ETP หรือ ETF: ความแตกต่างของข้อเสนอที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน

คุณกําลังชั่งน้ําหนักตัวเลือกของคุณระหว่างผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETP) และกองทุนที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน (ETF) สําหรับพอร์ตโฟลิโอการลงทุนของคุณหรือไม่กล่าวโดยสรุป ETF เป็นชุดย่อยของ ETP ที่นําเสนอการกําหนดราคาแบบเรียลไทม์และความยืดหยุ่นของการเทรดที่เหมือนหุ้นทําให้เป็นสินทรัพย์ประเภทสภาพคล่องสูงคู่มือของเราเป็นศูนย์ใน ETP และ ETF เพื่อตรวจสอบความแตกต่างโครงสร้างและวิธีการที่เข้ากับกลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลาย

ประเด็นสําคัญ:

• ETP และ ETF เป็นข้อเสนอที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนที่มีโครงสร้างกฎระเบียบและสภาพคล่องที่แตกต่างกัน ETF เป็น ETP ประเภทหนึ่งที่มีฟีเจอร์ที่แตกต่างกันเช่นสภาพคล่องภายในวันและมักจะเป็นที่นิยมมากขึ้นสําหรับความยืดหยุ่นในการเทรดและต้นทุนที่ลดลง

• มี ETP ที่หลากหลายรวมถึง ETF, ETN, ETMF และ ETC แต่ละรายการมีความเสี่ยงและโครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์เฉพาะสําหรับสินทรัพย์ประเภทต่างๆโดยทั่วไปแล้ว ETF จะมีการกระจายการลงทุนมากขึ้นและมีการควบคุมการคุ้มครองนักลงทุนภายใต้กฎหมายว่าด้วยบริษัทบริหารจัดการเงินลงทุนของประเทศสหรัฐอเมริกาค.ศ. 1940

• นักลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยต่างๆเช่นต้นทุนระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และโอกาสทางการตลาดที่ต้องการเมื่อเลือกระหว่าง ETP และ ETF โดยทั่วไปแล้ว ETF จะดึงดูดผู้ที่แสวงหาความเสี่ยงและต้นทุนที่ต่ําลงในขณะที่ ETP เช่นผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจหรือผกผันจะเน้นไปใช้กลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า

การทําความเข้าใจเกี่ยวกับ ETP และ ETF

ETP และ ETF ได้กลายเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในแพลตฟอร์มการลงทุนออนไลน์ด้านล่างนี้บทความนี้จะวิเคราะห์เครื่องมือทางการเงินสองอย่าง

ข้อมูลพื้นฐานบางอย่างเกี่ยวกับ ETP:

• ETP คือกองทุนการลงทุนที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน

• ในฐานะเครื่องมือทางการเงิน ETP จะติดตามดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินทรัพย์ที่สําคัญ

• มีความสะดวกในการเทรดและเข้าถึงสินทรัพย์ประเภทต่างๆ

ในฐานะประเภทของ ETP ที่มีลักษณะที่ชัดเจน (ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวม) ETF:

• มีการเทรดเหมือนหุ้นในตลาดแลกเปลี่ยน

• คล้ายกับกองทุนรวมในโครงสร้างการลงทุนรวม

• ให้ข้อมูลสภาพคล่องภายในวันและข้อมูลการกําหนดราคาแบบเรียลไทม์

ฟีเจอร์เหล่านี้ทําให้ ETF เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุน

นักลงทุนพิจารณาจัดสรรเงินทุนให้กับ ETF เนื่องจากสภาพคล่องสูงสามารถเทรดหุ้นได้ตลอดทั้งวันเช่นเดียวกับหุ้นโดยให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นในระดับที่จับคู่ได้ยาก

ETP คืออะไร

ETP (ผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน) คล้ายกับ “ถุงลูกอมคละกัน” ที่มีผลิตภัณฑ์การลงทุนที่หลากหลายเช่น:

• กองทุนซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน (ETF)

• ธนบัตรซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน (ETN)

• กองทุนที่จัดการโดยตลาดแลกเปลี่ยน (ETMF)

• สินค้าโภคภัณฑ์ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน (ETC)

แต่ละหมวดหมู่ของ ETP มีลักษณะและโครงสร้างที่แตกต่างกันซึ่งปรับให้เหมาะกับประเภทสินทรัพย์และกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันนักลงทุนสามารถใช้ ETP เป็นเครื่องมือที่สะดวกในการกระจายพอร์ตโฟลิโอการลงทุนของตนเครื่องมือทางการเงินเหล่านี้เป็นวิธีง่ายๆในการเข้าถึงตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลาย

ตัวอย่างเช่น ETN มีความเสี่ยงต่างๆรวมถึงความเสี่ยงด้านเครดิตที่เชื่อมโยงกับเสถียรภาพทางการเงินของผู้ออกนอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงในการเรียกคืนซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนหากผู้ออกบัตรเรียกคืน ETN อย่างไรก็ตามผลตอบแทนของ ETN มักจะเชื่อมโยงกับผลการดําเนินงานของดัชนีหรือเกณฑ์มาตรฐานเบื้องต้น (หลังจากหักค่าธรรมเนียมใดๆ) ซึ่งหมายความว่า ETN สามารถทําให้นักลงทุนได้สัมผัสกับดัชนีและอาจให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ

ETF คืออะไร

ETF (กองทุนซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน) มีพอร์ตโฟลิโอการลงทุนที่หลากหลายโดยทั่วไปจะสะท้อนถึงดัชนีการลงทุนที่สําคัญเช่นหุ้นหรือพันธบัตรนักลงทุนซื้อและ/หรือขายหุ้นของ ETF ในตลาดแลกเปลี่ยนซึ่งคล้ายกับกระบวนการเทรดหุ้นกองทุนซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนอาจรวมถึงการลงทุนที่หลากหลายเช่น:

• หุ้น

• สินค้าโภคภัณฑ์

• พันธบัตร

• คริปโต

• การผสมกันของตัวอย่างข้างต้น

ETF ให้ข้อเสนอการกระจายการลงทุนและความยืดหยุ่นกับนักลงทุน ETF ที่มีการจัดการแบบพาสซีฟได้รับการออกแบบมาเพื่อจําลองประสิทธิภาพของดัชนีหรือภาคธุรกิจโดยนําเสนอความคุ้มค่าและความโปร่งใส

ETF มีข้อได้เปรียบหลายประการเหนือกองทุนรวมรวมถึงสิ่งต่อไปนี้:

• เทรดในตลาดแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาการเทรดโดยให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องภายในวันเดียวกัน

• ETF ให้ความสามารถที่สําคัญในการเทรดโดยไม่ทําให้เกิดผลกระทบอย่างมากต่อราคา

• ซึ่งอาจได้รับการจัดการในเชิงรุกหรือเชิงรับแต่ละแนวทางจะมีผลกระทบของตนเองต่ออัตราส่วนค่าใช้จ่าย

• ซึ่งแตกต่างจากการเทรดกองทุนรวมซึ่งดําเนินการเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย ETF สามารถซื้อหรือขายได้ตลอดทั้งวันที่มีการเทรด

ETP หรือ ETF

เมื่อได้วิเคราะห์ ETP และ ETF แยกกันแล้วถึงเวลาที่จะนำมาเปรียบเทียบกันแม้ว่าทั้ง ETP และ ETF จะเป็นข้อเสนอที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ทําให้นักลงทุนได้สัมผัสกับสินทรัพย์ประเภทต่างๆแต่มีความแตกต่างกันในด้านโครงสร้างกฎระเบียบและลักษณะการเทรด ETP จะถูกเทรดในตลาดแลกเปลี่ยนในลักษณะที่คล้ายกันกับหุ้นที่ซื้อขายและสามารถครอบคลุมสินค้าโภคภัณฑ์ที่เทรดในตลาดแลกเปลี่ยน (ETC) ที่มีความเสี่ยงต่อสินค้าโภคภัณฑ์ผ่านหุ้นในทางกลับกัน ETF คือการเก็บรวบรวมหลักทรัพย์ตามดัชนีอ้างอิงและอาจรวมถึงการลงทุนเช่นหุ้นและพันธบัตร

เมื่อพูดถึงสภาพคล่อง ETF โดยทั่วไปจะแสดงลักษณะที่เหนือกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับ ETP ทําให้เป็นที่ต้องการมากขึ้นและเหมาะสําหรับนักลงทุนมากกว่านอกจากความยืดหยุ่นในการเทรดการกระจายพอร์ตโฟลิโอการลงทุนการบริหารความเสี่ยงต้นทุนที่ต่ําลงและผลประโยชน์ทางภาษีแล้วสิ่งนี้ยังทําให้ ETF ได้รับความนิยมมากขึ้นเมื่อเทียบกับ ETP

โครงสร้างและระเบียบข้อบังคับ

ETP ส่วนใหญ่มีโครงสร้างเป็น ETF ซึ่งจดทะเบียนและควบคุมโดย SEC ในฐานะบริษัทการลงทุนภายใต้กฎหมายว่าด้วยบริษัทบริหารจัดการเงินลงทุนของประเทศสหรัฐอเมริกาค.ศ. 1940 ในแง่ของโครงสร้างและระเบียบข้อบังคับวิธีนี้จะทําให้นักลงทุนได้รับการกํากับดูแลและความโปร่งใสในระดับหนึ่งโดยปกติแล้ว ETF มักมุ่งเน้นการลงทุนในหุ้นพันธบัตรหรือตราสารหนี้และอยู่ภายใต้ข้อกําหนดการกระจายการลงทุนมีการเทรดในตลาดแลกเปลี่ยนทําให้นักลงทุนมีสภาพคล่องและความยืดหยุ่น

อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างในการกํากับดูแลตามระเบียบข้อบังคับระหว่าง ETF และ ETP อื่นๆเช่น ETN ETF ต้องปฏิบัติตามกฎหมายว่าด้วยบริษัทบริหารจัดการเงินลงทุนของประเทศสหรัฐอเมริกาค.ศ. 1940 และอยู่ภายใต้การกํากับดูแลอย่างเข้มงวดรวมถึงการกํากับดูแลของคณะกรรมการบริษัทและหน่วยงานกํากับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA)

ในทางตรงกันข้าม ETN ไม่ได้กํากับดูแลคณะกรรมการซึ่งบ่งบอกถึงกรอบการกํากับดูแลที่เข้มงวดน้อยกว่า

การเทรดและสภาพคล่อง

แม้ว่าทั้ง ETP และ ETF จะมีอยู่ในตลาดแลกเปลี่ยนแต่ ETF มักจะให้สภาพคล่องที่สูงขึ้นและสเปรดของราคาตลาด/ราคาซื้อให้แคบลงสภาพคล่องของ ETF ที่สูงกว่านี้เมื่อเทียบกับ ETP ส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากองค์ประกอบและปริมาณการเทรดของหลักทรัพย์ที่ประกอบขึ้นเป็น ETF แต่ละรายการพร้อมกับปริมาณการเทรดและสภาพแวดล้อมการลงทุน

สเปรดราคาตลาด/ราคาซื้อแตกต่างกันไปสําหรับ ETP และ ETF อย่างไรก็ตามเรื่องนี้เป็นแง่มุมที่สําคัญสําหรับ ETF เนื่องจากเป็นการค้าที่คล้ายกับหุ้นเพียงหุ้นเดียวทําให้สเปรดมีความเกี่ยวข้องมากขึ้น ETF ที่ได้รับความนิยมสูงและปริมาณการเทรดที่แข็งแกร่งมักจะส่งผลให้สเปรดราคาตลาด/ราคาซื้อแคบลงแต่ ETF ที่ได้รับความนิยมน้อยกว่าหรือผู้ที่มีหลักทรัพย์แอบแฝงที่ไม่สมเหตุสมผลสูงอาจประสบกับสเปรดที่กว้างขึ้น

กระจายการลงทุนและการบริหารความเสี่ยง

ETF และ ETP ช่วยให้สามารถการบริหารความเสี่ยงและการบริหารความเสี่ยงได้อย่างไรก็ตามระดับกระจายการลงทุนอาจขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์เฉพาะและสินทรัพย์อ้างอิง

ตัวอย่างเช่น ETC ให้การเข้าถึงสินค้าโภคภัณฑ์ในขณะที่ ETF เช่น iShares Core ETF ช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ครอบคลุมเป็นอย่างดีเพื่อวัตถุประสงค์ระยะยาวโดยทั่วไปแล้ว ETF จะปฏิบัติตามสินทรัพย์อ้างอิงที่หลากหลายซึ่งให้การกระจายการลงทุนมากกว่าเมื่อเทียบกับ ETP บางประเภทที่อาจมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมหรือสินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะอย่าง

การขาดการกระจายการลงทุนของ ETF และ ETP อาจส่งผลให้ต้องสัมผัสกับบางภาคส่วนมากขึ้นซึ่งอาจสร้างความเสียหายได้ในระหว่างการชะลอตัวของภาคส่วนนั้นนอกจากนี้ ETF ที่ใช้เลเวอเรจหรือผกผันอาจเผชิญกับความไม่มีประสิทธิภาพทางภาษีเนื่องจากการรีเซ็ตประจําวันซึ่งอาจนําไปสู่กําไรหรือขาดทุนที่ต้องเสียภาษี

ประเภทของ ETP และ ETF

ตัวเลือกตลาดมากมายรองรับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันรวมถึงการจัดการแบบพาสซีฟเทียบกับเชิงรุกภาคธุรกิจและอุตสาหกรรมที่มุ่งเน้นและผลิตภัณฑ์เลเวอเรจและผกผัน ETF แบบพาสซีฟได้รับการออกแบบมาเพื่อทําซ้ําประสิทธิภาพของดัชนีหรือภาคธุรกิจพวกเขาเสนอข้อได้เปรียบเช่นประสิทธิภาพด้านต้นทุนและความโปร่งใสทําให้เป็นตัวเลือกที่ดีสําหรับนักลงทุนที่โน้มเอียงไปสู่แนวทางการลงทุนแบบพาสซีฟ

ในทางตรงกันข้าม ETF ที่ใช้งานอยู่จะได้รับการดูแลโดยผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อให้เหนือกว่าดัชนีมาตรฐานมาตรฐานในทางตรงกันข้ามกับ ETF แบบพาสซีฟ ETF ที่ใช้งานอยู่จะใช้กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายและสามารถปรับการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอการลงทุนเพื่อตอบสนองต่อสภาพตลาด

พาสซีฟหรือแอ็คทิฟ

ภายในขอบเขตของ ETP และ ETF กลยุทธ์พาสซีฟและกลยุทธ์แอ็คทิฟจะเสนอแนวทางที่แตกต่างในการลงทุน

ETP และ ETF แบบพาสซีฟ:

• ติดตามดัชนีที่สําคัญ

• มักจะมีราคาถูกกว่าและประหยัดภาษีมากกว่าบริษัทคู่แข่งแบบแอ็คทิฟ

• เสนอวิธีต้นทุนต่ําในการได้สัมผัสกับการลงทุนที่หลากหลาย

ในทางตรงกันข้าม ETP และ ETF แบบแอ็คทิฟมีคุณลักษณะดังต่อไปนี้เช่นกัน:

• พวกเขาใช้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอในการตัดสินใจลงทุน

• ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีเป้าหมายที่จะมีประสิทธิภาพเหนือตลาดเสนอโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นแต่ก็มีความเสี่ยงและต้นทุนที่สูงขึ้นเช่นกัน

• ผลการดำเนินการของ ETP และ ETF แบบแอ็คทิฟได้รับผลกระทบจากความเชี่ยวชาญและความเชี่ยวชาญของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอพร้อมด้วยปัจจัยภายนอกรวมถึงสภาพคล่องของตลาดปริมาณการเทรดและภูมิทัศน์การลงทุนที่กว้างขึ้น

การมุ่งเน้นที่ภาคธุรกิจและอุตสาหกรรม

ETF และ ETP มอบโอกาสการลงทุนตามเป้าหมายในภาคส่วนตลาดเฉพาะซึ่งแบ่งออกได้เป็นภาคส่วนและอุตสาหกรรมแม้ว่าคําศัพท์เหล่านี้มักใช้สลับกันได้แต่ก็มีความแตกต่างเล็กน้อย:

• ETF ของภาคธุรกิจ: ETF เหล่านี้มุ่งเน้นที่หมวดหมู่เศรษฐกิจที่กว้างขึ้นซึ่งรวมถึงอุตสาหกรรมที่หลากหลายตัวอย่างเช่น ETF ของภาคธุรกิจอาจพุ่งเป้าไปที่ภาคการเงินรวมถึงอุตสาหกรรมต่างๆเช่นการธนาคารการประกันภัยและอสังหาริมทรัพย์ ETF ของภาคธุรกิจช่วยให้นักลงทุนสามารถลงทุนในกลุ่มอุตสาหกรรมภายในภาคเศรษฐกิจเดียวได้ทําให้เกิดความเสี่ยงที่หลากหลายต่อภาคนั้น

• ETF อุตสาหกรรม: ในทางตรงกันข้าม ETF ของอุตสาหกรรมมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมเฉพาะภายในภาคธุรกิจ ETF เหล่านี้ให้การลงทุนที่มุ่งเน้นมากขึ้นในอุตสาหกรรมเฉพาะเช่นเทคโนโลยีภายในภาคส่วนที่ใหญ่ขึ้นของข้อมูลและการสื่อสาร ETF ของอุตสาหกรรมช่วยให้นักลงทุนสามารถกําหนดเป้าหมายแนวโน้มเฉพาะหรือป้องกันความเสี่ยงภายในอุตสาหกรรมเฉพาะ

นอกจาก ETF แล้ว ETP ประเภทอื่นๆยังอาจเสนอโอกาสการลงทุนที่มุ่งเน้นในภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมอีกด้วยอย่างไรก็ตามสิ่งสําคัญคือต้องแยกความแตกต่างระหว่าง ETF และ ETP อื่นๆ:

ETF คือกองทุนการลงทุนที่เทรดในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งมักออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์หรือตะกร้าสินทรัพย์อาจเป็นเฉพาะภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมตามที่อธิบายไว้ข้างต้น

ETP อื่นๆเช่น ETN หรือ ETC ยังให้การสัมผัสกับส่วนตลาดที่แตกต่างกันแต่อาจมีโครงสร้างความเสี่ยงและกรอบการกํากับดูแลที่แตกต่างกันตัวอย่างเช่น ETN คือตราสารหนี้ที่ออกโดยสถาบันการเงินและผลการดำเนินการของพวกเขาเชื่อมโยงกับดัชนีตลาดหรือกลยุทธ์ที่ระบุไว้ในขณะที่ ETC มุ่งเน้นไปที่สินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะ

เลเวอเรจและการผกผัน

ETP และ ETF ที่มีเลเวอเรจและการผกผันนําเสนอแนวทางการลงทุนที่เป็นเอกลักษณ์ ETP ที่มีการต่อยอดพยายามที่จะขยายประสิทธิภาพของดัชนีหรือประเภทสินทรัพย์ที่สําคัญโดยใช้อนุพันธ์ทางการเงินการเพิ่มขยายนี้สามารถทําได้โดยใช้การเลเวอเรจซึ่งอาจนําไปสู่ผลตอบแทนที่เป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นตลอดจนความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในขณะเดียวกัน ETP แบบผกผันเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีเป้าหมายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับประสิทธิภาพของเกณฑ์มาตรฐานหรือดัชนีเฉพาะตัวอย่างเช่นหากดัชนีอ้างอิงลดลง 1% ETP ผกผันที่ออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนีนั้นมุ่งหวังที่จะเพิ่มขึ้น 1% ก่อนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เหมาะสําหรับนักลงทุนที่ซับซ้อนที่ต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรือกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอย่างไรก็ตามการลงทุนใน ETP ที่เลเวอเรจและ ETP ที่ผกผันมีความเสี่ยงโดยธรรมชาติโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่ผันผวนมีความเป็นไปได้ที่ผลตอบแทนจะเบี่ยงเบนไปจากผลการดำเนินการของดัชนีหรือเกณฑ์มาตรฐานพื้นฐานอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเวลาผ่านไป

ค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียม

เช่นเดียวกับยานพาหนะเพื่อการลงทุนทั้งหมดทั้ง ETP และ ETF ต่างก็มีค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมค่าธรรมเนียมเหล่านี้เรียกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายจะแตกต่างกันไปตามประเภทของกองทุนโดยเฉลี่ยแล้วอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสําหรับ ETF อยู่ที่ประมาณ 0.16% สําหรับ ETF ที่เป็นดัชนีซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อติดตามดัชนีตลาดเฉพาะในการเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้นซึ่งรวมถึงทั้ง ETF และกองทุนรวมมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นประมาณ 0.47% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเหล่านี้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานของกองทุนเช่นค่าใช้จ่ายในการบริหารและค่าธรรมเนียมการจัดการพอร์ตโฟลิโอการลงทุน

นอกเหนือจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายแล้วนักลงทุนยังอาจต้องมีค่าคอมมิชชั่นนายหน้าสําหรับการเทรด ETP และ ETF เป็นที่น่าสังเกตว่านักลงทุนมักจะเสียค่าธรรมเนียมที่ต่ํากว่าเมื่อลงทุนใน ETF เมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนรวมอย่างไรก็ตามเพื่อลดต้นทุนนักลงทุนสามารถเลือกกองทุนดัชนีที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ํากว่าเมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนที่จัดการอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้นักลงทุนควรประเมินค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและการขาย ETF และต้องคํานึงถึงทั้งค่าธรรมเนียมที่โปร่งใสและหลบซ่อนผูกกับ ETF ที่เลือก

วิธีการเลือกระหว่าง ETP และ ETF

การตัดสินใจระหว่าง ETP และ ETF ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับเป้าหมายการลงทุนของคุณระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และระดับความเสี่ยงที่ต้องการวัตถุประสงค์การลงทุนของคุณมีอิทธิพลอย่างมากต่อการเลือกระหว่าง ETP และ ETF เนื่องจากเป็นการกําหนดสินทรัพย์อ้างอิงหรือเกณฑ์มาตรฐานพื้นฐานที่กําลังติดตาม

ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สําคัญ ETF มักนําเสนอตัวเลือกที่มีความเสี่ยงต่ํากว่าเนื่องจากลักษณะที่หลากหลายและต้นทุนที่ต่ําลงทําให้ดึงดูดนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่าในทางกลับกัน ETP บางประเภทเช่นผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจหรือผกผันมีความเสี่ยงสูงกว่าและโดยทั่วไปมีความเหมาะสมมากกว่าสําหรับนักลงทุนที่เต็มใจที่จะยอมรับระดับความเสี่ยงที่สูงกว่า

ความเสี่ยงที่ต้องการยังเป็นปัจจัยสําคัญในการเลือก ETP หรือ ETF เนื่องจากมีอิทธิพลอย่างมีนัยสําคัญต่อวิธีการที่พอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนจะค่าโดยสารในสภาวะตลาดต่างๆ

ข้อดีและข้อเสียของ ETP เทียบกับ ETF

ETP และ ETF แต่ละแผนมีข้อดีและข้อเสียที่แตกต่างกันแต่สิ่งสําคัญคือต้องแยกแยะความแตกต่างระหว่างกันอย่างถูกต้อง ETF ซึ่งเป็นกลุ่มย่อยของ ETP โดยทั่วไปจะให้ประโยชน์เช่นกระจายการลงทุนสภาพคล่องและประสิทธิภาพทางภาษีพวกเขาเป็นที่รู้จักในตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลายและความง่ายในการเทรดเช่นเดียวกับหุ้นอย่างไรก็ตาม ETF บางประเภทอาจมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเนื่องจากการจัดการเชิงรุกหรือกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะทาง

ในทางกลับกัน ETP ประเภทอื่นๆเช่น ETN หรือ ETC อาจมีโครงสร้างต้นทุนและความเสี่ยงที่แตกต่างกันในขณะที่พวกเขายังเสนอกระจายการลงทุนและยังสามารถประหยัดภาษีได้ค่าใช้จ่ายในการเทรดและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสําคัญตามโครงสร้างเฉพาะและสินทรัพย์พื้นฐานที่พวกเขาติดตามตัวอย่างเช่น ETN อาจมีต้นทุนการดําเนินงานต่ํากว่าแต่มีความเสี่ยงด้านเครดิตในขณะที่ ETC ที่มุ่งเน้นไปที่สินค้าโภคภัณฑ์อาจมีการจัดเก็บและการจัดการต้นทุนที่ไม่ซ้ํากัน

สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับเสถียรภาพของตลาดในช่วงที่มีความผันผวนสามารถนํามาพิจารณาสําหรับทั้ง ETF และ ETP อื่นๆขึ้นอยู่กับองค์ประกอบและส่วนตลาดที่พวกเขาตั้งเป้าหมายไว้

ตัวอย่างในชีวิตจริงของ ETP และ ETF

เพื่ออธิบายแนวคิดข้างต้นเพิ่มเติมเรามาพิจารณาตัวอย่างจริงกัน

SPDR® S&P 500® ETF Trust (SPY) ได้รับการยอมรับว่าเป็น ETF ผู้บุกเบิกซึ่งเปิดตัวเมื่อวันที่ 22 มกราคม 1993 และดํารงตําแหน่ง ETF ที่ใหญ่ที่สุดในตลาด SPY มีโครงสร้างเพื่อเลียนแบบผลการดำเนินการของดัชนี S&P 500®ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึง 500 ของบริษัทที่มีชื่อเสียงและมีชื่อเสียงมากที่สุดในตลาดหุ้นของสหรัฐอเมริกา

เมื่อเร็วๆนี้ETF สำหรับ Bitcoin แบบสปอตได้รับการอนุมัติแล้วทําให้นักลงทุนได้สัมผัสกับผลการดำเนินการของBitcoinซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ETF ที่เป็นนวัตกรรมเหล่านี้เน้นตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลายในโลกของ ETP และ ETF

ความเสี่ยงและรางวัลที่อาจเกิดขึ้น

เช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมด ETP และ ETF มาพร้อมกับทั้งความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นความเสี่ยงด้านตลาดหมายถึงความเป็นไปได้ของ ETP ที่ประสบกับการเปลี่ยนแปลงราคาที่เป็นอันตรายอันเป็นผลมาจากความผันผวนของตลาดความผันผวนและความเสี่ยงทางสังคมและการเมืองต่างๆ ETP มีความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ที่พวกเขาลงทุนเช่นสินค้าโภคภัณฑ์และพันธบัตรความเสี่ยงเหล่านี้ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิงและอาจส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของ ETP

นอกจากนี้นักลงทุนควรตระหนักว่าหากการออกธนบัตรที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนจะต้องประสบปัญหาทางการเงินเช่นการล้มละลายพวกเขาอาจไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชําระเงินของตนได้ซึ่งอาจปล่อยให้ผู้ถือ ETN สูญเสียสินทรัพย์สุทธิอย่างมีนัยสําคัญหรือการลงทุนที่ไม่มีค่า

อย่างไรก็ตามรางวัลที่อาจเกิดขึ้นอาจมีนัยสําคัญผลตอบแทนของ ETN มักจะเชื่อมโยงกับผลการดําเนินงานของดัชนีหรือเกณฑ์มาตรฐานพื้นฐาน (หลังจากหักค่าธรรมเนียมใดๆ) ซึ่งเสนอโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่น่าสนใจ

บทสรุป

ทั้ง ETP และ ETF นําเสนอวิธีที่มีประสิทธิภาพในการกระจายพอร์ตโฟลิโอการลงทุนโดยแต่ละพอร์ตจะมีคุณลักษณะทางโครงสร้างกฎระเบียบและการเทรดที่เป็นเอกลักษณ์เฉพาะ ETF ซึ่งเป็นชุดย่อยของ ETP มักจะเป็นที่นิยมสําหรับสภาพคล่องและตัวเลือกที่มีต้นทุนต่ําจํานวนมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีของ ETF แบบการติดตามดัชนีพาสซีฟ

อย่างไรก็ตามประเภทของ ETP ที่ครอบคลุมมากขึ้นซึ่งรวมถึงผลิตภัณฑ์เช่น ETN และ ETC นําเสนอโครงสร้างที่หลากหลายและสามารถตอบสนองความต้องการการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงโดยมีนัยยะด้านต้นทุนและโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกันเมื่อเลือกระหว่าง ETP หรือ ETF สิ่งสําคัญคือต้องเข้าใจเป้าหมายการลงทุนของคุณระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และความเสี่ยงเฉพาะตลาดที่คุณต้องการเพื่อให้แน่ใจว่าตัวเลือกของคุณสอดคล้องกับกลยุทธ์การลงทุนโดยรวมของคุณ