Объяснение различий между APY и APR в криптовалюте

APR (годовая процентная ставка) и APY (годовая процентная доходность) — это ключевые концепции, используемые при расчёте процентов по различным инвестициям или займам. Эти инвестиции могут включать в себя предоставление средств в пулы ликвидности на биржах, стейкинг, выращивание доходности, аккаунты накопления криптовалют и многое другое.

Некоторые из этих инвестиций могут выплачивать проценты на основе ставки APR, в то время как другие используют метод APY для расчёта выплат. Для любого инвестора важно знать разницу между APR и APY, чтобы выделять средства на наиболее прибыльные источники дохода.

Ключевые выводы:

• Основная разница между APR и APY заключается в сложных процентных ставках. APY учитывает сложные проценты, а APR — нет.

• Смешанные проценты включают расчёт основной суммы плюс проценты, уплаченные по основной сумме. Эффект смешивания всегда приводит к более высоким суммарным процентам с течением времени.

• APR обычно используется в контексте стоимости займа по процентной ставке, в то время как APY — это выплата процентов инвесторам, которые занимают или сохраняют свои деньги на аккаунте.

Разница между APY и APR

Смешивание — это единственное различие при расчёте APR и APY. При том, что все остальные условия равны (первичная инвестиция, котируемая процентная ставка и период инвестиций), APY всегда приведёт к более высокой окончательной сумме из-за усложняющего эффекта.

С практической точки зрения, если вы займите деньги, лучше использовать процентные ставки APR в качестве базы. Однако при инвестировании в средства процентные ставки APY принесут более высокую общую прибыль.

Что такое APR?

Многие люди знакомы с процентной ставкой, уплаченной на сберегательный аккаунт, или платят за займы от традиционных финансовых учреждений. Когда ставка годовой процентной ставки для инвестиций составит $100, она принесёт $5 в прибыль ровно через год с момента инвестирования. Кроме того, если вы займите $100 по той же процентной ставке, то через год вам нужно будет вернуть сумму займа плюс $5 в процентах.

Как рассчитать APR в криптовалюте

Этот простой расчёт процентной ставки основан на процентной ставке APR. APR — это обычный (простой) процент, применяемый к основной сумме инвестиций, депозитного аккаунта или займа. Он не учитывает концепцию усложнения процентов.

APR — это годовой показатель. Если основной баланс по процентам за инвестиции, займы или кредитную карту хранится менее года, проценты применяются пропорционально. Например, инвестиции на полгода с APR 5% принесут вам ровно половину процентов, 2,5% от основной суммы.

Предположим, вы инвестируете 1ETH в кредитный пул на децентрализованной платформе финансирования (DeFi), чтобы заработать проценты, а процентная ставка в APR составляет 24%. Если блокировать средства в пуле на ровно 365 дней, общая сумма инвестиций вырастет до 1,24 ETH. К ним относятся основной капитал 1 ETH и 0,24 ETH (на основе 24% APR), начисленные в качестве процентов.

Ниже представлена базовая формула для расчёта общей окончательной суммы на основе годовой процентной ставки:

A = [P × (1 + R × T)]

где:

A = общая окончательная сумма

P = основная сумма, т. е. первоначальная сумма инвестиций или займа

R = используемая процентная ставка

T = время в годах

Используя 1 ETH в качестве основного капитала для инвестиций, цифры в формуле следующие:

1 ETH × (1 + 0,24 × 1) = 1,24 ETH

Это предполагает период инвестиций в размере ровно одного года. Если вы держите инвестиции в течение трёх месяцев, то есть четверти (0,25) года, то формула даёт:

1 ETH × [1 + (0,24 × 0,25)] = 1,06 ETH

Что такое APY?

APY измеряет процентную ставку, применимую к инвестициям или займам, которая учитывает усредняющие (или сложные) проценты. Проценты можно увеличивать в течение любого установленного периода — непрерывно, ежедневно, еженедельно, ежемесячно или ежегодно. Включение сложных процентов делает расчёт APY немного более сложным, поскольку включает количество периодов, в течение которых сумма корректируется (на основе скорректированной процентной ставки).

Как рассчитать APY в криптовалюте

Формула окончательной суммы, основанная на годовом процентном доходе, выглядит следующим образом:

A = (1 + r/n)ⁿ – 1

где

A = общая окончательная сумма

R = используемая процентная ставка

N = количество периодов смешивания

Важной частью формулы является значение N — количество периодов смешивания. Именно поэтому APY и APR отличаются. Количество комплексных периодов — это количество перерасчётов суммы инвестиций на основе указанной номинальной процентной ставки.

Во время каждого перерасчёта проценты добавляются к сумме, которая включает в себя первоначальные инвестиции плюс всю ранее полученную прибыль по процентам. 

Представьте, что вы инвестируете 1 ETH в течение года по ставке APY 24%, и ваши инвестиции имеют два периода перерасчёта — 6 месяцев и 12 месяцев соответственно. В этом сценарии процент в APY рассчитывается по следующей формуле:

(1 + 0,24/2)² = 1,2544 ETH

APY в сравнении с APR: Различия в сложном интересе

APY приносит более высокую выплату из-за усложнения. Сложный интерес к периодическим перерасчётам может значительно увеличить общую окончательную сумму по сравнению с процентами на основе APR. 

Таким образом, те же первоначальные инвестиции (1 ETH) за тот же период (1 год) с той же процентной ставкой (24%) дают окончательные выплаты в размере 1,24 ETH с использованием процентной ставки APR и 1,2544 ETH с использованием ставки APY. Как видите, с усложнением процентов APY со временем увеличивается.

Чем больше сложных периодов используется в период инвестиций, тем выше окончательная сумма. Например, если ваша годовая инвестиция в 1 ETH с фиксированной APY 24% суммируется ежемесячно, то есть 12 раз в период инвестиций, то окончательная выплата будет следующей:

[1 ETH × (1 + 0,24/12)12] = 1,2682 ETH

Изменяются ли ставки APY и APR?

Ставки APR и APY варьируются в зависимости от условий кредитора и различных типов займов, которые вы подписываете. 

Фиксированная ставка означает обещанный APR или APY в течение всего срока действия, игнорируя рыночные колебания или эффективность продукта. Но если ставка изменчива, APY для ваших депозитных аккаунтов может зависеть от доходности APY в зависимости от требований рынка.

Как используются APY и APR?

В традиционных финансах ставки APR широко распространяются, особенно для кредитных продуктов, в то время как ставки APY чаще используются для продажи инвестиционных продуктов. В мире криптовалют как APR, так и APY широко используются на DeFi-протоколах, централизованных биржах (CEX) и других криптовалютных платформах для различных возможностей кредитования и займов, пулах ликвидности, услугах стейкинга, доходных фермах и многом другом. У большинства крупных DeFi и централизованных поставщиков криптовалютного финансирования есть продукты с APR и APY.

Стейкинг пулов с инвестиционными возможностями в APY и APR, объявленных на самой популярной в мире DeFi-платформе - PancakeSwap

При займе средств или инвестировании на платформах с использованием ставок APY обращайте особое внимание на механизм усложнения, т. е. сколько раз и через какие интервалы будут усложнены ваши инвестиции или займы.

APY в сравнении с APR: чему отдать предпочтение

Естественно, ставки APR лучше подходят для займов, а APY — для инвестиций. При инвестировании криптовалюты в доход эффект комбинирования может принести вам чудеса.

«Мое состояние обусловлено сочетанием жизни в Америке, некоторых счастливых генов и сложных интересов».

— Уоррен Баффет

Например, набор Bybit Накоплений позволяет вносить в стейкинг различные популярные монеты с процентами, выплачиваемыми в APY, в среде с низким риском и гарантированным выводом средств. Можно выбрать гибкий и фиксированный периоды инвестиций. В настоящее время платформа предлагает APY ≥ 5% для некоторых стейблкоинов — одного из самых высоких APY в отрасли для инвестиций в стейблкоины.

Некоторые текущие предложения на Bybit Накопления

Подробнее: Что такое Bybit Накопления?

Другие инвестиционные факторы, кроме APY и APR

При изучении возможностей для инвестиций в криптовалюту на DeFi и централизованных платформах сравнение APR и APY (и просмотр объявленных процентных ставок) является лишь одним из факторов при принятии решения. К дополнительным факторам, которые необходимо учитывать, относятся:

Комиссии и расходы 

Криптовалютные инвестиционные возможности обычно сопровождаются различными комиссиями, включая комиссии за транзакции, вывод средств, расходы на закрытие и газ, которые взимаются базовым блокчейном на децентрализованных платформах. Всегда учитывайте эти дополнительные комиссии при расчёте общей окончательной прибыли. Возможность с высоким APY или APR, но неблагоприятная структура комиссий может работать хуже, чем вы ожидали изначально.

Переменные и фиксированные APY и APR ставки

Убедитесь, что вы понимаете, являются ли объявленные ставки APR или APY переменными или фиксированными. Возможности с фиксированными ставками применяются к объявленной процентной ставке в течение всего периода инвестиций, в то время как переменные ставки могут колебаться в зависимости от рыночных условий.

Дополнительные преимущества и награды от инвестиций

В некоторых случаях, помимо получения процентов за инвестиции, вы можете получить дополнительные привилегии, такие как токены поставщика ликвидности (LP). Эти токены могут быть реинвестированы на той же платформе или на других платформах для дальнейшей доходности.

Текущие показатели и перспективы инвестиций в монеты 

Некоторые DeFi-фермы и пулы рекламируют потрясающие ставки APY и APR. Однако эти возможности часто основаны на очень волатильных монетах с нестабильным прогнозом на будущее. Эти монеты также могут иметь высокий уровень инфляции и/или волатильность, что может привести к будущей амортизации в стоимости. 

Пока ваши инвестиции приносят высокую прибыль, на основе привлекательных ставок APY или APR выбранная монета может амортизироваться в более широком масштабе на рынке. Например, APY или APR в размере 300% будет малоценной, если в течение года инвестиций цена используемой криптовалюты снизится на 400%.

Репутация и размер платформы 

Более крупные и известные платформы, такие как PancakeSwap иUniswap, проходят проверку временем и обычно имеют достаточную ликвидность. Лучше всего работать с такими провайдерами, даже если вы заметили высокие ставки APR и APY на небольшой платформе. Этот момент имеет большое значение для любого криптоинвестора, поскольку в отрасли наблюдается множество случаев мошенничества, коврового пула и неудач проекта.

Заключение

Криптоиндустрия предлагает широкий спектр возможностей для инвестиций и займов, основанных на ставках APY и APR. Из-за особенностей крипторынка ставки APY и APR часто несколько выше, чем в традиционной финансовой отрасли. Это открывает более прибыльные возможности для получения прибыли, но также сопряжено с большими рисками.

При инвестировании или займе на основе этих ставок убедитесь, что понимаете, будете ли вы зарабатывать или платить на основе APY или APR. Если это применимо, обратите особое внимание на периодичность, которая будет применяться к вашим инвестициям или займам.