Объяснение: Что такое криптокредитование и займы в DeFi?

Криптовалютное кредитование — это функция децентрализованного финансирования (DeFi ), в рамках которой инвесторы предоставляют заёмщикам криптовалюты в обмен на выплату процентов. Если вы держите криптовалюту в ожидании повышения цены в будущем, вы также можете получить стабильный пассивный доход от своих активов через кредитование. При внесении криптовалюты в кошелёк платформы криптокредитования вы можете получать еженедельные или ежемесячные проценты.

Что касается займов, криптокредитование или криптозайм позволяет занимать фиатные деньги (используя криптовалюту в качестве обеспечения), чтобы не продавать криптовалютные активы в чрезвычайной ситуации. 

Что такое DeFi?

Децентрализованное финансирование — это финансовые приложения, протоколы и платформы на базе блокчейна, которые можно использовать для управления деньгами. Эти инструменты предоставляют многие из тех же возможностей, что и традиционные финансовые учреждения, за фиатные деньги.

В отличие от традиционной финансовой системы, приложения DeFi работают без централизованных полномочий и не зависят от банков, государственных валют, платформ денежных переводов и другой традиционной финансовой инфраструктуры.

DeFi предлагает альтернативу существующей традиционной финансовой системе и создает новые решения. Он объединяет пользователей в одноранговых (P2P) сетях. Это позволяет им взаимодействовать, не зная других пользователей, из-за базовых смарт-контрактов, которые защищают каждого контрагента.

Смарт-контракт, который служит основой децентрализованного финансирования, является прозрачным, открытым и самоисполняющимся и не требует надзора. Смарт-контракты могут выполнять заданные задачи, а пользователи могут получать к ним доступ с помощью простых интерфейсов, как и в обычных приложениях. Поскольку Etheruem стала первой платформой, которая представила концепцию DeFi, большинство приложений построено на блокчейне Ethereum.

Что такое криптокредитование

Традиционное кредитование и криптовалютное кредитование предоставляют займы, но по-разному. 

Ключевой особенностью криптокредитования является чрезмерное обеспечение. Залог — это депозит обеспечения, заложенный в заём, который может быть ликвидирован в случае неисполнения обязательств. Избыточное обеспечение означает, что заёмщики должны предоставить сумму займа, которая будет использоваться в качестве депозита. Чрезмерное обеспечение обеспечивает кредитору комфорт в случае падения цены на очень волатильную криптовалюту. 

Как правило, чрезмерное обеспечение гарантирует маржу безопасности для кредиторов. Что более важно, заёмщикам не требуется кредитная оценка для получения криптозаймов, в отличие от традиционного банковского кредитования. Это означает, что криптовалютное кредитование более доступно для не обеспеченных банков, лиц с низкими кредитными показателями или без кредитной истории, а также для самозанятых лиц, которым сложно выполнить более строгие традиционные требования к кредитованию.

Хотя для расчёта традиционного займа требуется несколько дней, криптовалютные займы моментально обрабатываются. 

Как работает криптокредитование

Что делать, если вам срочно нужны деньги, но вы инвестировали большую часть средств в активы? Продажа этих активов может облагаться налогами на прибыль от капитала, и вы также упустите возможность инвестировать в инвестиционный капитал. Именно в этом и заключается криптокредитование.

Децентрализованные платформы кредитования предоставляют возможность займа криптовалюты без посредников. Протоколы кредитования DeFi позволяют кредиторам зарабатывать проценты на поставляемых цифровых активах, а заёмщикам — выплачивать проценты за получение займа.

Предположим, у вас 10 ETH, и синяя ситуация, требующая наличных, выходит из ситуации. Но вы не хотите продавать ETH, потому что уверены, что цены находятся на пороге роста. Вы также можете бояться, что при ликвидации какого-либо эфира вы не сможете купить столько же ETH позже. 

Представляем криптовалютное кредитование для спасения. Платформы криптокредитования позволяют использовать Ether в качестве обеспечения и брать займы в USDT или любых других стейблкоинах. Однако из-за волатильности криптовалюты вам потребуется переобеспечить заём. Это означает, что вам необходимо заблокировать значительно больше ETH, чем стоимость займа.

Кредитная платформа отправит вашу криптовалюту после погашения займа с согласованными процентами. И если цена ETH действительно оценилась, как вы и прогнозировали, вы всё равно получите от этого прибыль. 

Вы рискуете потерять криптовалюту только в том случае, если не погасите заём или если стоимость обеспечения (в отличие от вашего оптимистичного прогноза) упадёт ниже стоимости займа.

Стороны, участвующие в типичной транзакции по криптокредитованию

Криптовалютное кредитование — это заёмщик, которому нужна ликвидность, но который предпочитает инвестировать активы, кредитор, который хочет получить пассивный доход, и платформа для кредитования. 

Заёмщик подходит к платформе кредитования, такой как Compound или Aave, для получения фиатного займа от кредитора, используя в качестве обеспечения такие криптовалютные активы, какBitcoin (BTC), Ether (ETH) илиLitecoin (LTC).

Как только заёмщик и заёмщик согласятся с условиями, включая определённую процентную ставку, заёмщик получит криптовалютный заём. Как и в случае с традиционным банковским займом, платформа кредитования предоставляет заёмщику обеспечение после полной оплаты займа.

Криптовалютное кредитование на платформах криптокредитования DeFi позволяет заёмщикам и кредиторам напрямую взаимодействовать без посредников. Однако криптовалютное кредитование также доступно на таких платформахцентрализованного финансирования (CeFi), как Nexo и BlockFi.

В отличие от платформы DeFi, криптокредитная платформа CeFi имеет централизованную организацию с юридическим лицом, поддерживающим её и управляющим платформой займа.

Сравнение кредитования и стейкинга

Криптовалютный стейкинг и кредитование предоставляют возможность зарабатывать на простаивающих активах, но различными способами.

Криптовалютный стейкинг — это процесс «блокировки» криптовалютного актива, который служит валидатором в децентрализованной сети. Валидаторы обеспечивают безопасность, целостность и непрерывность сети. Сеть поощряет стейкинга (или валидаторов), поощряя их новыми монетами.

С другой стороны, криптовалютное кредитование выплачивает проценты в качестве награды за предоставление поставщику (или другим пользователям платформы) возможности использовать ваши криптоактивы.

Хотя стейкинг в среднем приносит меньшую прибыль, он обеспечивает повышенную безопасность. Криптокредитование обычно приносит более высокую прибыль, но рынок волатильный, и ставки быстро меняются.

Чем DeFi Lending отличается?

В отличие от традиционного банковского кредитования и криптокредитования CeFi, кредитование Defi не зависит от центрального органа, который контролирует и применяет условия займа. Вместо этого она основана на смарт-контрактах . Пользователи могут вносить свои криптоактивы в стейкинг на платформе для займа. Заёмщик может напрямую занимать средства на DeFi-платформе через P2P-кредитование (одноранговое кредитование) без проверки кредитоспособности. 

Базовые требования к DeFi кредитованию

Получение криптозайма DeFi — это просто. Для этого достаточно войти в децентрализованную платформу криптокредитования, подать заявку на получение займа и отправить криптообеспечение на указанный кошелёк. Вам не нужно предоставлять свои персональные данные. Вам не нужно беспокоиться о кредитном рейтинге или других требованиях к документации. Наиболее важным фактором является стоимость предлагаемой криптовалюты в качестве обеспечения и размер займа.

Это приводит нас к коэффициенту займа к стоимости (LTV). 

Соотношение займа к стоимости заключается в следующем: соотношение между стоимостью займа и стоимостью обеспечения. Предположим, вы получаете заём на $400, а LTV составляет 40%. В этом случае в качестве обеспечения для займа на $400 необходимо добавить криптовалюту на сумму $1000, поскольку $400 составляет 40% от $1000. По сравнению с традиционными финансами LTV для криптокредитования или криптозаймов, как правило, являются низкими из-за волатильности криптовалют. Например, значение LTV BlockFi достигает максимум 50%. Это может быть пропуск для инвесторов. Пользователи, которые предпочитают получать более крупные займы, могут воспользоваться низким LTV. Это помогает свести к минимуму риски, связанные с запуском маржинального колла. 

Источник изображения: BTCpress

Кредитование DeFi осуществляется по ставке займа, которая представляет собой стоимость займа. Процентные ставки DeFi зависят от платформ, сумм и условий займа. Платформы DeFi-кредитования предлагают фиксированные или плавающие процентные ставки.

Фиксированная процентная ставка означает, что вы будете платить фиксированную (постоянную) процентную ставку в течение срока займа. Напротив, плавающая процентная ставка зависит от рынка — это означает, что ставка может в любое время вырасти или упасть. При займе фиксированные ставки обычно выше, чем плавающие ставки. Хотя плавающие ставки могут быть ниже, они также могут появиться в любое время. Это означает, что вы не сможете узнать, когда и насколько они вырастут. 

Откуда поступает криптокредитование?

Многие инвесторы стремятся удерживать свои позиции и получать прибыль от ожидаемого долгосрочного роста рыночной цены, что обусловлено резким ростом цен биткоина (и других криптовалют). Однако эта стратегия покупки и удержания, известная как HODLing, бросает вызов. Что делать, когда большинство активов привязаны к криптовалюте, но вам нужны физические деньги?

К счастью, криптовалютное кредитование решает эту проблему, поскольку вы можете хранить свои криптоактивы и по-прежнему тратить фиатные валюты. Инвесторы криптовалюты могут занимать средства в обмен на свои активы или занимать криптовалюту в обмен на проценты. Инвесторы также могут позволить своим активам получать пассивный доход.

Что значит предоставлять криптовалюту в кредит?

Как кредитор, ваши криптовалютные активы не просто лежат в кошельке, они работают и зарабатывают пассивный доход. Вот почему необходимо предоставить криптовалюту в кредит.

Процентная ставка

Криптовалютное кредитование может принести прибыль без необходимости продавать какие-либо активы. Некоторые биржи в настоящее время предлагают годовую процентную доходность (APY) до 25% для займа криптовалюты. 

Звучит потрясающе, верно? Сравните это с лучшими сберегательными аккаунтами в США, которые платят в среднем 0,55%.

Стабильность

Несмотря на то, что вы можете предоставлять криптовалюту в кредит, предоставление стейблкоинов позволяет наращивать активы без различных рисков, связанных с криптовалютой. Стейблкоины — это криптовалюты, разработанные для соответствия стоимости реальной валюты. Например, USDT привязан к доллару США.

Стабильность, обеспечиваемая стейблкоинами, также означает, что вы знаете, сколько вы заработаете за предоставление криптовалюты.

Риски, связанные с криптокредитованием

Хотя криптокредитование имеет значительные преимущества и позволяет вашим активам работать на вас, это не полностью без рисков. 

Риск волатильности

Криптовалюты обычно испытывают значительные колебания цен. Как заёмщик, ваше обеспечение подвержено риску волатильности, поскольку платформа может ликвидировать часть вашего обеспечения из-за падения рыночной стоимости. Если вы не ответите на маржинальный колл, добавив больше обеспечения, платформа немедленно ликвидирует криптовалюту, чтобы восстановить коэффициент LTV займа до согласованного уровня.

Технологический риск

Платформы криптокредитования DeFi используют смарт-контракты для управления транзакциями криптокредитования. В отличие от платформ CeFi, в работе не участвуют люди. Это означает, что в случае отказа смарт-контракта и потери криптовалюты никому не нужно доверять. Смарт-контракты и функции, которые они контролируют, также могут быть взломаны или подвержены ошибкам безопасности.

Нормативный риск

Криптовалюты — это новый класс активов, и правила их использования до сих пор не ясны. Законодатели могут принять решение о внедрении новых законов, касающихся законности или налогообложения, которые могут приносить вам пользу или не приносить вам пользу.

Чтобы свести к минимуму этот риск, обратитесь к налоговым консультантам в вашей юрисдикции.

Напоминаем, что у поставщиков DeFi нет юридических лиц за платформами, и они работают без лицензии. Это создает уникальную проблему с юридической точки зрения, поскольку у вас нет никого, кто мог бы подать иск, когда что-то пойдёт не так. Это также означает, что инвесторы не знают, как нормативные требования могут повлиять на них в будущем.

Риск контрагента

Платформы криптокредитования CeFi используют криптовалюты, которые они получают от заёмщиков и заёмщиков, для получения прибыли. Они предоставляют криптовалюту контрагентам — хеджированным фондам, криптовалютным биржам и другим институциональным инвесторам. Это создаёт риск для контрагентов, поскольку контрагенты, участвующие в этих транзакциях, могут не вернуть актив, что сделает вашего поставщика неплатежеспособным. 

Инвесторы на этих платформах не знают, какие риски берут на себя их поставщики. Кроме того, в отличие от традиционных банковских накоплений, такие регуляторы, как Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) в США, не защищают ваши инвестиции в криптовалюту.

DeFi-платформы предоставляют кредиты только заёмщикам на своих платформах. Они не займы третьим лицам. Это устраняет риск для контрагента, поскольку обеспечение встроено в смарт-контракт. 

Нужно ли предоставлять криптовалюту в кредит?

Криптовалюта кредитования даёт вам возможность держаться за долгосрочные инвестиционные показатели и пассивно зарабатывать дополнительные деньги. Кредиты переобеспечены, и даже если заёмщик не исполнит обязательства, вы по-прежнему будете иметь доступ к их криптовалюте в качестве компенсации.

Платформы криптовалютного кредитования предлагают высокие процентные ставки, которые в некоторых случаях выплачиваются еженедельно. Фиатные и стейблкоины получают самые высокие ставки — до 12,7% APY. Другие крупные криптовалюты, такие как BTC и ETH, обычно имеют ставку команд до 6%. Это намного выше, чем традиционные банковские процентные ставки.

Лучшие платформы DeFi-кредитования

Среди децентрализованных платформ кредитования Aave, Compound иMakerDao остаются одними из самых высоких уровней TVL на платформе.

Источник изображения: DeFi Pulse — 9 июля 2021 г.

AAVE

Всего TVL: $10,45 млрд (9 июля 2021 г.)

Возможности: Широкий выбор опционов и быстрых займов.

Aave позволяет заёмщикам предоставлять обеспечение для поддержки протокола. В то же время их вклад представлен в токенах. С другой стороны, быстрые займы предлагают фиксированные процентные ставки.

Compound Finance

Всего TVL: $6,97 млрд (9 июля 2021 г.)

Возможности: Более высокие ставки LTV и более низкий порог ликвидации

Благодаря поддержке протокола платформа позволяет кредиторам зарабатывать проценты. Сумма цифровых активов, поставляемых пользователем, представлена токенами cToken. Токены обычно можно использовать для отслеживания займа фонда в качестве обеспечения и полученных процентов. Интересно, что Compound ликвидирует только 50% займа с недостаточным обеспечением, а штрафы ставятся по фиксированной ставке.

MakerDao

Всего TVL: $6,76 млрд (9 июля 2021 г.)

Возможности: Поддерживает стейблкоин DAI

Займы мейкера позволяют предоставлять криптовалюту себе. В хранилище мейкера можно создать DAI, заблокировав ваши цифровые активы в качестве обеспечения и погасив заём на основе заранее установленного контракта. Мейкер предлагает одну из самых высоких ставок LTV для криптозаймов на 75%.

Заключение

Децентрализованное финансирование или DeFi — это одно из самых революционных способов использования новейшей технологии блокчейна. Используя самоисполняющиеся смарт-контракты, DeFi заменяет традиционные учреждения платформами, где пользователи могут занимать и закладывать деньги друг другу, зарабатывая комиссии и проценты в процессе. DeFi предлагает новые возможности для получения прибыли, но также улучшает существующую финансовую систему, обеспечивая больше доверия, прозрачности и эффективности. Тем не менее, прежде чем предоставлять криптовалюту, всегда проводите собственное исследование.