Topics Стейблкоин

USDT и USDC: Битва за превосходство среди стейблкоинов

Средний

5 de ago de 2024

USDT против USDC: Битва за превосходство среди стейблкоинов

Криптовалюты имеют репутацию очень волатильных, но стоимость не всех токенов на блокчейне так сильно меняется. Существует целый класс активов под названием стейблкоины, которые отдают приоритет поддержанию своей цены максимально стабильной. Многие из этих популярных стейблкоинов, такие как USDT и USDC, поддерживают свою стоимость путем привязки к доллару США в соотношении 1:1. Однако, даже если на первый взгляд их рыночная стоимость выглядит одинаково, эти привязанные к доллару США стейблкоины в корне отличаются. Если вы хотите понять, где хранить свой капитал, изучите это обновленное руководство, чтобы узнать основные различия между USDT и USDC.

Основные выводы:

USDT (Tether) остается крупнейшим стейблкоином в мире, управляемым компанией Tether Limited с 2014 года.
USDC выпускается исключительно компанией Circle после роспуска консорциума Centre Consortium.
USDT доминирует в торговой ликвидности, в то время как USDC лидирует в соответствии нормативным требованиям и объеме ончейн-транзакций.

Что такое USDT?

USDT - крупнейший стейблкоин на рынке криптовалют. Также называемый Tether, он управляется компанией Tether Limited с 2014 года. Tether привязан к доллару США и обеспечен сочетанием золота и фиатной валюты.

Что такое USDC?

USDC - это стейблкоин, который был представлен в 2018 году. Ранее называвшаяся USD Coin, эта криптовалюта выпускается компанией Circle. USDC обеспечен долларом США и ценными бумагами Казначейства США. Его стоимость привязана к доллару США.

USDT и USDC: Различия и сходства

Один токен USDT или USDC может иметь эквивалентную рыночную стоимость, но они не взаимозаменяемы. Их отличают несколько структурных, нормативных и финансовых факторов.

Дизайн и обеспечение резервами

И USDT, и USDC - это обеспеченные фиатом стейблкоины, привязанные к доллару США, что означает, что их материнские организации управляют огромными резервными пулами, чтобы гарантировать погашение в соотношении 1:1.

Однако состав их резервов сильно различается:

USDC придерживается консервативного подхода, обеспечивая свои токены почти полностью наличными, хранящимися в регулируемых банках США, и краткосрочными казначейскими векселями США.
USDT использует более широкий набор активов. Хотя большая часть состоит из казначейских облигаций США, Tether также направляет часть своих резервов в золото, биткоин, обеспеченные кредиты и корпоративные инвестиции для повышения прибыльности.

Возраст

USDT значительно старше USDC. Запущенный в 2014 году, USDT стал первым жизнеспособным стейблкоином, обеспеченным фиатом. К тому времени, когда четыре года спустя, в 2018 году, появился USDC, USDT уже создал доминирующие в отрасли сетевые эффекты и был представлен на множестве бирж.

Варианты получения

Обе платформы позволяют проверенным учреждениям сжигать токены и получать за них физические доллары США. Однако уровни доступа различаются:

USDT поддерживает более высокий барьер для входа, требуя минимальную сумму к получению в размере 100 000 долларов США наряду с комиссией 0,1%.
USDC разрешает институциональные погашения на сумму от 100 долларов США, предлагая более быстрый и удобный канал для небольших учреждений и маркет-мейкеров.

Прозрачность и аудит

Исторически прозрачность была самой острой точкой расхождения между двумя активами. В прошлом Tether сталкивался с жестким вниманием регулирующих органов и крупными штрафами за предоставление вводящих в заблуждение показателей относительно своего фактического денежного обеспечения. В ответ на это Tether перешла к публикации подробных ежеквартальных отчетов, подготовленных независимыми аудиторскими фирмами, для подтверждения своих избыточных резервов.

И наоборот, USDC создавался с нуля с упором на соблюдение нормативных требований. Circle публикует общедоступные сторонние ежемесячные подтверждения резервов, проверяемые крупными мировыми аудиторскими фирмами, обеспечивая четкое представление о точных серийных номерах и датах погашения своих казначейских активов.

Стабильность цены и история потери привязки

Как стейблкоины, оба токена стремятся к ровной оценке в 1,00 доллар США, но динамика открытого рынка может вызывать временные колебания. Оба актива пережили заметные события "потери привязки" в периоды крайнего рыночного стресса:

USDT пережил временные падения примерно до 0,95 доллара США во время исторических обвалов рынка, прежде чем быстро восстановить свою привязку.
USDC испытал резкое, временное падение до 0,87 доллара США во время банковского кризиса в США, когда часть его денежных резервов оказалась ненадолго заблокированной в Silicon Valley Bank.

В обоих случаях материнские компании беспрепятственно выплачивали средства, полностью восстанавливая привязку к 1,00 доллару США.

Соблюдение нормативных требований

И USDT, и USDC заявляют, что следуют международным мерам по соблюдению финансовых требований. Это означает, что они следуют передовым отраслевым практикам для защиты как своих средств, так и своих потребителей. Однако заявления USDT немного сложнее проверить по сравнению с заявлениями USDC, аудиты которого показывают, что его резервы хранятся в регулируемых финансовых организациях, чтобы он мог доказать, что он следует законам и рекомендациям по защите своих инвесторов.

Использование

Оба токена, USDC и USDT, известны своей гибкостью. Они работают на нескольких блокчейнах и используются в качестве валюты в различных традиционных и Web3 компаниях. Хотя USDT имеет бóльшую ликвидность и эмиссию, чем USDC, обе монеты имеют ликвидность, достаточную для того, чтобы легко поддерживать огромные объемы торговли.

Существуют некоторые различия в том, где доступны эти монеты. USDT работает в 12 сетях, включая Ethereum, Omni, TRON, Algorand и EOS. Между тем, USDC имеет нативную поддержку в 16 сетях, включая Ethereum, Solana, Polkadot, Flow, Avalanche, Base и другие. Несмотря на это, даже если USDC представлен в большем количестве сетей, USDT принимается почти в два раза большим количеством компаний.

Что лучше: USDT или USDC?

Как видите, у USDT и USDC есть свои плюсы и минусы. Когда дело доходит до выбора между USDC и USDT, правильный выбор для вас будет зависеть от ваших приоритетов и того, как вы планируете использовать монету.

USDT или USDC — что лучше инвестировать?

Стейблкоины не сильно меняются в цене, поэтому ни USDT, ни USDC не принесут вам потенциально огромного увеличения прибыли, как некоторые другие типы криптовалют. Однако они все еще имеют множество применений в инвестиционном мире DeFi. И USDT, и USDC являются популярным выбором для инвесторов, которые решают участвовать в стейкинге, займах, кредитовании и предоставлении ликвидности.

Когда дело доходит до инвестиций, USDT имеет небольшое преимущество перед USDC. Оба варианта могут работать хорошо, но USDT просто имеет гораздо бóльшую долю рынка. Его бóльшая эмиссия, объем торгов и более высокая рыночная капитализация — все это открывает больше возможностей для инвесторов. Кроме того, популярность USDT означает, что он используется в бóльшем количестве проектов Web3. Все это способствует тому, что USDT становится более доступным, когда вы хотите использовать инвестиции DeFi для получения пассивного дохода от ваших токенов.

Между тем, хотя немного более частые потери привязки USDC могут показаться пугающими для инвестора, потеря привязки также открывает некоторые возможности для получения прибыли. Вы можете не только попытаться использовать опционы, чтобы открыть шорт по монете, но вы также можете участвовать в различных свопах токенов и зарабатывать на незначительных различиях в ценах стейблкоинов. Однако, даже если USDC полезен для подобных методов, имейте в виду, что боты для арбитража, опционы и другие подобные инвестиционные стратегии могут быть особенно рискованными. Часто только продвинутые трейдеры, которые инвестируют в оптимальные моменты, в конечном итоге получают прибыль.

Чем вам следует платить — USDT или USDC?

Если вы планируете использовать любой из этих стейблкоинов для покупки большего количества криптовалюты или совершения других покупок, USDC часто является лучшим выбором. Монета имеет лучший послужной список прозрачности и соблюдения нормативных требований. Кроме того, проще конвертировать ваши USDC обратно в доллары США, что делает его гибким способом оплаты.

Другим основным соображением является широкое распространение USDT. Даже если USDC имеет больше смысла в качестве способа оплаты, некоторые компании принимают только USDT. Поэтому, если вы можете выбрать только один стейблкоин и хотите иметь возможность тратить его во многих местах, USDT может оказаться для вас лучшим выбором.

Что будет лучше в будущем?

Если вы предпочитаете долгосрочное планирование, важно учитывать фьючерсы как USDC, так и USDT. Прямо сейчас популярность USDT делает его основным вариантом для многих действий. Однако всё больше и больше энтузиастов криптовалюты становятся осторожными по отношению к Tether. Репутация USDC как более безопасного варианта может сослужить ему хорошую службу в будущем.

Отраслевые данные рисуют интригующую картину того, какая монета сейчас на подъеме. Мало того, что USDC был использован для большего числа транзакций в прошлом году, но и лето 2024 года привело к большим изменениям для этого токена. Когда Circle стал первым стейблкоином, который смог получить одобрение европейских регуляторов, трейдеры приняли это к сведению, и произошел колоссальный рост объема торгов USDC. К концу июля объем вырос до $135 млрд, а рыночная капитализация увеличилась на 5.4%.

Это привело к множеству спекуляций о том, что USDC наконец опередит Tether. Тенденции в сфере криптовалюты предполагают, что в будущем регулирование станет ещё более распространенным — и USDC уже отлично справляется с соблюдением нормативных требований. Если USDT не сможет значительно улучшить свою безопасность и прозрачность, ему может быть сложно не отставать.

Заключение

В конечном счете, у USDT и USDC есть много причин удерживать свои позиции на самом верху рынка стейблкоинов. В то время как USDT является иконой индустрии, которая удерживает большие рыночные доли, USDC удалось стать одним из самых надежных и прозрачных вариантов. В настоящее время нет окончательного решения о том, какой из них лучше, но растущая процентная ставка к USDC предполагает, что он может стать стейблкоином будущего.