Topics Bybit 360

Дізнайтеся про розумні гроші: Об’єднання ETH може потребувати перерви, але ненав’язливий ризик залишається неактуальним

Просунутий
Bybit 360
Опціони
Деривативи
2024年10月23日

Ціна ETH підхопила BTC і SOL протягом вихідних і отримала приблизно 2% на звороті тонкої ліквідності. Хоча спокуси можуть робити ставки на прорив ціни для ETH, дані торгівлі деривативами показують, що трейдери можуть очікувати, що об’єм другої за величиною ринкової капіталізації зупиниться тут, перш ніж інша спроба зламати вище. У цій статті розглядаються торгові дані деривативів ETH на Bybit і надаються деякі торгові ідеї для WSOT 2024.

Відкритий інтерес до деривативів ETH на високих рівнях

ETH привернула багато уваги, оскільки здивування могло сюрпризом захопити деякий трейдер. Трейдери деривативів проявляють інтерес до ставки руху ціни ETH безстроковими та опціонними контрактами навіть до об’єму вихідних. Дані Bybit показують, що що щоденний відкритий відсоток зріс за безстроковими та опціонними контрактами ETH протягом кількох днів поспіль.

Малюнок 1. Безстрокові відкриті відсотки ETHUSDT на Bybit. Джерело: Bybit

Малюнок 2. Опціони ETH відкривають відсотки на Bybit. Джерело: Bybit

Як ми підкреслилили в нашій попередній публікації, відкриті відсотки є важливим показником, оскільки вони відстежують кількість активних учасників ринку та певною мірою відображають рівень бажання цих професійних трейдерів укладати угоди в певний час.

Бали довгих/шортових співвідношень до паузи

Незважаючи на зростання інтересу трейдерів до спекуляції на ціну ETH, безстрокове довге/скорочене співвідношення може вказувати на досить нейтральну позицію з упередженістю, що лежить в основі відсутності. 

Коли ми подивимося на минулу ефективність безстрокового щоденного/короткого співвідношення ETHUSDT, особливо на початку жовтня та середини жовтня 2024 року (виділено на Малюнку 3 нижче), протягом виділених періодів було два чіткі різкі стрибки у довгому/короткому співвідношенні, що свідчить про вищий відсоток довгих акаунтів на коротких акаунтах.

Малюнок 3. ETHUSDT безстроковий денний довго-/швидкий коефіцієнт на Bybit. Джерело: Bybit

Тепер подивіться на ціну безстрокового контракту ETHUSDT на Bybit (показано на Малюнку 4 нижче). Коли довге/коротке співвідношення показує підтверджену тенденцію, здається, що ціна незабаром наслідується. Однак нещодавнє денне довге/скорочене співвідношення було відносно стабільним і ще не призвело до будь-яких тенденцій. Це може вказувати на те, що висхідний імпульс сповільнюється, і об’єднання може потребувати перерви.

Малюнок 4. Графік безстрокових ETHUSDT. Джерела: Bybit; TradingView

Технічні індикатори також підтримують це припущення. Після того, як ціна досягне верхньої ланки Боллінгер-бандів ®, які техніки вважають сигналом надмірної купи, щоденна лінія MACD рухається до лінії сигналу та потенційно рухається під ним (виділена в колі), що також свідчить про те, що об’єднання може потребувати перерви.

Срібна підкладка з даними опціонів

Незважаючи на те, що на основі даних безстрокових і технічних даних може виникнути короткострокове зміщення без обмежень, деякі з торгових даних опціонів можуть надати іншу точку зору. Дані Bybit показують, що більшість опціонних трейдерів ETH мають налаштування наприкінці місяця, при цьому більшість відкритих позицій зосереджені на контрактах із закінченням терміну дії 25 жовтня 2024 року. Серед викликів більшість відкритих позицій зосереджена на страйку на $2800, а страйк на $2000 був найпопулярнішим серед пут-опціонів.

Малюнок 5. Опціони ETH відкривають відсотки після закінчення терміну дії на Bybit. Джерело: Bybit

Малюнок 6. Опціони кол-опціонів ETH відкривають відсотки за страйкінгом на Bybit. Джерело: Bybit

Малюнок 7. Пут-опціони ETH відкривають відсотки, страйкуючи на Bybit. Джерело: Bybit

На момент написання цього листа (23 жовтня 2024 р.) ETH змінює руки приблизно на $2500. Дивлячись на щоденний графік ETHUSDT, важко помітити, що $2800 був останнім рівнем опору для ETH. Зважаючи на те, що на виборах у США залишилося менше ніж два тижні, а імпульс, здається, залишається сильним за капіталом, можливість розподілу з цього рівня опору не можна повністю виключити.

Крім того, макс. біль у опціонах ETH також може підтримати випадок короткострокової корекції, а не відхилення тенденції. Дані CoinGlass показують, що макс. біль 25 жовтня 2024 р. для опціонів ETH залишається на рівні $2600.

Малюнок 8. Макс. біль для опціонів ETH. Джерело: CoinGlass

У торгівлі опціонами «максимальний біль» означає конкретну страйк-ціну, за якою більшість власників опціонних контрактів (дзвінки та пут) матимуть найбільші фінансові збитки, коли строк дії контракту закінчується. Це момент, коли власники опціонів (покупці) відчувають найбільший біль, тоді як продавці опціонів отримують максимальний прибуток. У традиційному світі фінансів (TradFi) макс. біль був важливою інформацією для трейдерів опціонів для стратегічного коригування позицій і стратегії. Ця ж теорія також стосується торгівлі криптовалютними опціонами.

Теорія максимального болю припускає, що ціна базового активу, ETH у цьому випадку, має тенденцію рухатися до максимальної больової точки, коли опціонні контракти закінчуються. Максимальна больова точка ETH на $2600 дещо вища за поточну ціну. Іншими словами, трейдери деривативів, схоже, очікують зниження ризику ETH на поточному рівні, тоді як може бути можливість повторно перевірити нещодавній опір.

Висновок

Торгівля деривативами, особливо опціонами, може бути дуже складною та включати складні стратегії. Вивчаючи різні торгові дані деривативів, учасники ринку можуть дізнатися, про що думають професійні трейдери. Однак кожен елемент даних надає лише одну інформацію. Для перегляду загальної картини часто потрібно паралельно оцінювати інші дані. 

#BybitOpinion #LearnWithBybit

Дисклеймер. Інвестування в криптовалюти та їхні деривативи пов’язане зі значним ризиком втрат і не підходить для кожного інвестора. У цій статті наведено факти лише з навчальною метою, і вона не містить жодних фінансових порад. Перш ніж ухвалювати інвестиційні рішення, переконайтеся, що ви повністю розумієте пов’язані з цим ризики, і за необхідності зверніться за незалежною консультацією. Наша служба підтримки клієнтів готова допомогти вам у вирішенні будь-яких питань.