Объяснение: что такое капитализация криптовалютного рынка?
Рыночная капитализация криптовалюты — это денежная стоимость монеты, умноженная на количество валюты, находящейся в обращении (количество добытых или отчеканенных монет/токенов). Она подчеркивает стабильность и стоимость актива в долгосрочной перспективе.
Несмотря на высокую волатильность криптовалют, активы с большой рыночной капитализацией, как правило, считаются более устойчивыми для инвестиций — в отличие от монет с небольшой капитализацией, которые сильнее реагируют на изменения рыночных настроений.
Давайте подробнее рассмотрим, что такое рыночная капитализация и почему она важна для успешной навигации по крипторынку.
Главное:
Рыночная капитализация в мире криптовалют — это стоимость одного токена или монеты, умноженная на общее количество таких единиц в обращении. Она помогает оценить устойчивость и потенциальную ценность криптовалюты в долгосрочной перспективе.
Криптовалюты с высокой рыночной капитализацией, как правило, отличаются большей стабильностью и меньше зависят от колебаний рыночных настроений, чем активы с небольшой капитализацией.
Почему рыночная капитализация играет важную роль в мире криптовалют?
На рынке криптовалют цена не всегда служит надежным ориентиром при оценке истинной ценности актива и перспектив его развития. Даже самая крупная по капитализации криптовалюта — биткоин — может переживать взлеты и падения из-за общественных настроений, внезапных изменений в объеме обращения или решений отдельных стран о запрете криптовалют.
Подобные события нередко меняют общее представление о долгосрочном потенциале криптовалюты.
Опытные криптоинвесторы ценят монеты и токены с относительно ограниченным предложением и высокой стоимостью. Тем не менее, криптоинвесторы считают рыночную капитализацию важным индикатором для сравнения ценности криптовалют и оценки их потенциала для роста.
В целом, более привлекательными для инвесторов становятся активы с высокой рыночной капитализацией.
Например, когда криптоэнтузиасты говорят об общем предложении криптовалюты, они иногда используют термин «полностью разведенная стоимость» (FDV). Полностью разведенная рыночная капитализация рассчитывается с учетом стоимости всех монет, а не только тех, что находятся в обращении. Одна из причин, почему биткоин (BTC) продолжает демонстрировать хорошие результаты, заключается в том, что его полностью разведенная эмиссия ограничена 21 миллионом монет. На данный момент осталось добыть более миллиона монет, так как общий объем монет в обороте превышает 19 миллионов.
В результате BTC является одним из самых успешных криптоактивов, что объясняется его дефицитом и полезностью. При оценке предложения токена важно различать FDV и количество монет в обороте, поскольку учет рыночной капитализации позволяет увидеть общую картину и принять более обоснованные инвестиционные решения.
Как рассчитать рыночную капитализацию криптовалюты
Как рыночную капитализацию акций находят, умножая цену акции на количество акций в обращении, так и рыночную капитализацию криптовалюты рассчитывают, умножая цену монеты/токена на количество монет/токенов в обороте.
Например, чтобы вручную рассчитать текущую рыночную капитализацию Cardano (ADA), нужно выполнить следующие действия.
Сейчас в обороте находится 35 045 020 830 монет по цене $0,279 (по состоянию на момент написания).
Умножаем 35 045 020 830 токенов на $0,279.
Рыночная капитализация ADA составляет $9 768 165 285 (примерно $9,8 млрд).
Однако рыночную капитализацию монеты можно рассчитать более простым способом. Чтобы узнать текущую рыночную капитализацию большинства криптовалют, достаточно воспользоваться калькуляторами рыночной капитализации или посетить порталы-агрегаторы цен, такие как CoinGecko и CoinMarketCap.
Выявление криптовалют с наибольшей рыночной капитализацией
Термин «рыночная капитализация» часто упоминается, когда речь идет о лучших криптовалютах для покупки. Криптовалюты с большей рыночной капитализацией воспринимаются инвесторами как более привлекательные. С момента своего появления в 2009 году биткоин продолжает оставаться лидером по рыночной капитализации.
В ноябре 2021 года рыночная капитализация биткоина достигла рекордных $1,23 триллиона, когда 1 BTC торговался по цене $69 044. Рыночная капитализация биткоина увеличилась в десять раз по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, когда она составляла около $1,2 млрд. Этот рост свидетельствует о росте экосистемы монеты, который усиливается за счет уменьшения доступного предложения монет.
Еще одна криптовалюта, стабильно удерживающая вторую позицию, — это Ethereum. Рыночная капитализация Ethereum с самой высокой ценой $4878 в ноябре 2021 года составила $571,67 млрд. Это впечатляющий рост по сравнению с 2015 годом, когда при историческом минимуме цены ETH в $0,43 капитализация составляла всего $80,34 млн. За прошедшие годы экосистема Ethereum стремительно развивалась, что и стало ключевым фактором такого роста.
Tether (USDT) — это еще одна из крупнейших криптовалют по рыночной капитализации и одновременно ведущий стейблкоин. USDT уже довольно давно входит в тройку лучших криптовалют с точки зрения рыночной капитализации. Интересно, что несмотря на резкое падение торгового объема Tether на фоне затяжного медвежьего рынка, его рыночная капитализация в июне 2023 года почти достигла исторического максимума — $83 млрд.
Классификация криптовалют
С точки зрения рыночной капитализации криптовалюты принято делить на три категории: с большой, средней и низкой капитализацией. Рассмотрим эти категории и соответствующие криптовалюты.
Монеты с большой капитализацией
Криптовалюты с большой капитализацией — это, как правило, активы с рыночной капитализацией свыше $10 млрд. Они занимают львиную долю в общей рыночной капитализации всего криптовалютного рынка. Для тех, кто привык инвестировать в традиционный фондовый рынок, покупка криптовалют с высокой капитализацией сродни приобретению акций «голубых фишек».
К валютам, которые считаются «голубыми фишками», относятся биткоин, Ethereum, Tether, Ripple (XRP) и BNB Coin (BNB). В 2023 году к криптовалютам с большой капитализацией присоединился новый участник — Lido Staked Ether (stETH).
Хотя на этом уровне рынок криптовалют все еще считается волатильным, инвесторы, как правило, относят криптовалюты с большой капитализацией к менее рискованным активам, поскольку они уже зарекомендовали себя, продемонстрировав устойчивый рост и ликвидность. Кроме того, они менее подвержены резкому падению, даже если значительная часть инвесторов выйдет из своих позиций.
Тем не менее, любой, кто регулярно следит за криптовалютными рынками, подтвердит, что в криптовалютах нет ничего невозможного. Яркий пример тому — крах Luna в 2022 году.
Монеты со средней капитализацией
Рыночная капитализация криптовалют со средней капитализацией составляет от $1 до $10 млрд. Большинство криптовалют в этой категории находятся в активном развитии (менее пяти лет на рынке), создавая инновационные продукты, особенно в нише DeFi.
Заметные новые участники, которые быстро вошли в эту категорию сразу после запуска в 2023 году, — это Arbitrum и Aptos. К другим криптовалютам в этой категории относят Avalanche, Uniswap, Polkadot и Chainlink. Несмотря на высокую волатильность и риски, такие криптовалюты могут принести хорошую прибыль, если вам удалось войти в рынок на ранних стадиях.
Монеты с низкой капитализацией
Рыночная капитализация криптовалют с низкой капитализацией не превышает отметки в миллиард долларов. Они крайне рискованны, но некоторые из них могут принести астрономическую прибыль. К сожалению, они считаются наиболее нестабильными криптовалютами, и многие из них связаны с историями использования мошеннических схем и раг пулов.
Некоторые криптовалютные инфлюенсеры активно рекомендуют инвестировать в криптовалюты с низкой капитализацией до того, как их рыночная капитализация резко вырастет. В конце концов, каждая криптовалюта с большой капитализацией когда-то создавалась как криптовалюта с низкой капитализацией. Умная инвестиционная стратегия всегда включает в себя анализ потенциала роста проекта, мониторинг его рыночной капитализации и классификацию. К другим данным, которые следует тщательно изучить перед инвестированием, относятся токеномика монеты, команда проекта и другие факторы.
Сравнение стоимости криптовалют
Поскольку рыночная капитализация изменяется вместе с ценой криптовалюты, очень важно получать актуальные обновления. Большинство криптоагрегаторов и бирж обновляют эту информацию в режиме реального времени — размер рыночной капитализации, цену и количество монет в обороте.
Например, CoinMarketCap и CoinGecko предлагают обширные обновления по криптовалютам, а обзор рынка Bybit предоставляет актуальную информацию о рыночной капитализации и обороте за 24 часа. Хотя каждый криптоинвестор отслеживает эти индикаторы по-своему, в Интернете можно найти множество ресурсов.
Отслеживание рыночной капитализации является отличительной чертой более опытных инвесторов.
Взвешенная стратегия с учетом рыночной капитализации
Для инвесторов, стремящихся добавить новый элемент в свои инвестиционные стратегии, полезными могут быть взвешенные оценки рыночной капитализации. Например (мы здесь используем небольшие цифры для удобства расчета), если рыночная капитализация криптовалюты A составляет $20, а криптовалюты B — $80, то общая сумма их рыночных капитализаций составляет $100.
Человек, инвестирующий $100, может выделить $20 из своих средств на криптовалюту A и $80 на криптовалюту B. Взвешенная стратегия с учетом рыночной капитализации, заимствованная из мира централизованных финансов (CeFi), очевидно, предполагает инвестиции в монеты с более высокой рыночной капитализацией.
Некоторые считают, что эта тактика работает не так эффективно в мире криптовалют, как в традиционных финансах (TradFi), но многие применяют эту стратегию ежедневно.
Какие факторы могут повлиять на рыночную капитализацию?
Основными факторами, влияющими на рыночную капитализацию, являются предложение и цена. Рост цены приводит к значительному росту рыночной капитализации. Однако, поскольку предложение всегда играет роль в уравнении, инвесторы получают более четкое представление о будущем любой криптовалюты, когда они игнорируют временные волнения по поводу цен и изучают данные о рыночной капитализации.
Заключение
Рыночная капитализация может быть полезным инструментом инвестирования, но как и в случае с любыми инвестициями, нам необходимо использовать фактические данные. Это особенно касается криптовалют, где люди часто принимают эмоциональные решения.
Средства массовой информации подогревают ажиотаж вокруг каждого бычьего рынка биткоина и других альткоинов, но, как правило, не уделяют столько внимания длительным медвежьим рынкам. Криптовалютный инвестор, который учитывает в своей стратегии рыночную капитализацию, действует по тому же принципу, что и пилот, проверяющий панель инструментов при первых признаках проблемы.
Вместо того, чтобы паниковать и смотреть по сторонам, хороший пилот займется проверкой актуальных данных, чтобы принять эффективные решения и вновь подняться в небо.
#Bybit #TheCryptoArk