Лимитный стоп-ордер: что это такое и как им пользоваться
Первостепенное значение в динамичном мире торговли криптовалютами имеют точность и управление рисками. На быстро меняющихся рынках трейдеры часто используют сложные типы ордеров. Одним из таких типов ордеров, который обеспечивает точный контроль над исполнением сделки, является лимитный стоп-ордер. С помощью этого условного ордера, который сочетает в себе функции стоп-ордера и лимитного ордера, трейдеры устанавливают как стоп-цену, так и лимитную цену. Но как это работает и когда его нужно использовать? Углубимся в детали и изучим особенности лимитных стоп-ордеров.
Главное
Лимитный стоп-ордер — это условный ордер, совмещающий в себе функции стоп-ордера и лимитного ордера.
Стоп-цена выступает в качестве триггера для срабатывания ордера, в то время как лимитная цена определяет точную цену, по которой будет исполнена сделка.
К преимуществам лимитных стоп-ордеров относятся точное исполнение и возможность управления рисками, но есть и риск неисполнения этих ордеров.
Что такое лимитный стоп-ордер?
Лимитный стоп-ордер — это условный ордер, используемый трейдерами. Он сочетает в себе функции стоп-ордера и лимитного ордера и обеспечивает более точный контроль над исполнением сделки по нужной цене, поскольку трейдеры могут устанавливать как стоп-цену, так и лимитную цену. Когда рыночная цена достигает стоп-цены, лимитный стоп-ордер становится лимитным ордером, и сделка исполняется по лимитной или более выгодной цене.
Лимитные стоп-ордера особенно полезны на таких волатильных рынках, как рынок криптовалют, где происходят быстрые колебания цен. С помощью этих ордеров трейдеры могут устанавливать точные уровни цен и снижают риски, связанные с проскальзываниями или неожиданными ценовыми разрывами.
Как работает лимитный стоп-ордер?
В лимитном стоп-ордере есть два ценовых параметра: стоп-цена и лимитная цена.
Стоп-цена в лимитном стоп-ордере служит точкой активации или триггером. Как только рыночная цена достигнет или опустится ниже стоп-цены ордера на продажу (либо достигнет или поднимется выше стоп-цены ордера на покупку), лимитный стоп-ордер активируется и преобразуется в лимитный ордер.
Лимитная цена в лимитном стоп-ордере определяет максимальную или минимальную цену, по которой трейдер готов купить или продать актив. В отличие от традиционного стоп-ордера, в котором цена исполнения может отличаться от желаемой, лимитный стоп-ордер предоставляет трейдерам больше контроля над ценой исполнения за счёт установления ценовых границ.
Пример лимитного стоп-ордера
Существует два типа лимитных стоп-ордеров: лимитные стоп-ордера на продажу и лимитные стоп-ордера на покупку.
Давайте рассмотрим каждый из них на примере и узнаем, в каких ситуациях они используются.
Пример лимитного стоп-ордера на продажу
Лимитный стоп-ордер на продажу размещается по цене ниже текущей рыночной цены, если трейдер хочет выйти из лонг-позиции или открыть шорт-позицию.
Предположим, трейдер купил биткоин по цене $26 586. Если цена биткоина снизится слишком сильно, возможно, он захочет закрыть позицию, чтобы ограничить убытки. Для этого трейдер создаёт лимитный стоп-ордер на продажу.
В этом случае трейдер размещает стоп-лосс на уровне $24 500, а условный лимитный ордер — на уровне $24 000. Если цена биткоина упадёт до $24 500, стоп-цена приведёт к срабатыванию лимитного стоп-ордера. Ордер затем преобразуется в лимитный ордер с ценой $24 000.
Если в этот момент цена и ликвидность позволяют исполнить ордер на продажу по цене $24 000 или выше, ордер будет исполнен.
Однако в случае возникновения ценового разрыва с $24 600 до $23 990 будет активирован стоп-ордер, который преобразуется в лимитный ордер с ценой $24 000. Поскольку $23 990 это меньше, чем $24 000, лимитный ордер будет действовать как отложенный ордер до тех пор, пока он не будет отменён или пока цена не вернётся к $24 000 или выше, после чего будет исполнен.
Аналогичный сценарий будет реализован для трейдера, который планирует открыть шорт-позицию после пробоя уровня поддержки.
Если трейдер замечает техническую поддержку на уровне $24 500, он может разместить лимитный стоп-ордер со стоп-ценой $24 500 и лимитной ценой $24 000. Шорт-позиция будет исполнена, если цена снизится до $24 500, но не ниже $24 000.
Пример лимитного стоп-ордера на покупку
Лимитный стоп-ордер на покупку размещается по цене выше текущей рыночной цены, если трейдер хочет выйти из шорт-позиции или открыть лонг-позицию.
Предположим, на графике Ethereum трейдер видит потенциальный пробой уровня сопротивления в районе $1670. Трейдер может создать лимитный стоп-ордер на покупку со стоп-ценой $1670 и лимитной ценой $1700.
Если цена Ethereum вырастет до $1670, стоп-цена активирует лимитный стоп-ордер, и он станет лимитным ордером. В этот момент лимитный ордер сработает только в том случае, если для исполнения ордера по цене ниже $1700 будет достаточно ликвидности.
Однако, если цена ETHUSDT стремительно растёт и поднимается выше $1700, то лимитный ордер не будет исполнен и останется отложенным ордером, пока цена не снизится до $1700.
Создавая этот ордер, трейдер хочет открыть лонг-позицию только в том случае, если цена ETHUSDT превысит $1670 и на рынке будет достаточно ликвидности для покупки по цене ниже $1700.
Аналогичный ордер может быть размещён, если у трейдера открыта шорт-позиция, но он хочет создать лимитный стоп-ордер на покупку, с помощью которого можно будет закрыть эту шорт-позицию.
В торговле криптовалютами нужно быть очень осторожными при закрытии шорт-позиций с помощью лимитных стоп-ордеров. Известно, что криптовалюта может стремительно вырасти в цене. Если создаются ценовые разрывы выше лимитной цены, особенно при дефиците ликвидности, цена может больше не вернуться к лимитной, и позиция, возможно, будет закрыта по маржин-коллу.
Плюсы и минусы лимитных стоп-ордеров
Лимитные стоп-ордера имеют свои преимущества и недостатки. Знание плюсов и минусов этих ордеров поможет понять, в каких случаях их нужно использовать, чтобы принимать обоснованные торговые решения и эффективно управлять рисками.
Плюсы лимитных стоп-ордеров
Контроль цены. Одним из основных преимуществ лимитных стоп-ордеров является возможность указать точную цену, по которой трейдер хочет исполнить сделку. Эта точность важна для открытия и закрытия позиций по целевым ценам.
Управление рисками. Лимитные стоп-ордера являются отличными инструментами для управления рисками. Устанавливая стоп-цену, трейдер может ограничить потенциальные убытки и защитить свои инвестиции. Это особенно важно в торговле криптовалютами, которая отличается высокой волатильностью.
Автоматизация. Лимитные стоп-ордера могут размещаться заранее и исполняться автоматически при совпадении рыночных условий с параметрами ордера. Это устраняет необходимость постоянного мониторинга, а трейдеры могут придерживаться своих торговых стратегий, не позволяя эмоциям вмешиваться в ход торговли.
Предотвращение проскальзывания. Установка лимитной цены гарантирует, что сделка будет исполнена по указанной или лучшей цене. Это помогает избегать проскальзывания, которое может произойти при быстром изменении рыночных цен, в результате чего сделка может быть исполнена по менее выгодной цене.
Гибкость. Лимитные стоп-ордера могут использоваться в различных торговых стратегиях, в том числе при открытии и закрытии шорт- и лонг- позиций. С их помощью трейдеры могут гибко адаптироваться к меняющимся рыночным условиям и применять сложные стратегии
Минусы лимитных стоп-ордеров
Отсутствие гарантии исполнения. Основным недостатком лимитных стоп-ордеров является то, что их исполнение не гарантируется. Ордер может остаться неисполненным, если цена не достигнет стоп-цены или лишь коснётся её, не задержавшись на этом уровне. Это может привести к упущенным торговым возможностям.
Возможное частичное исполнение ордера. Случается, что на волатильном рынке лимитный стоп-ордер исполняется частично. Это означает, что по лимитной цене исполняется только часть ордера, а остальная часть остаётся в ожидании.
Сложность для начинающих трейдеров. Лимитные стоп-ордера могут представлять сложности для начинающих трейдеров, поскольку они предполагают установку двух ценовых уровней (стоп-цены и лимитной цены). Начинающим трейдерам может быть сложно определить правильные ценовые уровни.
Трудности с размещением ордеров в связи с волатильностью рынка. Высокий уровень волатильности может затруднить определение правильной стоп-цены и лимитной цены. Внезапные скачки цены могут привести к преждевременному исполнению ордера или упущенным возможностям.
Требуется мониторинг. Хотя исполнение лимитных стоп-ордеров происходит в автоматическом режиме, трейдерам всё равно нужно следить за рынком, чтобы при необходимости вносить в ордера изменения. Рыночные условия могут быстро меняться, и если не вносить в ордера изменения, сделки могут привести к нежелательным результатам.
Различия между ордерами стоп-лосс и лимитными стоп-ордерами
Ордера стоп-лосс и лимитные стоп-ордера в некоторой степени похожи, но имеют одно ключевое отличие. Эти ордера используются для управления рисками и защиты инвестиций, но служат разным целям и имеют разные механизмы исполнения. Сравним эти ордера, чтобы лучше понять различия и узнать, в каких случаях их лучше использовать.
Ордер стоп-лосс
Ордер стоп-лосс в первую очередь предназначен для ограничения потенциальных убытков путём автоматической продажи актива, если цена достигнет определённого уровня.
Ордер стоп-лосс гарантирует исполнение ордера, но не обеспечивает контроль цены. Рассмотрим основные характеристики ордера стоп-лосс.
Управление рисками. Основная цель ордера стоп-лосс состоит в ограничении потенциальных убытков. Он действует как страховка, и если цена актива будет двигаться в неблагоприятном направлении, позиция будет закрыта после достижения ценой уровня стоп-цены.
Преобразование в рыночный ордер. Как только будет достигнута стоп-цена, ордер стоп-лосс становится рыночным ордером, а это означает, что он будет исполнен по преобладающей рыночной цене.
Отсутствие гарантии исполнения по нужной цене. Хотя ордер стоп-лосс направлен на ограничение убытков, это не означает, что убыточный ордер будет обязательно закрыт по стоп-цене. На очень волатильных рынках могут возникать ценовые разрывы или проскальзывания, и в результате фактические убытки могут превышать запланированные.
Лимитный стоп-ордер
Лимитный стоп-ордер сочетает в себе элементы стоп-ордера и лимитного ордера, а трейдеры могут указывать как стоп-цену, так и лимитную цену. Сначала срабатывает стоп-цена и ордер становится условным лимитным ордером. Благодаря этому трейдеры имеют больше контроля над ценой исполнения, однако исполнение ордера не гарантируется. Лимитные стоп-ордера имеют свои отличительные особенности.
Точность исполнения. Лимитные стоп-ордера предоставляют трейдерам больше контроля над ценой исполнения. Сделка осуществляется только по указанной лимитной цене (или лучше) после достижения стоп-цены.
Предотвращение проскальзывания. В отличие от ордеров стоп-лосс, лимитные стоп-ордера помогают трейдерам избегать проскальзывания, поскольку в них указывается точная цена, по которой трейдер хочет исполнить сделку. Если рыночные условия благоприятны, ордер будет исполнен по лимитной или лучшей цене.
Отсутствие гарантии исполнения. В отличие от ордеров стоп-лосс, лимитные стоп-ордера могут быть не исполнены. Ордер может остаться неисполненным, если рыночная цена быстро выйдет за пределы лимитной цены.
Выбор между ордерами стоп-лосс и лимитными стоп-ордерами
Выбор между ордерами стоп-лосс и лимитными стоп-ордерами зависит от конкретной торговой стратегии и отношения к риску, а также от рыночных условий.
Используйте ордера стоп-лосс, если основная цель состоит в ограничении потенциальных убытков и быстром выходе из сделки, независимо от того, насколько далеко или быстро движется цена. Эти ордера бывают очень полезны на крайне волатильных рынках, где быстрые движения цен являются обычным явлением.
Используйте лимитные стоп-ордера, если хотите контролировать точки входа и выхода и готовы пойти на риск возможного неисполнения ордера, если рыночная цена не достигнет лимитной цены. Эти ордера полезны для совершения сделок на определённых ценовых уровнях или для точного управления сделками.
Выводы
Торговля криптовалютами часто бывает динамичной и непредсказуемой. Таким образом, существенное значение может иметь освоение более сложных типов ордеров, таких как лимитный стоп-ордер. Эти ордера позволяют трейдерам устанавливать точки входа и выхода и снижать риски, связанные с внезапными колебаниями цен и проскальзыванием.
Хотя лимитные стоп-ордера могут обеспечивать точность, к недостаткам этих ордеров относится, например, вероятность их неисполнения в случае резкого изменения цен. В конечном счёте, трейдеру необходимо понять, хочет ли он гарантировать цену исполнения или же готов принять небольшое проскальзывание, но для него важнее исполнение ордера. Лимитный стоп-ордер может помочь в обоих случаях.
#Bybit #TheCryptoArk