Ведущие криптокомпании подают заявки на IPO вслед за Circle

IPO на сумму $1,1 миллиарда в Circle побил стеклянный потолок криптоиндустрии, доказав, что компании, занимающиеся цифровыми активами, могут привлечь серьезное внимание к Уолл-стрит. Акции эмитента стейблкоина выросли почти на 290% после дебюта, что привело к стремительному росту подготовки IPO, поскольку биржи и институциональные платформы стремятся извлечь выгоду из нового аппетита для инвесторов.

В этой статье рассматривается, как работают IPO, изучается всплеск активности в сфере криптовалютных IPO, а также освещаются ведущие фирмы, готовящиеся к публичным листингам, включая OKX, Gemini и FalconX, и изучается, что эта тенденция означает для будущего криптовалютной отрасли.

Основные выводы:

• IPO (первоначальное публичное предложение) — это процесс, в рамках которого частная компания впервые предлагает свои акции общественности, что позволяет ей привлекать капитал инвесторов и начинать торговать на фондовой бирже.

• Несколько известных криптовалютных компаний активно готовятся к публичным листингам, включая OKX, Gemini и FalconX.

Что такое IPO?

IPO (первичное публичное предложение) — это процесс, в рамках которого частная компания впервые предлагает свои акции для общественности, что позволяет ей привлекать капитал инвесторов и начинать торговать на фондовой бирже.

IPO предоставляют компаниям доступ к значительному финансированию для расширения, а также предлагают стратегические преимущества, такие как повышенная надёжность и возможность использовать акции для приобретения. IPO — это возможность монетизировать инвестиции и получать прибыль от стейкинга для первых инвесторов и основателей 

Как работает IPO?

Процесс IPO начинается, когда компания выбирает инвестиционные банки в качестве андеррайтеров и направляет публичное предложение. Эти андеррайтеры проводят тщательную комплексную проверку, оценивают финансовые показатели компании и помогают определить оптимальную цену акции и размер предложения.

Далее компания подает заявление о регистрации в соответствующие регуляторы (такие как SEC в США), предоставляя подробные финансовые данные, подробную информацию о бизнес-операциях и факторах риска. Перед утверждением этот документ проходит проверку со стороны регулирующих органов. После получения разрешения компания запускает дорожную выставку для институциональных инвесторов и оценки спроса на рынке.

В дату IPO акции начинают торговать на выбранной фондовой бирже по рыночным ценам. Андеррайтеры часто оказывают поддержку в цене на ранней стадии торговли, чтобы сохранить стабильность. Большинство IPO включают периоды блокировки от 90 до 180 дней, которые не позволяют инсайдерам компании продавать свои акции сразу после IPO.

Почему больше криптовалютных компаний подают заявку на IPO?

Впечатляющий дебют на рынке Circle доказал высокий спрос инвесторов на криптовалютные акции: в первый день компания выросла в $1,1 млрд и увидела в четыре раза больше акций. Этот успех вдохновил другие криптовалютные компании следовать примеру, создав импульс в этом секторе.

Нормативная среда в США становится все более благоприятной, и SEC в настоящее время придерживается более дружественной позиции по отношению к криптовалютам. Одобрение биткоинов ETF в январе 2024 года и отмена многочисленных случаев принудительного исполнения снизили неопределённость, что дало компаниям уверенность в публичных листингах.

Криптовалютные компании значительно выросли по мере развития бизнеса, разрабатывая профессиональные команды по соблюдению нормативных требований, прозрачную финансовую отчетность и надёжные методы управления рисками, аналогичные тем, которые используются в традиционных финансовых учреждениях. Такая эволюция сделала их более привлекательными для институциональных инвесторов, которым нужны стабильные возможности для роста.

Этот тренд ещё больше ускорился крупными финансовыми игроками, включая BlackRock, Visa и Fidelity, которые поддержали криптокомпании и запустили сервисы цифровых активов. Их участие легитимизирует сектор и открывает двери для более широкого участия институциональных организаций, тем самым увеличивая вероятность успеха IPO.

Лучшие криптофирмы, подающие заявку на IPO

Несколько известных криптовалютных компаний активно готовятся к публичным листингам, используя благоприятные рыночные условия, созданные успешным IPO Circle.

OKX

OKX активно рассматривает IPO в США после недавнего расширения американского рынка. В апреле 2025 года на Сейшельской бирже была создана региональная штаб-квартира в Сан-Хосе, штат Калифорния, и Рошан Роберт назначил генеральным директором своего американского подразделения. Главный директор по маркетингу Хейдер Рафик подтвердил, что OKX «абсолютно рассмотрит IPO в будущем», а США — в качестве предпочтительного места проведения.

Рассмотрение IPO представляет собой значительный сдвиг OKX, который ранее сталкивался с нормативными проблемами в США. Например, эта биржа выплатила штрафы в размере $500 миллиона Министерству юстиции за работу без надлежащего лицензирования денежных переводов. С тех пор OKX превратилась в платформу, ориентированную на соблюдение нормативных требований, демонстрируя новую уверенность в своих операциях в США.

Новости о потенциальном IPO вызвали немедленный интерес к рынку, а нативный токен OKX OKB вырос на 9,8%, прежде чем снова устроиться. IPO станет важнейшей вехой в стратегии OKX, чтобы завоевать доверие и завоевать большую долю прибыльного американского крипторынка.

TRON

TRON под руководством Джастина Суна объявляет о реверсном слиянии с SRM Entertainment, зарегистрированным в реестре Nasdaq, который будет ребрендовать Tron Inc.SRM планирует приобрести и внести в стейкинг токены TRX в рамках стратегии казначейства, а также планирует распределить дивиденды среди акционеров в соответствии с моделью, популярной в MicroStrategy (теперь ребрендинг в рамках стратегии). После объявления о слиянии акции SRM выросли более чем на 530%.

Слияние, организованное связанными с Трампом ценными бумагами Dominari, следует за паузой SEC в расследовании мошенничества в отношении Sun. По данным DefiLlama, публичный листинг даёт инвесторам доступ к позиции TRON как крупнейшей в мире сети стейблкоинов, где размещается более 50% транзакций в USDT и обрабатывается среднесуточный объём в $20 млрд в USDT по глобальным платежным потокам.

Бычьи

Бычья криптовалютная биржа, поддерживаемая Питером Тилем и владеющая CoinDesk, подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам конфиденциальные документы для проведения IPO, а консультант по слиянию/приобретению Джеффрис выступал в качестве ведущего андеррайтера. На этой бирже возглавляет генеральный директор Том Фарли, бывший президент NYSE Group, который представляет другую крупную криптовалютную фирму, стремящуюся извлечь выгоду из улучшенных рыночных условий.

Бык ранее пытался опубликовать сделку через SPAC в 2021 году, но сделка рухнула из-за турбулентности рынка и роста процентных ставок. Вторая попытка биржи стать публичной отражает более широкое изменение настроения на криптовалютном рынке, при этом теперь компании получают выгоду от улучшения нормативно-правового регулирования и возобновления институционального интереса к платформам цифровых активов.

Kraken

К первому кварталу 2026 года компания Kraken рассматривает IPO, указывая на то, что более благоприятная нормативно-правовая среда администрации Трампа является ключевым фактором, который делает публичный листинг жизнеспособным. Q1 Решение Комиссии по ценным бумагам и биржам о прекращении судебного разбирательства против Kraken устранило значительное препятствие, что позволило бирже рассмотреть возможность листинга на общедоступных рынках после долгих лет давления со стороны регулирующих органов.

К 2022 году биржа Kraken была опубликована, но задержала планы из-за сложных рыночных условий. Тем не менее, со-генеральный директор Арджун Сети подчеркнул, что компания по-прежнему избирательна в отношении сроков, заявив: «Мы будем выходить на публичные рынки, поскольку это имеет смысл для наших клиентов, наших партнёров и акционеров». В 2019 году измеряемый подход компании Kraken составил $4 млрд., что контрастирует с текущим ростом криптокомпаний, стремящихся к публичным листингам.

Битумб

Вторая по величине криптовалютная биржа Южной Кореи, Bithumb, готовится к IPO к концу 2025 года после сильного возвращения из предыдущих неудач. Биржа возросла до 25% от местного рынка, по сравнению с одним числом в 2023 году.

Bithumb планирует внести в листинг KOSDAQ в Южной Корее и подписаться на листинг Nasdaq, чтобы привлечь глобальных инвесторов, а Samsung Securities выступает в качестве андеррайтера. В июле 2025 года компания реструктуризируется в две организации, чтобы подготовиться к первому публичному размещению.

ProCap

BTC ProCap от Энтони Помпльяно обнародуется в результате слияния SPAC на $750 миллионов с Columbus Circle Capital Corp. Я создаю ProCap Financial и планирую хранить в балансе биткоин $1 млрд. Компания приобрела 3724 биткоина сразу после объявления о слиянии, демонстрируя свою приверженность агрессивному накоплению биткоина.

Эта транзакция поместит ProCap BTC в топ-8 публичных компаний по балансу биткоина, при этом ожидается, что акции будут торговаться под тикером CCCM после закрытия в конце года и получения одобрения регулирующих органов. Сделка — это ещё один пример того, как криптопредприниматели используют SPAC-структуры для создания открытых казначейских компаний на биткоинах.

Двадцать один капитал

Двадцать один капитал запустит сделку на $3,6 млрд при поддержке Tether, SoftBank и Bitfinex и запустит более 42 000 биткоинов, что сделает его третьей по величине казной биткоина в мире. Слияние осуществляется через SPAC-компанию Cantor, а через соединение Cantor участвует Брэндон Лутник (сын министра торговли США Говарда Лутника).

Двадцать один капитал привлёк в общей сложности $685 млн, включая недавний прирост на $100 млн от существующих инвесторов. Компания будет торговать на Nasdaq под символом «XXI» и стремится воспроизвести успех Стратегии как компании по приобретению биткоина, позиционируя себя как крупного игрока в сфере корпоративных казначейских операций на биткоинах.

Bitkub

Bitkub, доминирующая криптовалютная биржа Таиланда с долей рынка 77%, готовится к IPO на фондовой бирже Таиланда (SET) в 2025 году. Генеральный директор Джирейт Срупсрисопа подтвердила, что компания нанимает финансовых консультантов для содействия публичному листингу, который направлен на привлечение капитала и повышение доверия к рынку.

Несмотря на сокращение численности персонала в 2022–2023 годах, к 2025 году Bitkub планирует удвоить штат с 2000 до 4000 сотрудников. Эта биржа сталкивается с растущим давлением со стороны тайской дочерней компании Binance, запущенной в 2024 году, и традиционных банков, которые входят в криптопространство, включая приобретение банком «Казикорн» контроля над мажоритарным капиталом на конкурирующей бирже Сатанг.

Gemini

Gemini быстро добилась успеха в IPO, и биржа близнецов Винклевоса подала конфиденциальную заявку в SEC менее чем через 24 часа после дебюта NYSE. Компания подала черновик S-1 официальной регистрации для предлагаемого IPO, но не раскрыла информацию о количестве акций или цене.

Основанный миллиардерами-близнецами Кэмерон и Тайлером Винклевоссом, Gemini зарекомендовал себя как биржа, ориентированная на соблюдение нормативных требований и безопасность институционального уровня. Братья завоевали известность благодаря ранним инвестициям в биткоин и их крупным юридическим спорам с Марком Цукербергом из Facebook.

Отраслевые инсайдеры ожидают, что Gemini станет общедоступной до конца 2025 года, поскольку компания стремится извлечь выгоду из благоприятных рыночных условий. Успешный дебют на этой бирже благодаря высокому опыту нормативно-правового регулирования и репутации близнецов Винклевос.

FalconX

FalconX на сумму $8 млрд в течение последнего раунда финансирования рассматривает возможность публичного выхода на NYSE уже в этом году. Основной брокер криптовалюты провел предварительные обсуждения с банкирами и консультантами относительно процесса IPO, хотя он ещё не нанял андеррайтера.

FalconX активно расширяется за счёт приобретений, включая деривативного трейдера Arbelos Markets, а также партнёрства с традиционными финансовыми фирмами, такими как Standard Chartered. Её недавний кредитный центр с поддержкой биткоина и Cantor Fitzgerald сигнализирует о стратегии FalconX по устранению разрыва между криптовалютой и традиционным институциональным финансированием.

Будущее криптовалюты: Будут ли больше фирм подавать заявки на IPO?

Эмоция IPO криптовалюты демонстрирует сильные признаки продолжения, а отраслевые эксперты прогнозируют, что 2025 год станет прорывным годом для компаний, занимающихся цифровыми активами, которые выходят на общедоступные рынки. Как сообщается, Kraken планирует провести IPO в первом Q1 2026 года, в то время как менеджер активов Bitwise выявил не менее пяти «криптовалютных единорогов», которые, как ожидается, станут общедоступными в 2025 году: Обведите (уже завершено), Kraken, Figure, Anchorage Digital и Chainalysis.

Другие крупные игроки позиционируют публичные листинги, включая BitGo (который рассматривает IPO в конце 2025 года с оценкой $1,75 млрд), Consensys (стоимостью $7 млрд) и Ledger (стоимостью $1,4 млрд). Линейка распространяется по всему миру, а Битумб в Южной Корее планирует листинг в конце 2025 года, а Биткуб в Таиланде нацелен на листинг на Таиландской фондовой бирже.

Попадание Coinbase в S&P 500 в мае 2025 года и присоединение (Micro)Strategy к Nasdaq-100 показывают, что основные индексы капитала теперь отражают влияние на криптоиндустрию. Институциональные инвесторы всё чаще рассматривают криптовалютные компании как законные компании, а не как спекулятивные инвестиции благодаря улучшенной ясности нормативно-правовых требований и продвинутым бизнес-моделям.

Тем не менее, долгосрочный успех будет зависеть от устойчивых результатов текущих публичных криптокомпаний. Несмотря на то, что акции Circle выросли почти на 290% после IPO, не каждый листинг принесёт огромную прибыль. Компании с диверсифицированными потоками доходов, надежными данными о соответствии требованиям и четкими способами получения прибыли, вероятно, будут лучше всего работать с инвесторами из публичного рынка.

Заключение

IPO Circle на $1,1 млрд вызвала стремительный рост среди криптокомпаний, и сейчас Gemini, OKX, FalconX и другие борются за обнародование. Это ознаменует официальный вход криптовалюты в Уолл-стрит после многих лет неопределенности в законодательстве, что превращает её из спекулятивного сектора в законную деловую категорию.

Сроки не могут быть лучше, поскольку нормативные требования улучшаются, а институциональные инвесторы хотят получить доступ к криптовалютам. Тем не менее, поддержание этого импульса потребует от этих компаний демонстрации того, что они могут обеспечивать устойчивую прибыль и устойчивый рост, что докажет, что криптовалюта в долгосрочной перспективе находится на открытых рынках.

#LearnWithBybit