4 стратегии хеджирования криптовалютных рисков

Не секрет, что торговля криптовалютами может быть рискованной инвестицией. Падение рынка неизбежно. Трейдерам необходимо найти способы защиты инвестиций от рисков, и именно в этом заключается стратегия хеджирования криптовалют. Хеджирование включает в себя открытие позиций в противоположных рыночных направлениях для снижения рисков и последствий колебаний рынка.

Но что такое стратегия хеджирования? Что такое криптовалютные риски? Как применять стратегии хеджирования рисков для криптовалюты? Безрисковое хеджирование? Если эти вопросы кажутся неудобными, вы подойдёте к нужному месту. В этой статье мы расскажем обо всем, что нужно знать о хеджировании. Кроме того, мы покажем четыре стратегии криптохеджирования, которые можно легко применить.

В 2018 году внедрение криптохеджирования ускорило рост криптовалютного пузыря.

Давайте подробно рассмотрим ситуацию.

Что такое стратегия хеджирования?

По даннымInvestopedia, хеджирование — это инвестиция, которая делается для снижения риска неблагоприятного движения цены в активе. Стратегии хеджирования позволяют трейдерам использовать более одной одновременной ставки в противоположных направлениях, чтобы свести к минимуму риск значительных убытков.

Хеджирование уже давно является стратегией финансового рынка в качестве метода управления рисками для криптотрейдеров. Он позволяет поддерживать стабильную стоимость инвестиций (без значительной прибыли) в неблагоприятных рыночных условиях.

Хотя хеджирование криптовалюты защищает активы от неблагоприятных рыночных изменений, оно также ограничивает потенциальную прибыль от инвестиций в криптовалюту. Однако для криптотрейдеров, не подверженных риску, это лучший вариант, чем потеря всех активов из-за неблагоприятных колебаний цены на рынке криптовалют.

Типы криптовалютных рисков

Как и на рынке форекс, криптовалютный рынок имеет схожие формы рисков: риски волатильности, нормативные риски, риски транзакций и риски кредитного плеча.

Риски криптовалюты (как и большинство финансовых инструментов), как правило, возникают из-за волатильности этих валют. Торговля криптовалютами в основном спекулятивна. Поэтому перед началом торговли необходимо понять эти риски.

Криптовалюты волатильны

Поскольку криптовалюты очень волатильны, резкие и внезапные движения цен часто происходят по мере изменения настроений рынка. Ценность криптовалют обычно быстро колеблется на сотни или даже тысячи долларов одновременно.

В январе 2021 года Dogecoin вырос более чем на 800% за 24 часа, а цена упала более чем на 500% на следующий день.

Они не регулируются

Ни правительства, ни центральные банки не регулируют криптовалюты. Хотя правительства и финансовые учреждения начинают обращать внимание на это, по-прежнему существует неопределенность в отношении таких вопросов, как классификация их как товаров или виртуальной валюты.

Отсутствие правил ограничивает защиту продавцов и покупателей, позволяя инвесторам полагаться на события, физических лиц и личный опыт при принятии инвестиционных решений.

Транзакционные риски

Ошибки в коммуникациях и задержка в совершении ордеров трейдеров могут привести к значительным убыткам для криптотрейдеров. Поэтому крайне важно выбрать биржу, которая может обрабатывать большой объёмтранзакций в секунду (TPS). Например, Bybit лидирует в криптоиндустрии, обрабатывая до 100 000 TPS / Она также предоставляет способы обращения к криптотрейдерам.

Риски, связанные с кредитным плечом

Благодаря низким маржинальным депозитам и обеспечению трейдеры могут пользоваться высоким кредитным плечом. Трейдеры должны проявлять осторожность при использовании агрессивного кредитного плеча, которое может увеличить убытки в неблагоприятных условиях.

Теперь, когда мы рассмотрели недостатки криптовалют, давайте рассмотрим риски хеджирования криптовалют.

Золотые правила хеджирования

Если вы переживаете по поводу риска для своей позиции, то закрытие позиции полностью или уменьшение её размера является более безопасным вариантом. Однако хеджирование может быть полезной стратегией, если вы хотите сохранить криптоактивы и создать нейтральный риск. Перед применением стратегий хеджирования необходимо помнить о следующих принципах:

1. Противоположная позиция: Правило простое. Трейдер должен войти в позицию, противоположную текущей позиции. Например, если прогнозируется рост цены криптовалюты, необходимо войти в лонг-позицию.
2. Оценка ликвидности: Трейдеры и инвесторы внимательно изучают ликвидность нового актива, чтобы определить целостность рынка, скорость транзакций и гибкость рынка, чтобы трейдеры могли быстро обменивать активы на наличные без чрезмерного проскальзывания цены. 
3. Диверсификация Это открытый секрет того, что диверсификация является одной из лучших методов управления деньгами, доступных трейдерам и инвесторам. Можно открыть несколько позиций вBitcoin(BTC),Ethereum(ETH),Chainlink(LINK) и многих других токенах, чтобы создать хорошо диверсифицированный портфель, состоящий из деривативов.

Типы стратегий хеджирования

Стратегии криптохеджирования можно развернуть различными способами. Вот четыре самых популярных метода.

1. Продажа без покрытия

Короткая продажа — это позиция для продажи актива, когда трейдер считает, что инвестиция упадёт в стоимость. Трейдер может рассчитывать на прибыль, выкупив обратно по более низкой цене или получив прибыль от разницы. Короткие продажи в криптовалютах защищают от длительного воздействия.

По словам Инвестопедии, шорт-продажи позволяют инвесторам хеджировать против риска падения длинной позиции в той же или связанной с ней ценной бумаге.

Обычно шортинг усложняет криптовалюту. Поэтому будьте осторожны с этой тактикой, будь то сокращение криптовалюты для хеджирования или спекуляции. Криптовалюты можно использовать разными способами, включая:

• Маржинальная торговля, при которой можно занимать средства у брокера для совершения сделки. Биржи, которые позволяют маржинальной торговле, также предлагают кредитное плечо, которое может увеличить потенциальную прибыль или убытки.
• Традиционные шорт-продажи, когда вы займёте у брокера, кредитной платформы или третьей стороны, а затем продаёте криптовалюту и выкупаете её по более выгодной цене.

Недостатки шортинга

Вероятность убытков безгранична при шорт-продажах. Можно длиться, пока криптовалюта может колебаться до цены $0, что приведёт к полному убытку. Чтобы избежать катастрофических убытков, трейдер установит лимит стоп-лосс при начальных инвестициях.

2. Фьючерсы

В финансах термин фьючерсы означает соглашение о продаже или покупке актива в определённую будущую дату по определённой цене. Поскольку у него есть собственный вторичный рынок, фьючерсы могут быть проданы до согласованной даты. Это повышает ликвидность инвесторов и владельцев бизнеса. Фьючерсные контракты являются частью крупных торговых инструментов, известных как асдеривативы, включая контракты на разницу (CFD), опционы и Swaps.

Фьючерсы на криптовалюту работают по аналогичной концепции. Из-за волатильности криптовалют большинство трейдеров покупают при низких ценах и продают при высоких ценах. Однако такие продажи и покупки могут привести к упущению потенциальной прибыли.

Фьючерсы на криптовалюту позволяют оставлять позицию открытой, тем самым увеличивая прибыль от инвестиций в криптовалюту. Сегодня CME предоставляет несколько фьючерсов на биткоин с разными датами исполнения, например, в календаре фьючерсов на биткоин. Все контракты рассчитываются в долларах США в дату истечения.

Фьючерсные контракты хеджируют инвестиции или блокируют прибыль на волатильном рынке, таком как криптовалюта. Они идеально подходят для инвесторов, которые хотят хеджировать свои риски на криптовалютном рынке в течение разумного периода времени.

Преимущества фьючерсов:

• Снижение риска падения цен за счёт использования шорт-позиции в будущем и получения выгоды от повышения цен за счёт использования долгосрочной позиции в будущем
• Фьючерсы позволяют спекулировать направлением рынка
• Фьючерсы помогают снизить риски и стабилизировать колебания цен

Риски хеджирования через фьючерсы включают риски кредитного плеча, как обсуждалось выше. Однако риски кредитного плеча остаются одним из популярных вариантов криптохеджирования.

3. Бессрочные свопы

Бессрочные свопы — это деривативы, которые позволяют покупать или продавать стоимость базового актива без указания даты истечения срока действия для занимаемой позиции (можно выбрать, когда вывести или выйти из позиции в любое время).

Бессрочные свопы предлагают больше покупательной способности, чем при торговле на споте. Таким образом, они дают возможность воспользоваться колебаниями цен. Бессрочные свопы работают с механизмом ставки финансирования, при котором вы платите комиссию или скидку, чтобы продолжить удерживать позицию.

Перед использованием бессрочных свопов в качестве стратегии хеджирования необходимо определить механизм ставки финансирования обеспечения и потенциальную прибыль. Вам также необходимо понимать кредитное плечо, которое позволяет выбранная биржа (деривативы могут допускать кредитное плечо до 100x).

Эта стратегия быстро завоевала известность на рынке криптовалют. Он позволяет трейдерам использовать кредитное плечо на позициях без истечения срока действия. Ключевое различие заключается в том, что бессрочный своп торгуется рядом с ценой индекса базового актива.

Бессрочный своп также взимает ставки финансирования. Это побуждает трейдеров покупать бессрочные свопы, когда цена индекса является бычьей. Ставки финансирования обычно предназначены для обеспечения стабильности цены.

Поскольку они не полагаются на дату истечения, бессрочные контракты быстро взлетали на BitMEX. Скоро они будут внедрены на крупных криптовалютных биржах, включая Bybit и Binance.

Бессрочные свопы в качестве стратегии хеджирования имеют следующие преимущества:

• Они предлагают большую ликвидность, что упрощает участие большего числа трейдеров
• Более высокое кредитное плечо означает, что вы сможете зарабатывать больше за меньшее
• Они идеально подходят для краткосрочного хеджирования

Однако из-за колебаний ставки финансирования бессрочный своп может сделать стоимость хеджирования непредсказуемой. Убытки от высоких ставок кредитного плеча также могут быть выше.

4. Опционы

Опционы — это ещё один тип деривативов в криптовалюте. Они позволяют инвесторам покупать или продавать базовый актив по определённой цене или до определённой даты. Можно использовать опционы для хеджирования криптовалюты, ограничивая убытки в направлении вниз на снижающемся рынке.

Цена пут-опционов увеличивается, когда базовый актив снижается ниже цены исполнения опциона, в то время как колл-опционы уменьшаются. Это приводит к значительному уровню защиты хеджирования с кредитным плечом при относительно низкой стоимости.

Также можно использовать опционы для спекуляций о направлении криптовалюты. Опционы представляют собой колл-опционы или пут-опционы. Колл-опцион даёт право на покупку акции, а пут-опцион — на продажу.

Преимущества хеджирования криптовалютных рисков с опционами:

• Ограниченные недостатки с неограниченным ростом
• Больше предсказуемости

Недостатки опционов

Основным недостатком использования опционов является дата истечения. Долгосрочные опционы могут быть дорогостоящими, в то время как краткосрочный опцион может привести к истечению срока действия опционов, прежде чем они смогут обеспечить желаемую защиту хеджирования.

Безрисковое хеджирование?

Хеджирование не является 100% безопасным. Хотя инвесторы используют хеджирование для защиты от колебаний на рынке, хеджирование также сопряжено с рисками. Это не гарантирует успех ваших инвестиций. Это также гарантирует, что ваши инвестиции снижают риски.

При выборе стратегии криптохеджирования лучшим подходом является рассмотрение преимуществ и недостатков хеджирования конкретного криптоактива. Также необходимо определить, перевешивают ли преимущества выбранной стратегии хеджирования расходы, связанные с хеджированием.

В некоторых случаях хеджирование может быть контрпродуктивным, особенно когда рынок остается нейтральным (все равно необходимо оплачивать расходы на хеджирование).

Заключение

Криптовалюты — это действительно волатильные финансовые инструменты, которые сопряжены с определёнными рисками для инвесторов. Криптотрейдеры должны знать о финансовых стратегиях, таких как хеджирование, которые сводят к минимуму потенциальные убытки и защищают свою позицию, независимо от рыночных условий.

Хеджирование защищает вас от огромных убытков, которые могут возникнуть на волатильном криптовалютном рынке. Ещё одна причина, по которой хеджирование криптовалют имеет важное значение, заключается в том, что оно защищает вашу прибыль в случае обвала или изменения цены.