Как разработать стратегию по стейблкоинам для волатильных крипторынков
Криптовалютные рынки известны своей волатильностью. Колебания цен могут быть быстрыми и резкими, заставляя участников рынка ломать голову в попытках понять происходящее. Хотя эта реальность открывает возможности для получения прибыли, она также создаёт стресс и потенциал для убытков. Распространённая дилемма заключается в выборе между хранением свободных денежных средств во избежание спадов и упущением потенциальной доходности.
Именно здесь хорошо продуманная стратегия по стейблкоинам помогает найти компромисс. Позиционируя стейблкоины не просто как систему безопасности, а как активный инструмент для повышения эффективности капитала, трейдеры могут справляться с колебаниями рынка, сохраняя при этом продуктивность своих активов.
Основные выводы:
Термин «сухой порох» относится к ликвидным активам или денежным резервам, которые держат под рукой, чтобы воспользоваться немедленными инвестиционными возможностями во время падения рынка.
Гибкие сберегательные продукты CEX предлагают мгновенную ликвидность для торговли, в то время как стратегии доходного фермерства в DeFi обычно сосредоточены на максимизации прибыли за счёт кредитования или предоставления ликвидности.
Управление рисками включает в себя диверсификацию по различным типам стейблкоинов и использование платформ с прозрачным подтверждением резервов для смягчения последствий отвязки от курса и случаев неплатёжеспособности.
Почему «сухой порох» необходим во время волатильности рынка
Когда речь заходит о финансовой стратегии, «сухой порох» означает высоколиквидные активы или денежные резервы, которые держат под рукой, чтобы воспользоваться новыми возможностями. В контексте криптовалют это, как правило, стейблкоины, такие как USDT или USDC. Наличие свободных средств даёт явное стратегическое преимущество во время волатильности рынка. Это позволяет инвесторам покупать на спаде, когда цены на активы значительно падают ниже своих исторических средних значений из-за страха или негативных настроений.
Вместо того чтобы полностью вкладывать средства и наблюдать за снижением стоимости портфеля, трейдер со свободными средствами может рассматривать спад как возможность для покупки. Более того, хранение части портфеля в стейблкоинах даёт психологическое преимущество: это снижает эмоциональное давление синдрома упущенной выгоды (FOMO) и паники во время обвалов. Это чувство контроля и гибкости позволяет трейдерам быстро менять стратегию и адаптироваться к меняющимся рыночным условиям, не принимая импульсивных решений на основе краткосрочных колебаний.
Ниже приведены две стратегии использования стейблкоинов на волатильных рынках, а также несколько советов.
Стратегия 1: Гибкие накопления на централизованной бирже (CEX)
Для трейдеров, для которых в приоритете доступность и простота использования, сберегательные продукты на централизованных биржах (CEX) — это простой способ получать доход от неиспользуемых активов, не жертвуя при этом возможностью немедленной торговли.
Как работают гибкие сберегательные продукты
Гибкие сберегательные продукты CEX, такие как Bybit Easy Earn, предлагают инвестиционный план для пассивного дохода, в рамках которого пользователи вносят в стейкинг такие активы, как USDT или USDC, чтобы получать проценты, финансируемые за счёт дохода платформы. Easy Earn имеет многоуровневую структуру APR, разработанную для обеспечения конкурентоспособной доходности. Например, сбережения в USDT могут предлагать 12,00% APR для сумм уровня 1 (≤ 500 USDT), 0,70% для уровня 2 (500–1000 USDT) и 0,28% для уровня 3.
Важно различать APR и APY. APR — это расчёт простого процента, в то время как APY учитывает реинвестирование (сложный процент). В гибких сберегательных продуктах, таких как Easy Earn, доходность рассчитывается ежечасно и выплачивается ежедневно, что обеспечивает стабильный доход от неиспользуемых активов.
Преимущества мгновенной ликвидности
Основное преимущество продуктов Гибких накоплений по сравнению с продуктами с фиксированным сроком заключается в их доступности. Участники могут вносить и выводить свои активы из стейкинга в любое время. Такая мгновенная ликвидность имеет решающее значение в периоды высокой волатильности. Это гарантирует, что свободные средства приносят доход, пока вы выжидаете, но остаются мгновенно доступными на случай, если цены на Bitcoin или Ethereum обвалятся и появится возможность для покупки.
Кроме того, такие функции, как «Автоматические накопления», позволяют пользователям ежедневно автоматически переводить свободные активы со своих аккаунтов финансирования Bybit в Гибкие накопления для получения дохода. Это автоматизирует эффективность использования капитала, гарантируя, что средства не простаивают без получения дохода, и при этом сохраняется готовность к активной торговле.
Стратегия 2: Ончейн-фарминг доходности в DeFi
Хотя централизованные сбережения и удобны, трейдеры, готовые работать в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi), часто могут получить доступ к более высокой доходности через ончейн-протоколы и пулы ликвидности.
Работа с DeFi-протоколами для более высокого APY
Доходное фермерство предполагает предоставление ликвидности децентрализованным биржам (DEX) или протоколам кредитования в обмен на комиссии или токены управления. Пользователи, известные как поставщики ликвидности (LP), вносят пары токенов для обеспечения торговли.
Для тех, кто ищет более высокую доходность без необходимости вручную управлять сложными стратегиями, Bybit On-Chain Earn предлагает удобный доступ к DeFi. Благодаря интеграции Mantle Vault, On-Chain Earn использует дельта-нейтральные стратегии для достижения расчётной годовой процентной доходности (APR) примерно 7–12% на USDT и USDC. Это даёт пользователям доступ к ончейн-источникам доходности, которые традиционно были доступны только институциональным игрокам, и не требует от них прямого управления приватными ключами.
Понимание компромиссов
Хотя DeFi предлагает более высокую потенциальную годовую процентную доходность (APY), это сопряжено с определёнными компромиссами по сравнению с накоплениями на CEX. Прямое взаимодействие с протоколами требует управления некастодиальными кошельками, такими как MetaMask, уплаты комиссий за газ и подтверждения транзакций.
Существуют также и особые риски, такие как непостоянные убытки. Это происходит, когда цена внесённого в пул ликвидности актива меняется по сравнению с ценой на момент его внесения. Например, в пуле ETH/USDC, если цена ETH резко возрастёт, поставщик ликвидности (LP) может в итоге получить меньшую общую стоимость, чем если бы он просто хранил свои активы. Кроме того, пользователи должны учитывать риск смарт-контрактов, в результате которого ошибки или уязвимости в коде протокола могут быть использованы, что потенциально может привести к потере средств.
CEX и DeFi: Какая стратегия подходит для вашего портфеля?
Выбор между стратегиями CEX и DeFi зависит от конкретного профиля инвестора и его терпимости к риску. Продукты CEX, такие как Easy Earn, лучше всего подходят пользователям, для которых приоритетны безопасность, поддержка клиентов и простота использования. Такие платформы используют кастодиальные кошельки, то есть биржа обеспечивает сохранность средств и закрытых ключей, и предлагают удобные способы вывода фиатных средств.
И наоборот, DeFi идеально подходит для пользователей, стремящихся к максимальной доходности, которых не смущает техническая сложность и некастодиальные риски, поскольку пользователь сохраняет полный контроль над своими ключами.
Сбалансированный подход часто предполагает так называемую стратегию штанги. Это подразумевает хранение свободного капитала в гибких накоплениях на CEX для мгновенного доступа к торговле, и размещение долгосрочных активов в стейблкоинах в протоколах DeFi или структурированных продуктах, таких как Mantle Vault, для получения более высокой ончейн-доходности. Это сочетает в себе безопасность и ликвидность централизованных финансов (CeFi) с высоким потенциалом доходности DeFi.
Критические риски: Отвязка от курса и неплатёжеспособность платформы
Одним из важнейших рисков в стратегиях со стейблкоинами является отвязка от курса, которая происходит, когда стейблкоин отклоняется от своей привязанной стоимости, обычно составляющей 1,00 доллар США. Хотя для активов с большой капитализацией это случается редко, история показывает, что такое может произойти, как, например, кратковременная отвязка USDC в марте 2023 года или крах алгоритмического стейблкоина UST. Чтобы снизить этот риск, трейдерам следует диверсифицировать свои активы по различным типам стейблкоинов, таким как обеспеченные фиатом и криптовалютой.
Кроме того, риск платформы должен управляться прозрачно. Крайне важно использовать биржи, которые регулярно публикуют отчёты о подтверждении резервов. Например, Bybit предоставляет специальную страницу с подтверждением резервов, позволяющую пользователям убедиться, что биржа хранит активы в соотношении 1:1 для покрытия обязательств пользователей. Более того, резервы Bybit регулярно проверяются Hacken, известным независимым аудитором. Такая прозрачность предоставляет проверяемые доказательства платёжеспособности, гарантируя, что средства доступны для вывода даже в периоды рыночного стресса.
Заключение
Волатильность — это неизбежная характеристика крипторынка. Тем не менее, хорошо структурированная стратегия со стейблкоинами превращает свободные денежные средства из пассивной подушки безопасности в производительный актив. Сочетая мгновенный доступ к гибким накоплениям для «сухого пороха» с потенциалом роста доходного фермерства, трейдеры создают надёжную защиту от спадов на рынке. Такой подход обеспечивает эффективность капитала, сохраняя при этом гибкость, необходимую для использования возможностей.
Готовы начать? Изучите Bybit Easy Earn уже сегодня, чтобы начать создавать устойчивую стратегию со стейблкоинами, которая работает в любых рыночных условиях.
#LearnWithBybit