Торговля деривативами на Bybit: 5 лучших стратегий для успешной торговли | Bybit Learn
Несмотря на то, что криптовалюты по-прежнему являются нишевым продуктом в финансовой сфере, в последние годы они добились больших успехов. Криптоинвесторы и спекулянты используют многие инструменты традиционных финансов: от Launchpad и проектов Пула, напоминающих IPO, доструктурированных продуктов вроде Shark Fin Bybit.
Одной из последних инноваций стали криптодеривативы. Используя стратегии торговли криптодеривативами, опытные инвесторы могут получать приличную прибыль. Хотите узнать больше? Читайте дальше и узнайте всё о стратегиях торговли деривативами.
Что такое торговля криптовалютными деривативами
Торговля криптодеривативами включает процесс покупки и продажи финансовых контрактов на криптовалюты. Как и в традиционных финансах, стоимость криптодеривативов зависит от базового актива. При этом покупатели и продавцы связаны обязывающими контрактами.
Прежде чем углубиться в конкретные стратегии, важно понять, какие инструменты существуют в вашем арсенале. На Bybit доступны все виды криптодеривативов: от бессрочных и фьючерсных контрактов со стейблкоинами, например USDT и USDC, в качестве обеспечения до инверсных бессрочных и фьючерсных контрактов, где в качестве обеспечения используется монета или токен. В продвинутых стратегиях можно торговать криптоопционами, поскольку они предлагают больше возможностей для хеджирования и увеличения прибыли.
Лучшие стратегии торговли деривативами
Лучшее в стратегиях торговли деривативами — это их разнообразие и адаптация к стилю торговли. Ознакомьтесь со списком ниже и выберите стратегии, которые подходят именно вам.
Стратегия «Покрытый колл»
Подходит для: долгосрочных инвесторов, владеющих базовым активом и ожидающих рост рынка.
Стратегия Покрытый колл состоит из двух частей: владение активом и продажа колл-опциона «вне денег» (OTM) на этот актив. Хотя эта нейтральная стратегия может ограничить потенциальную прибыль, она позволяет инвесторам получать стабильный доход в виде премиумов. В результате долгосрочные инвесторы могут извлекать прибыль даже во время боковых движений рынка или его падения.
Как реализовать эту стратегию:
Шаг 1. Откройте лонг-позицию на споте.
Шаг 2. Найдите в цепочке опционов колл-опционы, которые истекают через месяц.
Шаг 3. В зависимости от уровня допустимого риска найдите колл-опционы «вне денег» (OTM) на 15–30% и продайте один из них на основе базовой позиции на споте.
Шаг 4а. Если колл-опцион истечёт «в деньгах» (ITM), ваша позиция будет продана и вы получите разницу между страйк-ценой и стоимостью спотовой позиции, а также премиум по колл-опциону.
Шаг 4b. Если же колл-опцион истечёт «вне денег» (OTM), вы продолжите удерживать свою позицию и получите премиум за колл-опцион.
Рассмотрим на примере
После покупки 1 ETH за $1200 вы можете выписать покрытый колл, продав контракт 1400C, который истекает через месяц. На основе спреда спроса/предложения вам начисляется премиум в размере около 1% от стоимости ETH. Если контракт ETH-1400C истечёт «вне денег» (OTM), вы получите прибыль от премиума колл-опциона и продолжите владеть активом. Если колл-опцион истечёт «в деньгах» (ITM), вы продадите 1 ETH по цене $1400 и получите $200, а также премиум по колл-опциону.
Стратегия «Колесо»
Подходит для: трейдеров, которые хотят получать прибыль во время боковых движений рынка и имеют достаточный капитал.
Хотите развить стратегию покрытого колла? Тогда обязательно попробуйте стратегию «Колесо». Вместо обычного открытия лонг-позиции на споте через покупку базового актива стратегия «Колесо» включает в себя две части: продажу пут-опционов, обеспеченных наличными, и покрытых колл-опционов.
Для начала убедитесь, что у вас достаточно средств для исполнения ваших контрактов, а затем выберите страйк-цену для продажи пут-опциона. Если пут-опцион истечёт «в деньгах» (ITM), вы сможете приступить к продаже покрытых коллов для полученного базового актива.
Как реализовать эту стратегию:
Шаг 1. Найдите в цепочке опционов пут-опционы, которые истекают через месяц.
Шаг 2. В зависимости от уровня допустимого риска найдите пут-опционы «вне денег» (OTM) на 15–30% с учётом доступного капитала и получите свой премиум.
Шаг 3а. Если пут-опцион истечёт «вне денег» (OTM), вы получите прибыль от заработанного премиума и сможете повторно использовать капитал для продажи других пут-опционов «вне денег» (OTM).
Шаг 3b. Если пут-опцион истечёт «в деньгах» (ITM), ваш капитал будет конвертирован в базовый актив по страйк-цене вашего пут-опциона.
Шаг 4. Если вы получили базовый актив, перейдите ко второй части стратегии «Колесо» и продайте покрытые коллы на полученный актив.
Рассмотрим на примере
Продайте обеспеченный наличными пут-опцион BTC-15000P, срок действия которого истекает через месяц. Затем, если вы получили BTC, потому что пут-опцион истёк «в деньгах» (ITM), продайте покрытый колл BTC-17000C в рамках стратегии «Колесо». Если покрытый колл истечёт «в деньгах» (ITM), вы получите приличную прибыль и у вас будет капитал для продажи большего количества пут-опционов, обеспеченных наличными.
Стратегия «Воротник»
Подходит для: инвесторов, которые хотят защитить себя от краткосрочных потерь, но при этом получать прибыль.
Последний вариант, который мы хотели бы рассмотреть, это стратегия «Воротник». Как и покрытый колл, эта стратегия торговли деривативами ограничивает риски, позволяя инвесторам не отказываться от долгосрочных прогнозов роста. Отличие лишь в том, что стратегия «Воротник» включает дополнительный защитный пут-опцион от событий «чёрного лебедя», которые приводят к резкому падению стоимости актива.
Как реализовать эту стратегию:
Шаг 1. Как и в упомянутой выше стратегии покрытого колла, продайте колл-опцион «вне денег» (OTM) с учётом допустимого риска.
Шаг 2. Перейдите к покупке пут-опциона «вне денег» (OTM) на полученный премиум от продажи колл-опциона «вне денег» (OTM).
Шаг 3. Если стоимость базового актива упадёт, пут-опцион «вне денег» (OTM) изменится на «в деньгах» (ITM), а вы понесёте минимальные убытки.
Рассмотрим на примере
После покупки 1 ETH и продажи опциона «вне денег» используйте стратегию «Воротник», купив пут-опцион «вне денег» (OTM) на ETH. Это защитит вас от любого краткосрочного спада в надежде на рост в долгосрочной перспективе. Если ETH внезапно упадёт в цене, это хеджирование поможет снизить убытки портфеля.
Сделки «кэш-энд-кэрри»
Подходит для: арбитражных трейдеров, которые прогнозируют влияние краткосрочных факторов на рынок фьючерсов.
На рынок фьючерсов влияют краткосрочные факторы? Сделки «кэш-энд-кэрри» — лучший способ извлечь из этого прибыль. В отличие от других стратегий торговли деривативами в нашем списке, сделки «кэш-энд-кэрри» предлагают нейтральный подход, который сводит к минимуму волатильность и гарантирует безрисковую прибыль. Будучи арбитражной стратегией, эта сделка будет прибыльна только в том случае, если шорт-позиция на фьючерсах превышает стоимость лонг-позиции на споте.
Как реализовать эту стратегию:
Шаг 1. Откройте лонг-позицию на споте.
Шаг 2. Продайте фьючерсный контракт на тот же спотовый актив, чтобы открыть шорт-позицию.
Шаг 3. По истечении цена фьючерсного контракта совпадёт с ценой на споте, что позволит получить прибыль при закрытии шорт-позиции.
Рассмотрим на примере
Начните с покупки 1 BTC и продажи контракта BTC-JUN. Для каждой позиции вы получите прибыль от разницы между контрактом BTC на споте и фьючерсным контрактом. При этом вы сможете реагировать на рыночные настроения и получать прибыль без лишних рисков.
Железный кондор
Подходит для: трейдеров, которые ожидают низкой волатильности и нахождение цен в определённом диапазоне
Стратегии с опционными спредами, например Железный кондор, комбинируют колл- и пут-опционы для обеспечения фиксированных убытков и прибыли. Их принцип сводится к тому, что трейдеры будут покупать и продавать равное количество колл- и пут-опционов «вне денег» (OTM) для учёта рисков волатильности и получения гарантированной прибыли с каждой сделки в спреде. Благодаря своей многоэтапной стратегии «Железный кондор» показывает наилучший результат во время низкой волатильности, гарантируя высокие шансы на прибыль.
Как реализовать эту стратегию:
Шаг 1. Откройте спред «Железный кондор», продав контракты «около денег» (ATM). Это идеальный диапазон, в котором должен находиться актив.
Шаг 2. Чтобы свести риски к минимуму, покупайте контракты «вне денег», чтобы учитывать значительные изменения цен.
Шаг 3а. Если по истечении актив закрывается в пределах диапазона проданных контрактов, вы получите максимальную прибыль, поскольку все контракты истекут бесполезно.
Шаг 3b. Если по истечении ETH закроется за пределами диапазона контрактов «вне денег» (ОТМ), вы понесёте максимальный убыток в виде разницы между контрактами «в деньгах» и «вне денег». Однако при этом сработают купленные контракты и защитят вас от дальнейших потерь.
Рассмотрим на примере
Начните с продажи контрактов ETH-1150P и ETH-1250C и покупки ETH-1100P и ETH-1300C. Это будет считаться одним спредом «Железного кондора». Если на момент истечения стоимость ETH составит $1150−$1250, трейдеры получат максимальную прибыль. С другой стороны, трейдеры понесут максимальные убытки, если на момент истечения цена ETH будет ниже $1100 или выше $1300.
Заключение
Мы надеемся, что эта статья помогла вам узнать о лучших стратегиях торговли криптовалютными деривативами на Bybit. Благодаря огромному разнообразию деривативов — от стратегии «Колесо» до арбитражных сделок «кэш-энд-кэрри» — трейдеры могут защитить свой капитал и максимально использовать возможности для роста независимо от рыночных условий и настроений.
Хотите узнать больше о том, как формируется стоимость опционов? Ознакомьтесь с нашим полным руководством по греческим параметрам опционов. Если вы хотите защитить свой портфель во время медвежьего рынка, прочитайте наше руководство по торговле опционами и хеджированию.