Что такое спотовый рынок в криптовалютной торговле
Введение
Всё больше организаций инвестируют в криптовалюту — неудивительно, что этой сферой начинает интересоваться много пользователей. Обычно путь в мир криптовалютных инвестиций и торговли начинается с основ: сначала нужно разобраться, как покупать и продавать активы, а уже потом можно заняться трейдингом.
Спотовая торговля — один из самых основных и простых способов торговать криптовалютой. Обычно новички начинают именно со спотовых рынков. Инвестиции в криптовалюту обычно означают её хранение в течение продолжительного времени, а спотовая торговля подразумевает покупку и продажу разных криптовалют для получения прибыли в краткосрочной перспективе.
В этой статье мы рассмотрим, что такое спотовая торговля.
Главное:
При спотовой торговле происходит покупка и продажа криптовалюты по текущей рыночной цене, а активы переводятся моментально.
Преимущества спотовой торговли в том, что у неё относительно низкий риск, простые процессы и прозрачное ценообразование.
Что такое спотовая торговля криптовалютой
При спотовой торговле пользователи покупают и продают криптовалюту по текущей рыночной цене, которую также называют спотовой. При этом активы переводятся моментально. Перевод в этом контексте означает, что покупатель и продавец выполняют свои обязательства по транзакции — покупатель платит, а продавец передаёт криптовалюту.
Спотовые трейдеры обычно покупают криптовалюту по текущей рыночной цене на существующий капитал, а затем хранят активы в течение определённого периода времени. Они надеются, что цена вырастет и можно будет продать криптовалюту с прибылью. Спотовая торговля пользуется популярностью, потому что позволяет открывать краткосрочные позиции с низкими спредами и без дат истечения.
На споте также можно шортить криптовалюту, то есть продавать её, а затем снова покупать, когда цена снижается.
Спотовая торговля подразумевает приобретение и продажу реальной криптовалюты, чем и отличается от торговли деривативами, например от криптовалютных контрактов на разницу (CFD). В этом случае только отслеживается цена криптовалюты, а фактической передачи права на владение активами не происходит.
Подробнее о спотовой торговле криптовалютой
Что такое спотовая цена
Это текущий рыночный курс для моментальной покупки или продажи определённого актива.
Что такое криптовалютная спотовая торговая пара
Это активы, которые можно обменять друг на друга. На спотовом рынке криптовалют есть два основных вида торговых пар: криптовалюта — фиат (например, ETH/USD) и криптовалюта — криптовалюта (например, ETH/USDT).
Что такое книга ордеров
Книга ордеров содержит информацию о глубине рынка. В ней можно посмотреть список открытых ордеров на покупку и продажу выбранной криптовалюты. У книги ордеров есть две стороны:
Покупка. Все открытые ордера на покупку ниже цены последней сделки. Покупатели создают спрос.
Продажа. Все открытые ордера на продажу выше цены последней сделки. Продавцы создают предложение.
Открытыми называются ещё не исполненные ордера.
Какие бывают типы ордеров
На спотовом рынке криптовалют есть разные типы ордеров.
Лимитный ордер
Позволяет подготовиться к сделке на споте заранее. Пользователи могут указывать цену, по которой хотят купить или продать криптовалюту. Такая цена называется лимитной. Как только рынок её достигнет, ордер исполнится. Это возможно благодаря условиям, которые определяет трейдер.
Рыночный ордер
Исполняется моментально по текущей рыночной цене. Такой ордер используют, когда нужно выполнить сделку как можно быстрее. Отправить его легко — указывать цену не нужно. Как только рыночный ордер исполняется, трейдер моментально покупает или продаёт активы по лучшей доступной спотовой цене.
При этом нет гарантии, что рыночная цена останется той же, что и во время размещения ордера, особенно на волатильном рынке криптовалют.
Посмотреть, какие типы ордеров были исполнены, можно в истории транзакций.
Что такое комиссии мейкера и тейкера
Большинство бирж взимает комиссию за каждый спотовый ордер. Её размер зависит от того, кем является трейдер —мейкером или тейкером.
Комиссия тейкера
Тейкеры — это трейдеры, которые забирают ликвидность из книги ордеров. Например, так делает покупатель, который размещает рыночный ордер. С трейдера, чей ордер моментально сопоставляется с существующим ордером на покупку или продажу, взимается комиссия тейкера.
Комиссия мейкера
Мейкеры предоставляют ликвидность на рынок, увеличивая глубину рынка в книге ордеров. Комиссия мейкера взимается, когда ордер размещается заранее, например как лимитный.
Однако это касается не всех лимитных ордеров. Например, если ордер трейдера сопоставился сразу, то он может заплатить комиссию тейкера. Чтобы гарантированно оплатить комиссию мейкера, трейдеры размещают лимитные ордера, которые не будут сопоставлены сразу, даже если условия выполнены.
Отличия спотовой и маржинальной торговли
Во время спотовой торговли трейдеры покупают криптовалюту на существующий капитал и получают полное право на владение активами после совершения сделки.
В случае маржинальной торговли трейдеры занимают капитал у третьего лица, чтобы купить криптовалюту. Это позволяет покупать больше активов и открывать позиции большего размера, что значительно повышает возможную прибыль. Однако маржинальная торговля считается более рискованной, потому что проигрышная сделка приводит к ещё большим потерям, чем начальный капитал трейдера.
Кроме того, нужно всегда поддерживать необходимую маржу, чтобы не произошёл маржин-колл, из-за которого все активы трейдера могут быть проданы. Поэтому при маржинальной торговле нужно постоянно следить за сделками. Также могут накапливаться расходы на маржинальный заём, из-за чего сделки проводят в более короткий период времени, чем при спотовой торговле.
Отличия спотовой и фьючерсной торговли
При спотовой торговле криптовалюта переводится моментально, а трейдеры получают право владения базовым активом. Затем они обычно ждут, пока цена увеличится, чтобы получить прибыль.
В случае фьючерсной торговли право владения базовым активом не передаётся. Трейдеры приобретают только контракт, который представляет стоимость криптовалюты. При этом покупатель и продавец соглашаются обменяться определённым количеством криптовалюты в конкретное время в будущем. Эта сумма блокируется в контракте, пока транзакция не будет проведена. Когда срок действия контракта истекает, происходит расчёт.
Основное отличие спотовой торговли от фьючерсной заключается в кредитном плече. Его можно использовать при фьючерсной торговле, что позволяет открывать более крупные позиции, чем доступный баланс в аккаунте.
Спотовые рынки криптовалют
Спотовые рынки также называются рынками наличных сделок, потому что трейдеры совершают платежи заранее. На спотовых рынках есть множество разных классов активов. Бывают рынки акций, облигаций и валютные рынки (форекс). Два самых популярных спотовых рынка — это NASDAQ и NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа).
Давайте изучим, как работают спотовые рынки криптовалют, на торговой паре BTC/USDT.
У покупателя А есть 1000 USDT. Он размещает ордер на покупку эквивалентной суммы в BTC по цене $42 000. Его ордер сопоставляется с ордером продавца Б, который предлагает BTC в обмен на USDT по цене покупателя А. Как только покупатель А и продавец Б договорятся о цене, ордер будет моментально исполнен.
Обычно на спотовые рынки влияет рыночное настроение, а спотовые цены почти всех криптовалют сильно колеблются. Поэтому очень важно понимать настроения крипторынка.
Бывают разные виды спотовых рынков криптовалют. Рассмотрим их ниже.
Виды спотовых рынков криптовалют
Есть два основных вида спотовой торговли: биржевая и внебиржевая.
Биржевая торговля
Биржи — это платформы, которые собирают спрос и предложения, позволяя трейдерам быстро покупать и продавать криптовалюту по рыночной цене. Есть два вида бирж: централизованные (CEX) и децентрализованные (DEX).
Централизованные биржи
CEX играют роль посредника между спотовыми трейдерами и криптовалютами, управляют торгуемыми активами и предлагают кастодиальные услуги. CEX имеют книги ордеров, из которых спотовые трейдеры узнают о количестве доступной для продажи криптовалюты, а также спрос на неё. Книга ордеров даёт представление о ликвидности рынка.
CEX предоставляют спотовым трейдерам доступ к торговым парам с фиатом и криптовалютами. Чтобы начать спотовую торговлю на CEX, нужно просто внести депозит в фиате или в криптовалюте.
CEX обеспечивают:
проведение транзакций;
безопасность платформы;
защиту пользователей;
соответствие регуляторным требованиям;
справедливые цены;
соответствие правилам верификации KYC;
соответствие стандартам для противодействия отмыванию денег.
Поскольку CEX предлагают перечисленные выше функции и сервисы, за спотовую торговлю на таких биржах взимаются комиссии за транзакции. За листинг и другие торговые действия также взимаются комиссии. Таким образом, CEX получают прибыль независимо от состояния рынка, пока у них достаточно торгового объёма и пользователей.
Децентрализованные биржи
Такие биржи чаще используют для торговли криптовалютами. У DEX те же функции и сервисы, что и у CEX. Основное отличие в том, что на DEX нет посредников. Ордера покупателей и продавцов сопоставляются с помощью технологии блокчейн. Смарт-контракты с заранее определёнными правилами выполняют сделки прямо из кошельков трейдеров. Благодаря самоисполняющемуся коду трейдеры могут взаимодействовать друг с другом, не полагаясь на посредника, который бы выполнял сделки за них. При этом не нужно использовать кастодиальные услуги по хранению криптовалюты, как это происходит на CEX. Таким образом, у трейдеров остаётся полный контроль над своими средствами.
Чтобы использовать DEX, создавать аккаунт и проходить верификацию необязательно. Это даёт пользователям больше конфиденциальности и свободы — они могут торговать друг с другом напрямую. Однако минус в том, что в случае технических неполадок пользователи не могут получить помощь, поскольку не прошли верификацию, а службы поддержки нет.
Некоторые DEX используют модель книги ордеров, как и CEX. Более современная разработка — автоматизированный маркет-мейкер (AMM). Её используют Uniswap и PancakeSwap. AMM определяют цены по формуле и основаны на пулах ликвидности.
Внебиржевая торговля
Спотовая торговля может проводиться вне биржи или на P2P-платформах. У каждого способа есть свои преимущества.
В случае внебиржевой торговли продавцы и покупатели взаимодействуют напрямую, без участия третьих лиц и торговой платформы. При этом не используется книга ордеров. Участники сделки могут проводить сделки с любой криптовалютой и по любой цене, о которой договорятся, даже если она ниже или выше рыночной.
Внебиржевая торговля популярна у спотовых трейдеров, поскольку предлагает перечисленные ниже преимущества.
Небольшое проскальзывание
При использовании книги ордеров может происходить проскальзывание, особенно если это криптовалюты с низкой ликвидностью, например с небольшой рыночной капитализацией. В результате ордера не исполняются по указанной цене. Во внебиржевой торговле нет книги ордеров. Спотовые трейдеры исполняют торговые позиции без риска большого проскальзывания.
Сниженная рыночная волатильность
Поскольку внебиржевая торговля происходит вне рынка, пользователи могут торговать крупными суммами, не увеличивая волатильность активов, как это происходит на открытом рынке.
Как получать прибыль от спотовой торговли
Спотовая торговля позволяет хранить токены в течение многих лет. Поэтому многие трейдеры используют стратегию усреднения долларовой стоимости для любимых криптовалют. Прибыль реализуется, только когда криптовалюту перемещают, то есть конвертируют в фиат или стейблкоин. До этого хранить активы можно бесконечно. После конвертации с них взимается налог.
Как торговать на споте с Bybit
Если вы хотите торговать на спотовом рынке с Bybit, следуйте этому пошаговому руководству.
Создайте аккаунт на Bybit. Зарегистрируйтесь в приложении или на сайте Bybit. Чтобы увеличить торговый объём, лимиты депозитов и вывода, пройдите верификацию.
2. Купите BTC или USDT за предпочитаемую фиатную валюту в разделе «Купить криптовалюту» на Bybit. Так вы получите доступ к спотовым торговым парам.
3. Как только вы пополните аккаунт, перейдите на спотовый рынок, чтобы торговать спотовыми парами с помощью лимитных, рыночных и условных ордеров.
4. Используйте настраиваемый график спотового рынка, который содержит статистические данные актива. Можно выбрать стандартный или продвинутый вид. В график интегрированы разные технические индикаторы, которые помогают анализировать актив.
5. Книга ордеров максимально прозрачна, то есть вы можете получать уведомления об ордерах на покупку и продажу и в соответствии с ними регулировать свою цену спроса или предложения.
Укажите информацию о покупке или продаже, а затем нажмите Купить BTC или кнопку для покупки нужных цифровых активов, чтобы совершить сделку.
Сначала ознакомьтесь с торговыми лимитами на Bybit для спотовой торговли. Например, рыночные ордера могут исполняться только по десяти первым ценам спроса и предложения в книге ордеров. Так гарантируется защита от манипуляции рынком. Если часть вашего ордера превысит лимит, он будет отклонён.
Если у вас уже есть деривативный аккаунт на Bybit и вы хотите перевести с него средства на спотовый аккаунт, следуйте инструкции ниже.
На сайте Bybit Нажмите Депозиты или Перевести в зоне спотовых ордеров. На открывшейся странице можно перевести средства с деривативного аккаунта или Earnаккаунта на спотовый.
В приложении Bybit Чтобы внести валюту, нажмите Активы в правом углу экрана и выберите Спот. Чтобы перевести средства с деривативного аккаунта на спотовый, нажмите Перевод.
На Bybit доступно 15 спотовых торговых пар, включая BTC/USDT, BIT/USDT, EOS/USDT, XRP/USDT, ETH/USDT, LINK/USDT и DOGE/USDT. За каждую транзакцию на спотовом рынке Bybit взимаются комиссии мейкера и тейкера.
Расчёт комиссий за спотовую торговлю на Bybit
В качестве примера рассмотрим спотовую торговую пару BTC/USDT. Если BTC торгуется по цене в $42 000, трейдеры могут продать или купить 1 BTC за 42 000 USDT. Расчёты проводятся по следующей формуле:
Торговая комиссия = количество исполненных ордеров × ставка торговой комиссии
Алиса покупает 1 BTC на USDT с помощью рыночного ордера. Её комиссия тейкера составляет 1 × 0,1% = 0,001 BTC.
Дима покупает 42 000 USDT за BTC с помощью лимитного ордера. Его комиссия мейкера составляет 42 000 × 0,1% = 42 USDT.
Когда ордер будет исполнен:
Алиса заплатит комиссию тейкера в размере 0,001 BTC за 1 BTC в рамках созданного рыночного ордера. После автоматического списания комиссии она получит 0,999 BTC.
Дима купит 42 000 USDT в рамках лимитного ордера и заплатит комиссию мейкера в 42 USDT. После списания комиссии мейкера он получит 41 958 USDT.
Однако если ордера будут отменены или не исполнены, Дима и Алиса не заплатят торговые комиссии.
Преимущества спотовой торговли
Прозрачные цены
Спотовые рыночные цены абсолютно прозрачны. Их можно посмотреть в книге ордеров. Цены основываются только на спросе и предложении на рынке. При торговле другими инструментами, например деривативами (фьючерсами, опционами и так далее), цены зависят от множества факторов, в том числе от времени, ставки финансирования и процентных ставок.
Понятный процесс торговли
На споте можно легко оценить риск и прибыль на основе цены входа и текущей рыночной цены. Это связано с тем, что право на владение криптовалютой сразу переходит к трейдерам и не нужно беспокоиться о таких аспектах, как поддерживающая маржа и платежи по процентам.
Простота
Как уже говорилось выше, на споте нет ликвидации и маржин-коллов, которые бывают при маржинальной торговле. Спотовые трейдеры могут настроить ордера и не следить за ними, а снова вернуться к торговле, когда нужно забрать прибыль. Криптовалюты очень волатильны, поэтому на рынке деривативов, где используют кредитное плечо и маржу, нужно постоянно отслеживать позиции, чтобы избежать ликвидации.
Спотовые трейдеры также могут в любой момент входить в выходить из сделки. При этом им не нужно постоянно проверять свои позиции.
Относительно низкий риск
Спотовая торговля связана с более низким риском по сравнению с торговлей деривативами. Трейдеры не используют маржу, поэтому не могут потерять больше изначальных инвестиций.
Выгодное хранение
Поскольку при спотовой торговле не используется кредитное плечо и маржа, здесь не нужно платить проценты и поддерживать маржу. Если спотовый трейдер уверен в определённой криптовалюте, он может хранить её, даже если цена сильно колеблется.
Недостатки спотовой торговли
Ограниченная прибыль
Как уже говорилось выше, в спотовой торговле не используют кредитное плечо и маржу, то есть можно вложить только существующий капитал. Поэтому спотовые позиции ограничены — трейдеры не могут их увеличивать, как при торговле фьючерсами или с маржой. Это значит, что и возможная прибыль на спотовом рынке ограничена.
Риск проскальзывания из-за низкой ликвидности рынка
С течением времени ликвидность спотового рынка может уменьшаться. У небольших альткоинов этот показатель может значительно упасть, особенно во время медвежьих рынков, поскольку снижается торговый объём.
В таких случаях спотовые трейдеры испытывают трудности с покупкой и продажей криптовалюты по справедливой рыночной цене, потому что из-за недостаточной ликвидности происходит проскальзывание. Трейдерам приходится продавать криптовалюту по цене ниже справедливой рыночной, покупать по цене выше справедливой рыночной или хранить активы в надежде, что цена станет более выгодной.
Заключение
В целом спотовая торговля — отличный способ приобрести криптовалюту по желаемой цене. Сделки происходят моментально, что выгодно для тех, кто хочет получить прибыль сразу же. При фьючерсной торговле нужно ждать момента, чтобы забрать прибыль, а также соглашаться на риск потерять начальную маржу.