відсотки ETHUSDT на Bybit; Джерело: Bybit
Малюнок 2. Опціони ETH відкривають відсотки на Bybit. Джерело: Bybit
Як ми підкреслилили в нашій попередній публікації, відкриті відсотки є важливим показником, оскільки вони відстежують кількість активних учасників ринку та певною мірою відображають рівень бажання цих професійних трейдерів укладати угоди в певний час.
Бали довгих/шортних співвідношень до паузи
Незважаючи на зростання інтересу трейдерів до спекуляції на ціну ETH, безстрокове довге/скорочене співвідношення може вказувати на досить нейтральну позицію з упередженістю, що лежить в основі відсутності.
Коли ми подивимося на минулу ефективність безстрокового щоденного/короткого співвідношення ETHUSDT, особливо на початку жовтня та середини жовтня 2024 року (виділено на Малюнку 3 нижче), протягом виділених періодів було два чіткі різкі стрибки у довгому/короткому співвідношенні, що свідчить про вищий відсоток довгих акаунтів на коротких акаунтах.
Малюнок 3. ETHUSDT безстроковий денний довго-/швидкий коефіцієнт на Bybit. Джерело: Bybit
Тепер подивіться на ціну безстрокового контракту ETHUSDT на Bybit (показано на Малюнку 4 нижче). Коли довге/коротке співвідношення показує підтверджену тенденцію, здається, що ціна незабаром наслідується. Однак нещодавнє денне довге/скорочене співвідношення було відносно стабільним і ще не призвело до будь-яких тенденцій. Це може вказувати на те, що висхідний імпульс сповільнюється, і об’єднання може потребувати перерви.
Малюнок 4. Графік безстрокових ETHUSDT. Джерела: Bybit; TradingView
Технічні індикатори також підтримують це припущення. Після того, як ціна досягне верхньої ланки Bollinger Bands®, яку техніки вважають сигналом надмірної купи, щоденна лінія MACD рухається до лінії сигналу та потенційно рухається під ним (виділено в колі), що також свідчить про те, що ралі може потребувати перерви.
Срібна підкладка з даними опціонів
Незважаючи на те, що можуть виникнути короткострокові помилки з боку безстрокових даних і технічної точки зору, деякі з торгових даних опціонів можуть надати іншу точку зору. Дані Bybit показують, що більшість опціонних трейдерів ETH мають налаштування наприкінці місяця, при цьому більшість відкритих позицій зосереджені на контрактах із закінченням терміну дії 25 жовтня 2024 року. Серед викликів більшість відкритих позицій зосереджена на страйку на $2800, а страйк на $2000 був найпопулярнішим серед пут-опціонів.
Малюнок 5. Опціони ETH відкривають відсотки після закінчення терміну дії на Bybit. Джерело: Bybit
Малюнок 6. Опціони кол-опціонів ETH відкривають відсотки, страйкуючи на Bybit. Джерело: Bybit
Малюнок 7. Пут-опціони ETH відкривають відсотки, страйкуючи на Bybit. Джерело: Bybit
На момент написання цього листа (23 жовтня 2024 р.) ETH міняє руки приблизно на $2500. При щоденному розгляді графіка ETHUSDT важко помітити, що $2800 був останнім рівнем опору для ETH. Зважаючи на те, що на виборах у США залишилося менше двох тижнів, і, здається, імпульс залишається сильним за капіталом, можливість розподілу з цього рівня опору не можна повністю виключити.
Крім того, макс. біль у опціонах ETH також може підтримати випадок короткострокової корекції, а не відхилення тенденції. Дані з CoinGlass показують, що максимальний біль 25 жовтня 2024 р. для опціонів ETH залишається на рівні $2600.
Малюнок 8. Макс. біль для опціонів ETH. Джерело: CoinGlass
У торгівлі опціонами «максимальний біль» означає конкретну страйк-ціну, за якою більшість власників опціонних контрактів (дзвінки та пут) матимуть найбільші фінансові збитки, коли строк дії контракту закінчується. Це момент, коли власники опціонів (покупці) відчувають найбільший біль, тоді як продавці опціонів отримують максимальний прибуток. У традиційному світі фінансів (TradFi) макс. біль був важливою інформацією для трейдерів опціонів для стратегічного коригування позицій і стратегії. Ця ж теорія також стосується торгівлі криптовалютними опціонами.
Теорія максимального болю припускає, що ціна базового активу, ETH у цьому випадку, має тенденцію рухатися до максимальної больової точки, коли опціонні контракти закінчуються. Максимальна больова точка ETH на $2600 дещо вища за поточну ціну. Іншими словами, трейдери деривативів, схоже, очікують обмеженого ризику для ETH на поточному рівні, тоді як може бути можливість повторно перевірити нещодавній опір.
Висновок
Торгівля деривативами, особливо опціонами, може бути дуже складною та включати складні стратегії. Вивчаючи різні торгові дані на деривативах, учасники ринку можуть дізнатися, про що думають професійні трейдери. Однак кожен елемент даних надає лише одну інформацію. Для перегляду загальної картини часто потрібно паралельно оцінювати інші дані.
#BybitOpinion #LearnWithBybit
Дисклеймер. Інвестування в криптовалюти та їхні деривативи пов’язане зі значним ризиком втрат і не підходить для кожного інвестора. У цій статті наведено факти лише з навчальною метою, і вона не містить жодних фінансових порад. Перш ніж ухвалювати інвестиційні рішення, переконайтеся, що ви повністю розумієте пов’язані з цим ризики, і за потреби зверніться за незалежною порадою. Наша служба підтримки клієнтів готова допомогти вам у вирішенні будь-яких питань.