Topics DeFi

Что такое раг пул и как его распознать

Начинающий
DeFi
22 Th06 2026

Криптовалюта движется быстро, а мошенники — еще быстрее. Среди множества рисков в этой сфере раг пул выделяется как один из самых разрушительных и часто один из самых простых для снижения с помощью базовой комплексной проверки. Делаете ли вы обзор децентрализованных финансов (DeFi) впервые или рассматриваете запуск нового токена, понимание того, что такое раг пул и как его распознать, может спасти вас от значительных потерь.

Главное:

  • Раг пул — это мошенничество с криптовалютой, при котором разработчики привлекают инвестиции в проект, затем бросают его и исчезают со средствами пользователей или оставляют инвесторов с токенами, стоимость которых рухнула.

  • Общие типы включают удаление ликвидности, крупные дампы токенов инсайдерами и скрытый вредоносный код, встроенный в смарт-контракты.

  • Красные флаги включают анонимные команды, непроверенные контракты, непроверяемые блокировки ликвидности и нереалистичные обещания прибыли.

Что такое раг пул?

Раг пул — это тип экзит-скама в криптовалютном пространстве. Разработчики запускают токен или проект, привлекают общедоступные инвестиции, затем внезапно выводят ликвидность или продают свои активы и исчезают — выдергивая ковер из-под ног инвесторов и оставляя их с ничего не стоящими активами.

Термин описывает именно то, что вы чувствуете: в тот момент, когда все выглядит многообещающе, пол уходит из-под ног. Раг пулы чаще всего встречаются в DeFi, где любой может создать и добавить в список токен на децентрализованной бирже (DEX) практически без надзора. Запуски токенов с низкой капитализацией являются особенно высокорисковой территорией, поскольку новые проекты без послужного списка могут быстро привлекать спекулятивный капитал через хайп в социальных сетях.

В отличие от взлома, когда внешний злоумышленник использует уязвимость, раг пул — это работа изнутри. Люди, создающие проект, и есть угроза.

Как работают раг пулы?

Большинство раг пулов следуют узнаваемому шаблону. Разработчики создают токен, добавляют ликвидность на DEX, чтобы им можно было торговать, а затем создают ажиотаж с помощью кампаний в социальных сетях, продвижения инфлюенсеров и обещаний высокой прибыли. Пока розничные инвесторы покупают и цена растет, команда ждет подходящего момента — а затем действует.

Есть три основных способа, как это происходит:

1. Удаление ликвидности: Команда вносит средства в пул ликвидности на DEX, а затем выводит их все сразу. Без ликвидности оставшиеся держатели не могут продать свои токены по сколько-нибудь значимой цене. Стоимость токена мгновенно падает.

2. Инсайдерский сброс: Команда разработчиков изначально удерживает большую долю токенов. Как только цена достигает целевого уровня, они продают всю свою позицию в течение короткого промежутка времени. Внезапный наплыв ордеров на продажу обрушивает цену, оставляя других держателей с огромными убытками.

3. Уязвимость в коде: Вредоносные функции внедряются непосредственно в смарт-контракт перед запуском. Они могут включать возможность отключения продажи для всех кошельков, кроме командных, создание неограниченного количества новых токенов для размытия предложения или перевод средств пользователей на указанный адрес. Большинство покупателей не смогут выявить эти бэкдоры без технических знаний или профессионального аудита.

Известные примеры раг пулов

Несколько резонансных случаев показывают, насколько быстро может произойти раг пул.

Токен Squid Game (SQUID), 2021 год: На волне популярности сериала Netflix анонимная команда запустила токен SQUID в октябре 2021 года. За несколько дней токен вырос более чем на 75 000%, прежде чем разработчики, как утверждается, опустошили пул ликвидности и исчезли. Инвесторы, по сообщениям, потеряли около $3,4 млн. Команда так и не была публично идентифицирована.

AnubisDAO, 2021 год: AnubisDAO собрал около $60 млн в обернутом эфире (WETH) за один день во время распродажи токенов в октябре 2021 года. В течение 20 часов после закрытия продажи средства были выведены с кошелька проекта и распределены по нескольким адресам. Предполагаемые виновники так и не были подтверждены, а средства не удалось вернуть.

Оба случая имеют общие особенности: анонимные команды, чрезвычайный ажиотаж за короткий промежуток времени и отсутствие рабочего продукта на момент запуска.

Как распознать потенциальный раг пул

Ни один красный флаг не гарантирует, что проект является мошенническим, но несколько предупреждающих знаков, появляющихся вместе, должны вызвать серьезную осторожность. Перед инвестированием в любой новый токен проверьте следующее:

  • Анонимная или непроверяемая команда: Если вы не можете подтвердить, кто стоит за проектом через достоверные независимые источники, это является значительным фактором риска. Псевдонимные команды без проверяемой профессиональной истории или предыдущих послужных списков криптопроектов предлагают мало ответственности.

  • Отсутствие аудита смарт-контракта: Авторитетный сторонний аудит проверяет код на наличие скрытых функций или уязвимостей. Если аудита нет или он проводился неизвестной фирмой, считайте контракт непроверенным.

  • Ликвидность не заблокирована или блокировка непроверяема: Заблокированная ликвидность означает, что команда не может вывести средства из пула в течение определенного периода. Если ликвидность разблокирована или блокировка была создана самой командой, а не авторитетным сторонним сервисом, ее можно удалить в любой момент.

  • Команда удерживает большую часть эмиссии токенов: Проверьте распределение токена в обозревателе блоков. Если небольшое количество кошельков контролирует большую часть общей эмиссии, скоординированный сброс может обрушить цену.

  • Нереалистичный APY или обещания доходности: Любой проект, обещающий необычайную гарантированную доходность без четкого устойчивого механизма получения этой доходности, является предупреждающим знаком.

  • Агрессивный маркетинг без работающего продукта: Активное продвижение в социальных сетях, платные одобрения лидеров мнений и вирусный ажиотаж - все это при отсутствии функционального продукта, отсутствии активности на GitHub и технической дорожной карты - говорит о том, что маркетинг и есть продукт.

  • Недавно созданные аккаунты в социальных сетях с завышенной вовлеченностью: Учетная запись Twitter/X, запущенная за неделю до появления токена, с тысячами подписчиков, но без подлинного взаимодействия, является распространенной моделью в кампаниях раг пулов.

  • Нет очевидного варианта использования: Если вы не можете объяснить простыми словами, какую проблему решает токен или почему он должен существовать, это не лучший знак.

Как защитить себя

Самая надежная защита от раг пула — проводить собственное исследование (DYOR) перед тем, как зафиксировать какие-либо средства. Эти шаги значительно снижают ваши риски:

  • Проверьте контракт в обозревателе блоков. Инструменты вроде Etherscan или Solscan позволяют сканировать адрес контракта токена. Посмотрите историю транзакций, распределение среди держателей и проверьте, не видны ли в коде подозрительные функции.

  • Проверяйте аудиторские отчеты независимо. Не полагайтесь на собственный сайт проекта для подтверждения аудита. Перейдите непосредственно на сайт аудиторской фирмы и найдите отчет. К авторитетным фирмам относятся CertiK, Hacken и Trail of Bits.

  • Подтвердите подробности о блокировке ликвидности. Сервисы, такие как Unicrypt или Team.Finance, предоставляют стороннюю блокировку ликвидности. Убедитесь, что блокировка была создана одним из этих сервисов, а не командой проекта, и обратите внимание, когда истекает ее срок.

  • Анализируйте распределение токенов. Вставьте адрес токена в обозреватель блоков и проверьте топ держателей. Проверьте, четко ли объяснено происхождение крупных кошельков, наделены ли они правами или связаны ли они с распределениями команды, казначейства или ликвидности.

  • Использовать инструменты для проверки токенов. Инструменты вроде Token Sniffer и DEXTools позволяют сканировать контракты на наличие распространенных паттернов раг пула и помечают известные проблемы. Они не дают стопроцентной гарантии, но добавляют полезный уровень проверки.

  • Придерживайтесь платформ со стандартами листинга. Крупные централизованные биржи, такие как Bybit Спот, обычно применяют критерии листинга перед тем, как токен станет доступен пользователям. Этот процесс снижает (хотя и не исключает) риск столкновения с неаудированными или мошенническими токенами. Вам по-прежнему необходимо проводить собственное исследование любого актива, которым вы планируете торговать.

Дисклеймер о рисках: Торговля криптовалютой сопряжена со значительными рисками. Ни один листинг на бирже или инструмент проверки не гарантирует безопасность актива. Всегда инвестируйте только то, что можете позволить себе потерять.

Что делать, если вы стали жертвой раг пула

Если вы считаете, что стали жертвой раг пула, как можно быстрее предпримите следующие действия:

  • Документируйте все. Сделайте скриншоты всех соответствующих транзакций, страниц проектов, аккаунтов в социальных сетях и переписок, пока они еще доступны.

  • Сообщите бирже или платформе. Если токен был в листинге на централизованной бирже, уведомите их службу поддержки. Если он работал на DEX, сообщите адрес контракта проектам по надзору за сообществом.

  • Предупредите сообщество. Поделитесь подробностями на авторитетных форумах и платформах, чтобы предотвратить потерю средств другими. Ценными являются предупреждения, подкрепленные фактами и документами.

Будьте реалистичны: возврат средств после раг пула в большинстве случаев крайне маловероятен. Транзакции в блокчейне необратимы, а анонимные команды сложно отследить или привлечь к ответственности. Единственная надежная защита — профилактика.

Итог

Раг пулы остаются одним из самых распространенных и дорогостоящих рисков в DeFi. Хорошая новость в том, что у большинства из них есть узнаваемые предупреждающие знаки, и дисциплинированный подход к комплексной проверке поможет вам избежать большинства из них. Анонимные команды, неаудированный код, разблокированная ликвидность и чрезмерные обещания — все это причины остановить и подумать, прежде чем вкладывать капитал.

Ни одна платформа или инструмент не предлагает полной защиты. Но торговля на биржах с установленными стандартами листинга, независимая проверка контрактов и использование инструментов сканирования дают вам значительное преимущество. Тщательно исследуйте любой новый проект перед тем, как Инвестировать в него, и рассматривайте любой проект, который затрудняет это исследование, как красный флаг сам по себе.

Вы также можете Обзор токены, В листинге на Bybit Спот, где Активы проходят Процесс проверки листинга, прежде чем стать Доступно для Пользователей.

FAQ

Можно ли вернуть деньги после Раг пул?

В большинстве случаев нет. Транзакции в Блокчейн нельзя отменить, а анонимный характер многих команд, совершающих Раг пул, очень затрудняет выявление или преследование преступников. В редких громких случаях правоохранительные органы отслеживали средства с помощью аналитики Блокчейн, но возвращенные Активы скорее исключение, чем правило.

Все ли новые токены — это Раг пул?

Нет. Многие законные Проекты запускают новые токены каждый день. Риск выше с анонимными командами, непроверенными Контрактами и отсутствием проверяемой истории, но не каждый новый Токен — это Мошенничество. Тщательная проверка поможет вам отличить одно от другого.

Является ли Раг пул незаконным?

Во многих юрисдикциях Раг пул может представлять собой Мошенничество, кражу или Мошенничество с ценными бумагами, в зависимости от того, как Токен продвигался и Продано. Однако юридическая классификация значительно варьируется в зависимости от Страна и конкретных обстоятельств Проекты. Некоторые случаи привели к судебным преследованиям, но правоприменение непоследовательно и часто осложняется анонимными командами, работающими через границы.

#LearnWithBybit