Криптохаляльность или харам? Что нужно знать мусульманским инвесторам
За последнее десятилетие криптовалюты стали популярным торговым активом и активом для хранения стоимости, при этом заинтересованные инвесторы по всему миру, в том числе в мусульманском мире. Многие страны, в основном мусульмане, а также страны со значительными мусульманскими меньшинствами, в настоящее время имеют высокие проценты владения криптовалютой, а Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) являются абсолютным лидером в рейтинге по состоянию на 2024 год. По тем же данным Турция может похвастаться третьей по величине ставкой владения, в то время как Сингапур, который имеет значительное мусульманское меньшинство, составляющее около 15% его населения, занимает вторую позицию. ОАЭ и Сингапур также стали ведущими криптовалютными и блокчейн-центрами.
Несмотря на значительный интерес к криптовалюте в исламском мире, по-прежнему существует высокая степень неопределенности в отношении халяльного статуса, что является ключевым фактором для многих мусульманских инвесторов. Некоторые страны, например ОАЭ и Саудовская Аравия, опубликовали предупреждения о соответствии Шариха требованиям криптовалютной и/или криптовалютной торговли. Однако ни одна из стран не запретила криптовалюту прямо на этих основаниях.
Кроме того, многие исламские ученые пришли к разному толкованию природы криптовалюты. Некоторые ученые высказали мнение, что криптовалюта является харамом (не разрешается для мусульман), в то время как другие опубликовали рекомендации, в которых утверждается большинство криптовалют, включая биткоин (BTC). Из-за этой разницы во мнениях и отсутствия какого-либо единого централизованного решения многие инвесторы не уверены, является ли криптовалюта халяльной, то есть допустимой для мусульман.
В этой статье рассматриваются ключевые моменты текущего обсуждения, которые помогут решить, можно ли считать криптовалюту халяльными активами.
Ключевые выводы:
Криптовалюты обычно используются для защиты операций децентрализованных сетей — блокчейнов, а также для беспроцентного хранения и перевода цифровых средств.
Исламские ученые имеют разное мнение о том, является ли криптовалюта халяльной или харамной, при этом многие предоставляют квалифицированное одобрение в зависимости от конкретного рассматриваемого криптоактива и его конкретной функциональности.
Мусульманским инвесторам рекомендуется изучить характеристики каждого конкретного криптотрейдинга или инвестиционного продукта, чтобы убедиться, что он не имеет процентов и не предполагает никаких неуверенности или спекуляций.
Понимание криптовалюты
Криптовалюты — это цифровые активы, выпущенные и используемые в блокчейнах, децентрализованных сетях, в которых выпуск, перевод и хранение этих активов защищены с помощью механизма криптографической безопасности. В типичном блокчейне многие независимые пользователи защищают работу и целостность сети с помощью децентрализованного механизма консенсуса . Этот децентрализованный консенсус, а также независимость от центрального контролирующего органа делают эти сети и их криптовалюты жизнеспособной альтернативой традиционным банковским системам.
Первая (и всё ещё крупнейшая) криптовалюта в мире — это биткоин, нативный цифровой актив блокчейна биткоина, который был запущен в 2009 году. Через несколько лет после его появления биткоин торговался на платформах за пределами своей нативной сети, таких как централизованные биржи (CEX), а затем децентрализованные биржи (DEX) на основе других блокчейнов. К настоящему времени существуют тысячи криптовалют, и эти цифровые активы образуют важный класс активов в более широкой финансовой экосистеме.
На нативных платформах блокчейна криптовалюты служат активами для передачи и хранения стоимости, а также способствуют обеспечению безопасности и функциональности соответствующих блокчейнов, чтобы эти сети могли работать децентрализованным образом. Все криптовалютные операции на блокчейнах являются общедоступными и поддерживают принципы прозрачности технологии блокчейна. На CEX и DEX криптовалюты можно использовать для передачи и хранения стоимости, а также для торговли с целью получения прибыли.
Шарийское право и исламское финансирование
Чтобы определить, является ли криптовалюта халяльной для мусульманских инвесторов, необходимо иметь четкое представление о Шарии и её конкретном подмножестве, исламском финансировании. Шария определяет всеобъемлющий набор принципов, правил и законов, которые определяют личные, моральные, этические, юридические и экономические стандарты поведения и обязательства мусульман. Среди фундаментальных принципов Шарийского законодательства — справедливость и честность во всех сделках, правильные методы верования, хорошие моральные принципы и поведение, которым должны следовать мусульмане, стандарты общественного и личного здоровья и чистоты, сотрудничество и солидарность между членами общества, а также стандарты верности и социальных транзакций.
Последний упомянутый элемент закона Шарии — стандарты поклонения и транзакций — включает ряд правил и норм, касающихся финансовых транзакций, практик и идеалов. Эти законы и нормы составляют основу исламских финансовых принципов, которым должны следовать мусульмане. Некоторые из фундаментальных принципов исламского финансирования включают в себя запрет на интерес (риба), чрезмерную неопределенность (гарар) и азартные игры/спекуляции (мейзир). Кроме того, существует запрет на действия, которые не приносят ощутимой ценности для человека и общества. Ключевые принципы также включают прозрачность в сделках и поддержание справедливости и этических стандартов во всех транзакциях.
Многие ключевые характеристики криптовалюты соответствуют основным принципам исламского финансирования. Это включает отсутствие интереса к криптотранзакциям, использование криптовалюты для безопасного хранения стоимости без спекуляций или чрезмерной неопределенности, а также прозрачный характер криптоопераций на основе блокчейна.
Мнения исламских ученых о криптовалюте
Исламские ученые не сформировали единого взгляда на то, является ли криптовалюта халяльной или харамной. Некоторые ученые или организации считают это харамом. Например, в 2017 году Директорат Турции по религиозным делам (Diyanet) заявил, что криптовалюта является харамом из-за возможности спекулятивного использования (т. е. мейсир). Ещё одно широкое мнение по этому вопросу было сделано бывшим Гранд-муфти Египта д-ром Шоуки Алламом, который сказал, что криптоторговля может быть харамом из-за нерегулируемого характера и потенциального использования для финансирования незаконной деятельности.
Однако многие другие исламские ученые и организации, оценивающие соответствие финансовых продуктов Шарии, используют более нюансовый подход. Например, Шарийское бюро проверки, популярная Шарийская консультантия по вопросам нормативно-правового соответствия, которая управляет порталом Shariyah.net, оценивает халяльный статус каждой криптовалюты по отдельности на основе ее сценариев использования и функций.
В целом, Бюро присваивает хараму за предоставление займов и займов в децентрализованных финансовых (DeFi) криптопроектах, таких как AAVE (AAVE), приложения GameFi, такие как Axie Infinity (AXS), и мем-коины, такие как Dogecoin (DOGE). Для большинства других криптовалют, включая биткоин, он обычно поддерживает халяльную классификацию. Преимущество подхода Бюро заключается в его детальном и выборочном характере оценки. Вместо того, чтобы рассматривать все криптоактивы и платформы как одно и то же, Бюро изучает детали каждого актива.
Некоторые ученые и организации в значительной степени одобряют криптовалюту как халяльную. Один из ведущих британских ученых по исламскому праву, Mufti Abdul Qadir Barkatullah, подчеркнул, что криптовалюта является халяльной, поскольку она превратилась в широко распространенную форму обмена ценностями. Это соответствует более раннему решению, в котором говорится, что если актив широко принят в качестве законной формы оплаты в обществе, он должен рассматриваться как халяльный.
Ещё один ведущий исламский научный сотрудник, Муфти Мухаммад Абу Бакар, подробно изучает криптовалюту, биткоин и блокчейн в своей работе и делает вывод, что криптовалюта является халяльной.
Итак, халяльна ли криптовалюта или харам?
Как мусульманские инвесторы могут принимать уверенные инвестиционные решения в отношении этих цифровых активов в условиях разного мнения о халяльном статусе криптовалюты? В целом, рекомендуется, чтобы потенциальные трейдеры или инвесторы придерживались избирательного подхода и рассматривали характеристики и функциональность каждого криптоактива и продукта, которые они могут рассмотреть. Криптовалюты и блокчейны значительно отличаются своими свойствами. Некоторые, как и криптотокены на DeFi-платформах, на которых проценты на первый взгляд отличаются, вряд ли будут рассматриваться как халяльные.
Однако многие другие криптовалюты не связаны с решениями, генерирующими интерес, и их передача и хранение не связаны с интересами (riba), неопределенностью (gharar) или спекуляциями (maysir).
Некоторые криптовалюты представляют собой токенизированные версии реальных активов (RWA). Они основаны непосредственно на материальных активах, которые могут существовать за пределами криптомира, таких как недвижимость, акции и облигации. В зависимости от происхождения эти активы могут хорошо соответствовать принципу осязаемости в исламском финансировании, который предусматривает, что любая экономическая деятельность должна основываться на реальных активах и создании реальной стоимости.
Когда речь заходит о торговле криптовалютами, в отличие от базовых операций по переводу и хранению средств, халяльный статус криптовалют может быть менее определённым, в зависимости от фактического используемого торгового продукта. Один и тот же актив (например, биткоин) может быть использован в криптотрейдинге и инвестиционных продуктах, которые не предполагают ребер и имеют низкую вероятность неопределенности или спекуляций. Эти продукты могут считаться халяльными. С другой стороны, если один и тот же криптоактив используется в продукте для торговли с процентами или волатильностью, маловероятно, что он будет соответствовать исламским принципам. Таким образом, решение часто зависит от точных характеристик продукта, а не от самой базовой криптовалюты.
Биткоин халялен или харам?
Биткоин — это на сегодняшний день крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации, которая обычно имеет уровни волатильности, которые значительно ниже, чем у большинства других криптоактивов. Его высокие торговые объёмы и репутация в качестве безопасного актива для хранения стоимости способствуют более низкой волатильности и, следовательно, более низкой неопределенности, чем у криптовалют с более низким капиталом.
Биткоин также обладает ценной полезностью использования в качестве безопасного и закрытого однорангового (P2P) биржевого актива. Кроме того, биткоин — это дефляционная криптовалюта с максимальным лимитом предложения в 21 миллион токенов. Эта характеристика предназначена для того, чтобы избежать чрезмерной инфляции предложения и снизить вероятность его девальвации. Такая дефляционная функция, вероятно, повышает стабильность биткоина, что ещё больше повышает его потенциальную популярность в качестве халяльного актива.
Биткоин — это средство обмена ценностями и хранения капитала с дефляционными характеристиками, но только в криптовалютных продуктах с высокой волатильностью и процентным участием — может считаться халяльным. Это мнение разделяется оценкой Бюро рецензирования Шарии (среди других организаций).
Другие известные криптовалюты, соответствующие требованиям Шарии
Ethereum (ETH)
Ether (ETH) — это вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации за биткоином. Он используется для защиты операций блокчейна Ethereum и может использоваться для перевода и хранения цифровых средств, как и монета BTC, используемая в блокчейне биткоина. ETH обеспечивает ощутимую стоимость в качестве безопасной биржи и хранения капитала в децентрализованной среде. Таким образом, если ETH не используется в конкретных нестабильных криптовалютных торговых продуктах, не приносящих процентов, ETH может считаться халяльным активом.
Стоит отметить, что блокчейн Ethereum содержит множество децентрализованных приложений (DApp), многие из которых находятся в нише DeFi. Некоторые DeFi-приложения на Ethereum активно участвуют в операциях по кредитованию, займам и управлению доходностью. Однако для этих операций в этих DApp обычно используются собственные криптотокены, например AAVE или COMP, а не ETH.
Tether (USDT)
Tether (USDT) — это криптовалюта стейблкоина, которая поддерживает тесную привязку к доллару США. Несмотря на то, что она занимает третье место в рейтинге рыночной капитализации, USDT является самым продаваемым криптоактивом в мире. С момента запуска Tether в 2014 году его стабильная фиксация в зелени в основном сохранялась, что делает его очень популярным активом для криптовалютных и фиатных операций. Почти идеальная стабильность монеты и поддержка самого популярного в мире фиатного актива делают её RWA, которая, вероятно, будет считаться халяльной.
Solana (SOL)
SOL — это нативная криптовалюта блокчейна Solana, основного конкурента Ethereum в нише блокчейнов с поддержкой DApp. Solana стремится предоставить платформу для DApp, которая дешевле и быстрее Ethereum. В целом, SOL выполняет те же функции на Solana, что и ETH на Ethereum: переводы цифровой стоимости, хранение стоимости и безопасность сети с помощью механизма проверки блоков подтверждения стейкинга (PoS). Подобно BTC и ETH, SOL, вероятно, будет считаться халяльным активом, если не используется в конкретных криптопродуктах, создающих интерес или спекулятивных.
Книга XRP (XRP)
XRP — это нативная криптовалюта децентрализованного открытого реестра XRP. Токен используется в основном для B2B-платежей и расчётов. XRP — это криптовалюта, которая обеспечивает эффективные и безопасные платежи в цифровой валюте в деловом мире. Она предоставляет реальную ценность, что, вероятно, повышает её жизнеспособность как халяльный актив.
Polygon (POL)
Polygon (POL) — это экосистема децентрализованных платформ и решений, которая в первую очередь предоставляет экономичные и масштабируемые способы проведения криптоопераций на блокчейне Ethereum. Нативный криптоактив экосистемы, POL, используется для защиты функционирования этих платформ с помощью децентрализованного механизма консенсуса. Он также может использоваться для безопасного перевода и хранения цифровых активов. Функции POL в значительной степени похожи на функции ETH и SOL в соответствующих условиях, что повышает вероятность того, что POL будет считаться халяльным активом.
Проблемы и разногласия
Использование криптовалют вызывает определенные опасения с точки зрения исламского финансирования. Многие криптотрейдинги предполагают чрезмерную волатильность, которая может привести к неопределенности (гарар). Существуют также случаи, когда криптопродукты поддерживают спекулятивную деятельность, которая может считаться мейзером.
Кроме того, хотя большинство блокчейнов являются общедоступными (что способствует повышению прозрачности), фактические данные владельцев адресов остаются анонимными. Это может вызвать этические опасения в отношении законности и этичности средств, циркулирующих в блокчейне. Некоторые также утверждают, что цифровой характер криптовалют может противоречить исламскому принципу финансирования всей экономической деятельности, основанной на материальных активах.
Исламское финансирование и криптовалюта
Несмотря на эти опасения, важно помнить, что криптовалюта предназначена только для безопасного хранения и обмена ценностями, а также для обеспечения независимости и децентрализации платформ блокчейна. Это само по себе приносит ощутимую ценность понятию криптовалюты. Важно отметить, что по умолчанию криптотранзакции не имеют интереса (riba), и они работают вдали от традиционных банковских систем, в которых riba является широко используемым механизмом.
Таким образом, в зависимости от фактического торгового или инвестиционного продукта, криптовалюты могут избирательно рассматриваться как активы, соответствующие основным исламским принципам финансирования.
Заключение
Поскольку в халяльном статусе криптовалют не существует центрального органа управления, который предоставляет исчерпывающую и всеобъемлющую информацию (правило), мусульманским инвесторам необходимо изучить особенности каждого продукта и криптоактива, которые они могут рассмотреть. Если криптовалюта или продукт, на котором она основана, не содержит риба, не сопряжены с чрезмерными рисками и не основаны на спекуляциях, то они могут соответствовать принципам Shariah. Кроме того, мусульманские инвесторы могут рассмотреть возможность использования криптовалютных продуктов, совместимых с Shariah, таких как исламский криптоаккаунт Bybit, чтобы они могли воспользоваться криптовалютными возможностями без нарушения принципов Shariah.
Дисклеймер. В связи с различными мнениями о соответствии Шарии требованиям к торговле криптовалютами мы рекомендуем вам провести собственное дальнейшее исследование. Обратите внимание, что публикации на Bybit Learn не должны рассматриваться как публикации в системе fatwa. Наша цель — представить информацию по разным темам, чтобы читатели могли принимать обоснованные решения.
#LearnWithBybit