Дізнайтеся про розумні гроші: BTC знаходить свіжу ATH на тлі макроподій, але що далі?
Ціна BTC сягнула актуального максимуму, оскільки трейдери та інвестори отримали результати виборів у США та майбутнє рішення щодо відсоткової ставки з Фед. Як підкреслив наш щотижневий інституційний аналіз, зростання шансів для республіки збільшило волатильність у казначействах та юрисдикціях, що свідчить про значні ринкові наслідки залежно від результатів виборів. Дані показують, що деривативи-трейдери на Bybit встановлюють короткострокову ринкову волатильність, тоді як речі можуть бути відносно стабільними до кінця року.
Опціони на дату після обрання у фокусі
Трейдери з деривативами BTC зосереджуються на майбутніх макроподіях, а вибори в США є фронтальними та центральними, домінуючи в заголовках новин у всьому світі. Незважаючи на ціну BTC, яка залишається в його багатомісячному діапазоні, дані свідчать про те, що після виборів у США трейдери зацікавлені в можливому споті цін BTC. На сторінці даних контрактів Bybit показано, що основна частина відкритих позицій у опціонах BTC була в контрактах із закінченням терміну дії 8 листопада 2024 року.
Малюнок 1. Відкривайте відсотки, коли на Bybit закінчуються опціони BTC. Джерело: Bybit
Малюнок 2. Відкривайте відсотки страйк-опціонами кол-опціонів BTC з датою закінчення терміну дії 8 листопада 2024 р. на Bybit. Джерело: Bybit
Серед викликів страйк-ціна $75 000 здається найпопулярнішою, тоді як $73 000 і $71 000 також помітні відкриті відсотки. Це може означати, що деякі трейдери покладаються на ціну BTC, яка сягає понад $70 000 або потенційно сягає $73 000 відразу після виборів у США.
Здається, картина чіткіша, якщо дивитися на путси. З тими ж обмеженнями більшість відкритих позицій зосереджено на страйках на $68 000, а страйк на $62 000 також привернула багато уваги.
Отже, як ми можемо інтерпретувати це в цілому? На момент написання цього документа (5 листопада 2024 року) BTC торгує на Bybit близько $68 700. Дзвінки на страйк $73 000 з закінченням терміну дії 8 листопада 2024 року можуть вважатися агресивними, тоді як $68 000 з таким самим закінченням терміну дії можуть вважатися розумним захистом від недоліку для виборчої угоди.
Малюнок 3. Відкрийте відсотки, забравши опціони BTC на Bybit. Джерело: Bybit
Варто зазначити, що передбачувана волатильність (об’єми) короткотермінових опціонів BTC швидко зросла до понад 89% (навіть реалізовані об’єми зросли понад 40%), що багато з них вважають відносно високими. Vols — це один із ключових компонентів, коли йдеться про опціонні контракти на ціноутворення. Що більший обсяг, то вища ціна опціонних контрактів і навпаки. Оскільки воли короткострокових опціонів BTC зросли до відносно високого рівня, трейдерам може знадобитися виплатити премію, якщо вони хочуть використовувати ці опціонні контракти для спекуляції на ціни BTC, що може обмежити зростання.
Малюнок 4. Передбачувана волатильність опціонів BTC з 8 листопада 2024 року та 29 листопада 2024 року на Bybit. Джерело: Bybit
Малюнок 5. Історична волатильність опціонів BTC на Bybit. Джерело: Bybit
Потенціальний розвиток BTC після виборів
Дані про торгівлю опціонами BTC на Bybit показують, що більшість відкритих позицій на викликах BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 року досягла страйк-ціни $75 000 (див. рисунок 6 нижче). Схоже, трейдери не очікують неминучого бичачого трейдера до кінця місяця. Однак, оскільки ринок сповнений невизначеностей, учасники ринку можуть змінити налаштування в будь-який час.
Малюнок 6. Відкривайте відсотки страйком опціонів на кол-опціони BTC з датою закінчення терміну дії 29 листопада 2024 р. на Bybit. Джерело: Bybit
Висновок
Короткострокова волатильність майже неминуча на ринку криптовалюти на тлі низки макроподій. Очікується, що трейдери активно торгуватимуть невдовзі після підтвердження результатів президентських виборів США. Крім того, ринок може повторно підтвердити крок циклу зниження ставки з рішення Фед про відсоткову ставку та прес-конференцію після цього. Усі ці події можуть призвести до волатильності на ринку криптовалюти, особливо для BTC. Ось чому торгові деривативи можуть запропонувати кредитне плече та, водночас, захист від спаду, і саме це потрібно трейдерам під час мінливого ринку. Для отримання додаткової інформації дотримуйтесь опціонів Bybit 360 і Bybit.
#BybitOpinion #LearnWithBybit
Відмова від відповідальності. Інвестування в криптовалюти та їхні деривативи пов’язане зі значним ризиком втрат і не підходить для кожного інвестора. У цій статті наведено факти лише для освітніх цілей і не наведено жодних фінансових рекомендацій. Перш ніж приймати інвестиційні рішення, переконайтеся, що ви повністю розумієте пов’язані з цим ризики, і за необхідності зверніться за незалежною порадою. Наша служба підтримки клієнтів готова допомогти вам у вирішенні будь-яких питань.