Нефть достигла $100! Почему мир сходит с ума?

• Brent и нефть WTI цены почти достигли 120 долларов соответственно - самые высокие с июня 2022 года; Bybit Learn отметил перспективы трехзначной цены на нефть еще с прошлой недели (вт, 3 марта)
• Нефть по 100 долларов из-за конфликта на Ближнем Востоке - движение танкеров в Ормузском проливе почти остановлено; Ирак, Кувейт и ОАЭ начинают сокращать добычу нефти
• Нефтяной шок может привести к стагфляции (высокие инфляция, медленный/отсутствующий рост), предотвратить снижение курса ФРС, заставить ЕЦБ повысить курс
• Нефть по 100 долларов в 2026 году фундаментально хуже, чем в 2022 году: нет альтернативы Ормузскому проливу, совместный перевод стратегических резервов G7 может предложить лишь временное облегчение
• Bloomberg Intelligence ожидает нефть WTI по 133 доллара, если Ормузский пролив будет полностью заблокирован на длительный период

Цены на нефть взлетели выше 100 долларов за баррель впервые с 2022 года!

Нефть марки Brent (Bybit: UKOUSD) - мировой нефтяной эталон - даже поднималась до 119,713 долларов в Понедельник, прежде чем стабилизироваться на уровне около 107 долларов на Время написания.

Сырая нефть WTI (Bybit: USOUSD) - американский нефтяной эталон - почти достигла 119,50 долларов, прежде чем снизиться ближе к психологически важному уровню 100 долларов за баррель.

ICYMI: Мы предупреждали о перспективах трехзначных цен на нефть с прошлого Вторника, 3 марта. Вы пропустили, чтобы Торговать этой впечатляющей сделкой?

Почему нефть взлетела выше 100 долларов?

Американо-израильская война с Ираном, начавшаяся 28 февраля 2026 года, фактически перекрывает мировые потоки нефти. 

• Движение танкеров через Ормузский пролив - самый важный в мире энергетический узловой пункт, через который проходит около 20% того, чем будут торговать на мировом рынке нефти, - практически остановилось.

• Крупнейшие нефтедобывающие страны в этом регионе, включая Ирак, Кувейт и ОАЭ, резко сократили добычу, поскольку резервуары переполнены сырой нефтью, которую невозможно отгрузить. Добыча в Ираке упала на 60%, а его резервуары могут быть заполнены через 65 дней (ОАЭ, Кувейт, Иран = через 20 дней или меньше)

Основы экономики: Цена растет, когда эмиссия снижается, при условии, что все остальное (включая спрос) остается неизменным.

Нефть по 100 долларов - кто страдает больше всех?

Крупнейшие в мире импортеры нефти, особенно в Азии, несут огромные потери. 

Китай, крупнейший в мире импортер нефти, наряду с Индией и Японией, все они сильно зависят от ближневосточной сырой нефти.

Учитывая этот нефтяной шок, неудивительно, что в понедельник, 9 марта:

• Японский эталонный индекс Nikkei 225 обрушился на 5.2%

• Индийский эталонный индекс Nifty 50 упал на 2.7%

Эти азиатские эталонные фондовые индексы готовятся к своему самому большому однодневному падению соответственно с момента анонсов тарифов 'Дня освобождения' президента Трампа в апреле 2025 года.

Чем нефть по $100 в 2026 году отличается от 2022 года?

Когда нефть достигла $100 в 2022 году, основными факторами были вторжение России в Украину и санкции. Это было нарушение эмиссии, которое можно было обойти. 

Сегодняшний кризис фундаментально хуже.

Закрытие Ормузского пролива представляет собой худший сбой с 1970-х годов — физическую блокировку водного пути, обслуживающего примерно 20% того, чем привыкли торговать в мировой нефтяной отрасли.

Даже резервные мощности ОПЕК не могут компенсировать эту потерю.

Стратегические резервы: Временное решение

Стратегические нефтяные резервы — это государственные чрезвычайные запасы сырой нефти, поддерживаемые для смягчения шоков предложения. 

Financial Times сегодня сообщила, что министры финансов стран Большой семерки (G7) обсудят совместное высвобождение своих нефтяных резервов.

Этот телефонный разговор между министрами финансов G7 запланирован на 12:30 UTC сегодня - Понедельник, 9 марта.

Такой Тип совместного высвобождения стратегических запасов происходил всего 5 раз ранее, в том числе 2 раза в ответ на российско-украинскую войну 2022 года.

Эта новость помогла немного успокоить рынки.

Однако математика не полностью устраняет глобальные опасения:

• 1,2 миллиарда баррелей в резерве, удерживаемом G7 (568 миллионов баррелей удерживаются Стратегическим нефтяным резервом США)

• 300-400 миллионов баррелей (25-30% совместных запасов) могут быть высвобождены G7

• 106.5 миллиона баррелей в день (б/с) = прогноз ОПЕК по мировому потреблению нефти в этом году (прогнозы сделаны до конфликта на Ближнем Востоке)

В шорт, даже массовые переводы из стратегических резервов могут принести лишь временное облегчение.

Нефть по $100 - Угроза инфляции

Нефть по $100 также угрожает вновь разжечь мировую инфляцию и разрушить планы центрального банка. 

Мировые рынки облигаций сегодня обвалились, поскольку инвесторы заложили в цену более высокую инфляцию и ухудшение экономического роста, т.е. стагфляцию.

Для Федеральной резервной системы, которая надеялась возобновить снижение процентных ставок к концу года, нефтяной шок резко усложняет ситуацию. 

Представители ФРС уже дали понять, что ставки должны оставаться осторожными на фоне устойчивой инфляции, при этом рынки теперь ожидают вероятность менее 50%, что ФРС сможет снизить ставки еще дважды в 2026 году.

Это резко контрастирует с ожиданием рынками еще 2 снижений ставок ФРС в 2026 году всего месяц назад.

В Европе все более драматично. 

Трейдеры теперь полностью закладывают в цену два ПОВЫШЕНИЯ ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в 2026 году, что является ошеломляющим поворотом по сравнению с недавними днями, когда ожидалось снижение ставок.

Нефть выше 100 долларов - что далее?

Goldman Sachs предупреждает, что ралли не закончено. При отсутствии признаков деэскалации рынки закладывают в цены длительный дефицит предложения. 

Bloomberg Intelligence ожидает, что нефть WTI достигнет пика в 133 доллара, если Тегеран полностью заблокирует Ормузский пролив на длительное время.

Давайте также вернемся к другим прогнозам, приведенным в нашем отчете от 3 марта:

• JPMorgan предупреждает, что нефть может достичь $120 за баррель.

• Другие аналитики даже рассматривают сценарии, при которых нефть может достичь $150 за баррель.

Потребителям следует ожидать более высоких цен на товары и услуги (инфляция). 

Для инвесторов вырисовывается более жесткая рыночная среда. 

Пока пролив не откроется, нефть по $100+ может стать новой реальностью — той, которую стратегические резервы могут смягчить, но не решить, угрожая стагфляцией в крупнейших экономиках и заставляя центральные банки совершить неудобный разворот в политике.