Просмотр: Данные по инфляции в США будут опубликованы в пятницу, 13 февраля. Поможет ли ИПЦ золоту, SP500 и т. д. преодолеть ключевое сопротивление?
Последний отчет о занятости в США был опубликован только вчера (ср, 11 февраля) — и он был шокирующим!
Январский показатель занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) составил 130 000 - это ВДВОЕ больше прогнозируемого числа новых рабочих мест, созданных в крупнейшей экономике мира.
Уровень безработицы неожиданно упал до 4,3% — ниже прогнозируемых 4,4%.
Эта последняя демонстрация устойчивости на рынке труда США побудила рынки снизить ставки на снижение ставки ФРС в июне 2026 года.
Вероятность снижения ставки ФРС в июне упала до 70%, что ниже 100%-й вероятности по состоянию на Tue, Feb 10 — за день до публикации данных по NFP.
Снижение вероятности сокращения ставки ФРС привело к падению цен на золото (XAUUSD+) на 1,28% — что почти в точности соответствует падению на 1,24%, которое мы упоминали в нашей обзорной статье по NFP, опубликованной 10 февраля.
Нажмите здесь, чтобы ещё раз ознакомиться с прогнозируемой процентной реакцией, и сравнить её с тем, как повёл себя ваш любимый/внимательно отслеживаемый актив в течение 6 часов после публикации данных по NFP.
Обновление: 3 актива, за которыми стоит следить (9–13 февраля)
В предпоследний день этой торговой недели мы видим, как обстоят дела с торговыми сетапами по 3 активам, выделенным с понедельника (9 февраля).
Динамика цен на SP500 и нефть марки Brent служит свежим напоминанием о том, как большие, круглые числа могут влиять на цены и психологию рынков.
1) SP500 снова не смог преодолеть отметку в 7 тысяч!
Обновление статуса = почти.
Индекс SP500 подошёл к отметке 7000 на расстояние 0,065% (4,57 индексных пункта), прежде чем это большое, круглое число вновь оказало сильное психологическое сопротивление, как это уже неоднократно случалось с середины января.
2) Нефть марки Brent превосходит сценарий роста, но быки были остановлены на ценовом уровне $71/баррель.
Мы ожидали прорыва по наличной нефти марки Brent (UKOUSD), но вместо ожидавшегося нами прорыва вниз этот мировой эталон нефти прорвался вверх.
UKOUSD взлетел до $71,005, прежде чем встретить сопротивление в районе этого большого, круглого числа ($71/баррель).
ОБНОВЛЕНИЕ: С момента первой публикации сегодняшнего отчета нефть марки Brent опустилась еще ниже уровня $70/баррель.
МЭА сообщило, что мировые запасы нефти в 2025 году выросли на "поразительные" 477 миллионов баррелей — это самый быстрый темп с момента пандемии 2020 года.
Отчет МЭА стал ключевым событием для нефтяных рынков на этой неделе, упомянутым в нашей статье "3 актива, за которыми стоит следить", опубликованной в понедельник, 9 февраля.
Почему на этой неделе растет нефть? Вот 3 причины:
Геополитическая напряженность между США и Ираном, которая может привести к дефициту мировых поставок нефти (риск со стороны предложения).
Вчера (ср, 11 февраля) ОПЕК заявила, что в январе добыча нефти в Казахстане резко сократилась (Экономика для начинающих: снижение предложения, как правило, приводит к росту цен, при условии, что спрос остается неизменным).
Ослабление доллара США: эталонный индекс доллара США на этой неделе все еще снижается на 0,7%, несмотря на небольшой отскок после вчерашнего отчета о занятости в США.
ПРИМЕЧАНИЯ: - Считается, что устойчивый рынок труда в США удерживает ФРС от снижения процентных ставок. - Валюта имеет тенденцию укрепляться при мысли о том, что ставки в стране останутся высокими/не будут снижаться так быстро. - Нефть оценивается в долларах США. Следовательно, более слабый доллар США, как правило, приводит к росту цен на нефть, и наоборот.
3) Биткоин сокращает рост с прошлой пятницы, 6 февраля
Криптовалюты всё ещё не могут определиться с направлением, а биткоин (BTC/USDT) отдаляется от уровня в $70 000.
Среди основных альткоинов на момент написания статьи (по данным Bloomberg) только эти 3 демонстрируют рост с начала недели:
Hedera hashgraph (HBAR/USDT): +2% с начала недели
TRON (TRX/USDT): +2,2% с начала недели
Monero (XMRUSDT): +6,7% с начала недели
Для сравнения, биткоин с начала недели упал на 4,4%.
Но неделя ещё не закончилась!
Ключевые данные по инфляции в США должны быть опубликованы завтра (пятница, 13 февраля) в 13:30 UTC.
ПРИМЕЧАНИЕ: Инфляция в целом измеряется с помощью индекса потребительских цен, также известного как ИПЦ
Прогнозы экономистов по ИПЦ
Вот что прогнозируют экономисты в отношении этого важнейшего экономического показателя:
Общий ИПЦ в годовом исчислении (январь 2026 г. по сравнению с январём 2025 г.): 2,5%
Если это так, то рост на 2,5% будет медленнее, чем декабрьский показатель в 2,7% в годовом исчислении
Общий ИПЦ в месячном исчислении (январь 2026 г. по сравнению с декабрём 2025 г.): 0,3%
Если это так, то 0,3% будет соответствовать декабрьскому показателю в месячном исчислении
Базовый ИПЦ (за исключением более волатильных статей, таких как цены на продукты питания и энергоносители): 2,5%
Если это так, то рост на 2,5% будет медленнее, чем декабрьский показатель базового ИПЦ в 2,6% в годовом исчислении
Базовый ИПЦ в месячном исчислении: 0,3%
Если это так, то базовый ИПЦ на уровне 0,3% будет немного ВЫШЕ, чем декабрьский показатель в 0,2% в месячном исчислении
Возможные краткосрочные сценарии
Если данные по инфляции в США окажутся ниже ожидаемых, это может привести к росту таких активов, как американские фондовые индексы (SP500, NAS100, DJ30 и т. д.), золото, серебро и даже криптовалюты — на фоне ожиданий дальнейшего снижения ставок ФРС.
Если данные по инфляции в США окажутся выше ожиданий, это может привести к снижению фондовых индексов США (SP500, NAS100, DJ30 и т. д.), золота, серебра и даже криптовалют на фоне опасений, что ФРС отложит следующее снижение ставки.
В настоящее время рынки оценивают лишь в 16% вероятность того, что ФРС сможет снизить ставки ТРИЖДЫ в 2026 году, по сравнению с 40%-ной вероятностью по состоянию на Tue, Feb 10th — за день до вчерашней публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP).
Как ожидается, отреагируют основные активы на предстоящие данные по ИПЦ?
Эти процентные прогнозы даны на 6 часов после публикации данных по ИПЦ в 1:30 PM UTC, Fri, Feb 13th.
Биткоин (BTC): рост до 1,2% / падение до 1,8%
Эфириум (ETH): рост до 3,6% / падение до 3,2%
Ripple (XRP): рост до 1,9% / падение до 2,2%
Solana (SOL): рост до 3% / падение до 3%
Золото (XAUUSD+): рост до 1,1% / падение до 0,3%
Серебро (XAGUSD): рост до 1,6% / падение до 0,5%
Нефть Brent (UKOUSD): рост до 1,1% / падение до 0,65%
EURUSD+: рост до 0,7% / падение до 0,18%
GBPUSD+: рост до 0,45% / падение до 0,2%
USDJPY+: рост до 0,4% / падение до 0,6%
S&P 500 (SP500): рост до 1% / падение до 1,5%
Nasdaq 100 (NAS100): рост до 1,3% / падение до 1,4%
Промышленный индекс Доу-Джонса (DJ30): рост до 1% / падение до 1,5%