การจัดการพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายในหลายบัญชีอาจเป็นงานที่เหนื่อยและซับซ้อนสำหรับนักลงทุนมือใหม่และนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ความท้าทายทั่วไปบางอย่างที่ผู้ใช้ต้องเผชิญได้แก่การติดตามโพสิชัน การรักษาโปรไฟล์ความเสี่ยงที่สมดุล และการรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด ผู้ใช้อาจต้องมีค่าเสียโอกาสหรือตัดสินใจลงทุนแย่กว่าความเป็นจริงหากไม่มีภาพรวม

 (P&L) ที่ชัดเจน หรือมีความยืดหยุ่นในการปรับแต่งเทมเพลตการเทรด

คู่มือนี้แนะนำตัวสร้างโพสิชันของ Bybit ซึ่งเป็นเครื่องมือนวัตกรรมใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อช่วยให้คุณจัดการพอร์ตโฟลิโอได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยคุณจะได้เรียนรู้คุณฟีเจอร์และคุณประโยชน์ที่สำคัญ รวมถึงวิธีใช้ประโยชน์จากฟีเจอร์ดังกล่าวเพื่อสร้างกลยุทธ์การลงทุนที่ปรับให้เหมาะสมและรอบด้าน 

ตัวสร้างโพสิชัน (Position Builder) คืออะไร

ตัวสร้างโพสิชันของ Bybit เป็นเครื่องมือที่ใช้งานง่าย ซึ่งช่วยให้คุณสร้างและจัดการพอร์ตการลงทุนได้อย่างรวดเร็วด้วยผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ต่างๆ เช่น

ด้วยกราฟในตัวเพื่อแสดงกำไรและขาดทุนของพอร์ตโฟลิโอที่กำหนดเอง (P&L) ตัวสร้างโพสิชันจะช่วยให้คุณสามารถจับตาดูสัญญาของคุณและควบคุมได้ทั้งหมดในที่เดียว โดยคุณสามารถเพิ่มโพสิชันในสัญญาที่แตกต่างกันและใช้กลยุทธ์สำเร็จรูปเพื่อปรับปรุงการเทรดของคุณ นอกจากนี้คุณยังสามารถส่งคำสั่งจำนวนมากพร้อมกันได้ ทำให้คุณประหยัดเวลาและพลังงาน

ตัวสร้างโพสิชันทำงานอย่างไร

ตัวสร้างโพสิชันช่วยให้กระบวนการสร้าง ปรับ และดูแลพอร์ตการลงทุนง่ายขึ้น ช่วยให้นักเทรดมีสมาธิในการดำเนินกลยุทธ์และปรับตัวให้เข้ากับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

ในการเริ่มใช้ตัวสร้างโพสิชัน ให้ไปที่หน้าแรกบนแพลตฟอร์มการเทรด Bybit ซึ่งโดยปกติจะอยู่ภายในอินเทอร์เฟซการเทรด Perpetuals หรือออปชันส์ จากนั้นคุณสามารถปรับแต่งพอร์ตโฟลิโอโดยการเพิ่มประเภทสัญญาต่างๆ เลือกเหรียญที่ต้องการ เลือกสัญญา กำหนดประเภทและทิศทาง และระบุขนาดโพสิชันและราคา

ตัวสร้างโพสิชันของ Bybit ช่วยให้คุณสามารถใช้กลยุทธ์และระดับ

ที่เหมาะกับโพสิชันของคุณ เพื่อให้มั่นใจว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณสอดคล้องกับเป้าหมายการเทรดที่เฉพาะเจาะจงและระดับการยอมรับความเสี่ยง หนึ่งในฟีเจอร์ที่โดดเด่นที่สุดของเครื่องมือนี้คือความสามารถในการวางคำสั่งหลายรายการพร้อมกัน ซึ่งให้ความได้เปรียบในการแข่งขันในตลาดที่มีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว

ด้วยตัวสร้างโพสิชัน คุณสามารถปรับและตรวจสอบโพสิชันของคุณได้อย่างง่ายดาย ซึ่งช่วยให้สามารถตั้งค่าเลเวอเรจ แก้ไขราคา และขนาดโพสิชัน และดูสถานะ Order Book นอกจากนี้ยังช่วยให้การทำ 

 ง่ายขึ้น เพื่อให้คุณสามารถ

ออปชันได้เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง การรักษาโพสิชันที่ Delta Neutral ต้องมีการปรับโพสิชันอย่างสม่ำเสมอ 

ตัวสร้างโพสิชันนำเสนอภาพรวมที่ครอบคลุมเกี่ยวกับค่า P&L, มาร์จิ้นที่ใช้ไป และค่า

ทำให้คุณมีข้อมูลที่จำเป็นในการติดตามและวิเคราะห์ประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอได้อย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้คุณยังสามารถปรับแต่งกราฟ P&L ได้โดยเลือกช่วงราคาใช้สิทธิ์ ลากช่วง Implied Volatility (IV) และปรับเปลี่ยนวันหมดอายุ ซึ่งจะช่วยให้คุณเห็นภาพประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอของคุณภายใต้สภาวะตลาดที่แตกต่างกัน ซึ่งนำไปสู่การตัดสินใจเทรดที่ดีขึ้น

5 เหตุผลที่คุณควรใช้ตัวสร้างโพสิชันของ Bybit

ตัวสร้างโพสิชันของ Bybit มีฟีเจอร์หลากหลายที่ปรับให้เหมาะกับประสบการณ์การเทรดของคุณและเพิ่มประสิทธิภาพผลลัพธ์ ต่อไปนี้เป็นเหตุผลห้าข้อที่ควรจะลองใช้

วิธีการใช้งานตัวสร้างโพสิชันบน Bybit 

นี่คือคำแนะนำทีละขั้นตอนเพื่อสร้างพอร์ตการเทรดของคุณอย่างรวดเร็วด้วยตัวสร้างโพสิชันบน Bybit  ก่อนที่เราจะเจาะลึก โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้อัปเกรดบัญชีเป็นบัญชี 

 ซึ่งสามารถจัดการคำสั่งได้หลายรายการ นอกจากนี้โปรดทราบว่าขณะนี้รองรับเฉพาะคำสั่ง market และ limit เท่านั้น

ขั้นที่ 1: เข้าถึงหน้าตัวสร้างโพสิชันด้วยหนึ่งในสองวิธี 

a) ในหน้าการเทรด 

ในโซนคำสั่ง สำรวจ

กลยุทธ์การการเพิ่มรายได้ด้วยสัญญา Perpetual

เพื่อกรอกปริมาณและรายละเอียด จากนั้นคลิกที่

เพื่อไปที่หน้า

b) ในหน้าการเทรด

ตัวสร้างโพสิชัน

 ซึ่งอยู่ที่ด้านบนขวาของ

ขั้นที่ 2: ใช้ตัวสร้างโพสิชันเพื่อส่งคำสั่ง

ตัวสร้างโพสิชันรองรับมากถึง 200 คำสั่งด้วยสัญญาและกลยุทธ์ที่หลากหลาย 

สำหรับการปรับแต่งเพิ่มเติม ให้ใช้ Delta Hedging เพื่อรักษาโพสิชันแบบ Delta Neutral

 นักเทรดสามารถปรับแต่งคำสั่งได้โดยไม่มีข้อจำกัดของโพสิชัน อย่างไรก็ตาม ระบบรองรับออปขันส์เพียง 20 ขาในครั้งเดียว 

ขั้นที่ 3: ปรับกราฟ P&L ของคุณ

สามารถปรับแต่งกราฟ P&L ได้โดยเลือกช่วงราคาใช้สิทธิ์ ลากช่วง Implied Volatility (IV) และปรับเปลี่ยนวันหมดอายุ

ขั้นที่ 4: ดู P&L รวม, มาร์จิ้น และ Greek

ทางด้านขวาของหน้า สามารถดูข้อมูลเช่น P&L รวม, มาร์จิ้นที่ใช้ และค่า Greek คลิกที่

ข้อมูลมาร์จิ้น

เพื่อดูการแนะนำรายละเอียดของ

และสลับไปมาตามต้องการ

สำหรับคำสั่งที่เกี่ยวข้องกับหลายขาที่มีความสัมพันธ์กับการ Hedge ความเสี่ยงระยะสั้นขอแนะนำให้คุณใช้โหมด

คำถามที่พบบ่อย

1. ตัวสร้างโพสิชันฟรีสำหรับผู้ใช้ Bybit ทั้งหมดหรือไม่ 

ตัวสร้างโพสิชันของ Bybit ฟรีสำหรับผู้ใช้ทุกคน

2. ฉันสามารถใช้ตัวสร้างโพสิชันสำหรับการเทรด Bybit สปอตได้หรือไม่ 

ไม่ได้ ขณะนี้ฟังก์ชันตัวสร้างโพสิชันสามารถใช้ได้กับอนุพันธ์ของ Bybit เท่านั้น อย่างไรก็ตามเรากำลังคิดค้นนวัตกรรมใหม่ๆ อย่างต่อเนื่องและจะมีการเพิ่มฟีเจอร์มากขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป 

3. มีการรับประกันผลกำไรโดยประมาณที่ระบุโดยตัวสร้างโพสิชันหรือไม่ 

ไม่รับประกัน กำไรโดยประมาณที่ระบุโดยตัวสร้างโพสิชันของ Bybit จะไม่รับประกัน

เริ่มต้น

2303-T2554_Bybit_Learn_-_Position_Builder_1600x900.png

ตัวสร้างโพสิชัน คืออะไรและจะจัดการพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างมีประสิทธิภาพได้อย่างไร

การเทรดในตลาดการเงินอาจเป็นประสบการณ์ที่น่าตื่นเต้นและคุ้มค่า ด้วยตัวเลือกที่มีอยู่มากมายการตัดสินใจว่าจะใช้เส้นทางใดอาจเป็นเรื่องท้าทาย สัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนจากเลเวอเรจ โดยทั้งคู่เป็นอนุพันธ์ — ตราสารทางการเงินที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิงเช่นหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์หรือสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตามเครื่องมือทางการเงินทั้งสองนี้มีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญและตอบสนองต่อนักลงทุนประเภทต่างๆ แล้วข้อใดต่อไปนี้ดีที่สุดสำหรับเป้าหมายการลงทุนของคุณ?

ในบทความนี้เราจะแบ่งความแตกต่างระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่น เพื่อช่วยคุณพิจารณาว่าสัญญาใดเหมาะกับคุณ ดังนั้นคาดเข็มขัดนิรภัยและเตรียมพร้อมที่จะปลดล็อกศักยภาพของเครื่องมือทางการเงินที่ทรงพลังเหล่านี้

สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเคอเรนซีคืออะไร

เป็นข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและวันที่เฉพาะเจาะจงในอนาคต โดยที่สัญญาฟิวเจอร์สช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรดคริปโตเคอเรนซีได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของ 

สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเคอเรนซีมีความคล้ายคลึงกันกับสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมแต่ใช้คริปโตเคอเรนซีเป็นสินทรัพย์อ้างอิง แต่แตกต่างจากกันตรงที่ฟิวเจอร์สคริปโตมีลักษณะความผันผวนสูง เลเวอเรจ และการเทรดตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน

ฟิวเจอร์สคริปโตให้นักลงทุนมีศักยภาพในการทำกำไรจากตลาดที่เพิ่มขึ้นและลดลงทำให้เป็นโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่มีความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับตลาดคริปโตและรู้สึกสบายใจกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

นักเทรดสามารถใช้โพสิชัน Long หรือ Short ขึ้นอยู่กับมุมมองของพวกเขา โพสิชัน Long เป็นวิธีปฏิบัติทั่วไปสำหรับเทรดเดอร์ที่คาดการณ์การเพิ่มขึ้นของราคา อย่างไรก็ตามเทรดเดอร์ short โพสิชันโดยหวังว่าจะได้รับประโยชน์จากการลดลงของราคา

หากสถานะถูกถือไว้จนกว่าจะครบกำหนด นักเทรดจะได้รับหรือสูญเสียขึ้นอยู่กับราคาที่ใช้ชำระราคาเมื่อครบกำหนด เมื่อครบกำหนด ราคาที่ใช้ชำระราคาจะถูกกำหนดโดยราคาสปอตของสกุลเงินดิจิทัลพื้นฐาน หากเทรดเดอร์ปิดโพซิชั่นฟิวเจอร์สก่อนครบกำหนด กำไรหรือขาดทุนขึ้นอยู่กับราคาตลาดฟิวเจอร์ส ณ เวลาที่ชำระ

ฟิวเจอร์สมักทำงาน "บนมาร์จิ้น" ซึ่งแตกต่างจากสินทรัพย์สปอตหรือเงินสดที่ช่วยให้เทรดเดอร์ได้รับผลกำไรที่มากขึ้นด้วยเงินทุนที่ค่อนข้างน้อย

มาร์จิ้นฟิวเจอร์สทำงานได้สองวิธี:

โดยปกติฟิวเจอร์สจะเป็นสัญญา (แต่ไม่เสมอไป) ตามราคาของสินทรัพย์ณวันที่ในอนาคตที่ระบุ (สัญญาล่วงหน้า)

ประเภทของสัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเคอเรนซี

เช่นเดียวกับสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตมาตรฐานจะควบคุมการเทรดในสกุลเงินคริปโตในราคาที่ตกลงกันและวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งคล้ายกับสัญญาฟิวเจอร์สมาตรฐานในตลาดทั่วไปที่มีกลไกการหมดอายุและการชำระราคาที่คล้ายกัน 

โดยปกติแล้ว วันหมดอายุจะเกิดขึ้นเป็นรายเดือน (อนุกรม) หรือทุกสามเดือน (รายไตรมาส) ณ เวลาที่หมดอายุ โพสิชันจะถูกปิดผ่านกระบวนการชำระราคา (เพิ่มเติมด้านล่าง) ตัวอย่างเช่น CME Group เปิดตัวสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin ที่ชำระด้วยเงินสดทุกสามเดือนใน USD

เมื่อทำการเทรดฟิวเจอร์สมาตรฐานคุณควรจำไว้ว่า: 

ในการทำเช่นนี้ คุณต้องปิดโพสิชันของคุณในสัญญาที่ใช้งานอยู่ (เดือนหน้า) และเปิดโพสิชันที่เกี่ยวข้องในสัญญาฟิวเจอร์สล่วงหน้าเพิ่มเติม (เดือนหลัง) 

อีกสิ่งหนึ่งที่ต้องพิจารณาคือราคาสินทรัพย์มักจะเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป ด้วยเหตุนี้ สัญญาฟิวเจอร์สจึงมีราคาโดยใช้ forward curve

สำหรับสินทรัพย์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ราคาของสัญญา forward จะเพิ่มขึ้นเมื่อมีการเคลื่อนไหวต่อไปในอนาคต (contango) 

ในขณะที่สินทรัพย์ที่คาดว่าจะลดลง ราคาของสัญญา forward จะลดลงในขณะที่เคลื่อนไหวต่อไปในอนาคต (backwardation) ด้วยเหตุนี้ราคาของการครบกำหนดที่แตกต่างกัน (วันหมดอายุ) สามารถผันผวนได้อย่างมากทำให้เป็นเรื่องยากที่จะจัดการตำแหน่งระยะยาวโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสัญญาใกล้หมดอายุ (run-off)

ฟิวเจอร์สการส่งมอบทางกายภาพ 

ฟิวเจอร์สการส่งมอบทางกายภาพคือสัญญาฟิวเจอร์สที่สกุลเงินดิจิทัลพื้นฐานถูกส่งมอบทางกายภาพให้กับผู้ซื้อเมื่อสิ้นสุดสัญญา สัญญาประเภทนี้ได้รับการออกแบบมาสำหรับผู้ที่ต้องการเป็นเจ้าของคริปโตเคอเรนซีอย่างแท้จริงมากกว่าการเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา 

ในคริปโตสัญญาฟิวเจอร์สตลอดกาลเป็นสัญญาเชิงเส้นที่ไม่มีวันหมดอายุ เช่นเดียวกับสัญญาฟิวเจอร์สมาตรฐานในคริปโต จะอนุญาตให้เทรดเดอร์มีโพสิชัน Long หรือ Short ในราคาของคริปโตเคอเรนซีและกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงทางกายภาพ อย่างไรก็ตามฟิวเจอร์สตลอดกาลไม่มีวันหมดอายุ ซึ่งแตกต่างจากฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม 

การเทรดฟิวเจอร์สตลอดกาลมีข้อได้เปรียบหลักสองประการเหนือสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม:

ตัวอย่างเช่นอัตราเงินทุนคือการชำระเงินตามปกติ (ทุก 8 ชั่วโมงสำหรับผลิตภัณฑ์ Bybit) ที่ให้บริการแก่หรือโดยเทรดเดอร์รายยาวหรือสั้นขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างตลาดสัญญาถาวรและราคาสปอต

กลไกการระดมทุนฟิวเจอร์สตลอดกาลจูงใจให้เทรดเดอร์ซื้อฟิวเจอร์สเมื่อราคาต่ำเมื่อเทียบกับตลาดสปอตพื้นฐาน ในทางตรงกันข้ามอัตราการระดมทุนที่สูงจูงใจให้เทรดเดอร์ขายฟิวเจอร์ส — สิ่งนี้ทำงานโดยการสร้างการเก็งกำไรแบบไร้ความเสี่ยงหากราคาฟิวเจอร์สเบี่ยงเบนไปไกลเกินไปจากพื้นฐาน

ตัวอย่างเช่นหากอัตราการระดมทุน BTC เป็นบวก (longs จ่ายให้กับ short) ในทางทฤษฎีคุณสามารถขายสัญญาฟิวเจอร์สใน BTC และซื้อ BTC ในปริมาณที่เท่ากันในตลาดสปอตเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากโพสิชันของคุณในเวลาเดียวกันก็เก็บค่าธรรมเนียมการระดมทุน หน้าต่างการเก็งกำไรนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าราคาฟิวเจอร์สจะยังคงยึดอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง

 ช่วยให้นักเทรดสามารถใช้ BTC และเหรียญอื่นๆเป็นสกุลเงินฐาน เนื่องจากเหรียญที่แตกต่างกันสามารถใช้เป็นหลักประกันและผลตอบแทนได้ มาร์จิ้นและ P&L จึงถูกคำนวณแตกต่างจากฟิวเจอร์สตลอดกาลเชิงเส้น

ประเภทการชำระสัญญาฟิวเจอร์ส

โดยปกติแล้วสัญญาฟิวเจอร์สจะได้รับการชำระด้วยหนึ่งในสองวิธี:

หมายเหตุ: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวรของ Bybit มีการชำระด้วยเงินสดเป็น USDT หรือ USDC

สัญญา Crypto Options คืออะไร

เช่นเดียวกับฟิวเจอร์สคริปโตเป็นสัญญาทางการเงินที่เชื่อมโยงกับมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลใดๆที่ช่วยให้เทรดเดอร์มีตัวเลือกในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดในวันที่ในอนาคต อย่างไรก็ตามแตกต่างจากคริปโตฟิวเจอร์ส ผู้ถือสัญญาออปชั่นมีสิทธิ์แต่ไม่มีภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อครบกำหนด 

สัญญาคริปโตออปชันเสนอวิธีที่จะลดความเสี่ยงของการสูญเสียและหลีกเลี่ยงการบังคับชำระบัญชีที่เกี่ยวข้องกับสัญญาฟิวเจอร์ส สำหรับฟีเจอร์นี้ ผู้ซื้อจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมแรกเข้าหรือพรีเมียมแบบขอเงินคืนไม่ได้ให้กับผู้เขียนออปชั่น

ในขณะที่สัญญาออปชั่นประเภทต่างๆ มีอยู่ในตลาดคริปโตทั้งสองประเภทที่พบบ่อยคือออปชั่นการคอลและพุท

ประเภทของออปชัน: Call และ Put Options

 (Calls) ช่วยให้นักเทรดสามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในวันที่และราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ์) ในทางกลับกันการ

 (Puts) จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง ทั้งการวางและการโทรมีราคาที่ระบุ (ราคาใช้สิทธิ์) ซึ่งผู้ถืออาจเปิดใช้งานออปชันก่อนหรือ ณ วันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของสัญญา

ผู้ซื้อออปชั่นจ่ายค่าธรรมเนียมที่เรียกว่า "พรีเมี่ยมออปชั่น" ให้กับผู้ขาย พรีเมียมแสดงถึงการสูญเสียสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผู้ซื้อ ในขณะที่สำหรับผู้ขายพรีเมียมคือผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้

สมมติว่าในฐานะนักเทรดที่มีประสบการณ์คุณเชื่อมั่นว่าราคาของ BTC จะอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นและซื้อ Call Option ด้วยราคาใช้สิทธิ์ $50,000 หากราคา BTC สูงขึ้นและถึง $60,000 คุณสามารถใช้ออปชั่นซื้อ BTC ที่ $50,000 จากนั้นขายที่ $60,000 เพื่อทำกำไร 

ในทางกลับกันหากราคา BTC ลดลงถึง $30,000 เมื่อครบกำหนดของออปชั่นคุณสามารถตัดสินใจที่จะไม่ใช้ออปชั่นของคุณอย่างถูกต้อง แต่คุณจะต้องละทิ้งพรีเมียม

ในทางตรงกันข้าม Put Option ช่วยให้ผู้ซื้อสามารถขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าก่อนหมดอายุสัญญา

เมื่อกลัวภาวะขาลงของตลาดคุณซื้อออปชัน Put ใน ETH โดยมีราคาใช้สิทธิ์ $3,000 เป็น

 หากราคา ETH ลดลงเหลือ $2,000 คุณสามารถใช้ออปชันของคุณเพื่อขาย ETH ที่ $3,000 เพื่อลดการสูญเสียของคุณ

นี่คือขั้นตอนที่จำเป็นในการดำเนินการซื้อขายข้างต้นโดยใช้ BTC-Options ที่ชำระโดยใช้ USDC ของ Bybit

ขั้นที่ 1: โปรดไปที่เว็บไซต์อย่างเป็น

 บนเดสก์ท็อปของคุณ ภายใต้ตราสารอนุพันธ์ ให้เลือก USDC Options จากนั้นเลือก BTC-Options

ขั้นที่ 2: ยกเลิกการเลือกวันหมดอายุที่คุณไม่ต้องการดู หรือคุณสามารถเลือกแสดงวันหมดอายุได้หลายวันในเวลาเดียวกัน

ขั้นที่ 3: ถัดจากวันหมดอายุ ให้เลือกจำนวนราคาใช้สิทธิ์ที่คุณต้องการดูจากรายการเลือกแบบดึงลง

ขั้นที่ 4: เลือกประเภทออปชัน: Call หรือ Put

Call Options จะปรากฏขึ้นทางด้านซ้ายของเชนออปชันส์ และ Put Options ทางด้านขวา วันหมดอายุทั้งหมดที่มีอยู่จะปรากฏที่ด้านบนของเชนออปชันส์

ที่นี่คุณจะเห็น

, ปริมาณ, การคำนวณเดลต้า และโพสิชันปัจจุบันของคุณ (สมมติว่าคุณมี)

ขั้นที่ 5: เมื่อคุณคลิก Strike ที่ต้องการดูแล้ว หน้าต่างส่งคำสั่งจะปรากฏขึ้นทางด้านขวาของหน้า ที่นี่ คุณจะพบการคำนวณ IV, Delta, Theta, Gamma และ Vega สำหรับ Strike ที่เลือก พร้อมกับความลึกของ Order Book

คุณสามารถส่งคำสั่งตามราคาหรือโดยการเลือกระดับ IV ที่คุณต้องการ

ในการส่งคำสั่ง:

ขั้นที่ 6: หลังจากที่คุณส่งคำสั่งแล้วหน้าต่างการยืนยันจะปรากฏขึ้น

เมื่อคุณได้ตรวจสอบว่าข้อมูลทั้งหมดที่คุณได้ป้อนนั้นถูกต้องแล้ว ให้คลิกที่ยืนยันเพื่อส่งคำสั่งของคุณ

เมื่อไหร่ที่ควรใช้ออปชั่น

ความสวยงามของออปชันคือคุณอาจใช้ออปชันเพื่อทำกำไรจากทุกสภาพตลาด ไม่ว่าคุณจะเชื่อว่าสินทรัพย์อ้างอิงจะขยับขึ้นลงหรือแม้แต่ด้านข้าง ก็มีกลยุทธ์ออปชั่นสำหรับคุณ

ปานกลาง

Futures_vs._Options.png

ฟิวเจอร์สเทียบกับออปชั่น: แบบไหนเหมาะกับคุณที่สุด?

Calendar Spread เป็นกลยุทธ์ออปชันสองขาที่ได้รับความนิยมโดยนักลงทุนจะขาย (เขียน/write) และซื้อ (ถือ/hold) ออปชันที่มีราคาใช้สิทธิ์เท่ากัน แต่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน โดยปกติกลยุทธ์ออปชันนี้เกี่ยวข้องกับการขายสัญญาออปชันที่ใกล้กว่า (ด้านหน้า) ในขณะที่ซื้อสัญญาที่นานกว่า (ด้านหลัง)

Calendar Spread ทำงานอย่างไร?

Calendar Spread ถือเป็นสเปรดแนวนอนหรือสเปรดเวลา เป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางของราคาที่ได้รับประโยชน์จาก time decay (หรือที่เรียกว่า

 (IV) ที่เพิ่มขึ้น

ออปชันที่มีอายุสั้นกว่าจะ decay (สูญเสียค่า) เร็วกว่าออปชันที่มีวันหมดอายุนานกว่า (

) ด้วยเหตุนี้ Theta จึงทำงานได้ดีเมื่อ

 ซึ่งลดราคาได้เร็วกว่า 

Calendar Spread เป็นแบบ long 

 (ความผันผวน) ซึ่งหมายความว่าสเปรดจะทำงานได้ดีที่สุดเมื่อความผันผวนสูงขึ้น

 อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์อ้างอิงไม่ควรไปไกลเกินจากราคาใช้สิทธิ์

 เนื่องจากออปชันที่มีเวลานานกว่ามีความไวต่อ IV มากกว่า: การเพิ่มขึ้นของ IV ควรเพิ่มมูลค่าของโพสิชัน Long ด้านหลังมากกว่าด้านหน้า

Calendar Spread เป็นกลยุทธ์การเทรดออปชันที่มีความเสี่ยงต่ำที่มีกำไรจำกัด ความสูญเสียสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นคือค่าใช้จ่ายในการเปิดการเทรด (

Premium ที่จ่ายไป − Premium ที่ได้รับ = ยอดรวมเดบิต

ผลกระทบจาก Theta Decay

ในการเทรด Calendar Spread นั้น Theta Decay คือเพื่อนที่ดีที่สุด ดังที่แผนภาพด้านล่างแสดงให้เห็นว่าอัตรา theta decay เพิ่มขึ้นเมื่อออปชันเข้าใกล้วันหมดอายุ การขาย option ที่ใกล้หมดอายุและซื้อโพสิชันที่ไกล จะช่วยให้คุณสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากความสัมพันธ์นี้ได้เป็นอย่างดี

ที่มา: Born To Sell Options, LLC

นอกเหนือจาก time decay แล้ว IV ยังเป็นปัจจัยสำคัญในการทำกำไรจาก Calendar Spread ออปชันด้านหลังมีความไวต่อ IV มากกว่าออปชันด้านหน้า ด้วยเหตุนี้ ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นจึงเป็นบวกสำหรับกลยุทธ์ Calendar Spread ในทางกลับกัน ความผันผวนที่ลดลงส่งผลกระทบต่อออปชันด้านหลังมากกว่าด้านน้า ซึ่งตรงข้ามกับความสัมพันธ์เชิงบวกของด้านหน้า เมื่อเทียบกับ time decay

ในขณะที่ Theta และ Vega เป็นข้อพิจารณาสำคัญเมื่อเทรด Calendar Spread นั้น Delta ไม่มีผลกระทบมากนัก

Delta จะวัดจำนวนพรีเมียมของออปชันที่จะเปลี่ยนแปลงในทุกการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์อ้างอิงทุกๆ $1.00  Call Options มี delta เป็นบวกตั้งแต่ 0 ถึง 1 ในขณะที่ Put Options มี delta เป็นลบ ตั้งแต่ − 1 ถึง 0

ATM call option ปกติจะมีค่า delta เป็นลบใกล้เคียงกับ -0.50 ซึ่งหมายความว่า premium จะเพิ่มหรือลบ $0.50 สำหรับทุกการเคลื่อนไหว $1.00 ในราคาสินทรัพย์คริปโตอ้างอิง Call option delta จะเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดเคลื่อนไหวสูงขึ้นและลดลงเมื่อราคาเคลื่อนไหวต่ำลง

ในทำนองเดียวกัน ATM put options มี delta ใกล้เคียงกับ −0.50 ซึ่งหมายความว่าพรีเมียมจะเป็น +/ − 0.50 ดอลลาร์สำหรับทุกการเคลื่อนไหว $1.00 ในสินทรัพย์คริปโตอ้างอิง 

Put option delta ที่ติดลบจะเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดเคลื่อนไหวต่ำลงและลดลงเมื่อราคาเคลื่อนไหวสูงขึ้น

เนื่องจาก Call Calendar Spread จะรวม front-end ATM (short) call และ back-end ATM (long) call เข้าด้วยกัน โพสิชันส่วนใหญ่จะหักล้างกัน การ Put Calendar Spread ก็เช่นเดียวกัน

เนื่องจากมีวันหมดอายุที่แตกต่างกันสองวันใน Calendar Spread จึงไม่สามารถคำนวณจุดที่แน่นอนที่การเทรดไม่ได้ทำเงินหรือสูญเสียเงิน (จุดคุ้มทุน) เมื่อหมดอายุ เนื่องจากเราไม่สามารถคาดการณ์มูลค่าของ Option ด้านหลังได้ในเวลาที่ Option ด้านหน้าหมดอายุ

กลยุทธ์ Calendar Spread Options ทำกำไรได้มากที่สุด (จุดสวีทสปอต) เมื่อโพสิชันด้านหน้าหมดอายุแบบ ATM ณ จุดนี้ ออปชันส่วนหน้าจะมีค่าเป็นศูนย์และออปชันด้านหลังจะยังคงมีค่าเวลาอยู่

หลักประกันที่ต้องการ

โดยการลงชื่อสมัคร

ของ Bybit เจ้าของบัญชีอนุพันธ์ USDC ที่มีสินทรัพย์ขั้นต่ำ 1,000 USDC มีสิทธิ์ได้รับข้อกำหนดมาร์จิ้นพิเศษเมื่อทำการเทรด

โหมด Portfolio Margin ใช้วิธีการที่อิงกับความเสี่ยงที่ออกแบบมาเพื่อลดความต้องการหลักประกัน เช่นเดียวกับรูปแบบการวิเคราะห์พอร์ตการลงทุนมาตรฐานของความเสี่ยง (

) ที่ได้รับการสนับสนุนโดย clearing house และตลาดแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม โหมด Portfolio Margin จะรวมโพสิชันที่เปิดอยู่เพื่อกำหนดความเสี่ยงพอร์ตการลงทุนโดยรวมของคุณ วิธีการนี้จะช่วยลดความต้องการมาร์จิ้นสำหรับกลยุทธ์ Calendar Spread โดยการหักล้างโพสิชัน short front-end กับ long back-end

สมมติว่าราคาตลาดของ BTC คือ $20,000 และคุณมองแนวโน้มราคาที่เป็นกลาง คุณอาจเลือกตั้งค่า Calendar Spread ดังนี้:

ในเวลาเดียวกัน:

ค่าใช้จ่ายทั้งหมดคือยอดสุทธิ $500 − $1,500 = − $1,000 (

พรีเมี่ยมที่ได้รับ − พรีเมี่ยมที่จ่าย

แผนภาพการจ่ายเงินด้านล่างแสดงกลยุทธ์ Calendar Spread มีศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงมีการเทรดในระดับเดียวกับราคาใช้สิทธิ์ (เมื่อออปชันส่วนหน้าหมดอายุ)

ในการเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จเมื่อใช้กลยุทธ์ Call Calendar Spread ให้พิจารณาสองปัจจัยนี้:

Long Call Calendar ทำงานได้ดีเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น สำหรับผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้ ให้ใช้กลยุทธ์การเทรดนี้เมื่อคุณคาดหวังความผันผวนว่าจะสูงขึ้นในอนาคตอันใกล้

การเลือกวันหมดอายุที่เหมาะสมที่สุดสำหรับออปชันส่วนหน้าเป็นสิ่งสำคัญ (short call) ทางที่ดีที่สุดคือออปชันที่มี DTE 20-30 ใช้งานได้ดีที่สุด — ตรงนี้ พรีเมียมจะสูงพอที่จะชดเชยส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายของออปชันด้านหลัง

สำหรับ back-end (long call) นั้น ออปชันที่มี 40-50 DTE จะไกลพอที่จะได้รับประโยชน์จาก IV ที่สูงขึ้น ในขณะที่อยู่ใกล้พอที่จะทำให้กลยุทธ์มีประสิทธิภาพคุ้มค่า

การแปลงเป็น Bullish Call Options:

Call Calendar Spread สามารถเปลี่ยนจากกลยุทธ์ที่เป็นกลางของราคาไปเป็น near-term neutral แต่ longer-term bullish โดยการปล่อยให้ส่วนหลังเปิดอยู่ (“lifting a leg”) เมื่อสัญญาที่ใกล้กว่า ได้หมดอายุลง

ในสถานการณ์นี้ เมื่อ front-end call หมดอายุ (ไม่ว่าจะไร้ค่าหรือ in-the-money) back-end long call จะยังคงเปิดอยู่และทำหน้าที่เป็น bullish call แบบสแตนด์อโลน

การเทรดนี้จะได้รับประโยชน์หากสินทรัพย์คริปโตอ้างอิงมีการเคลื่อนไหวน้อยที่สุดในระยะใกล้แต่ราคาเพิ่มสูงขึ้น ประสบกับ IV ที่สูงขึ้นหลังจากออปชันส่วนหน้าหมดอายุ — ช่วยให้สแตนด์อโลน Long Call ทำกำไรได้

แม้ว่าการ lifting a leg จะเพิ่มผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้ แต่ก็เปลี่ยนกลยุทธ์จากความเสี่ยงต่ำไปเป็นความเสี่ยงสูง หากส่วนห้าหมดอายุแบบ ITM และส่วนหลังหมดอายุแบบ OTM ทั้งสองขาจะสูญเสียเงิน

เช่นเดียวกับ calendar call spread เวลาที่ดีที่สุดในการเทรด calendar put spread คือเวลาที่คุณคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นก่อนที่ออปชันส่วนหน้าจะหมดอายุ

Calendar Put Spread เป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางของราคาโดยใช้ราคา ATM Strike สำหรับทั้งสองขา ในกลยุทธ์นี้ ออปชั่นส่วนหลังจะถูกปิดในเวลาเดียวกันกับที่ออปชั่นส่วนหน้าหมดอายุ

การแปลงเป็น Bearish Put Options:

เช่นเดียวกับ call calendar spread นั้น put calendar สามารถเปลี่ยนจาก price neutral strategy ไปเป็น near-term neutral strategy แต่ longer-term bearish strategy

ที่นี่เมื่อสัญญา front-end หมดอายุ (ไม่ว่าจะไร้ค่าหรือ in-the-money) back-end long put option จะยังคงเปิดอยู่ ทำหน้าที่เป็น bearish put option แบบสแตนด์อโลน

อีกครั้งที่การ lifting a leg จะเพิ่มทั้งผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้และการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้

ฏdouble calendar spread เป็นกลยุทธ์การเทรดที่ซับซ้อน ที่รวม calendar call spread และ calendar put spread เข้าด้วยกัน คุณอาจถามว่า: ทำไมฉันจึงควรใช้ double calendar spread? การใช้ทั้ง put และ call calendar ช่วยขยายช่วงการเทรดที่กลยุทธ์ทำกำไร

 มีการเทรดที่ $20,000 double calendar spread อาจมีลักษณะดังนี้:

ในตัวอย่างข้างต้น ค่าใช้จ่ายในการเทรดคือยอดสุทธิ −$500 (

เช่นเดียวกับ Call Calendar Spread ข้างต้น ค่าใช้จ่ายเริ่มต้นในการเทรดคือยอดสุทธิ −$500 (

คุณสามารถเปลี่ยนไดนามิกของการเทรดได้โดยใช้ OTM put และ OTM call ร่วมกัน แม้ว่า double calendar spread จะแสดงผลประโยชน์ก่อนหน้านี้จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและ time decay แต่แผนภาพการจ่ายเงินด้านล่างแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญสองประการจาก calendar spread แบบดั้งเดิม

กลยุทธ์นี้มีศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดเมื่อออปชันส่วนหน้าอย่างใดอย่างหนึ่งหมดอายุ ATM ($18,000 หรือ $22,000) ซึ่งมีโอกาสเป็นสองเท่าในการได้รับเงินสูงสุด... แต่เดี๋ยวก่อน เพราะมีเงื่อนไข:

Calendar Spread มีไว้สำหรับใคร?

เมื่อใช้เป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางของราคา Calendar Spread เหมาะสำหรับทั้งนักเทรดที่เริ่มต้นและนักเทรดที่มีประสบการณ์มากขึ้น — ที่นี่สเปรดได้กำหนดพารามิเตอร์ความเสี่ยงอย่างชัดเจน ซึ่งนำเสนอวิธีที่ยอดเยี่ยมในการรับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและ time decay ด้วยความเสี่ยงที่จำกัด

เมื่อไหร่ที่ควรใช้ Calendar Spread

Calendar Spread ทำงานได้ดีที่สุดเมื่อ IV เคลื่อนที่สูงขึ้น ดังนั้นให้คำนึงถึงจุดที่ IV สัมพันธ์กับความผันผวนในอดีตเสมอ

ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์คริปโตที่ประสบกับความผันผวนสูงมากตามมาตรฐานทางประวัติศาสตร์อาจไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีที่สุด หากคุณหวังที่จะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่สูงยิ่งขึ้น แนวทางที่ดีกว่าคือการจัดโครงสร้าง Calendar Spread ที่กระจายอยู่รอบๆ เหตุการณ์ที่อาจเกิดขึ้นในตลาด เช่น การเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ใกล้เข้ามา

นี่คือคำแนะนำทีละขั้นตอนในการใช้ Calendar Spread บน Bybit

ยกเลิกการเลือกวันหมดอายุที่คุณไม่ต้องการดูสำหรับ Calendar Spread คุณสามารถเลือกแสดงวันหมดอายุได้หลายวันในเวลาเดียวกัน

 ถัดจากวันหมดอายุ ให้เลือกจำนวนราคาใช้สิทธิ์ที่คุณต้องการดูจากรายการเลือกแบบดึงลง

 เลือกประเภทออปชัน: 

ที่นี่ คุณจะเห็น

ของออปชัน, ปริมาณ, การคำนวณเดลต้า และโพสิชันปัจจุบันของคุณ (สมมติว่าคุณมี)

เมื่อคุณคลิก Strike ที่ต้องการดูแล้ว หน้าต่างส่งคำสั่งจะปรากฏขึ้นทางด้านขวาของหน้า ที่นี่ คุณจะพบการคำนวณ IV, Delta, Theta, Gamma และ Vega สำหรับ Strike ที่เลือก พร้อมกับความลึกของ Order Book

 หลังจากที่คุณส่งคำสั่งแล้วหน้าต่างการยืนยันจะปรากฏขึ้น

เมื่อคุณได้ตรวจสอบว่าข้อมูลทั้งหมดที่คุณได้ป้อนนั้นถูกต้องแล้ว ให้คลิกที่

เพื่อส่งคำสั่งของคุณ

ขั้นสูง

calendar-spread-leveraging-on-volatility-for-maximum-gains.jpg

Calendar Spread: ใช้ประโยชน์จากความผันผวนเพื่อผลกำไรสูงสุด

If you trade stocks, you've likely heard of stock options... But did you know that there are options in cryptocurrency as well? Here's the only guide you need on crypto options.

In every financial market, contracts form the basis of things. Contracts are legally binding agreements designed to serve specific purposes and needs. In financial markets, contracts are crafted to make a profit and are also known as “financial instruments” — abstract tools made to generate profit.

One such instrument that’s been developed to make a profit is options. As with other 

, options contracts track the underlying asset's price, i.e., its value is dependent largely on other instruments' price (cash or derivatives). An option is a contract that empowers a party to buy/sell a financial instrument at a predetermined price, on or before a predetermined date.

In their bid to become mainstream, cryptocurrencies are adopting several financial processes and instruments, with options being one of the latest instruments to be integrated into the crypto ecosystem.

Investors in the crypto space like options because they can serve as a 

 against existing risk and provide greater market exposure, diversifying one’s portfolio and enabling increased profit margins. 

Apart from this, options also allow traders to use a small amount of money to control a larger position value (leverage). As only a small amount is involved, the ROI on options trading is much higher than that of other types of trading.

Yes, there are options in cryptocurrency, and this sector of the market has experienced tremendous growth in the past few years, with outstanding contracts 

Crypto options gives a person the privilege (not obligation) to buy or sell the underlying 

 at a preset price on or before the expiration date after a premium is purchased. They’re used by options traders for speculation (potential profit if the asset moves in your direction), or by investors for hedging. As we know, volatility is rife in the crypto market, making crypto options a popular choice for investors. Currently, the most popular crypto options are 

. Before we proceed, a couple of definitions are in order.

 The amount a person pays to secure the rights provided by the contract. 

Altcoins

บล็อกเชน

คริปโต

DeFi

GameFi

อินดิเคเตอร์

การลงทุน

เมตาเวิร์ส

Memes