Gearbox: обеспечиваем кредитование на блокчейне для DeFi
Gearbox Protocol возглавляет новую волну инноваций в децентрализованном финансировании (DeFi) благодаря своей компонуемой системе кредитного плеча. Она позволяет инвесторам использовать кредитное плечо для активов по нескольким протоколам, изменив способ торговли DeFi с маржой, доходной фермой, стейкингом и реализацией сложных стратегий — и всё это без выхода из экосистемы.
Gearbox Protocol делает кредитное плечо доступным и безопасным. Уникальная архитектура Gearbox открывает новые возможности как для кредиторов, так и для пользователей с кредитным плечом, изучающих продвинутые стратегии. Рассмотрим, как этот ончейн-кредитный уровень улучшает DeFi.
Ключевые выводы:
Gearbox Protocol — это платформа для компонуемого кредитного плеча, которая интегрируется с основными протоколами DeFi и позволяет пользователям повышать эффективность капитала без изоляции.
Пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами, используя архитектуру умных контрактов протокола Gearbox.
Gearbox Protocol является децентрализованным и основанным на DAO, что делает приоритетным управление сообществом и прозрачность с первого дня.
Обзор сектора DeFi
С момента появления DeFi в 2020 году компания стремилась переосмыслить финансовые услуги, удалив таких посредников, как банки и брокеры. Благодаря одноранговым системам DeFi предлагает прозрачный и прямой доступ к кредитованию, торговле и инвестициям. Несмотря на колебания рынка, сектор DeFi остается устойчивым, а текущая общая заблокированная стоимость (TVL) составляет $123 миллиарда, что на 128% выше с начала 2024 года.
Сектор DeFi готов к возобновлению, поскольку безопасные и масштабируемые инновации способствуют его росту. Благодаря проверенным сценариям использования и реальному использованию DeFi продолжает укреплять свою роль в качестве одного из самых ценных сценариев использования криптовалюты.
Недавний участник, World Liberty Financial (WLFI), при поддержке семьи Трампов, подчёркивает изменение принятия DeFi в США. Мультизиг-кошелёк проекта получил публичные токены DeFi, такие как AAVE, LINK, ENA и другие. WLFI стремится сделать DeFi доступным для повседневных пользователей, но пока не видно, достигнет ли проект своих целей.
Что такое Gearbox?
Gearbox Protocol — это компонуемый протокол кредитования с кредитным плечом, предназначенный для повышения эффективности капитала в DeFi. Предлагая гибкий кредитный уровень, Gearbox позволяет пользователям использовать свои позиции на нескольких DeFi-платформах, легко интегрируя их с протоколами, которым они уже доверяют.
Фундаментальный дизайн Gearbox сводит к минимуму расходы и сохраняет гибкость. Его модульная архитектура снижает расходы на газ и повышает масштабируемость.
В отличие от традиционных протоколов кредитования с кредитным плечом, которые разделяют средства в экосистемах, Gearbox позволяет пользователям совершать сделки и использовать стратегии на таких интегрированных платформах, как Uniswap, Curve Finance и Yearn. Будь то маржинальная торговля, дельта-нейтральное фермерство или арбитраж коррелированных активов, Gearbox предлагает новый способ использования кредитного плеча без ограничений.
Благодаря Gearbox Protocol кредитное плечо становится примитивным DeFi — инфраструктурным уровнем, который позволяет пользователям выходить за рамки базовых длинных и шорт-позиций.
Основные характеристики протокола редуктора
Кредитные аккаунты: Это изолированные смарт-контракты, содержащие как пользовательские средства, так и заёмные маржинальные средства. Они служат автоматическими DeFi-кошельками с кредитным плечом, что позволяет пользователям управлять позициями и независимо исполнять стратегии.
Компонуемое кредитное плечо: Gearbox позволяет интегрировать кредитное плечо с такими протоколами DeFi, как Uniswap, для маржинальной торговли, Curve для кредитного ферминга и др. Такая гибкость расширяет возможности различных стратегий на разных платформах.
Аннулирование кредитного аккаунта: Gearbox сочетает в себе функции кредитования и брокерства в рамках одного протокола, упрощая работу пользователей и расширяя возможности для торговли с кредитным плечом и фермерства.
Эффективность капитала: Используя модульные кредитные аккаунты, Gearbox повышает эффективность капитала. Он сводит к минимуму расходы на газ и гарантирует, что средства остаются некастодиальными, раскрывая весь потенциал кредитного плеча без ущерба для безопасности пользователей.
Децентрализованный и управляемый сообществом: Gearbox не имеет централизованных полномочий и управляется своей DAO, обеспечивая прозрачное и коллективное управление всеми интеграциями, политиками и обновлениями со стороны сообщества и заинтересованных лиц.
Как работает Gearbox?
Gearbox Protocol работает с двумя основными типами пользователей:
Пассивные кредиторы: Эти пользователи предоставляют протоколу ликвидность, зарабатывая пассивную доходность с относительно низким риском. Как и на таких платформах, как Compound Finance, кредиторы поставляют активы, которые затем используются другими для получения прибыли.
Заёмщики: Активные пользователи, такие как трейдеры, фермеры и протоколы, занимают ликвидность в кратных долях обеспечения до 10х. Это компонуемое кредитное плечо позволяет им участвовать в продвинутых стратегиях на DeFi-платформах, таких как Uniswap, Curve и Yearn.
Кредитные аккаунты обеспечивают работу и безопасность через списки разрешенных токенов и протоколов, снижая риски злонамеренной деятельности.
Модульная архитектура Gearbox поддерживает беспрепятственную интеграцию со сторонними протоколами, обеспечивая децентрализованность и некастодиальный баланс активов. Ликвидация определяется факторами состояния здоровья (на основе расчётных рисков) и защищает кредиторов, предлагая при этом динамические возможности кредитного плеча.
Токеномика и эффективность рынка GEAR
GEAR, служебный токен ERC-20 с лимитным предложением в 10 миллиардов, является управляющим токеном протокола Gearbox Protocol. Она расширяет возможности управления DAO и поддерживает такие инициативы, как майнинг ликвидности и награды за стейкинг, с годовой эмиссией всего 3% от активов DAO.
Проценты распределения токенов следующие:
Часть DAO сообщества: Около 58%, без вестинга
Начальные внешние участники: 1,28%, заблокировано > 1 года + вестинг
Ранние пользователи: 9,2%, заблокировано > 1 года + вестинг
Первоначальные основные участники: 20%, заблокировано > 1 года + вестинг
Первоначальный корпоративный кошелёк: 11,52%, заблокирован > 1 года + вестинг
Достигнут почти полный оборот, что сводит к минимуму провисание предложения, поскольку большинство вестингов токенов завершилось в 2023 году. Казначейство DAO сохраняет около 40% предложения, что обеспечивает сильное влияние сообщества на разработку протокола.
В рыночном плане GEAR недавно пережила значительные колебания цен. За последние семь дней токен вырос на 11,9%, а его 30-дневная эффективность выросла на 166,3%. С начала года цена GEAR выросла примерно на 57,7%, что отражает повышенную уверенность инвесторов. За последние 24 часа суточный торговый объём достиг $11,8 млн, что означает 600,3%, что указывает на растущий интерес к рынку.
Дорожная карта Gearbox и перспективы будущего
Инновационный подход Gearbox Protocol к DeFi упрощает работу пользователей благодаря ориентированному на кошелёк дизайну и интеграции модели кредитного аккаунта. Gearbox имеет ограниченное предложение из 10 миллиардов токенов GEAR, надёжное управление DAO и почти полный оборот, поэтому приоритетом для развития сообщества является рост.
Недавние рыночные показатели отражают растущую уверенность инвесторов, значительное повышение цен и рост торговой активности.
В будущем дорожная карта Gearbox Protocol направлена на повышение удобства использования и совместимости в экосистеме Ethereum. Интеграция кредитных аккаунтов в кошельки для абстракции (AA), такие как EIP-4337, кардинально меняет способ доступа и управления средствами, устраняя необходимость в сложных интерфейсах для кредитования.
Будущие разработки могут включать модели на основе пула и оптимизаторы для борьбы с фрагментацией ликвидности, что ещё больше укрепляет решения Ethereum второго уровня. По мере развития протокола Gearbox Protocol его основное внимание уделяется предоставлению эффективных и удобных финансовых инструментов, которые расширяют возможности пользователей и меняют представление о DeFi.
#LearnWithBybit