Траншеши (CHESS): Универсальное DeFi-решение для каждого профиля риска
Децентрализованный финансовый сектор (DeFi) не испытывает нехватки протоколов и решений для получения и повышения доходности. Многие платформы оптимизации активов, решения для ликвидного стейкинга и множество других типов протоколов гарантируют максимальную прибыль в отрасли. Однако большинство этих протоколов не обеспечивают достаточной гибкости для выбора и выбора предпочтительных профилей риска. Хотя трейдеры могут инвестировать в разные криптоактивы, каждый из которых имеет свой собственный уровень риска, возможность выбирать различные профили риска на основе одного и того же базового инвестиционного актива не является наиболее распространенным вариантом в DeFi.
Tranchess — это протокол, который предлагает именно эту возможность. Используя концепцию траншей, структурированных продуктов с разными профилями риска, но на основе одного и того же базового актива, Траншши в шахматах призваны предоставить трейдерам DeFi возможности получения прибыли на основе их предпочтительных допустимых рисков и стилей инвестирования.
Протокол был запущен в 2021 году в качестве средства отслеживания для оптимизации доходности и со временем разрабатывался на платформе, предлагающей ряд услуг DeFi — инвестиции в криптовалютные фонды на основе траншей, ликвидный стейкинг и ликвидные токены. Основным сервисом протокола являются инвестиции в криптовалюту на основе транша в средства на основе активов с высоким капиталом, таких как BNB и ETH.
Главное
Tranchess — это протокол DeFi, который предоставляет две основные услуги: ликвидный стейкинг и инвестиции в криптовалюту на основе траншей — это форма структурированных инвестиций, в рамках которой трейдеры могут выбирать различные профили риска/вознаграждения в фонде на основе одного и того же базового актива.
Протокол предлагает услуги на двух платформах блокчейна — BNB Chain (BNB) и Ethereum (ETH).
Tranchess использует мультитокенную систему с основным токеном CHESS, который используется для управления, распределения доходов и начисления наград за стейкинг. CHESS можно купить на Bybit в качестве бессрочного USDT контракта.
Что такое траншеи?
Tranchess — это децентрализованный протокол в сети BNB, который предлагает пользователям возможности инвестирования криптовалютных средств с различными профилями риска, а также услуги ликвидного стейкинга. Основной сервис протокола — это инвестиции в криптовалютные фонды на основе траншей. Инвестиции в транши предоставляют трейдерам возможность выбирать различные уровни риска на основе траншей или частей инвестиций в один и тот же базовый актив. Это был популярный способ структурирования продуктов для различных сегментов инвесторов на основе одного и того же общего фонда в традиционных финансах (TradFi). Tranchess — это один из первых протоколов, который привносит эту концепцию в мир DeFi.
Основанный Дэнни Чонгом и его партнёрами в 2020 году, Tranchess начал свою работу в июне 2021 года в качестве решения для отслеживания активов, которое предоставило возможности получения прибыли в фонде на основе биткоина (BTC). В ноябре того же года протокол также добавил поддержку для фонда Ethereum (ETH). В январе 2022 года компания Tranchess представила третий крупный фонд на основе монеты BNB, а также стала валидатором сети BNB .
Первоначальная версия протокола была основана на системе книги ордеров. Трейдеры, которые выполнили свои предпочтительные стратегии, получили поддержку в виде своп-решения на основе сопоставления ордеров. В августе 2022 года компания Tranchess представила V2 — большую модернизацию платформы, которая в значительной степени заменила систему сопоставления ордеров автоматизированными пулами маркет-мейкера (AMM) в Ethereum и BNB Chain.
В феврале 2024 года проектная команда обновила платформу до V3, представив ряд продуктов для ликвидного стейкинга Ethereum для повышения доходности.
Как работают траншеи?
В протоколе используются три криптотокена в стиле шахмат — QUEEN, BISHOP и ROOK, чтобы инвесторы могли выбрать предпочтительную стратегию и инвестиционный подход.
Токен QUEEN используется для получения прибыли и выпускается на платформе при внесении ETH, BNB или BTCB (стейблкоин с BTC, выпущенный и используемый в сети BNB) в качестве обеспечения. Этот токен отслеживает свой конкретный базовый актив и предназначен для инвесторов, которые предпочитают более стабильный и долгосрочный инвестиционный подход.
QUEEN также имеет довольно интересную функцию: её можно разделить на два токена — BISHOP и ROOK, которые открывают возможности для дополнительных инвестиционных стратегий. BISHOP позволяет инвесторам получать дополнительную прибыль от инвестиций в стейблкоины. Доходность BISHOP обычно несколько выше, чем доходность QUEEN, что отражает несколько более рискованный профиль для этого токена. Однако BISHOP по-прежнему является активом для относительно менее рискованных стратегий, по крайней мере, по сравнению с ROOK.
Токен ROOK открывает возможности для особенно высокой доходности в среде инвестиций с высоким риском. ROOK используется для открытия позиций с кредитным плечом, которые защищены от принудительной ликвидации. Эти три токена — QUEEN, BISHOP и ROOK — по сути действуют как токенизированные инвестиции в отслеживание средств, каждый из которых имеет собственный профиль риска и прибыли.
Устойчивость и стабильность платформы траншесс напрямую связаны с точным балансированием между стабильной доходностью BISHOP и волатильностью ROOK. Например, во время неблагоприятных рыночных событий стоимость ROOK может упасть настолько низко (из-за его кредитного характера), что это может повлиять на жизнеспособность стабильной прибыли от BISHOP. Чтобы защитить платформу от таких сценариев, Tranchess использует функцию ребалансировки, которая сбрасывает чистые значения активов (NAV) трех токенов протокола обратно к 1, чтобы вызвать сокращение кредитного плеча ROOK. Ребалансировка также может применяться, когда рынок резко движется в противоположном направлении.
Токены транша Tranchess
КОРОЛЕВСТВО Транша
Токен QUEEN — это проводник для инвестирования через протокол. Сначала необходимо предоставить обеспечение и получить QUEEN для дальнейшего разделения стратегий на BISHOP с низким риском и изменения ROOK с высоким риском. Это разделение должно быть равномерным, т. е. каждая QUEEN может быть разделена только на 0,5 BISHOP и 0,5 ROOK, а не в какой-либо другой пропорции.
При этом вам больше не нужно разделять QUEEN, и вы можете воспользоваться базовыми возможностями получения дохода, предоставляемыми этим токеном на основе трех основных базовых активов — BTCB, ETH и BNB.
Если вы решите выйти из позиций, представленных BISHOP и ROOK, их можно объединить обратно в QUEEN с помощью утилиты Split & Merge, предоставленной протоколом.
Tranche BISHOP и ROOK
BISHOP и ROOK — это основные активы, которые демонстрируют мощь траншных инвестиций через протокол транширования. Хотя базовые инвестиции могут остаться неизменными, кредитное плечо ROOK значительно изменяет общий профиль риска по сравнению с инвестициями на основе BISHOP. Таким образом, Tranchess использует торговлю криптоактивами с кредитным плечом для изменения уровней риска, основанных на определённом токене.
Ключевые характеристики транша
Ликвидный стейкинг в траншеях
Помимо инвестиций в транши протокол Tranchess предлагает возможности ликвидного стейкинга для сетей Ethereum и BNB Chain. Это позволяет трейдерам повторно использовать инвестированные средства через токены ликвидного стейкинга (LST) в экосистеме DeFi.
Когда вы вносите ETH в стейкинг через траншеи, вы получаете токен QUEEN ETH (qETH), который можно далее реинвестировать для получения дополнительной доходности. Несмотря на то, что ETH остаётся в стейкинге, qETH продолжает накапливать награды.
В сети BNB возможности ликвидного стейкинга, предлагаемые протоколом, ещё более разнообразны. Как отмечалось ранее, Tranchess выступает в качестве валидатора BNB Chain, что позволяет платформе предоставлять гибкие опционы для ликвидного стейкинга на блокчейне. Для получения прибыли от ликвидного стейкинга можно использовать любой из трёх основных базовых активов, используемых протоколом — BNB, BTCB или ETH. Когда вы вносите эти активы в стейкинг, вы получаете LST в виде nQUEEN (для BNB), bQUEEN (для BTCB) или eQUEEN (для ETH), каждый из которых имеет несколько разные ставки APY. Награды накапливаются в токенах CHESS — основном активе управления платформы, который мы скоро покроем.
Основной рынок траншей
Tranchess — это удобная платформа погашения и выпуска основного рынка, которая может использоваться для создания токенов QUEEN на основе настраиваемых токенов или представлений базовых активов. В настоящее время основной рынок траншеш поддерживает пять таких активов: SolvBTC и SlisBNB для сети BNB, стейкинга ETH на Ethereum и WeETH и STONE на Scroll.
Обмен траншей
Tranchess также предлагает удобную вторичную торговлю токенами в стейкинге через стейкинг, что позволяет легко перемещать активы между оригинальными токенами в стейкинге и их турбо или стейбл-версиями. Траншезный своп включает три пула AMM на Ethereum и четыре пула AMM на BNB Chain, которые поддерживают не только мгновенные свопы на BISHOP и ROOK, но и немедленное создание и получение всех QUEEN и их соответствующих базовых активов.
Ранее мы отметили, что основной рынок в настоящее время поддерживает пять индивидуальных базовых активов QUEEN — SolvBTC, SlisBNB, ETH в стейкинге, WeETH и STONE. Инвестиции в эти активы могут быть ещё больше улучшены за счёт их разделения на турбо и стабильные стратегии. Первый предоставляет возможности с более высоким риском/вознаграждением, а второй — более стабильную доходность для защиты прибыли. Чтобы применить эти стратегии, необходимо обменять свои первоначальные базовые активы QUEEN на их соответствующие токены Turbo или Stable, например turPSBTC для турбостратегии на основе оригинального фонда SolvBTC.
Что такое криптотокен для траншеш (CHESS)?
CHESS — это токен управления протоколом. Хотя QUEEN, BISHOP и ROOK предназначены для токенизации и представления инвестиций в криптовалюту, CHESS в основном используется для управления на платформе. Токен основан на основном фунгируемом стандарте BEP-20 сети BNB Chain.BEP-20
Пользователи, которые блокируют токены CHESS на платформе, получают veCHESS — токен, предназначенный для фактического использования в протоколе. Все основные функции CHESS включают использование veCHESS, в то время как фактические токены CHESS остаются заблокированными и, следовательно, используются косвенно. К основным функциям относятся:
Управление на платформе . Держатели токенов могут голосовать по важным параметрам протокола и ставкам.
Накопление дохода . Держатели CHESS имеют право на 50% от дохода от протокола, еженедельно выплачиваемые в виде скидок на комиссии в виде базового криптоактива (т. е. BTCB или ETH).
Начисление наград за стейкинг. Стейкинг QUEEN, BISHOP или ROOK — это ключевой способ заработать награды CHESS быстрее по протоколу.
CHESS, запущенный в середине 2021 года, представляет собой токен с ограничением предложения и максимальной и общей эмиссией в 300 миллионов. Первоначальные распределения токенов показаны на графике ниже.
Где купить транши (CHESS)
Токен CHESS доступен на деривативном рынке Bybit в качестве бессрочного контракта с USDT (CHESSUSDT). В рамках контракта можно торговать CHESS с кредитным плечом до 12,5x. Деривативный рынок Bybit позволяет торговать сотнями криптоактивов с низкими комиссиями и кредитным плечом до 100x в зависимости от выбранного актива. Существуют рынки для бессрочных контрактов, стандартных фьючерсов и опционов с контрактами на основе популярных стейблкоинов — USDT и USDC, а также ряда других популярных криптовалют с высоким капиталом.
Прогноз цены криптовалюты на траншеи (CHESS)
По состоянию на 9 сентября 2024 года токен CHESS торгуется по цене $0,152, что на 98,1% ниже, чем ATH $7,91 22 октября 2021 года, и на 69,8% выше, чем ATL $0,0896 5 августа 2024 года.
Долгосрочные прогнозы цен для CHESS, как правило, бычьи. PricePrediction ожидает, что токен будет торговать по максимальным ценам $0,2875 в 2025 году и $1,95 в 2030 году, в то время как DigitalCoinPrice прогнозирует максимальную цену в $0,40 в 2025 году и $1,13 в 2030 году.
Являются ли траншеши (CHESS) хорошей инвестицией?
Можно инвестировать в токен CHESS на основе следующих факторов:
Tranchess — это редкая платформа в мире DeFi, которая предоставляет инвестиционные возможности на основе траншей. В TradFi текущий сектор управления активами все чаще использует этот передовой и инновационный способ инвестирования. Инвестиционные банки и другие традиционные финансовые игроки признали преимущества предложения траншей с различными уровнями риска для привлечения различных сегментов трейдеров. Однако внедрение траншных средств менее распространено в DeFi, что может принести пользу протоколу Tranchess, поскольку эта ниша остается относительно незащищенной.
Протокол по-прежнему имеет значительный нереализованный потенциал, который может поддерживать его рост и цену CHESS в среднесрочной и долгосрочной перспективе из-за расширения дополнительных платформ блокчейна. Хотя в настоящее время Tranchess сосредоточена на Ethereum и BNB Chain, она может расширить свой продукт на другие сети и добавить возможности всеобъемлющего управления активами в виде ликвидных активов, которые можно свободно передавать между сетями. Такое расширение может ещё больше увеличить потенциал протокола.
Заключение
Tranchess является первопроходцем в сфере инвестиций в криптовалютные транши и стремится стать лидером Web3 в этой высокоспециализированной нише. Учитывая, насколько недостаточно изучена эта область, это может быть разумным шагом. Однако эта новая специализированная область также представляет особые проблемы для протокола. Например, менее опытные трейдеры могут быть не знакомы с этим форматом инвестирования, а их отсутствие знаний может стать значительным препятствием для принятия протокола.
В этом случае команда траншистов должна упорно работать над обучением более широкого DeFi-сообщества по достоинству и процессу инвестиций на основе траншей. Когда криптотрейдеры начнут ценить преимущества транш-инвестиций, Tranchess получит шанс выйти из теней DeFi-сектора и стать крупным игроком в отрасли.
#LearnWithBybit