Обновление Ethereum Shanghai: вырастет ли цена ETH?

15 сентября 2022 года состоялось долгожданное Слияние (англ. Merge), ставшее причиной многочисленных обсуждений будущего Ethereum. Предполагалось, что обновление Ethereum после Слияния будет включать следующие этапы: Surge, Verge, Purge и Splurge (Подъём, Предел, Очищение и Изобилие). Однако разработчики отошли от первоначального плана.

Шанхайское обновление Ethereum будет содержать несколько предложений по улучшению Ethereum (EIP), которые позволят минимизировать любые задержки до запуска EIP-4844. Хотите узнать, какие предложения будут реализованы в предстоящем обновлении? В этой статье мы расскажем, как оно повлияет на Ethereum в долгосрочной перспективе.

Что такое Шанхайское обновление Ethereum?

Шанхайское обновление Ethereum — это следующее крупное обновление сети Ethereum, предшествующее внедрению улучшений, связанных с Surge. Surge — это путь обновления, повышающий максимальную скорость транзакций в секунду (TPS). Разработчики Ethereum заявили, что обновление обеспечит минимальные задержки и проблемы при подготовке к Surge. 

Хотя Шанхайское обновление Ethereumi включает в себя реализацию нескольких EIP, главным улучшением станет EIP-4895: Beacon Chain Push Withdrawals as Operations. По сути, это предложение предоставляет валидаторам возможность вывода ETH, которые были добавлены в стейкинг на Beacon Chain с декабря 2020 года, когда сеть была первоначально представлена. EIP-4895 предлагает долгосрочным стейкерам и держателям дополнительную ликвидность, позволяя вывести ETH из стейкинга с низкими комиссиями за газ после двухлетнего ожидания.

Помимо EIP-4895, есть ещё несколько предложений по улучшению, которые также планируется внедрить с обновлением. К ним относятся:

Когда инвесторы смогут вывести ETH из стейкинга?

Выпуск обновления планируется в первом квартале, а начало работы публичной тестовой сети Shanghai ожидается в феврале 2023 года. Учитывая текущие темпы работы и регулярные обновления, скорее всего, выпуск будет реализован в марте 2023 года.

Почему все говорят о Шанхайском обновлении Ethereum?

Если Шанхайское обновление Ethereum является лишь предшественником гораздо более важного обновления Surge, то почему вокруг него столько шума? Для ответа на этот вопрос нужно сначала разобраться в том, что произошло в сообществе Ethereum после Слияния.

Проблема стейкинга ETH

До внедрения EIP-4895 стейкинг ETH был односторонним процессом. Чтобы получить вознаграждение в размере годовой процентной доходности (APY), пользователи блокировали свои ETH на определённое время. При этом минимальная сумма участия в механизме валидации составляла 32 ETH. 

Пользователи с меньшим свободным капиталом могли выбрать между стейкингом как услугой или стейкингом в пулах, которые облегчили и открыли стейкинг ETH для криптосообщества. Простота и удобство стейкинга ETH привели к появлению таких популярных платформ, как Stakewise, Lido и Rocket Pool.

Однако стейкинг ETH был сопряжён с рисками: участники стейкинга могли получить дополнительную доходность, но при этом снижали свою ликвидность и передавали средства контрагенту. Несмотря на отсутствие возможности мгновенного вывода ETH, многие инвесторы вдохновились идеями Ethereum Foundation и поверили, что позже смогут вывести свои ETH из Beacon Chain.

Рост и спад опасений вокруг ETH

После Слияния Ethereum Foundation опубликовала график с указанием приблизительных дат, когда станет возможен вывод ETH с Beacon Chain. Однако сроки были сдвинуты, поскольку разработчики не могли назвать точную дату запуска обновления. Это стало основным источником страха, неуверенности и сомнений вокруг Ethereum, а Ethereum Foundation была публично осуждена за это сомнительное и непрозрачное решение.

К счастью для многих трейдеров и инвесторов, ожидающих роста цены ETH, команде удалось справиться с трудностями и действовать в соответствии с первоначально запланированными сроками. Экспериментальная тестовая сеть Shandong начала работу в октябре 2022 года и развеяла многие опасения, связанные с раг пулом, поскольку разработчики быстро и успешно активировали отдельные предложения по улучшению, связанные с обновлением. На данный момент показатели стейкинга ETH приближаются к отметке 16 миллионов, поэтому можно с уверенностью сказать, что со временем стейкинг ETH станет ещё более популярным благодаря гибкому выводу средств, реализованному в Шанхайском обновлении.

Вырастет ли цена ETH?

Почему цена ETH может вырасти

Стейкинг — ключевой фактор движения цены ETH. В пользу роста цены говорит то, что благодаря обновлению сети Shanghai больше пользователей будут держать и добавлять в стейкинг свои ETH. Возможность вывода ETH приведёт к росту коэффициента стейкинга Ethereum, поскольку инвесторы, которые раньше опасались за свои средства, смогут получить дополнительную доходность без снижения ликвидности. В связи с этим мы, безусловно, можем ожидать рост цены ETH, пока крупные организации покупают и добавляют ETH в стейкинг, зарабатывая 5% APY без ущерба для ликвидности.

Кроме того, Шанхайское обновление Ethereum позволит решить многие актуальные проблемы пользователей и разработчиков — от снижения платы за газ до уменьшения количества ошибок транзакций. А благодаря тому, что эти исправления будут внесены до выхода большого обновления EIP-4844: Proto Danksharding, Ethereum Foundation гарантирует минимальные задержки при подготовке к релизу Surge.

Почему цена ETH может упасть

На криптовалютном рынке всё ещё сохраняются медвежьи настроения, а крупные организации продолжают разоряться из-за краха Terra Luna и FTX. Макроэкономические факторы также можно назвать «медвежьими», поскольку инфляция в США по-прежнему далека от целевого уровня в 2%, а Федеральная резервная система продолжает повышать процентные ставки. Это может вынудить первых пользователей, участвующих в стейкинге ETH c декабря 2020 года, продать свои ETH и получить больше ликвидности, чтобы обезопасить оставшуюся часть портфеля на время медвежьего рынка. 

По этой причине Ethereum Foundation установила суточный лимит вывода в около 40 000 ETH, который должен ослабить давление продаж и снизить краткосрочную волатильность ETH.

Ход обновления сети Ethereum

С момента запуска тестовой сети Shandong в конце 2022 года был достигнут значительный прогресс в модернизации Ethereum Shanghai. Это говорит о том, что Ethereum Foundation находится на пути к обещанному в марте обновлению сети.

Во-первых, команде удалось скопировать блокчейн и создать теневой форк, чтобы начать тестирование новых EIP в изолированной среде. Теневой форк оказался успешным, поскольку сразу же выявил незначительные сбои в работе нод Ethereum, которые использовали популярное программное обеспечение, — клиент исполнения Geth.

Кроме того, недавно появились новости о запуске последней тестовой сети Zhejiang, которая должна заменить Shandong. Это связано с тем, что Shandong изначально включала несколько EIP обновления EVM Object Format (EOF), которые не планируют внедрять при обновлении сети Shanghai из-за нехватки времени и ресурсов. 

Таким образом, новая тестовая сеть Zhejiang позволит протестировать вывод ETH в условиях реальной нагрузки. В идеале вывод средств за стейкинг ETH должен пройти без проблем, поскольку команда использует имитации сетевых атак и стресс-тесты. По словам разработчика Ethereum Foundation Паритоша Джаянти, Zhejiang представляет собой «отличную возможность протестировать процессы сбора, отображения и использования информации о выводе средств». 

Запуск тестовой сети Zhejiang запланирован на 1 февраля 2023 года. Через шесть дней после этого, в эпоху 1350, будет развёрнута тестовая сеть Shanghai+Capella. Именно она позволит пользователям вносить депозиты валидаторам, изменять цифровую подпись Боне-Линна-Шахама (BLS) и выходить из системы без риска. Кроме того, пользователи смогут конвертировать учётные данные 0x00 в 0x01 и задавать адрес вывода средств во время тестирования частичного и полного вывода при отказе от роли валидатора.

Как заработать на Шанхайском обновлении

Хотите извлечь выгоду из краткосрочной волатильности, вызванной Ethereum Shanghai? Вот наш прогноз по лонг-позициям в случае резкого роста цен ETH:

Оптимальная бычья стратегия: рыночный лонг-стоп-ордер с кредитным плечом

Уверены, что обновление вызовет всплеск активности среди долгосрочных инвесторов ETH из-за возможности вывода ETH из стейкинга? Рассмотрите нашу стратегию использования рыночного лонг-стоп-ордера с кредитным плечом путём покупки бессрочного токена с кредитным плечом ETH3L/USDT на Bybit.

Для этого просто зарегистрируйте аккаунт на Bybit, зайдите на платформу для спотовой торговли и найдите токен ETH3L. Вы будете перенаправлены в интерфейс торговли, где вам нужно будет изменить тип ордера на Рыночный стоп. Этот тип рыночного ордера позволяет получить максимальную краткосрочную прибыль, ограничивая потери благодаря установленному стоп-лоссу.

Как совершить сделку с ETH

Прежде чем указывать уровни цены, крайне важно определить сильные зоны покупок и продаж. Затем вы можете указать уровни цены на основе предполагаемых уровней поддержки и сопротивления. Они могут варьироваться в зависимости от вашей личной склонности к риску.

Пополните спотовый кошелёк Bybit необходимыми средствами, заполните поля рыночного лонг-стоп-ордера ETH3L с кредитным плечом и подтвердите для его размещение.

Результаты сделки

Макс. прибыль: разница между точкой входа и выхода до ребалансировки

Макс. убытки: разница между точкой входа и выхода + спад волатильности + комиссия

Хотите узнать больше о стратегиях спотовой и деривативной торговли на Bybit? Ознакомьтесь с нашим руководством о том, как торговать ETH после Cлияния.

Заключение

В ближайшее время внимание инвесторов и трейдеров ETH будет приковано к Шанхайскому обновлению, а его разработчики сделают всё возможное, чтобы внедрение прошло как можно эффективнее. Хотя это обновление и не является таким важным, как Слияние, оно закладывает основу для будущих улучшений. 

Шанхайское обновление Ethereum изменит механизм стейкинга ETH и повлияет на взаимодействие розничных и институциональных инвесторов с ETH, обеспечив вывод средств с Beacon Chain. Это положительно повлияет на развитие Ethereum в целом, поскольку сеть продолжает сохранять статус авторитетного криптопроекта. Кто знает, возможно, в долгосрочной перспективе Ethereum даже сможет обогнать Биткоин по рыночной капитализации и продемонстрировать флиппинг.