Ліквідний стейкінг Bitcoin: нові можливості заробітку для власників BTC
Зростання ліквідного стейкінгу Bitcoin знаменує собою важливий поступ в отриманні криптовалютного доходу. В основі цієї інновації лежить некастодіальна інфраструктура Babylon, яка стала фундаментом для протоколів ліквідного стейкінгу Bitcoin, напр., Lombard і pSTAKE. Оскільки ці протоколи працюють на Babylon, власники BTC можуть отримувати винагороду за стейкінг і водночас зберігати активи, тобто ліквідність, тим самим долаючи розрив між можливостями, які Bitcoin дає для збереження капіталу й отримання доходу, у сфері децентралізованих фінансів (DeFi).
У цій статті обговорюється, як працює ліквідний стейкінг Bitcoin, аналізуються його переваги й ризики, а також розглядається, чи варто його спробувати. Крім того, ми вивчаємо провідні платформи для ліквідного стейкінгу Bitcoin, що сприяють масовому впровадженню в цій екосистемі, що відзначається високими темпами розвитку.
Ключові висновки
Ліквідний стейкінг Bitcoin — це механізм DeFi, який дає власникам BTC змогу отримувати пасивні доходи в рамках діяльності у мережах proof-of-stake, а також токени з можливістю торгівлі, які забезпечують ліквідність і корисність Bitcoin в екосистемі DeFi в цілому.
Серед найкращих протоколів ліквідного стейкінгу Bitcoin — Lombard Protocol, Babylon і PSTAKE Finance.
Що таке ліквідний стейкінг Bitcoin?
Ліквідний стейкінг Bitcoin — це механізм DeFi, який дає власникам BTC змогу отримувати пасивні доходи в рамках діяльності у мережах proof-of-stake (PoS), а також токени з можливістю торгівлі, які забезпечують ліквідність і корисність Bitcoin в екосистемі DeFi в цілому.
Протоколи ліквідного стейкінгу відкривають нові можливості отримання доходу в екосистемі Bitcoin. У той час як ліквідний стейкінг Ethereum приносить дохід у вигляді винагород за валідацію в мережі, ліквідний стейкінг Bitcoin приносить дохід за організацію безпеки інших блокчейн-мереж, а також за надання рішень рівня 2, які виводять корисність BTC за межі його основної функції як засобу збереження вартості.
Як працює ліквідний стейкінг Bitcoin?
Ліквідний стейкінг Bitcoin — це простий процес, у рамках якого можливості традиційного володіння Bitcoin поєднуються з функціоналом DeFi. Передаючи Bitcoin на стейкінг, користувачі взаємодіють зі спеціалізованими протоколами DeFi, які генерують дохід зі збереженням ліквідності.
По-перше, користувачі вносять Bitcoin у протокол ліквідного стейкінгу, де надійність його зберігання досягається різними способами, наприклад, гаманцями з мультипідписом або іншими механізмами безпеки залежно від платформи.
Для початку користувачі вносять Bitcoin у вибраний протокол ліквідного стейкінгу, де безпека внесення коштів досягається різними способами, як-от гаманцями з мультипідписом або іншими механізмами безпеки. Натомість вони отримують токени ліквідного стейкінгу (LST), які представляють передані в стейкінг BTC у співвідношенні 1:1.
Ці LST можна використовувати в різних застосунках DeFi, тоді як базовий актив (Bitcoin) захищає PoS-мережі через такі протоколи, як Babylon. Винагороди за стейкінг генеруються у вигляді балів, заохочень від протоколу або мережевих комісій — вибір залежить від конкретної платформи ліквідного стейкінгу Bitcoin.
Так, на платформах YBTC, Lombard або LstBTC від Core, Bitcoin, що користувачі передали на стейкінг, сприяють захисту їхніх мереж. Винагороди зазвичай виплачуються в нативних токенах протоколу щодня, поки користувачі зберігають позиції в LST.
Процес виведення зі стейкінгу не складніший — користувачі можуть коли завгодно обміняти LST на вихідний Bitcoin з урахуванням передбачених періодів деактивації або встановлених протоколом умов.
Плюси й мінуси ліквідного стейкінгу Bitcoin
Ліквідний стейкінг Bitcoin передбачає не лише унікальні можливості для отримання доходу, але й власний набір ризиків, які інвестори повинні ретельно зважити.
Плюси
Генерація пасивного доходу. Користувачі можуть постійно отримувати винагороду за активи Bitcoin через стейкінг, що дає їм потік пасивного доходу без позбавлення права власності або зниження ліквідності.
Збереження ліквідності. Користувачі зберігають повну ліквідність завдяки LST, що дає їм змогу торгувати та брати участь у DeFi, поки Bitcoin приносить винагороди за стейкінг.
Ефективність капіталу. Власники Bitcoin можуть подвоїти ефективність використання капіталу, отримуючи дохід від стейкінгу, надаючи LST в заставу для надання криптовалютних позик, та здійснюючи інші види діяльності DeFi.
Участь у діяльності мережі. Стейкінгом Bitcoin користувачі роблять свій внесок у безпеку різних PoS-мереж, отримуючи за це винагороди за підтримку розвитку екосистеми.
Мінуси
Ризики смарт-контрактів. Протоколи стейкінгу й системи мультипідпису роблять користувачів незахищеними від вразливостей смарт-контрактів, які можуть поставити їхні активи Bitcoin під загрозу.
Цінові розбіжності. Динаміка ринку може призвести до відхилення ціни LST від ціни Bitcoin, що створює додатковий ризик під час торгівлі або закриття позицій стейкінгу.
Ризик контрагента. Залежність від операторів протоколів і валідаторів запроваджує вимоги до довіри, яких немає у випадках традиційного володіння Bitcoin.
Технічні бар’єри. Необхідність одночасної роботи з кількома протоколами, токенами та платформами може ускладнити процес ліквідного стейкінгу Bitcoin для користувачів, які не знайомі з DeFi.
Найкращі платформи для ліквідного стейкінгу Bitcoin
Ліквідний стейкінг Bitcoin передбачає цілу низку варіантів для власників BTC, які прагнуть отримувати дохід. Далі перелічено найкращі платформи.
Lombard Protocol
Lombard перетворює Bitcoin на дохідний актив через свій токен LBTC на Ethereum, при цьому загальна заблокована вартість (TVL) перевищує $1,5 млрд. Протокол інтегрується з усталеними платформами DeFi, як от Morpho, Pendle і Symbiotic, що дає власникам LBTC доступ до можливостей отримання й надання позик, а також дохідного фермерства. З винагород за стейкінг стягується комісія в розмірі 5%.
Після успішної приватної бета-версії, яка залучила $230 млн від більш як 4000 користувачів – юридичних і фізичних осіб, протокол Lombard вийшов із бета-версією на широкий загал. Lombard дотримується суворих стандартів безпеки шляхом регулярних перевірок і самокастодіальної моделі, а токени LBTC повністю підкріплюються Bitcoin у співвідношенні 1:1.
LstBTC від Core
LstBTC — це токен ERC-20, який Core Foundation нещодавно випустив із прив’язкою 1:1 до Bitcoin на блокчейні Core. Протокол щодня виплачує винагороди в токенах CORE за моделлю подвійного стейкінгу, де для збільшення доходу користувачі можуть передавати на стейкінг токени як Bitcoin, так і CORE.
З моменту запуску у квітні 2024 року Core залучили понад 5500 BTC (приблизно $500 млн) в активах стейкінгу й побудували комплексну екосистему BTCFi. Протокол організовує безпеку хеш-потужностями майнінгу Bitcoin, і приблизно 55% майнерів працюють над забезпеченням стабільності мережі.
Stroom Network
Stroom Network запроваджує інновації шляхом інтеграції з Lightning Network, яка дає користувачам змогу отримувати винагороди за активність на рівні 2. Протокол конвертує внесений BTC у токени stBTC для застосунків DeFi, і користувачі щодня заробляють комісії за маршрутизацію в мережі Lightning, не керуючи роботою інфраструктури нодів.
Stroom Network має понад 105 активних каналів і можливість проводити понад 18 000 трансакцій в секунду (TPS), а за її безпеку відповідають усталені валідатори, як ок P2P.org і Allnodes. Структура DAO й система мультипідпису Stroom забезпечують децентралізоване управління та контроль над інтеграціями мережі Lightning.
Babylon
Babylon — це інфраструктурний протокол, який дає власникам Bitcoin змогу забезпечувати захист PoS-мереж шляхом стейкінгу BTC без потреби в обгортанні або зберіганні на сторонніх ресурсах. З моменту запуску у 2024 році протокол набрав приблизно 24 000 BTC в екосистемі.
Платформа Babylon надає пріоритет безпеці через інноваційний протокол позначок часу й партнерські відносини з усталеними валідаторами, такими як P2P.org. Babylon пропонує більш консервативну ставку доходу, ніж конкуренти, його самокастодіальна модель і надійні функції безпеки приваблюють інституційних користувачів, які прагнуть заробляти на Bitcoin, водночас зберігаючи контроль над своїми активами.
pSTAKE Finance
pSTAKE Finance спрощує процес отримання доходу BTC шляхом стейкінгу Bitcoin на інфраструктурі Babylon. Величина TVL перевищує $35 млн. Платформа має дві основні пропозиції: доступний усім користувачам продукт з фіксованою дохідністю (подібно до Bybit Earn) і LST Bitcoin (YBTC), що пропонує юридичним особам індивідуалізовані дохідні рішення в Bitcoin.
Користувачі можуть отримувати винагороди за стейкінг у мережах, захищених Bitcoin, передаючи нативний BTC на стейкінг з web3-гаманців, як-от Bybit Web3 Wallet. YBTC — дохідний токен ERC-20 на базі Ethereum, забезпечений BTC у співвідношенні 1:1. Він підв’язаний до BNB Chain, Corn, B Squared і Bitlayer через інтеграцію LayerZero.
За протоколами DeFi, орієнтованими на рестейкінг, дохідне фермерство тощо, інституційні користувачі можуть отримувати додаткові доходи через YBTC в екосистемі BTCfi. PSTAKE — токен стимулювання, управління та стейкінгу протоколу з можливістю торгівлі на біржах, напр., Bybit, і стейкінгу в мережі Base L2, щоб отримувати винагороди в Bitcoin за участь у діяльності протоколу та спільноти.
Чи варто спробувати ліквідний стейкінг Bitcoin?
Ліквідний стейкінг Bitcoin варто розглянути кожному, хто:
хоче отримувати пасивний дохід на активах Bitcoin, які ніде не використовувалися;
прагне підтримувати ліквідність у рамках участі в діяльності DeFi;
цікавиться можливість зробити власний внесок у безпеку блокчейн-мережі й одночасно отримувати винагороди;
хоче підвищити ефективність використання капіталу, де LST надається в заставу;
не хоче обмежувати стратегії отримання криптовалютного доходу традиційними платформами кредитування.
Перш ніж долучатися, інвесторам рекомендується визначити рівень безпеки платформи, розібратись у технічних аспектах ліквідного стейкінгу й оцінити свою толерантність до ризику. Крім того, вразливості смарт-контрактів і коливання ціни LST — це реальні ризики, які потрібно враховувати на тлі потенційної вигоди.
Виберіть платформу, яка відповідає вашому досвіду й цілям. Усталені протоколи, як-от pSTAKE, підходять досвідченим користувачам DeFi, тоді як початківцям краще звернути увагу на зручні платформи, такі як LstBTC від Core. На початку ознайомтеся з особливостями роботи на меншій кількості активів, перш ніж вкладати значні суми.
Підсумки
Ліквідний стейкінг Bitcoin став значним етапом у підвищенні корисності Bitcoin, даючи власникам цього токена нові способи отримання доходу від участі в діяльності екосистеми DeFi в цілому. Попри те, що технології та протоколи надалі розвиваються, дедалі більш масове запровадження на ринку й постійні інновації свідчать про великі перспективи для сектора ліквідного стейкінгу Bitcoin.
#LearnWithBybit