Руководство для FX трейдеров: Решения по ставкам ФРС, Банка Японии, Банка Англии и ЕЦБ 18-19 марта
Приготовьтесь к захватывающему периоду на мировых рынках!
Четыре самых мощных центральных банка мира объявляют о политических решениях в течение 20 часов:
Среда, 18 марта в 18:00 по UTC: Федеральная резервная система, также известная как ФРС
Четверг, 19 марта, около 3:00 утра по UTC: Банк Японии (BoJ)
Четверг, 19 марта @ 12:00 дня по UTC: Банк Англии (BoE)
Четверг, 19 марта @ 1:15 дня по UTC: Европейский центральный банк (ЕЦБ)
Внесем ясность: рынки ожидают, что на этой неделе ни один из этих крупных центральных банков не изменит курс; иначе это стало бы серьезным шоком для рынков во всем мире!
Вместо этого, как мы отмечали в нашем отчете, опубликованном в Понедельник, 16 марта:
Рынки готовы реагировать на любые признаки того, готовятся ли эти крупные центральные банки к инфляционному шоку и как каждый из них может ответить изменением процентной ставки.
Почему заседания центральных банков по вопросам политики важны для тех, кто решает торговать?
Решения центральных банков и планы на будущее относительно процентных ставок вызывают серьезные изменения практически во всех основных классах активов на мировых рынках.
Эти моменты создают отличные возможности торговать, поскольку рынки мгновенно реагируют на политические сигналы.
Зачем на этой неделе торговать основными валютными парами?
Изменения мгновенно: Основные валютные пары G10, такие как USDJPY+, EURUSD+ и GBPUSD+, являются лучшими инструментами для того, чтобы торговать на неделях принятия решений центральными банками, потому что они реагируют мгновенно и иногда очень сильно на анонсы ФРС, Банка Японии, ЕЦБ и Банка Англии по процентным ставкам.
Прямой доступ 24/5: Эти «мажоры» торгуются круглосуточно по будням, предлагая при этом прямой доступ к различным перспективам процентных ставок в этих крупнейших мировых экономиках. Другими словами, валютные пары позволяют вам торговать обеими сторонами истории центрального банка - вставая в лонг (купить) или шорт (продать) в зависимости от того, какая экономика предлагает лучшие ставки.
Потенциальная прибыль в любом направлении: Эта способность потенциально получать прибыль независимо от того, растет или падает валютная пара, при условии, что вы правильно предвидели направление, дает вам максимальную гибкость независимо от того, в какую сторону дует политический ветер.
Это делает основные валютные пары настоящим подарком для того, кто решил торговать, позволяя ловить моменты/комментарии/тона/сигналы, движущие рынком, когда Пауэлл, Уэда, Лагард и Бейли раскрывают свои политические планы.
Федеральная резервная система: Подаст ли председатель ФРС Пауэлл сигнал об отсутствии снижения ставок в этом году?
Среда @ 18:00 по UTC: FOMC публикует выписку о политике и точечный график
Примечание: Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) является директивным органом Федеральной резервной системы, в состав которого входят 12 членов с правом голоса, определяющих уровень процентных ставок.
Точечный график ФРС: показывает взгляд каждого члена FOMC на уровни процентных ставок.
Вот как выглядел точечный график в декабре 2025 года: медианная оценка указывала лишь на 1 снижение ставки в 2026 году.
Ключевой вопрос: Снизит ли ФРС ставки в этом году или возьмет паузу на несколько месяцев?
В конце концов, конфликт на Ближнем Востоке привел к резкому росту цен на нефть и скачку цен на газ, что может привести к инфляционному шоку в крупнейшей экономике мира.
Ожидания рынка: Аналитики считают, что новый точечный график по-прежнему будет показывать только одно снижение до конца 2026 года, и рыночные прогнозы на данный момент с этим согласны. Однако некоторые видят вероятность того, что снижений не будет до 2027 года, учитывая все еще сильную экономику США.
@ 18:30 по UTC: Председатель ФРС Джером Пауэлл начинает пресс-конференцию - тон Пауэлла может стать ключевым событием, движущим рынком.
ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ СЦЕНАРИИ:
Доллар США (USD) может укрепиться, если выписка о политике ФРС, точечный график и/или председатель Пауэлл укажут на то, что снижения ставок в США в 2026 году больше не предвидится, поскольку политики готовятся к инфляционному шоку, вызванному конфликтом на Ближнем Востоке (высокие цены на нефть).
Доллар США (USD) может ослабнуть, если выписка о политике ФРС, точечный график и/или председатель Пауэлл дадут понять, что снижение процентных ставок в США может возобновиться позже в этом году, возможно, рассматривая скачок цен на нефть как имеющий лишь временное влияние на инфляцию.
Примечание: Центральный банк повышает процентные ставки или поддерживает их на высоком уровне в качестве основного инструмента для сдерживания инфляции.
Валюта обычно растет при мысли о том, что процентные ставки в ее стране будут повышаться/оставаться высокими, и наоборот.
Банк Японии (BoJ): «Ястребиные» намеки или осторожный подход?
Четверг около 3:00AM UTC: BoJ публикует решение по политике
Ключевой вопрос: Может ли BoJ продолжить намеченное повышение ставок?
Ожидания рынка: Рынки прогнозируют 56% вероятность того, что BoJ повысит ставки в апреле 2026 года, с почти 70% вероятностью 2 повышений ставок к концу 2026 года.
через 1-3 часа после публикации выписки по политике BoJ: пресс-конференция управляющего BoJ Кадзуо Уэды.
USDJPY+ наблюдать: USDJPY уже упал (укрепление JPY по отношению к доллару США) примерно на 0,5% на этой неделе, по направлению к целевому уровню снижения 156,50, о котором мы упоминали в Понедельник, 16 марта.
Укрепление иены с начала недели отстает от других валют G10, поскольку JPY испытывает понижательное давление со стороны фундаментальных факторов, включая энергетическую зависимость Японии и систему нефтедолларов.
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА: USDJPY+ может вырасти и достичь своего пика июня 2024 года около 161,90, если (1) рыночные опасения вокруг конфликта на Ближнем Востоке продолжат усиливаться, (2) BoJ будет сомневаться, заявлять ли о повышении процентных ставок в нынешних экономических условиях (3) ФРС продолжит отказываться от снижения ставок на фоне рисков инфляционного шока
ПОТЕНЦИАЛ СНИЖЕНИЯ: USDJPY+ может упасть до 156,5, если (1) рыночные опасения вокруг конфликта на Ближнем Востоке ослабнут, (2) BoJ заявит о готовности повысить ставки в Японии для смягчения инфляционного шока (3) ФРС посчитает конфликт на Ближнем Востоке временным, а ФРС по-прежнему будет готова снизить ставки в США позднее в 2026 году
Банк Англии (BoE): Снижение ставок отложено или отменено?
Четверг @ 12:00PM UTC: Опубликовано решение по ставке BoE
Ключевой вопрос: Будет ли отменено или просто отложено снижение ставок в Великобритании?
Перед BoE стоит сложная ситуация: ослабление рынка труда предполагает необходимость снижения ставок, в то время как риски инфляции из-за роста цен на энергоносители говорят в пользу сохранения текущей ситуации.
Ожидания рынка: около одного шанса из трех (36%) на повышение ставки в Великобритании к концу 2026 года.
Пресс-конференция управляющего BOE Эндрю Бейли не запланирована
GBPUSD+ наблюдать: Фунт вырос на 0,9% по отношению к доллару США на этой неделе, хотя встречает сопротивление около своей 14-дневной простой скользящей средней (SMA).
Тем не менее, эта валютная пара по имени "кабель" приближается к целевому уровню роста 1,3430, о котором упоминалось в Понедельник, 13 марта.
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА: GBPUSD+ может вырасти до 1,343, если (1) рыночные опасения вокруг конфликта на Ближнем Востоке ослабнут, (2) BoE заявит о готовности повысить процентные ставки и (3) ФРС посчитает, что сможет снизить ставки в США позднее в 2026 году
ПОТЕНЦИАЛ СНИЖЕНИЯ: GBPUSD+ может упасть до 1,305, если (1) рыночные опасения вокруг конфликта на Ближнем Востоке продолжат усиливаться, (2) BoE заявит, что в нынешних экономических условиях будет сложно повысить процентные ставки (3) ФРС продолжит отказываться от снижения ставок
Европейский центральный банк (ЕЦБ): Повышение ставок снова на повестке дня?
Четверг @ 1:15PM UTC: ЕЦБ публикует решение по политике
Ключевой вопрос: Насколько стремительный рост цен на энергоносители изменит следующие шаги ЕЦБ?
ЕЦБ стоит перед деликатной задачей балансирования, поскольку растущие цены на энергоносители грозят вновь спровоцировать инфляцию в еврозоне.
Ожидания рынка: Рынки теперь прогнозируют 44% вероятность того, что ЕЦБ ДВАЖДЫ повысит ставки к концу 2026 года, при этом первое повышение ожидается (65% вероятность) в июне 2026 года.
@ 1:45 PM UTC: пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард
EURUSD+ наблюдать: На этой неделе евро укрепился почти на 1% по отношению к доллару США, приблизившись к целевому уровню роста 1,1590, о котором упоминалось с Понедельника, 13 марта (также примерно там, где в настоящее время находится его 14-дневная SMA)
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА: EURUSD+ может вырасти до 1,1590, если (1) рыночные опасения вокруг конфликта на Ближнем Востоке ослабнут, (2) ЕЦБ заявит о готовности повысить процентные ставки и (3) ФРС не будет считать, что конфликт на Ближнем Востоке помешает ей снизить ставки в США позднее в 2026 году
ПОТЕНЦИАЛЬНОЕ СНИЖЕНИЕ: EURUSD+ может упасть до 1.1260, если (1) опасения на рынке будут продолжать расти из-за конфликта на Ближнем Востоке, (2) ЕЦБ заявит, что повысить ставки будет сложно, (3) ФРС продолжит отказываться от снижения ставок