ฟิวเจอร์สเทียบกับออปชั่น: แบบไหนเหมาะกับคุณที่สุด?
การเทรดในตลาดการเงินอาจเป็นประสบการณ์ที่น่าตื่นเต้นและคุ้มค่า ด้วยตัวเลือกที่มีอยู่มากมายการตัดสินใจว่าจะใช้เส้นทางใดอาจเป็นเรื่องท้าทาย สัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนจากเลเวอเรจ โดยทั้งคู่เป็นอนุพันธ์ — ตราสารทางการเงินที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิงเช่นหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์หรือสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตามเครื่องมือทางการเงินทั้งสองนี้มีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญและตอบสนองต่อนักลงทุนประเภทต่างๆ แล้วข้อใดต่อไปนี้ดีที่สุดสำหรับเป้าหมายการลงทุนของคุณ?
ในบทความนี้เราจะแบ่งความแตกต่างระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่น เพื่อช่วยคุณพิจารณาว่าสัญญาใดเหมาะกับคุณ ดังนั้นคาดเข็มขัดนิรภัยและเตรียมพร้อมที่จะปลดล็อกศักยภาพของเครื่องมือทางการเงินที่ทรงพลังเหล่านี้
สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเคอเรนซีคืออะไร
สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเป็นข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและวันที่เฉพาะเจาะจงในอนาคต โดยที่สัญญาฟิวเจอร์สช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรดคริปโตเคอเรนซีได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของ
สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเคอเรนซีมีความคล้ายคลึงกันกับสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมแต่ใช้คริปโตเคอเรนซีเป็นสินทรัพย์อ้างอิง แต่แตกต่างจากกันตรงที่ฟิวเจอร์สคริปโตมีลักษณะความผันผวนสูง เลเวอเรจ และการเทรดตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน
ฟิวเจอร์สคริปโตให้นักลงทุนมีศักยภาพในการทำกำไรจากตลาดที่เพิ่มขึ้นและลดลงทำให้เป็นโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่มีความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับตลาดคริปโตและรู้สึกสบายใจกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
นักเทรดสามารถใช้โพสิชัน Long หรือ Short ขึ้นอยู่กับมุมมองของพวกเขา โพสิชัน Long เป็นวิธีปฏิบัติทั่วไปสำหรับเทรดเดอร์ที่คาดการณ์การเพิ่มขึ้นของราคา อย่างไรก็ตามเทรดเดอร์ short โพสิชันโดยหวังว่าจะได้รับประโยชน์จากการลดลงของราคา
หากสถานะถูกถือไว้จนกว่าจะครบกำหนด นักเทรดจะได้รับหรือสูญเสียขึ้นอยู่กับราคาที่ใช้ชำระราคาเมื่อครบกำหนด เมื่อครบกำหนด ราคาที่ใช้ชำระราคาจะถูกกำหนดโดยราคาสปอตของสกุลเงินดิจิทัลพื้นฐาน หากเทรดเดอร์ปิดโพซิชั่นฟิวเจอร์สก่อนครบกำหนด กำไรหรือขาดทุนขึ้นอยู่กับราคาตลาดฟิวเจอร์ส ณ เวลาที่ชำระ
ฟิวเจอร์สมักทำงาน "บนมาร์จิ้น" ซึ่งแตกต่างจากสินทรัพย์สปอตหรือเงินสดที่ช่วยให้เทรดเดอร์ได้รับผลกำไรที่มากขึ้นด้วยเงินทุนที่ค่อนข้างน้อย
มาร์จิ้นฟิวเจอร์สทำงานได้สองวิธี:
มาร์จิ้นขั้นต้น: เป็นเปอร์เซ็นต์เงินสดขั้นต่ำที่ต้องใช้ในการเปิดโพสิชัน
ความผันแปรหรือมาร์จิ้นรักษาสภาพ: จำนวนเงินทุนที่จำเป็นในการรักษามาร์จิ้นเริ่มต้นตามการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิง
โดยปกติฟิวเจอร์สจะเป็นสัญญา (แต่ไม่เสมอไป) ตามราคาของสินทรัพย์ณวันที่ในอนาคตที่ระบุ (สัญญาล่วงหน้า)
ประเภทของสัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเคอเรนซี
สัญญา Standard Futures
เช่นเดียวกับสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตมาตรฐานจะควบคุมการเทรดในสกุลเงินคริปโตในราคาที่ตกลงกันและวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งคล้ายกับสัญญาฟิวเจอร์สมาตรฐานในตลาดทั่วไปที่มีกลไกการหมดอายุและการชำระราคาที่คล้ายกัน
โดยปกติแล้ว วันหมดอายุจะเกิดขึ้นเป็นรายเดือน (อนุกรม) หรือทุกสามเดือน (รายไตรมาส) ณ เวลาที่หมดอายุ โพสิชันจะถูกปิดผ่านกระบวนการชำระราคา (เพิ่มเติมด้านล่าง) ตัวอย่างเช่น CME Group เปิดตัวสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin ที่ชำระด้วยเงินสดทุกสามเดือนใน USD
เมื่อทำการเทรดฟิวเจอร์สมาตรฐานคุณควรจำไว้ว่า:
เพื่อรักษาสถานะการถือครองระยะยาวคุณต้อง "roll" ตำแหน่งไปข้างหน้าก่อนที่จะหมดอายุ
ในการทำเช่นนี้ คุณต้องปิดโพสิชันของคุณในสัญญาที่ใช้งานอยู่ (เดือนหน้า) และเปิดโพสิชันที่เกี่ยวข้องในสัญญาฟิวเจอร์สล่วงหน้าเพิ่มเติม (เดือนหลัง)
อีกสิ่งหนึ่งที่ต้องพิจารณาคือราคาสินทรัพย์มักจะเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป ด้วยเหตุนี้ สัญญาฟิวเจอร์สจึงมีราคาโดยใช้ forward curve
สำหรับสินทรัพย์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ราคาของสัญญา forward จะเพิ่มขึ้นเมื่อมีการเคลื่อนไหวต่อไปในอนาคต (contango)
ในขณะที่สินทรัพย์ที่คาดว่าจะลดลง ราคาของสัญญา forward จะลดลงในขณะที่เคลื่อนไหวต่อไปในอนาคต (backwardation) ด้วยเหตุนี้ราคาของการครบกำหนดที่แตกต่างกัน (วันหมดอายุ) สามารถผันผวนได้อย่างมากทำให้เป็นเรื่องยากที่จะจัดการตำแหน่งระยะยาวโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสัญญาใกล้หมดอายุ (run-off)
ฟิวเจอร์สการส่งมอบทางกายภาพ
ฟิวเจอร์สการส่งมอบทางกายภาพคือสัญญาฟิวเจอร์สที่สกุลเงินดิจิทัลพื้นฐานถูกส่งมอบทางกายภาพให้กับผู้ซื้อเมื่อสิ้นสุดสัญญา สัญญาประเภทนี้ได้รับการออกแบบมาสำหรับผู้ที่ต้องการเป็นเจ้าของคริปโตเคอเรนซีอย่างแท้จริงมากกว่าการเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา
Perpetual Futures (Perps)
ในคริปโตสัญญาฟิวเจอร์สตลอดกาลเป็นสัญญาเชิงเส้นที่ไม่มีวันหมดอายุ เช่นเดียวกับสัญญาฟิวเจอร์สมาตรฐานในคริปโต จะอนุญาตให้เทรดเดอร์มีโพสิชัน Long หรือ Short ในราคาของคริปโตเคอเรนซีและกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงทางกายภาพ อย่างไรก็ตามฟิวเจอร์สตลอดกาลไม่มีวันหมดอายุ ซึ่งแตกต่างจากฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม
การเทรดฟิวเจอร์สตลอดกาลมีข้อได้เปรียบหลักสองประการเหนือสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม:
เทรดเดอร์สามารถรักษาสถานะการถือครองระยะยาวโดยไม่ต้องเลื่อนตำแหน่งไปข้างหน้าก่อนที่สัญญาจะหมดอายุลดความเสี่ยงพื้นฐาน
กลไกการระดมทุนช่วยให้มั่นใจได้ว่าราคาฟิวเจอร์สจะอยู่ในราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิง
ตัวอย่างเช่นอัตราเงินทุนคือการชำระเงินตามปกติ (ทุก 8 ชั่วโมงสำหรับผลิตภัณฑ์ Bybit) ที่ให้บริการแก่หรือโดยเทรดเดอร์รายยาวหรือสั้นขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างตลาดสัญญาถาวรและราคาสปอต
กลไกการระดมทุนฟิวเจอร์สตลอดกาลจูงใจให้เทรดเดอร์ซื้อฟิวเจอร์สเมื่อราคาต่ำเมื่อเทียบกับตลาดสปอตพื้นฐาน ในทางตรงกันข้ามอัตราการระดมทุนที่สูงจูงใจให้เทรดเดอร์ขายฟิวเจอร์ส — สิ่งนี้ทำงานโดยการสร้างการเก็งกำไรแบบไร้ความเสี่ยงหากราคาฟิวเจอร์สเบี่ยงเบนไปไกลเกินไปจากพื้นฐาน
ตัวอย่างเช่นหากอัตราการระดมทุน BTC เป็นบวก (longs จ่ายให้กับ short) ในทางทฤษฎีคุณสามารถขายสัญญาฟิวเจอร์สใน BTC และซื้อ BTC ในปริมาณที่เท่ากันในตลาดสปอตเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากโพสิชันของคุณในเวลาเดียวกันก็เก็บค่าธรรมเนียมการระดมทุน หน้าต่างการเก็งกำไรนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าราคาฟิวเจอร์สจะยังคงยึดอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง
Inverse Futures
สัญญา Inverse perpetual ช่วยให้นักเทรดสามารถใช้ BTC และเหรียญอื่นๆเป็นสกุลเงินฐาน เนื่องจากเหรียญที่แตกต่างกันสามารถใช้เป็นหลักประกันและผลตอบแทนได้ มาร์จิ้นและ P&L จึงถูกคำนวณแตกต่างจากฟิวเจอร์สตลอดกาลเชิงเส้น
ประเภทการชำระสัญญาฟิวเจอร์ส
โดยปกติแล้วสัญญาฟิวเจอร์สจะได้รับการชำระด้วยหนึ่งในสองวิธี:
Physical Settlement — ณ วันหมดอายุคุณต้องรับการจัดส่ง (long position) หรือทำการจัดส่ง (short position) ของสินทรัพย์อ้างอิง
การชำระด้วยเงินสด — เมื่อหมดอายุ บัญชีของนักลงทุนจะถูกหักหรือเครดิตส่วนต่างระหว่างราคาเปิดของการเทรดและราคาการชำระสัญญา
หมายเหตุ: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวรของ Bybit มีการชำระด้วยเงินสดเป็น USDT หรือ USDC
เทรด BTCUSD Inverse Perpetual บน Bybit
สัญญา Crypto Options คืออะไร
สัญญาคริปโตออปชันเช่นเดียวกับฟิวเจอร์สคริปโตเป็นสัญญาทางการเงินที่เชื่อมโยงกับมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลใดๆที่ช่วยให้เทรดเดอร์มีตัวเลือกในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดในวันที่ในอนาคต อย่างไรก็ตามแตกต่างจากคริปโตฟิวเจอร์ส ผู้ถือสัญญาออปชั่นมีสิทธิ์แต่ไม่มีภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อครบกำหนด
สัญญาคริปโตออปชันเสนอวิธีที่จะลดความเสี่ยงของการสูญเสียและหลีกเลี่ยงการบังคับชำระบัญชีที่เกี่ยวข้องกับสัญญาฟิวเจอร์ส สำหรับฟีเจอร์นี้ ผู้ซื้อจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมแรกเข้าหรือพรีเมียมแบบขอเงินคืนไม่ได้ให้กับผู้เขียนออปชั่น
ในขณะที่สัญญาออปชั่นประเภทต่างๆ มีอยู่ในตลาดคริปโตทั้งสองประเภทที่พบบ่อยคือออปชั่นการคอลและพุท
ประเภทของออปชัน: Call และ Put Options
Call Options (Calls) ช่วยให้นักเทรดสามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในวันที่และราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ์) ในทางกลับกันการพุทออปชัน (Puts) จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง ทั้งการวางและการโทรมีราคาที่ระบุ (ราคาใช้สิทธิ์) ซึ่งผู้ถืออาจเปิดใช้งานออปชันก่อนหรือ ณ วันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของสัญญา
ผู้ซื้อออปชั่นจ่ายค่าธรรมเนียมที่เรียกว่า "พรีเมี่ยมออปชั่น" ให้กับผู้ขาย พรีเมียมแสดงถึงการสูญเสียสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผู้ซื้อ ในขณะที่สำหรับผู้ขายพรีเมียมคือผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้
สมมติว่าในฐานะนักเทรดที่มีประสบการณ์คุณเชื่อมั่นว่าราคาของ BTC จะอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นและซื้อ Call Option ด้วยราคาใช้สิทธิ์ $50,000 หากราคา BTC สูงขึ้นและถึง $60,000 คุณสามารถใช้ออปชั่นซื้อ BTC ที่ $50,000 จากนั้นขายที่ $60,000 เพื่อทำกำไร
ในทางกลับกันหากราคา BTC ลดลงถึง $30,000 เมื่อครบกำหนดของออปชั่นคุณสามารถตัดสินใจที่จะไม่ใช้ออปชั่นของคุณอย่างถูกต้อง แต่คุณจะต้องละทิ้งพรีเมียม
ในทางตรงกันข้าม Put Option ช่วยให้ผู้ซื้อสามารถขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าก่อนหมดอายุสัญญา
เมื่อกลัวภาวะขาลงของตลาดคุณซื้อออปชัน Put ใน ETH โดยมีราคาใช้สิทธิ์ $3,000 เป็นเฮดจ์ หากราคา ETH ลดลงเหลือ $2,000 คุณสามารถใช้ออปชันของคุณเพื่อขาย ETH ที่ $3,000 เพื่อลดการสูญเสียของคุณ
ตัวอย่างเช่น
นี่คือขั้นตอนที่จำเป็นในการดำเนินการซื้อขายข้างต้นโดยใช้ BTC-Options ที่ชำระโดยใช้ USDC ของ Bybit
ขั้นที่ 1: โปรดไปที่เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Bybit บนเดสก์ท็อปของคุณ ภายใต้ตราสารอนุพันธ์ ให้เลือก USDC Options จากนั้นเลือก BTC-Options
ที่มา: Bybit
ขั้นที่ 2: ยกเลิกการเลือกวันหมดอายุที่คุณไม่ต้องการดู หรือคุณสามารถเลือกแสดงวันหมดอายุได้หลายวันในเวลาเดียวกัน
ขั้นที่ 3: ถัดจากวันหมดอายุ ให้เลือกจำนวนราคาใช้สิทธิ์ที่คุณต้องการดูจากรายการเลือกแบบดึงลง
ที่มา: Bybit
ขั้นที่ 4: เลือกประเภทออปชัน: Call หรือ Put
Call Options จะปรากฏขึ้นทางด้านซ้ายของเชนออปชันส์ และ Put Options ทางด้านขวา วันหมดอายุทั้งหมดที่มีอยู่จะปรากฏที่ด้านบนของเชนออปชันส์
ที่นี่คุณจะเห็นสเปรด bid-ask ของออปชัน, ปริมาณ, การคำนวณเดลต้า และโพสิชันปัจจุบันของคุณ (สมมติว่าคุณมี)
ขั้นที่ 5: เมื่อคุณคลิก Strike ที่ต้องการดูแล้ว หน้าต่างส่งคำสั่งจะปรากฏขึ้นทางด้านขวาของหน้า ที่นี่ คุณจะพบการคำนวณ IV, Delta, Theta, Gamma และ Vega สำหรับ Strike ที่เลือก พร้อมกับความลึกของ Order Book
คุณสามารถส่งคำสั่งตามราคาหรือโดยการเลือกระดับ IV ที่คุณต้องการ
ในการส่งคำสั่ง:
เลือกทิศทาง: ซื้อ หรือ ขาย
ป้อนราคาคำสั่งหรือจำนวน IV
ป้อนปริมาณคำสั่ง
เลือก Post-Only (ไม่บังคับ)
หลังจากเสร็จสิ้นขั้นตอนเหล่านี้ให้คลิกที่ปุ่มส่งคำสั่ง
ที่มา: Bybit
ขั้นที่ 6: หลังจากที่คุณส่งคำสั่งแล้วหน้าต่างการยืนยันจะปรากฏขึ้น
เมื่อคุณได้ตรวจสอบว่าข้อมูลทั้งหมดที่คุณได้ป้อนนั้นถูกต้องแล้ว ให้คลิกที่ยืนยันเพื่อส่งคำสั่งของคุณ
ที่มา: Bybit
เมื่อไหร่ที่ควรใช้ออปชั่น
ความสวยงามของออปชันคือคุณอาจใช้ออปชันเพื่อทำกำไรจากทุกสภาพตลาด ไม่ว่าคุณจะเชื่อว่าสินทรัพย์อ้างอิงจะขยับขึ้นลงหรือแม้แต่ด้านข้าง ก็มีกลยุทธ์ออปชั่นสำหรับคุณ
แต่ด้วยออปชันมันมีมากกว่าแค่การเคลื่อนไหวของราคาที่ต้องพิจารณา แทนที่จะเป็นการเดิมพันที่ตรงไปตรงมาว่าราคาจะขึ้นลงหรือด้านข้างด้วยออปชันที่คุณต้องถามตัวเองว่า “ราคาจะขึ้นลงหรือด้านข้างก่อนวันหมดอายุหรือไม่ ?”
ฟิวเจอร์สเทียบกับออปชั่น: ความคล้ายคลึง
ในขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญแต่ก็มีความคล้ายคลึงกันเช่นกัน สัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นอนุพันธ์ที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรดสินทรัพย์อ้างอิงได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของ เทรดเดอร์สามารถสัมผัสกับสกุลเงินดิจิทัลได้โดยไม่ต้องยุ่งยากในการซื้อและจัดเก็บ
นักลงทุน Crypto สามารถใช้สัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงเป็นวิธีในการจัดการความเสี่ยงเพื่อลดการสูญเสียทางการเงินโดยการเปิดโพสิชันที่หักล้างกันสองโพสิชัน
นอกจากนี้ทั้งสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นยังช่วยให้เทรดเดอร์ได้รับประโยชน์จากเลเวอเรจ สัญญาเลเวอเรจช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเข้าถึงสินทรัพย์อ้างอิงด้วยเงินทุนที่น้อยกว่า ด้วยวิธีนี้ คุณจะสามารถเทรดสัญญาที่มีขนาดใหญ่ขึ้นด้วยเงินทุนเพียงเล็กน้อย อย่างไรก็ตามการใช้เลเวอเรจสามารถเพิ่มความเสี่ยงของคุณได้
ฟิวเจอร์สเทียบกับออปชั่น: ความแตกต่าง
แม้จะมีความคล้ายคลึงกัน แต่สัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นมีความแตกต่างกันโดยพื้นฐาน ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดระหว่างทั้งสองประเภทคือระดับภาระผูกพัน สัญญาฟิวเจอร์สเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันตามกฎหมายในการซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงและผู้ถือจะต้องดำเนินการตามสัญญาในราคาและวันที่ตกลงกัน ในทางกลับกันผู้ถือสัญญาออปชั่นมีสิทธิ์แต่ไม่มีภาระผูกพันในการซื้อหรือขายและสามารถปฏิเสธที่จะดำเนินการตามสัญญาหากตลาดขัดกับตำแหน่งของพวกเขา
ความแตกต่างที่สำคัญอีกประการหนึ่งระหว่างทั้งสองประเภทคือโปรไฟล์ความเสี่ยง ผู้ถือสัญญาฟิวเจอร์สอาจมีความเสี่ยงที่จะต้องชำระบัญชีโพสิชันของพวกเขาเมื่อยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินของพวกเขาต่ำกว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นของโพสิชันที่เปิดอยู่ ในทางตรงกันข้ามสัญญาออปชั่นอาจมีความเสี่ยงที่จำกัดหากคุณซื้อเพราะผู้ซื้อมีสิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงเท่านั้นและไม่มีภาระผูกพันในการทำเช่นนั้น ความเสี่ยงของผู้ถือสัญญาออปชันจะจำกัดเฉพาะพรีเมี่ยมที่พวกเขาจ่ายสำหรับสัญญาโดยไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
สุดท้ายสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกัน ผู้ซื้อออปชั่นจะต้องจ่ายพรีเมียมให้กับผู้ขาย ซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมสำหรับสิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในหรือก่อนวันที่กำหนด ในทางตรงกันข้ามไม่มีค่าธรรมเนียมล่วงหน้าในการเปิดสัญญาฟิวเจอร์ส อย่างไรก็ตามแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมต่างๆ เช่นค่าธรรมเนียมการเทรดและอัตราการระดมทุน
ใครเทรดฟิวเจอร์สและออปชั่น?
สัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นที่นิยมในหมู่เทรดเดอร์ที่หลากหลายรวมถึงนักลงทุนรายบุคคลสถาบันและกองทุนป้องกันความเสี่ยง นักเทรดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีชื่อเสียงที่สุดได้แก่ Lee Stern, Paul Tudor Jones และ George Soros
Lee Stern เป็นเทรดเดอร์ที่มีชื่อเสียงซึ่งเริ่มต้นอาชีพการเทรดของเขาในปี 1947 หลังจากออกจาก Air Corp. เขาเป็นเทรดเดอร์ที่มีอายุยาวนานที่สุดที่ Chicago Board of Trade และเป็นที่รู้จักสำหรับความสำเร็จของเขาในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ Lee Stern ซื้อขายผลิตภัณฑ์มากมายรวมถึงธัญพืช ทองคำ น้ำมันดิบ และพันธบัตร
Paul Tudor Jones เป็นนักเทรดฟิวเจอร์สที่มีชื่อเสียงและผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ทำเครื่องหมายในตลาดด้วยการคาดการณ์ที่ประสบความสำเร็จของเขาเกี่ยวกับการล่มสลายของตลาดหุ้นในปี 1987 เขาก่อตั้ง Tudor Investment Corporation ในทศวรรษที่ 80 และเป็นที่รู้จักสำหรับแนวทางที่ก้าวร้าวและตรงกันข้ามของเขาในการเทรด และความสำเร็จของเขาในตลาดฟิวเจอร์ส
นักเทรดฟิวเจอร์สที่มีชื่อเสียงอีกคนหนึ่งคือ George Soros ซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อ "The Man Who Break the Bank of England" เขาทำเงินได้หลายพันล้านดอลลาร์ในตลาดสกุลเงินโดยการเดิมพันกับปอนด์อังกฤษ และเป็นหนึ่งในเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดตลอดกาล
ในตลาดออปชันเทรดเดอร์ที่โดดเด่นได้แก่ Andy Krieger, Carl Icahn และ John Paulson
Andy Krieger ได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่าเป็นหนึ่งในเทรดเดอร์ออปชั่นที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดตลอดกาล เขาได้รับชื่อเสียงในช่วงปลายทศวรรษที่ 1980 จากการเทรดที่ทำกำไรในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรวมถึงการเดิมพันที่ประสบความสำเร็จของเขากับดอลลาร์นิวซีแลนด์ เขาเป็นที่รู้จักสำหรับสไตล์การเทรดที่แปลกใหม่และก้าวร้าวของเขาซึ่งทำให้เขามีชื่อเสียงในฐานะนักเทรดที่มีทักษะและกล้าหาญ
Carl Icahn เป็นนักลงทุนและนักเทรดออปชั่นที่เป็นที่รู้จักกันดี เขาเป็นที่รู้จักสำหรับการมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีมูลค่าต่ำและความเต็มใจของเขาที่จะรับตำแหน่งขนาดใหญ่ในบริษัทเหล่านั้นเพื่อผลักดันการเปลี่ยนแปลงที่จะเพิ่มราคาหุ้นของพวกเขา เขามีประวัติอันยาวนานว่าประสบความสำเร็จในการใช้กลยุทธ์การเทรดออปชั่นเพื่อเพิ่มผลตอบแทนของเขา
John Paulson เป็นอีกหนึ่งนักเทรดออปชั่นที่โดดเด่น เขาเป็นที่รู้จักกันดีที่สุดสำหรับการเทรดในปี 2007 ซึ่งเขาทำเงินได้ 15,000 ล้านดอลลาร์โดยการ shorting ตลาดที่อยู่อาศัย The Wall Street Journal เรียกว่าการเทรดที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา
คุณควรเทรดฟิวเจอร์สหรือออปชั่น
ตัวเลือกระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการรวมถึงความเสี่ยงที่ยอมรับได้ประสบการณ์การเทรดและวัตถุประสงค์ในการลงทุน
ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
สัญญาฟิวเจอร์สมาพร้อมกับความมุ่งมั่นในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงและอาจมีความเสี่ยงในการชำระบัญชีที่ดีเมื่อเทียบกับสัญญาออปชั่น การซื้อออปชันมีความเสี่ยงที่จำกัด แม้ว่าการขายจะยังคงมาพร้อมกับความเสี่ยงที่ไม่จำกัด
ประสบการณ์การเทรด
ทั้งฟิวเจอร์การเทรดหรือออปชั่นเหมาะกับเทรดเดอร์มือเก๋าที่เข้าใจกำไรและขาดทุนข้อกำหนดมาร์จิ้นและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง คุณสามารถตั้งค่ากลยุทธ์ออปชั่นที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงที่จำกัดได้หากคุณเข้าใจลักษณะและความเสี่ยงของออปชั่น การเทรดสัญญาฟิวเจอร์สต้องใช้ความเชี่ยวชาญในตลาดและกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง
วัตถุประสงค์ในการลงทุน
สัญญาฟิวเจอร์สนำเสนอวิธีที่ใช้งานง่ายในการเทรดโพสิชัน Long และ Short อย่างรวดเร็วด้วยเลเวอเรจและใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดในระยะสั้น หากคุณต้องการขยายผลตอบแทนของคุณ – และความเสี่ยง – ทั้งฟิวเจอร์สและออปชั่นสามารถช่วยได้ ออปชั่นมักใช้สำหรับกลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้นซึ่งเป็นปัจจัยในความผันผวนของตลาด นอกจากนี้ยังเป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดและจัดการความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน
ฟิวเจอร์สดีกว่าออปชั่นหรือไม่?
ฟิวเจอร์สจะดีกว่าออปชั่นหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ทางการเงินของคุณ หากคุณกำลังมองหาความเรียบง่ายอนาคตอาจเป็นหนทางที่ดี หากคุณต้องการความยืดหยุ่นตัวเลือกก็น่าจะดีกว่านี้
อะไรที่ปลอดภัยกว่ากัน: ฟิวเจอร์สหรือออปชั่น
แน่นอนว่าทั้งฟิวเจอร์สและออปชั่นมีความเสี่ยง ความแตกต่างที่สำคัญคือคุณมีความเสี่ยงที่สำคัญเมื่อซื้อหรือขายฟิวเจอร์ส แต่ด้วยออปชันความเสี่ยงของผู้ซื้อจะจำกัดอยู่ที่พรีเมียมที่จ่ายเสมอ
ปิดท้าย
ทั้งสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นมีการใช้งานและผลประโยชน์และตัวเลือกระหว่างสองประเภทขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการรวมถึงความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ประสบการณ์การเทรด และวัตถุประสงค์ในการลงทุน ก่อนที่จะเทรดตราสารทางการเงินเหล่านี้ คุณต้องเข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและมีกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง โดยการพิจารณาปัจจัยเหล่านี้และแสวงหาคำแนะนำจากมืออาชีพ คุณสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดและพิจารณาว่าเครื่องมือทางการเงินใดที่เหมาะกับความต้องการของคุณมากที่สุด
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากมืออาชีพก่อนทำการเทรดหรือลงทุน โปรดทำการค้นคว้าและตรวจสอบสถานะของคุณเองในตราสารการเทรดทั้งหมด
#Bybit #TheCryptoArk