Образовательные эфиры: смогут ли будущие стейблкоины превзойти USDT?
Стейблкоины возвращаются, но на этот раз состязание набирает обороты. Несмотря на то, что USDT продолжает доминировать на рынке, появляется новая волна стейблкоинов, каждый из которых имеет собственное предложение. От поддерживаемых институциональными организациями токенов до золотых альтернатив — гонка продолжается, чтобы определить, какой стейблкоин возьмет на себя инициативу. Что отличает этих новичков и может ли кто-либо из них реально бросить вызов трону USDT?
В этом 23-м эпизоде в прямом эфире Learn 101 мы ответим на главный вопрос: Новички и USDT: Кто выиграет?
В нашей серии Learn Live ICYMI представлен обзор наших прямых трансляций Learn 101, где представлены всесторонние знания и идеи ведущих специалистов криптоиндустрии на случай, если вы пропустите прямой эфир.
В прямом эфире 24 апреля 2025 года приняли участие два выдающихся гостя: Пэз Гонсалес, трейдер и основатель журнала 25 O, и Джип Моленаар, трейдер на полную ставку и соучредитель Tribe Capital. В этом эпизоде под руководством Сабрины Чуа, криптоэвангелиста и старшего разработчика контент-стратегии на Bybit мы подробно рассмотрим меняющуюся динамику экосистемы стейблкоинов.
Ключевые выводы:
Национальные криптовалютные резервы и институциональная активность вызывают интерес к стейблкоинам.
USDT широко используется во всем мире, в то время как более мелкие стейблкоины имеют геоспецифическое применение.
Трейдеры обычно выбирают стейблкоин на основе удобства и простоты.
Почему мир внезапно сумасшедший в стейблкоинах
Стейблкоины снова попадают в заголовки, но что движет этим обновленным импульсом? Несколько ключевых событий заставили стейблкоины участвовать в массовом обсуждении, включая недавнее предложение Дональда Трампа о национальном криптозапасе США, введение стейблкоина, поддерживаемого государством, и запуск стейблкоина Fidelity. По словам Пэза Гонсалеса, эти объявления свидетельствуют о более широком сдвиге, связанном с ослаблением влияния доллара США. В такие периоды стейблкоины могут получить массовое распространение, что даёт правительствам возможность восстановить финансовый контроль через цифровой прокси-сервер.
Джип Моленаар согласен с Гонсалесом, добавив, что биткоин вряд ли станет основной валютой в мире, несмотря на то, что многие когда-то думали. Вместо этого Molenaar рассматривает будущую роль биткоина как ценное хранилище — цифровое золото, в то время как стейблкоины будут играть роль повседневных денег, используемых для оплаты, расчёта по счетам и ежедневных транзакций. Моленаар утверждает, что одобрение Трампом криптовалюты помогло привнести цифровые активы в политическую мейнстрим, что сделало концепцию использования криптовалюты более привлекательной для широкой общественности, чем когда-либо прежде.
Моленаар также делится своим личным опытом перехода от евро к USDT — процесс, который он описывает как сложный и значительный. В Европе переходить на стейблкоин с привязкой к доллару США было непросто, поэтому он считает, что большинство пользователей не смогут легко перейти на новые альтернативы. Для многих USDT и USDC стали настройками по умолчанию.
Стейблкоины: Движение вперед
Paz рассматривает вход Fidelity в стейблкоины как бычий сигнал для отрасли. Будучи надёжным финансовым учреждением, Fidelity может склонить скептиков, которые традиционно избегали криптовалют. Его участие приносит доверие и, возможно, новую волну принятия.
Он также подчеркивает, что легитимность любой валюты, фиатной или криптовалютной, зависит от того, обеспечена ли она четким источником стоимости. Исторически этот источник был золотом. Чтобы стейблкоины зарабатывали это доверие, применяется тот же принцип — они должны быть прозрачно обеспечены. В настоящее время всё больше инвесторов осознают, что ведущие стейблкоины поддерживаются резервами и подлежат усилению надзора со стороны регулирующих органов.
Тем не менее, несмотря на этот прогресс, Molenaar остается осторожным. Он предупреждает, что такое событие, как крах Terra/Luna, по-прежнему возможно, если стейблкоины не обеспечены должным образом и не управляются прозрачно. Без чётких механизмов поддержки он считает, что доверие подорвётся, а широкое распространение задержится.
USDT, USDC, USDe и новые игроки
В настоящее время USDT занимает наибольшую долю рынка среди всех стейблкоинов и является наиболее активно торгуемой. Моленаар отличается удобством и широким принятием USDT на торговых платформах. Он отмечает, что инфраструктура для USDT уже глубоко укоренилась в криптоэкосистеме, что значительно упрощает выполнение сделок и перемещение средств. Из-за этого прочного фундамента он считает, что любой конкурирующий стейблкоин будет крайне сложно вывести USDT из стейблкоина.
Гонсалес согласен: хотя она лично владеет USDC, она говорит, что когда люди просят её отправить стейблкоин, это почти всегда USDT. Несмотря на то, что USDC приложила все усилия, чтобы бросить вызов доминированию USDT, Gonzalez не видит этого в ближайшее время — если вообще никогда. Она также подчеркивает тот факт, что стейблкоины, такие как USDT, не предназначены для инвестирования в биткоин или альткоины. Вместо этого они служат более практичным целям, облегчают транзакции и предоставляют стабильную ончейн-альтернативу фиатной валюте.
Molenaar добавляет, что пожилые поколения, особенно молодые бумеры, склонны ждать, пока новые рынки будут проверены надёжными учреждениями, прежде чем принять участие. В настоящее время такие компании, как Fidelity, поддерживают криптовалюту через биржевые фонды (ETF) и изучают внедрение стейблкоинов, и эта проверка продолжается. Поскольку Fidelity интегрировала USDT в свою экосистему, Molenaar считает, что консервативные инвесторы естественным образом будут притягиваться к ней, а не к менее знакомым альтернативам.
Гонсалес также делится своим подходом к управлению рисками. Вместо того, чтобы использовать один актив, она тщательно диверсифицирует и экспериментирует, распределяя небольшие суммы в новые возможности. Например, стейкинг — это один из способов получения пассивного дохода при тестировании новых протоколов или токенов.
Когда речь заходит о внедрении, Gonzalez видит реальные сценарии использования, которые вызывают интерес к стейблкоинам. Она упоминает новый стейблкоин Вайоминга, который предлагает местным налогоплательщикам небольшое снижение годовых налоговых счетов. Несмотря на то, что в настоящее время его преимущества могут применяться к небольшой группе, она считает, что такое практическое применение имеет решающее значение. Чтобы добиться более широкого внедрения, стейблкоины, включая более мелкие и новые, нуждаются в значимых сценариях использования, связанных с местной экономикой.
Тем не менее, для доступности и широкого использования по всему миру она утверждает, что такой хорошо зарекомендовавший себя вариант, как USDT, имеет важное значение.
Стейблкоины и торговля — что действительно важно для трейдеров
Molenaar полностью использует USDT, чтобы избежать рисков, связанных с менее известными стейблкоинами. Для него USDT предлагает самую высокую ликвидность и самый низкий риск благодаря его широкому использованию. Несмотря на то, что он готов к переходу на новый доминирующий стейблкоин, он не хочет в настоящее время играть в стейблкоины по менее известным или менее крупным опционам.
Gonzalez добавляет важную точку зрения: стейблкоины не только позволяют совершать транзакции, но и отражают здоровье и движение более широкого крипторынка. Поскольку стейблкоины поддерживают ликвидность в криптовалютных сетях, их потоки могут сигнализировать о сдвигах в трендах базовых активов. Трейдеры начинают уделять больше внимания этим отношениям.
Несмотря на то, что большинство стейблкоинов обеспечены USD, некоторые создатели стейблкоинов сейчас изучают альтернативные призы, такие как золото. Но для Гонсалеса поддержка не является основной проблемой: удобство использования — это. Она отдает приоритет простоте использования стейблкоина для торговли. По ее мнению, инвесторы сегодня больше заботятся о функциональности и интеграции с платформами, чем о конкретных активах, обеспечивающих получение монеты.
Моленаар согласен, что добавление простоты использования часто сводится к привычке — знание того, как можно торговать с определённой монетой, экономит время и силы. Он также отмечает, что стейкинг стейблкоинов обычно приносит более высокую прибыль, чем традиционные банковские сберегательные аккаунты. Это одна из причин, по которой он хранит минимальные средства в банках, а также недоверие к традиционной банковской системе. Он предпочитает, чтобы его средства работали на него через стейкинг стейблкоина.
Простота использования и доверие
Gonzalez также придерживается USDT благодаря своей простоте и надёжности. Она осторожно и вдумчиво относится к своим финансам, поскольку осознает, насколько усердно она работает, чтобы заработать деньги. При торговле с USDT она инвестирует время в изучение возможностей. Поэтому она считает, что для принятия обоснованных финансовых решений крайне важно иметь глубокое понимание стейблкоинов.
Как Molenaar, так и Gonzalez подчеркивают важность использования надёжной платформы для хранения и торговли стейблкоинами. Моленаар использует Bybit, потому что уверен, что его средства находятся в безопасности, и Гонсалес повторяет это мнение, а не распределяет активы на нескольких биржах. Она придерживается Bybit за надёжность и надёжность.
Заключение
В этом эпизоде Learn 101 рассказывается о сражении между новыми стейблкоинами и новым лидером в сфере стейблкоинов — USDT. Несмотря на то, что новые стейблкоины могут принести нишевые преимущества и локализованную полезность, глубокая ликвидность USDT, глобальный охват и укрепленное использование по-прежнему дают ей чёткое преимущество. На данный момент USDT остается лучшим выбором. Однако по мере развития экосистемы гонка ещё далеко не закончилась.
#LearnWithBybit