Объяснение классов активов: Акции, сырьевые товары, облигации, Криптовалюта и Ещё

Почему некоторые Инвесторы владеют акциями, Gold, облигациями и биткоином вместо того, чтобы Инвестировать все в один актив? Ответ кроется в классах активов. Понимание того, что такое классы активов и чем их поведение отличается друг от друга, является одной из самых практичных основ, которые вы можете заложить как инвестор или трейдер.

В этом руководстве простыми словами объясняются основные классы активов, сравниваются их ключевые характеристики бок о бок и показывается, как каждый из них вписывается в более широкую портфельную стратегию.

Ключевые выводы:

• Класс активов — это группа инвестиций, которые имеют схожие характеристики и ведут себя одинаково на рынке.

• Шесть основных классов активов — это акции, сырьевые товары, облигации, наличные деньги, недвижимость и Криптовалюта, каждый из которых имеет разные профили риска и доходности.

• Диверсификация по классам активов может помочь снизить общий риск портфеля.

Что такое класс активов?

Класс активов — это Категория инвестиций, которые имеют схожие финансовые характеристики, ведут себя сопоставимо на рынке и подчиняются одной и той же нормативной базе. Акции торгуются на биржах и представляют собой доли участия. Сырьевые товары — это физические товары, Цена на которые зависит от предложения и спроса. Каждая группа играет по своим Правила. Облигации — это долговые инструменты, регулируемые кредитными соглашениями. 

Такая классификация имеет значение, поскольку различные классы активов, как правило, по-разному реагируют на одни и те же экономические условия. Когда процентные ставки резко растут, цены на облигации обычно падают, в то время как цены на сырьевые товары могут расти. Когда фондовые рынки рушатся, некоторые Активы, такие как Gold, исторически сохраняют свою Стоимость лучше, чем другие. Понимая эти различия в поведении, Инвесторы могут создавать портфели, в которых не все движется в Одинаковое направление и в то же Время, что является основной логикой диверсификации портфеля.

Каковы основные классы активов?

Большинство финансовых структур признают пять-шесть широких классов активов:

• Акции: Доли участия в компаниях

• Сырьевые товары: Физические товары, такие как Gold, нефть и сельскохозяйственные продукты

• Облигации (фиксированный доход): Долговые инструменты, выпущенные правительствами или корпорациями

• Недвижимость: Физическое имущество или инвестиционные фонды недвижимости (REIT)

• Наличные деньги и их эквиваленты: Сберегательные счета, фонды денежного рынка и краткосрочные государственные векселя

• Криптовалюта: Бивалютные инвестиции, созданные в сетях Блокчейн

Акции

Акция представляет собой дробную долю собственности в компании. Когда вы покупаете Доли в бизнесе, вы становитесь совладельцем и имеете право на часть его будущих доходов. Доходы поступают из двух источников: прирост капитала (рост цены акции) и дивиденды (периодические выплаты из прибыли компании).

Акции обычно считаются активами со средним и высоким риском. Их Стоимость зависит от Эффективность компании, более широких экономических условий и настроений инвесторов, которые могут быстро меняться. Ключевые показатели, которые Инвесторы Использовать для оценки акций, включают Коэффициент цена/прибыль (P/E), который сравнивает цену акции компании с ее прибылью на акцию, и рыночную капитализацию, которая измеряет общую рыночную Стоимость Неисполненный акций компании.

Акции торгуются на регулируемых биржах, таких как NYSE и Nasdaq, в установленные часы работы рынка, хотя они также доступны через контракты на разницу (CFD), которые позволяют трейдерам спекулировать на движении цен, не владея Базовый актив акциями.

Сырьевые товары

Сырьевые товары — это сырые физические товары (Gold, Silver, сырая нефть, природный газ, пшеница, кукуруза), которые стандартизированы и взаимозаменяемы независимо от того, кто их произвел. Баррель сырой нефти Brent от одного поставщика эквивалентен баррелю от другого.

Инвесторы получают доступ к сырьевым товарам через фьючерсные контракты, биржевые фонды (ETF) и CFD, а не покупают сами физические товары. Сырьевые товары часто рассматриваются как хеджирование инфляции: когда покупательная способность денег падает, цена на физические товары, как правило, растет. Gold в частности имеет долгую историю в качестве средства сохранения капитала в периоды экономической неопределенности.

Цены на сырьевые товары определяются в первую очередь динамикой спроса и предложения: погодные явления, геополитические потрясения, сокращение добычи и изменения промышленного спроса могут существенно и быстро изменить цены.

Облигации (фиксированный доход)

Облигация — это долговой инструмент. Покупая облигацию, вы предоставляете деньги взаймы эмитенту (государству, муниципалитету или корпорации) в обмен на регулярные процентные выплаты (называемые купоном) и возврат вашей основной суммы по истечении срока погашения.

Облигации, как правило, имеют более низкий риск, чем акции, но они не лишены риска. Основным риском является кредитный риск: вероятность того, что эмитент не выполнит свои обязательства и не сможет погасить долг. Государственные облигации стран со стабильной экономикой несут очень низкий кредитный риск; корпоративные облигации небольших компаний — более высокий.

Ключевой взаимосвязью, которую необходимо понимать, является обратная связь между ценами на облигации и процентными ставками: когда процентные ставки растут, существующие цены на облигации падают, поскольку новые облигации предлагают лучшую доходность. Эта динамика делает облигации чувствительными к решениям центральных банков в области политики, в частности к решениям Федеральной резервной системы США.

Денежные средства и их эквиваленты

К денежным средствам и их эквивалентам относятся физическая валюта, банковские депозиты, сберегательные счета, фонды денежного рынка и краткосрочные государственные ценные бумаги, такие как казначейские векселя. Они предлагают самую низкую волатильность среди всех основных классов активов и часто используются для сохранения капитала или удовлетворения краткосрочных потребностей в расходах. Однако из-за того, что их доходность, как правило, скромная, они могут потерять покупательную способность в периоды высокой инфляции.

Недвижимость

К недвижимости относятся жилые, коммерческие и промышленные объекты, а также инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые позволяют инвесторам получать доступ к недвижимости без покупки физических зданий. Доход обычно поступает от дохода от аренды и долгосрочного прироста капитала. По сравнению с акциями, недвижимость, как правило, менее ликвидна и более чувствительна к процентным ставкам, но она может обеспечивать доход и диверсификацию в рамках более широкого портфеля.

Криптовалюта

Криптовалюта — это цифровые активы, созданные на основе блокчейн-сетей, которые работают 24 часа в сутки, семь дней в неделю, без центрального органа. Bitcoin (BTC) был запущен в 2009 году и остается крупнейшим по рыночной капитализации; с тех пор появились тысячи других токенов.

Отличительными характеристиками криптовалют являются высокая волатильность, децентрализация и программируемость. В отличие от акций или облигаций, у большинства криптоактивов нет прибыли или денежных потоков, чтобы привязать к ним их оценку. Цены в значительной степени зависят от ожиданий относительно принятия, активности в сети и рыночных настроений.

Категория широкая. Она включает в себя блокчейны первого уровня, такие как Ethereum (ETH) и Solana (SOL), токены децентрализованных финансов (DeFi), стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, и спекулятивные мемкоины. Каждая подкатегория имеет очень разные профили риска. В качестве класса активов криптовалюта предлагает высокий потенциал роста, но также и высокую неопределенность и волатильность. Она не подходит для всех инвесторов и должна быть соответствующим образом распределена в любом портфеле.

Как они сравниваются?

В приведенной ниже таблице обобщены основные различия между основными классами активов. Примечание: это общие характеристики. Отдельные ценные бумаги или токены в пределах каждого класса могут существенно различаться.

Это сравнение подчеркивает два важных различия. Во-первых, Криптовалюта является единственным классом Активов, которым Торгуют 24/7, создавая как возможности, так и риски, поскольку рынки могут резко двигаться, пока Инвесторы офлайн. Во-вторых, классы Активов охватывают широкий спектр профилей риска, от относительно стабильных облигаций до высоковолатильной Криптовалюты, поэтому многие Инвесторы комбинируют их для создания более сбалансированного Портфеля.

Как выбрать правильные классы Активов для вашего Портфеля

Не существует универсальной формулы, какие классы Активов должны быть в вашем Портфеле. Правильное сочетание зависит от трех личных факторов:

Допустимые риски: Какие краткосрочные убытки вы можете вынести без принятия эмоциональных решений? Активы с более Высоким риском, такие как акции и Криптовалюта, требуют более Высоких Допустимых рисков к просадкам.

Временной горизонт: Инвесторы с длинными Временными горизонтами (10+ лет) обычно могут позволить себе держать волатильные Активы на протяжении рыночных циклов. Более короткие горизонты обычно требуют более стабильных Активов, таких как облигации и наличные деньги.

Цели: Получение дохода, сохранение капитала и приумножение богатства — все это требует различных распределений.

Простой наглядный пример: начинающий Инвестор со средними Допустимыми рисками и пятилетним горизонтом может иметь сочетание акций для роста, облигаций для Стабильности и небольшую долю в товарах как Хеджирование инфляции. Затем они могут выделить меньшую часть, размер которой зависит от их личных Допустимых рисков, в Криптовалюту для потенциально более Высокой прибыли.

Идея проста. Некоррелированные или слабо коррелированные Активы не падают одновременно. Когда одна часть Портфеля падает, другая может оставаться стабильной или расти, смягчая общее влияние на ваше благосостояние.

Доступ к нескольким классам Активов на Bybit

Исторически сложилось так, что Инвесторам часто требовалось несколько платформ для доступа к различным классам Активов и финансовым рынкам. Акции могли находиться у одного брокера, Криптовалюта — на Бирже, а сырьевые товары или Форекс — у другого провайдера.

Bybit объединяет это в одной учетной записи. На Спотовом рынке Пользователи Торгуют сотнями криптовалютных пар, а также xStocks — токенизированными представлениями американских акций и ETF, обеспеченными Долями в соотношении 1:1 реальными акциями и доступными круглосуточно. Что касается Деривативов, Традиционные Бессрочные контракты и CFD позволяют трейдерам получить доступ С кредитным плечом к различным рынкам, включая основные акции, драгоценные металлы и сырьевые товары, пары Форекс, причем все они обеспечены USDT.

Для трейдеров, желающих Диверсифицировать свой портфель по классам Активов без необходимости управлять несколькими учетными записями и пополнять счета на разных платформах, этот унифицированный доступ является практическим преимуществом.

Начинающим предоставляется возможность исследовать как традиционные, так и цифровые рынки на одной платформе, что облегчает сравнение того, как различные классы Активов и рынки реагируют на меняющиеся экономические условия.

Итоги

Классы активов — это строительные блоки любого инвестиционного портфеля. Акции, сырьевые товары, облигации, наличные деньги, недвижимость и криптовалюта — каждый из них вносит свои факторы доходности, профили риска и характеристики ликвидности в портфель.

Понимание этих различий — первый шаг к созданию портфеля, который соответствует вашим целям и допустимым рискам. Не существует универсально "лучшего" класса активов. Вопрос всегда заключается в том, как они работают вместе, и отражает ли ваше распределение те результаты, которых вы на самом деле пытаетесь достичь.

Готовы к обзору нескольких классов активов на одной платформе? Узнайте, что доступно на Bybit на рынках криптовалюты и TradFi, и начните формировать более широкое представление о своем финансовом инструментарии.

FAQ

Является ли криптовалюта отдельным классом активов?

Это предмет активных дебатов среди институциональных инвесторов и ученых. Криптовалюта имеет общие характеристики с сырьевыми товарами (дефицит, зависимость от эмиссии), валютами (средство обмена) и технологическими активами (кривые внедрения, сетевые эффекты). В настоящее время большинство специалистов рассматривают ее как отдельный класс активов из-за ее уникального профиля риска и доходности, круглосуточной структуры рынка и низкой исторической корреляции с традиционными активами, хотя эта корреляция увеличивалась во время крупных рыночных стрессовых событий.

Какой класс активов самый безопасный?

Наличные деньги и их эквиваленты (такие как фонды денежного рынка и краткосрочные государственные казначейские векселя) несут наименьшую краткосрочную волатильность. Государственные облигации стабильных экономик также считаются очень надежными с точки зрения дефолта (низкий риск). Однако "самый безопасный" зависит от типа риска, который вы измеряете: наличные деньги теряют реальную стоимость в периоды высокой инфляции, поэтому они не являются безрисковыми на более длительных временных горизонтах.

В какое количество классов активов мне следует инвестировать?

Окончательного числа нет. В большинстве систем финансового планирования рекомендуется иметь как минимум два-три некоррелированных класса активов для достижения значимой диверсификации. Добавление большего количества классов активов обычно помогает снизить волатильность портфеля, но с определенного момента отдача начинает уменьшаться. Правильное количество зависит от ваших инвестиционных знаний, размера портфеля и того, насколько активно вы хотите управлять своими активами.

Могу ли я торговать акциями и криптовалютой на одной платформе?

Да. Bybit позволяет пользователям торговать криптовалютой на своих спотовых и деривативных рынках, а также предлагает два способа получения доступа к акциям: xStocks (токенизированные американские акции и ETF, обеспеченные 1:1 реальными долями, торгуемые 24/7 на спотовом рынке) и бессрочные контракты TradFi (расчетные фьючерсы в USDT, отслеживающие акции и сырьевые товары с кредитным плечом). Все три варианта доступны с одного аккаунта с использованием залога в USDT, что упрощает управление рисками по классам активов без необходимости ведения аккаунтов на нескольких платформах.

#LearnWithBybit