Почему можно хеджировать криптовалютный портфель с помощью золота?
Если вы криптотрейдер, вы, вероятно, испытывали боль, наблюдая, как ваш портфель колеблется на 10%, 20% или даже 40% в течение нескольких недель.
Биткоин только что упал с более чем $126 000 в начале октября до $60 000 в первую неделю февраля 2026 года.
Это жестокое падение более чем на 50% за четыре месяца.
Тем временем золото переживало свои собственные бурные колебания, но вот в чем дело: оно движется не так, как криптовалюта, и именно поэтому это важно.
Проблема: Волатильность криптовалют может быть изнурительной
В последнее время золото стало более волатильным, чем биткоин: 30-дневная волатильность поднялась выше 44% — это самый высокий показатель со времен финансового кризиса 2008 года, — в то время как у биткоина она составляет около 39%.
Но вот что упускает из виду большинство криптоэнтузиастов:
Волатильность — это не то же самое, что корреляция.
То, что оба актива демонстрируют высокую волатильность, не означает, что они движутся синхронно.
Экономист Мохамед Эль-Эриан отметил, что за последние пять лет золото превзошло по доходности биткоин, и эта тенденция снова повторяется в 2026 году.
В то время как биткоин упал более чем вдвое по сравнению со своим октябрьским пиком, золото по-прежнему показывает годовой рост около 13%, несмотря на историческую распродажу на прошлой неделе 30 января.
В чем ключевое различие?
Золото на протяжении веков доказывало свою репутацию актива-убежища в периоды неопределенности, в то время как биткоину еще только предстоит это сделать.
Почему золото работает как инструмент хеджирования криптовалютных рисков
У золота есть достоинства, которые лежат в основе его многолетнего ралли:
- диверсификация резервов центральными банками в сторону от доллара
- скептицизм по отношению к фиатным валютам и
- опасения по поводу инфляции
Когда на рынках паника — как во время недавней распродажи акций технологических компаний, вызванной ажиотажем вокруг ИИ, — инвесторы в поисках безопасности устремляются в золото.
Биткоин, с другой стороны, часто продается вместе с другими рисковыми активами, когда ликвидность сокращается.
Майкл Бьюрри предупредил, что падение биткоина может заставить институциональных инвесторов избавляться от позиций в других активах для покрытия убытков, создавая «смертельную спираль залогового обеспечения».
Именно поэтому вам нужны активы, которые не обваливаются все одновременно.
Золото, как правило, держится (или даже растет), когда криптовалюты терпят крах, что дает вашему портфелю передышку.
(данные по состоянию на 6 февраля 2026 г.)
3 простые стратегии* использования золота для хеджирования криптовалютных рисков
*НЕ является финансовой рекомендацией. Изучайте вопрос самостоятельно.
Стратегия 1: Распределение 70/30 (Подходит для начинающих)
- Шаг 1. Выделите 70% своего портфеля на криптовалюты (биткоин, эфириум, альткоины)
- Шаг 2. Вложите 30% в золотые активы через токенизированное золото (например, PAXG или XAUT на биржах) или золотые ETF
- Шаг 3. Проводите ежеквартальную ребалансировку — если криптовалюта резко вырастет и составит 85% вашего портфеля, продайте часть и купите больше золота. Если криптовалюта обвалится и составит 50%, продайте золото и выкупите просадку криптовалюты
Почему это работает: Вы сохраняете большую долю криптовалюты для потенциального роста, но имеете подушку безопасности на случай, если дела пойдут плохо.
Стратегия 2: Триггер волатильности (средний уровень)
- Шаг 1. Начните с вашего обычного 100% распределения в криптовалюту
- Шаг 2. Отслеживайте 7-дневную реализованную волатильность биткоина. Когда она подскакивает выше 60%, немедленно переведите 25-35% вашего портфеля в золото. Почему 7-дневная? Она улавливает резкие движения в реальном времени без большой задержки — 7-дневная волатильность биткоина подскочила бы несколько дней назад во время недавнего обвала, в то время как 30-дневная волатильность все еще догоняет
- Шаг 3. Добавьте фильтр подтверждения (например, хеджируйте только в том случае, если дневной RSI биткоина одновременно опускается ниже 35). Это гарантирует, что вы хеджируете во время реальной слабости, а не просто при обычной волатильности.
- Шаг 4. Выходите из хеджирования, когда 7-дневная волатильность опускается ниже 45%, И дневной RSI пересекает отметку 50 вверх — это сигнализирует о том, что паника утихла, а импульс становится положительным
- Шаг 5. Используйте платформы, такие как Bybit, которые предлагают токенизированное золото (или стейблкоины в качестве временного места для парковки средств перед покупкой золота), чтобы вы могли выполнить ротацию менее чем за 60 секунд при скачках волатильности
Почему это работает: Вы хеджируете только тогда, когда рынки действительно опасны, а не держите средства в золоте во время бычьих ралли
Стратегия №3: Двойной казначейский подход (продвинутый уровень)
- Шаг 1. Создайте «основную» позицию, разделенную 50/50 между биткоином и золотом, которую вы никогда не трогаете
- Шаг 2. Используйте отдельный «торговый» стек (20-30% от общего капитала) для альткоинов и высокорисковых операций
- Шаг 3. Когда ваш торговый стек удваивается, фиксируйте прибыль и добавляйте ее к вашему основному капиталу в биткоинах/золоте
- Шаг 4. Когда ваш торговый стек сокращается вдвое, берите средства из золотой части вашего основного капитала для пополнения (никогда не трогайте основную часть в биткоинах)
Почему это работает: Вы создаете долгосрочное состояние в двух некоррелирующих активах, при этом продолжая пытаться получить 10-кратную прибыль. Компании, такие как Hamak Gold, буквально делают это на корпоративном уровне, а новые продукты, такие как Bitwise Diaman Bitcoin & Gold ETP, упрощают это для розничных инвесторов.
Заключение
Золото — это не сексуально. Оно не растет на 50% за неделю и не заставляет вас чувствовать себя гением, купившим на спаде.
Но когда биткоин падает на 50% и ваш портфель несет убытки, наличие 20-30% в золоте может стать разницей между панической продажей на дне и наличием капитала для покупки на страхе.
Умные деньги не выбирают между золотом и криптовалютой.
Они используют и то, и другое.
Вопрос в том, а вы?