Что такое спотовый рынок в криптовалютной торговле

Введение

Поскольку всё больше организаций начинают инвестировать в криптовалюту, неизбежно, что всё больше пользователей начали в ней заинтересованы. Чтобы начать путешествие в сферу инвестирования/трейдинга криптовалют, обычно нужно начать с основы, понимая, как покупать и продавать криптовалюты, прежде чем переходить к торговле.

Спотовая торговля — это самый базовый и простой способ торговли криптовалютой. Новые трейдеры обычно начинают торговать криптовалютой, взаимодействуя со спотовыми рынками. По сравнению с инвестированием в криптовалюту, что обычно означает хранение криптовалюты в течение длительного периода времени, спотовая торговля подразумевает покупку и продажу ряда криптовалют с целью получения обычной краткосрочной прибыли.

В этой статье мы рассмотрим спотовую торговлю.

Главное:

• Спотовая торговля — это покупка и продажа криптовалют по текущей рыночной цене с целью немедленной поставки криптовалюты.

• Некоторые из преимуществ спотовой торговли включают относительно низкий риск и простой процесс, а также прозрачные цены.

Что такое криптовалютная спотовая торговля?

Спотовая торговля — это покупка и продажа криптовалют по текущей рыночной цене, также известной как спотовая цена, с целью немедленной поставки криптовалюты. Термин «поставка» в этом контексте означает выполнение покупателем и продавцом своих обязательств по транзакции, при этом покупатель предлагает платёж, а продавец предлагает торгованную криптовалюту.

Спотовые трейдеры обычно покупают криптовалюты по текущей рыночной цене с существующим капиталом, держат криптовалюту в течение некоторого времени в надежде на рост цены, чтобы в конечном итоге продать криптовалюту и получить прибыль. Спотовая торговля пользуется популярностью среди трейдеров, поскольку они могут открывать краткосрочные позиции с низкими спредами и без срока действия.

Спотовые трейдеры также могут закоротить криптовалютный спотовый рынок. Для этого необходимо продать криптовалюту и выкупить её, когда цена снизится.

Право собственности на покупаемые и продаваемые криптовалюты отличается от прав на торговые деривативы, такие как криптовалютный контракт на разницу (CFD), в котором торгуемый актив отслеживает только цену криптовалюты и не предоставляет права собственности на криптовалюту трейдерам.

Подробнее о криптовалютной спотовой торговле

Что такое спотовая цена?

Спотовая цена — это текущая рыночная ставка для немедленной покупки или продажи определённого актива.

Что такое спотовые торговые пары на криптовалюте?

Торговые пары — это активы, которые можно обменивать друг на друга. На спотовом рынке криптовалют существуют два основных типа торговых пар: пары между криптовалютой и фиатом (например, ETH/USD) и пары между криптовалютой и криптовалютой (например, ETH/USDT).

Что такое книга ордеров?

В книге ордеров представлена информация о глубине определённого рынка. На ней в реальном времени отображается список открытых ордеров на покупку и продажу для выбранной криптовалюты. Книга ордеров состоит из двух сторон:

• Сторона покупки: Показывает все открытые ордера на покупку ниже цены последней сделки. Предложения покупателей известны как «биды».

• Сторона продажи: Показывает все открытые ордера на продажу выше цены последней сделки. Предлагаемая цена продажи называется «спросом».

Открытый ордер — это неисполненные ордера, которые ещё не исполнены.

Разные типы ордеров

На криптовалютном спотовом рынке можно совершать различные типы ордеров.

лимитный ордер

Это позволяет спотовым трейдерам заранее готовиться к спотовым сделкам. Пользователи могут установить желаемую цену, по которой они хотят купить или продать криптовалюту, которая называется лимитной ценой. Как только рыночная цена достигнет этой цены, ордер трейдера будет исполнен, что станет возможным благодаря условным соглашениям, которые были указаны трейдером.

рыночный ордер

Рыночный ордер исполняется немедленно по текущим рыночным ценам. Этот тип ордера используется трейдерами, когда они хотят завершить свои торговые ордера как можно быстрее. Спотовые трейдеры могут легко разместить этот ордер без необходимости указывать цену. После исполнения рыночного ордера трейдер может немедленно купить или продать свои активы по лучшей доступной спотовой цене.

Нет гарантии, что рыночная цена не изменится во время исполнения ордера, особенно учитывая волатильные рыночные условия криптовалюты.

Трейдеры могут просматривать историю транзакций, чтобы отслеживать тип ордеров, которые они совершили.

Что такое комиссии мейкера и тейкера?

Большинство бирж взимают комиссию за транзакцию за каждый спотовый торговый ордер. Сумма к оплате зависит от того, является ли трейдер мейкером или тейкером.

Комиссия тейкера

Тейкеры — это трейдеры, которые удаляют ликвидность из книги ордеров. Покупатель, который вводит рыночный ордер, считается тейкером. Трейдер, чей ордер сразу же совпадает с существующей покупкой или продажей, предлагает ей комиссию тейкера.

Комиссия мейкера

Мейкер — это трейдер, который поставляет ликвидность на рынок, увеличивая глубину рынка книги ордеров. Комиссия мейкера взимается, когда торговый ордер размещается заранее с лимитными ордерами.

Однако не во всех лимитных ордерах взимается комиссия мейкера. Например, когда трейдер сразу же получает ордер, с него может взиматься комиссия тейкера. Чтобы гарантировать взимание комиссии мейкера, трейдеры могут разместить лимитный ордер, чтобы он не был сопоставлен с ордером сразу же после выполнения условий.

Различия между спотовой и маржинальной торговлей

При торговле на споте трейдеры покупают криптовалюты с доступным капиталом, полностью владея активом после исполнения сделки. 

При маржинальной торговле трейдеры занимают капитал у третьей стороны для покупки криптовалют. Это позволяет маржинальным трейдерам покупать большее количество криптовалют или входить в крупные торговые позиции, что приводит к получению большей прибыли. Однако это считается более рискованным, поскольку убыточная маржинальная сделка может потенциально увеличить убытки и стоимость маржи трейдеров больше, чем их первоначальный капитал.

Кроме того, маржинальные трейдеры должны постоянно соответствовать своим маржинальным требованиям, чтобы избежать получения маржинального колла, который может привести к продаже активов трейдера. Таким образом, маржинальные трейдеры должны постоянно следить за своими сделками. Кроме того, стоимость маржинального займа может расти, что приводит к тому, что маржинальные трейдеры чаще торгуют в более короткие сроки по сравнению со спотовой торговлей.

Различия между спотовой и фьючерсной торговлей

При торговле на споте криптовалюты приобретаются с немедленной поставкой, а спотовые трейдеры владеют базовым активом. После этого спотовые трейдеры обычно ждут роста цены криптовалюты, прежде чем получать прибыль.

С другой стороны, фьючерсные трейдеры не владеют базовым активом, а просто владеют контрактом, который представляет стоимость криптовалюты. При торговле фьючерсами покупатель и продавец соглашаются торговать определённым количеством криптовалюты по определённой цене в будущем, которая затем блокируется в контракте до тех пор, пока транзакция не будет завершена позже. Когда контракт исполнится в заранее установленную дату, покупатель и продавец придут к расчёту.

Основное различие между спотовой и фьючерсной торговлей заключается в использовании кредитного плеча. Фьючерсная торговля позволяет использовать кредитное плечо, чтобы фьючерсные трейдеры могли войти в более крупную позицию, даже если у них низкий баланс аккаунта.

Спотовые криптовалютные рынки

Спотовые рынки, также известные как рынки наличных, поскольку трейдеры совершают авансовые платежи, доступны для широкого спектра классов активов. К ним относятся акции, облигации и валютный (форекс) рынок. NASDAQ и NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) — два самых популярных спотовых рынка.

Чтобы понять, как работает спотовый рынок для торговли криптовалютами, давайте рассмотрим спотовую торговую пару BTC/USDT.

Покупатель А с 1000 USDT размещает ордер на покупку на эквивалентную сумму BTC по цене единицы $42 000. Покупатель А будет сопоставлен с продавцом Б, который предлагает BTC в обмен на USDT по желаемой цене покупателя А. Как только Покупатель А и Продавец Б согласуют цену, ордер будет исполнен немедленно.

На спотовые рынки обычно влияют настроения рынка, и спотовые цены почти для всех криптовалют резко колеблются. Таким образом, понимание настроения рынка является полезным навыком для спотовых трейдеров.

Существуют различные типы спотовых рынков для криптовалют, которые мы обсудим в следующем разделе.

Тип спотовых криптовалютных рынков

Спотовая торговля происходит на двух основных типах спотового рынка: биржи и внебиржевая (OTC) торговля.

Обмен

Биржи — это платформы, где рыночный спрос и предложение объединяются, что позволяет спотовым трейдерам быстро покупать или продавать криптовалюты по рыночной цене. На криптовалютных спотовых рынках есть две отдельные биржи: централизованные биржи (CEX) и децентрализованные биржи (DEX).

Централизованная биржа

CEX выступает в качестве посредника между спотовыми трейдерами и криптовалютами, действуя в качестве кастодиала и управляя торгуемыми криптовалютами. CEX предоставляют книгу ордеров, которая предоставляет спотовым трейдерам информацию о количестве криптовалюты, доступной для продажи, а также о рыночном спросе на криптовалюту. Это полезно для измерения рыночной ликвидности, доступной для торговли.

CEX предоставляют спотовым трейдерам доступ к фиатно-криптовалютным торговым парам. Чтобы начать торговать на споте, пользователям просто необходимо внести фиатный или криптовалютный депозит на свой аккаунт.

Существуют определенные обязанности для CEX:

• Обеспечение плавности транзакций

• Безопасность платформы

• Защита клиентов

• Соблюдение нормативных требований

• Справедливая цена

• Верификация KYC

• Противодействие отмыванию денег

Поскольку CEX предлагают пользователям указанные выше функции и услуги, спотовая торговля на CEX часто включает комиссии за транзакции. Комиссии также взимаются за листинг и другие торговые операции. Таким образом, CEX могут получать прибыль независимо от состояния рынка при условии, что они имеют достаточный торговый объём и пользователей.

Децентрализованная биржа

Этот тип биржи чаще всего используется для торговли криптовалютами. DEX имеют те же функции и услуги, что и CEX. Однако самое большое различие заключается в том, что в DEX нет посредников. Сопоставление покупателей и продавцов достигается с помощью технологии блокчейна, в которой смарт-контракты с заранее установленными правилами используются для исполнения сделок непосредственно с кошелька трейдера. Благодаря самоисполняющимся кодам трейдеры могут совершать сделки без необходимости доверять посреднику для совершения сделки. Аналогичным образом, торгуемая криптовалюта не обязательно должна храниться в CEX, что даёт трейдерам полное право собственности на криптовалюту.

При использовании DEX трейдерам не нужно создавать аккаунт и они могут обойти процесс KYC. Это даёт пользователям гораздо больше конфиденциальности и свободы, позволяя им торговать напрямую с другими. Однако компромисс заключается в том, что при возникновении технических проблем отсутствие KYC и поддержки клиентов в значительной степени затрудняет работу трейдера.

Некоторые DEX используют модель книги ордеров, аналогичную модели CEX. Более поздняя разработка в этой сфере — это автоматизированная модель маркет-мейкера (AMM), такая как Uniswap и PancakeSwap. AMM используют формулу для определения цен и использования пулов ликвидности.

Торговля без рецепта (OTC)

Спотовая торговля может осуществляться с помощью внебиржевой торговли или P2P-трейдинга, при этом каждый из них имеет свои преимущества.

Внебиржевая торговля считается внебиржевой, поскольку покупатель и продавец совершают сделки напрямую, не осуществляя надзор за их сделкой со стороны третьих лиц или торговой платформы. Покупатель и продавец не используют книгу ордеров и вместо этого могут совершать транзакции по любой криптовалюте по любой цене, которую они оба считают целесообразной, даже если она ниже или выше рыночной цены.

Трейдинг внебиржевыми товарами пользуется популярностью среди спотовых трейдеров со следующими преимуществами:

Уменьшение проскальзывания

Использование книги ордеров может привести к проскальзыванию, особенно для криптовалют с низкой ликвидностью, например, для криптовалют с небольшой капитализацией. Это приводит к тому, что спотовые трейдеры не могут исполнить свой ордер по желаемой цене. Внебиржевая торговля обходит книгу ордеров, позволяя спотовым трейдерам заполнять свои торговые позиции без сильного проскальзывания.

Сниженная волатильность рынка

Поскольку внебиржевые трейдеры совершают сделки вне рынка, они могут торговать на большой сумме, не беспокоясь о волатильности, которая может возникнуть в результате торговли на открытом рынке.

Как получить прибыль от спотовой торговли

Спотовая торговля позволяет пользователям хранить токены до нескольких лет. Таким образом, многие трейдеры используют его для усреднения долларовой стоимости (DCA) своих любимых криптовалют. Обратите внимание, что прибыль становится «реальной» только в том случае, если криптовалюты «перемещаются», что означает конвертацию в фиатную валюту или стейблкоины. Криптовалюты также облагаются налогом, но их можно хранить в течение неопределенного времени, прежде чем облагать налогом.

Как торговать на споте Bybit

Если вы заинтересованы в торговле спотовым рынком на Bybit, ниже представлено пошаговое руководство, которое поможет вам пройти этот процесс.

1. Создайте аккаунт на Bybit. Зарегистрируйтесь на сайте или в приложении Bybit и пройдите верификацию KYC, чтобы разблокировать более высокий торговый объём, более высокие лимиты депозитов и вывода.

2. В левом выпадающем меню наведите курсор, и вы увидите все поддерживаемые спотовые торговые пары, а также цену последней сделки и процент изменения за 24 часа для соответствующей торговой пары.

3. Чтобы найти определённую спотовую торговую пару, используйте поле поиска. Если рядом с торговой парой есть метка 10х, это указывает на то, что данная торговая пара поддерживается в маржинальной торговле на споте.

4. Разместите ордер на правильной вкладке. Спотовая торговля Bybit предлагает различные типы ордеров, такие как рыночные и лимитные ордера. Подробнее о различиях между типами ордеров можно узнать в статье Типы ордеров, доступных на Bybit.

5. Чтобы открыть рыночный ордер, убедитесь, что в настоящее время находитесь на вкладкеспот. Затем выберитеКупить илиПродать актив. Укажите размер ордера или количество. Если ордер размещается через типы ордеров, такие как лимитный или условный ордер, необходимо ввести цену ордера или триггерную цену.

6.  Откроется окно для подтверждения операции. Проверьте, что данные ордера указаны верно, и нажмите «Купить» или «Продать».

Расчёт комиссий на споте на Bybit

Рассмотрим пример спотовой торговой пары BTC/USDT. Если BTC торгует по текущей цене $96 000, трейдеры могут купить или продать 1 BTC по цене 96 000 USDT. Формула выглядит следующим образом:

Торговая комиссия = количество исполненных ордеров × ставка торговой комиссии

Алиса покупает 1 BTC с помощью рыночного ордера с USDT. Комиссия тейкера за Алису составит 1 × 0,1% = 0,001 BTC

Джек покупает 96 000 USDT с помощью лимитного ордера на BTC. Комиссия мейкера за Джека составит: 96 000 × 0,1% = 96 USDT

После исполнения ордера:

Алисе необходимо оплатить комиссию тейкера в размере 0,001 BTC за 1 BTC с помощью созданного рыночного ордера. После автоматического списания торговых комиссий Алиса получит в общей сложности 0,999 BTC.

Джек покупает 96 000 USDT с лимитным ордером и платит комиссию мейкера в размере 96 USDT. После вычета комиссии мейкера он получит в общей сложности 95 904 USDT. 

Однако если ордера отменены или не исполнены, с Джека и Алисы не будут взиматься торговые комиссии.

Преимущества спотовой торговли

Прозрачные цены

Спотовые рыночные цены абсолютно прозрачны и можно посмотреть в книге ордеров. Цены основаны исключительно на рыночных предложениях и спросе. Это отличается от других торговых инструментов, таких как деривативы (будущие, опционы и т. д.), где цены зависят от нескольких факторов, включая время, ставку финансирования, процентные ставки и другие.

Простой процесс

Спотовые трейдеры могут легко рассчитать свои риски и награды на основе цены входа и текущей рыночной цены. Это связано с тем, что спотовые трейдеры владеют криптовалютами прямо сейчас, и поэтому им не нужно беспокоиться о других факторах, таких как поддерживающая маржа и процентные платежи.

Просто

Как упоминалось выше, спотовые трейдеры не будут ликвидированы или получать маржинальный колл, в отличие от маржинальной торговли. Таким образом, спотовые трейдеры могут «установить и забыть», только когда хотят получить прибыль. С другой стороны, учитывая волатильность криптовалют, деривативы, использующие кредитное плечо и маржу, должны постоянно отслеживать свои позиции, чтобы защититься от ликвидации.

Спотовые трейдеры также могут в любое время входить и выходить из сделки без необходимости постоянно проверять свои торговые позиции. 

Относительно низкий риск

Спотовая торговля сопряжена с меньшим риском по сравнению с торговлей деривативами. Без использования маржи спотовые трейдеры защищены от потери больше, чем их первоначальные капиталовложения.

Удерживающая способность

Поскольку спотовая торговля не использует никаких форм кредитного плеча или маржи, спотовым трейдерам не нужно платить проценты или поддерживать маржу. Таким образом, если трейдер на споте уверен в конкретной криптовалюте, он может держать её в руках, даже если токен сильно побился по цене.

Недостатки спотовой торговли

Ограниченный потенциал прибыли

Как упоминалось ранее, спотовая торговля не использует кредитное плечо и маржу, а использует только сумму капитала, которую имеет спотовый трейдер. Таким образом, позиции, участвующие в спотовой торговле, ограничены, и спотовые трейдеры не могут входить в более крупные позиции, например, в фьючерсах и маржинальной торговле. Таким образом, прибыль, которую может заработать спотовый трейдер, ограничена.

Проскальзывание из-за отсутствия рыночной ликвидности

Со временем ликвидность на спотовом рынке может высыхать. В частности, на медвежьем рынке меньшие альткоины теряют значительную часть ликвидности, учитывая сниженный торговый объём.

Когда это происходит, спотовые трейдеры испытывают трудности с покупкой или продажей криптовалют по справедливой рыночной цене из-за проскальзывания из-за недостаточной ликвидности. Они либо должны продать криптовалюту по более низкой, чем справедливая рыночная цена, либо купить криптовалюту по более высокой, чем справедливая рыночная стоимость, либо сохранить инвестиции в надежде получить более выгодную цену в будущем.

Заключение

В целом, использование спотового рынка для криптотрейдинга может быть отличным способом владения криптовалютами по желаемым ценам. Немедленная сделка на спотовом рынке может быть бесценной, если вы хотите получить мгновенную прибыль. Для сравнения, вам нужно будет дождаться получения прибыли при торговле фьючерсами и бороться с риском потери начальной маржи.