Как выстроить стратегию использования стейблкоинов на волатильных криптовалютных рынках

Криптовалютные рынки известны своей волатильностью. Скачки цен могут быть быстрыми и жесткими, заставляя участников рынка пытаться понять происходящее. Хотя эта реальность предлагает возможности для получения прибыли, она также создает стресс и потенциал для убытков. Распространенная дилемма заключается в том, держать ли простаивающие средства, чтобы избежать спадов, или упустить потенциальную доходность.

Именно здесь грамотно выстроенная стратегия использования стейблкоинов устраняет этот разрыв. Позиционируя стейблкоины не просто как подстраховку, но и как активный инструмент для эффективности капитала, трейдеры могут справляться с рыночными колебаниями, сохраняя свои активы продуктивными.

Ключевые выводы:

• Термин «dry powder» (свободные средства) относится к ликвидным активам или денежным резервам, которые хранятся под рукой, чтобы воспользоваться возможностями для инвестиций мгновенно во время падения рынка.

• Гибкие накопления на CEX предлагают мгновенную ликвидность для торговли, в то время как стратегии yield farming в DeFi обычно фокусируются на максимизации прибыли через кредитование (Lending) или предоставление ликвидности.

• Управление рисками включает диверсификацию по различным типам стейблкоинов и использование платформ с прозрачным подтверждением резервов для снижения рисков депега (потери привязки) и неплатежеспособности.

Почему «свободные средства» важны во время рыночной волатильности

Когда речь идет о финансовой стратегии, «свободные средства» относятся к высоколиквидным активам или денежным резервам, которые хранятся под рукой, чтобы воспользоваться новыми возможностями. В контексте криптовалют это обычно состоит из стейблкоинов, таких как USDT или USDC. Наличие свободных средств дает явное стратегическое преимущество во время рыночной волатильности. Это позволяет инвесторам покупать на просадке, когда цены активов падают значительно ниже их исторических средних значений из-за страха или негативных настроений.

Вместо того чтобы быть полностью проинвестированным и наблюдать за снижением стоимости портфеля, трейдер со свободными средствами может рассматривать спад как возможность для покупки. Более того, хранение части портфеля в стейблкоинах дает психологическое преимущество: это снижает эмоциональное давление от синдрома упущенной выгоды (FOMO) и паники во время крахов. Это чувство контроля и гибкости позволяет трейдерам быстро менять курс и адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям, не принимая импульсивных решений, основанных на краткосрочных колебаниях.

Ниже приведены две стратегии использования стейблкоинов для волатильных рынков, а также несколько советов.

Стратегия 1: Гибкие накопления на централизованной бирже (CEX)

Для трейдеров, которые ставят во главу угла доступность и простоту использования, продукты накоплений на централизованной бирже (CEX) предоставляют простую точку входа для получения доходности на простаивающих активах без ущерба для возможности торговать мгновенно.

Как работают продукты гибких накоплений

Продукты гибких накоплений на CEX, такие как Bybit Easy Earn, предлагают инвестиционный план пассивного дохода, пользователи которого вносят в стейкинг активы, такие как USDT или USDC, для получения процентов, финансируемых за счет доходов платформы. Easy Earn имеет многоуровневую структуру APR, разработанную для предложения конкурентной доходности. Например, сбережения в USDT могут предлагать 12,00% APR для сумм уровня 1 (≤ 500 USDT), 0,70% для уровня 2 (500–1 000 USDT) и 0,28% для уровня 3.

Важно различать APR и APY. APR — это расчет простых процентов, тогда как APY учитывает сложный процент. В продуктах гибких накоплений, таких как Easy Earn, доходность рассчитывается ежечасно и выплачивается каждый день, обеспечивая стабильную отдачу от простаивающих активов.

Преимущества мгновенной ликвидности

Основное преимущество продуктов гибких накоплений перед продуктами с фиксированным сроком заключается в доступности. Участники могут вносить в стейкинг и выводить из стейкинга свои зафиксированные активы в любое время. Эта мгновенная ликвидность имеет решающее значение в периоды высокой волатильности. Это гарантирует, что свободные средства приносят доход, пока вы ждете в стороне, но остаются мгновенно доступными, если цены на Биткоин или Эфириум рухнут и появится возможность для покупки.

Кроме того, такие особенности, как Auto-Earn позволяют пользователям ежедневно автоматически переводить простаивающие активы со своих аккаунтов финансирования Bybit в приносящие доход гибкие накопления. Это автоматизирует эффективность капитала, гарантируя, что никакие средства не будут простаивать без получения дохода, сохраняя при этом готовность, необходимую для активной торговли.

Стратегия 2: Ончейн фарминг доходности в DeFi

Хотя централизованные накопления предлагают удобство, трейдеры, желающие ориентироваться в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi), часто могут получить доступ к возможностям с более высокой доходностью через ончейн-протоколы и пулы ликвидности.

Использование протоколов DeFi для более высокой APY

Фарминг доходности включает в себя предоставление ликвидности децентрализованным биржам (DEX) или протоколам лендинга в обмен на комиссии или токены управления. Пользователи — известные как поставщики ликвидности (LP) — вносят пары токенов для обеспечения торговли.

Для тех, кто ищет более высокую доходность без управления сложными стратегиями вручную, Bybit On-Chain Earn предлагает беспрепятственный доступ к DeFi. Благодаря интеграции Mantle Vault, On-Chain Earn использует дельта-нейтральные стратегии для достижения расчетной APR примерно 7%–12% на USDT и USDC. Это подключает пользователей к источникам ончейн-доходности, традиционно зарезервированным для институциональных игроков, не требуя от них прямого управления приватными ключами.

Понимание компромиссов

Хотя DeFi предлагает более высокий потенциал APY, это сопряжено с определенными компромиссами по сравнению с накоплениями на CEX. Прямое взаимодействие с протоколами требует управления некастодиальными кошельками, такими как MetaMask, оплаты комиссий за газ и подтверждения транзакций.

Существуют также определенные риски, такие как непостоянный убыток. Это происходит, когда цена внесенного актива в пуле ликвидности меняется по сравнению с моментом его внесения. Например, в пуле ETH/USDC, если цена ETH резко возрастет, LP может в конечном итоге иметь меньшую общую стоимость, чем если бы он просто держал свои активы. Кроме того, пользователи должны учитывать риск смарт-контракта, при котором ошибки или уязвимости в коде протокола могут быть использованы, что потенциально может привести к потере средств.

CEX против DeFi: Какая стратегия подходит для вашего портфеля?

Выбор между стратегиями CEX и DeFi зависит от конкретного профиля инвестора и допустимых рисков. Продукты CEX, такие как Easy Earn, лучше всего подходят пользователям, которые ставят во главу угла безопасность, службу поддержки и простоту использования. Такие платформы используют кастодиальные кошельки, что означает, что биржа защищает средства и приватные ключи, а также предлагают удобные фиатные шлюзы.

И наоборот, DeFi идеально подходит для пользователей, стремящихся к максимальному доходу, которые также готовы к технической сложности и некастодиальным рискам, поскольку пользователь сохраняет полный контроль над своими ключами.

Сбалансированный подход часто предполагает так называемую стратегию штанги. Это подразумевает хранение мгновенного запаса средств в гибких накоплениях на CEX для мгновенного доступа к торговле, при одновременном размещении долгосрочных запасов стейблкоинов в протоколах DeFi или структурных продуктах, таких как Mantle Vault, для получения более высокой ончейн-доходности. Это сочетает в себе безопасность и ликвидность централизованных финансов (CeFi) с потенциалом высокой доходности DeFi.

Критические риски: Депег (потеря привязки) и неплатежеспособность платформы

Одним из критических рисков в стратегиях со стейблкоинами является депег, который происходит, когда стейблкоин отклоняется от своей привязанной стоимости, обычно $1.00. Хотя это редкость для активов с большой капитализацией, история показывает, что это может произойти, как, например, кратковременный депег USDC в марте 2023 года или крах алгоритмического стейблкоина UST. Чтобы снизить этот риск, трейдеры должны диверсифицировать свои активы по различным типам стейблкоинов, таким как варианты с фиатным и криптовалютным обеспечением.

Кроме того, риском платформы необходимо управлять с помощью прозрачности. Крайне важно использовать биржи, которые регулярно публикуют отчеты о подтверждении резервов. Например, Bybit предоставляет специальную страницу подтверждения резервов, позволяющую пользователям убедиться, что биржа хранит активы в соотношении 1:1 для покрытия обязательств перед пользователями. Более того, резервы Bybit регулярно проходят аудит компанией Hacken, известным независимым аудитором. Эта прозрачность предоставляет поддающиеся проверке доказательства платежеспособности, гарантируя, что средства доступны для вывода даже в периоды рыночного стресса.

Заключение

Волатильность — неизбежная характеристика криптовалютного рынка. Тем не менее, хорошо структурированная стратегия со стейблкоинами превращает простаивающие денежные средства из пассивной системы безопасности в производительный актив. Сочетая мгновенный доступ к гибким накоплениям для запаса средств с потенциалом роста фарминга доходности, трейдеры выстраивают надежную защиту от рыночных спадов. Этот подход обеспечивает эффективность капитала, сохраняя при этом гибкость, необходимую для использования возможностей.

Готовы Начать? Изучите Bybit Easy Earn сегодня, чтобы создать устойчивую Стратегию для Стейблкоинов, работающую при любых рыночных условиях.

#LearnWithBybit