Спотовые Chainlink-ETF: доступ к инвестициям в децентрализованные оракулы

В последнее время наблюдается всплеск спотовых заявок на ETF, поскольку инвесторы ищут способы обойти жесткие рамки традиционных финансов. Успех спотовых ETF на биткоинах, привлекающих миллиарды притоков, свидетельствует о значительном изменении подхода организаций к инвестициям в криптовалюту.

В настоящее время Chainlink, основа децентрализованных оракальных сетей, готова к созданию собственной спотовой ETF. Предлагаемый фонд обещает прямой и простой способ инвестирования в Chainlink (LINK), избавляя от необходимости работать со сложными криптокошельками и биржами. В этой статье рассматривается, что такое спотовый ETF Chainlink, как он будет работать, как он повлияет на текущий рынок и что его потенциальное одобрение может означать для инвесторов и более широкого криптовалютного ландшафта.

Ключевые выводы:

• Спотовый ETF на Chainlink может объединить традиционные финансы и криптовалюты, предлагая простой способ получения доступа к LINK без сложностей цифровых кошельков или бирж.

• Его структура, основанная на одобренных участниках для поддержания соответствия цены рыночной стоимости LINK, предназначена для повышения ликвидности и привлечения институциональных инвестиций.

• В случае одобрения ETF может повысить цену LINK и подтвердить роль Chainlink в качестве крупной децентрализованной оракальной сети, что потенциально может ускорить широкое внедрение технологии блокчейна, несмотря на краткосрочную волатильность рынка.

Что такое спотовый ETF на Chainlink?

Спотовый ETF от Chainlink — это биржевой фонд с токенами Chainlink (LINK), которые будут напрямую отслеживать рыночную цену LINK, криптовалюты, питающей децентрализованные оракальные сети, что позволит инвесторам получить доступ к активам без прямого удержания активов.

Как будет работать спотовый ETF Chainlink?

Спотовый торговый фонд (ETF) Chainlink предлагает инвесторам прямое знакомство с движением цены LINK без необходимости прямого обращения с цифровым активом.

Авторизованные участники (AP), как правило, крупные финансовые учреждения или маркет-мейкеры, одобренные эмитентом ETF, играют ключевую роль в поддержании ликвидности и согласовании рыночной цены ETF с его чистой стоимостью активов (NAV). Эти организации облегчают создание и получение акций ETF, приобретая токены LINK на биржах или внебиржевых рынках и переводя их кастодиальному директору ETF — регулируемой организации, ответственной за безопасное хранение. 

Эмитент ETF предоставляет AP только что созданные акции, которые представляют собой дробное владение базовыми активами. Затем эти акции выводятся на дополнительные рынки для торговли инвесторами.

Создание, получение и листинг акций

При выкупе акций AP собирают акции ETF с рынка и возвращают их эмитенту, получая токены LINK от кастодиана взамен. Эти токены можно продать на открытом рынке или хранить в зависимости от стратегии AP. Этот процесс создания и погашения позволяет использовать арбитражный механизм, который стабилизирует цену ETF по отношению к его базовым активам.

Если ETF торгует с премиумом по отношению к NAV, то AP создают и продают акции, чтобы извлечь выгоду из разницы в цене и снизить рыночную цену. И наоборот, если ETF торгует со скидкой, AP выкупают акции, снижая предложение и повышая цену. Эта динамика гарантирует, что рыночная цена ETF будет тесно связана с фактической стоимостью LINK. 

Акции котируются на биржах и торгуются как традиционные акции, легко интегрируются в существующие портфели и при этом обеспечивают потенциальную эффективность налогообложения. Структура сочетает в себе доступность традиционных инвестиций и преимущества криптовалютного воздействия, что привлекательно для тех, кто ищет косвенное участие в движениях рынка LINK через регулируемую и знакомую структуру. Для инвесторов ETF упростит доступ к Chainlink, избавив от необходимости управлять приватными ключами или кошельками или пользоваться сложными криптовалютными биржами.

Текущий ландшафт спотовых ETF Chainlink

Индекс криптовалюты Hashdex Nasdaq US ETF, который включает Chainlink (LINK), стал важным событием в сфере криптовалютных ETF. Этот ETF, торгующий под названием NCIQ, был запущен в феврале 2025 года и в настоящее время предоставляет доступ к биткоинам и Ethereum. 14 марта 2025 года Hashdex обратилась в SEC для расширения сферы действия ЕФО и включения дополнительных криптовалют, таких как LINK, ADA и SOL. Эта заявка остается единственной заявкой на регистрацию ETF по спотовой ссылке (по состоянию на 20 марта 2025 года). Несмотря на то, что SEC одобрила начальную структуру фонда, его реакция на включение Chainlink и других активов пока не завершена.

Комиссия по ценным бумагам и биржам исторически следит за одобрением спотовых ETF в связи с опасениями по поводу манипулирования рынком и защиты инвесторов. Однако одобрение ETF с несколькими активами, таких как NCIQ, указывает на потенциальное изменение в регуляторном отношении. Рыночные настроения были осторожными, и инвесторы рассматривали эти события как шаг к более широкому принятию и интеграции криптовалют в традиционные финансовые системы. Сроки одобрения спотовых ETF Chainlink остаются неясными, но растущий институциональный интерес и достижения в области регулирования предполагают прогресс в ближайшем будущем.

Текущее влияние спотовых ETF-приложений Chainlink на крипторынок

Ожидание, связанное со спотовыми ETF-приложениями Chainlink, явно влияет на настроения рынка. Несмотря на то, что цена Chainlink ещё не резко выросла, повышенный интерес инвесторов и спекуляции о потенциальных одобрениях ETF повысили общий оптимизм. 

Данные из LINK и CoinGlass показывают, что баланс биржи упал до 138,8 млн монет, что является самым низким с сентября 2024 года. Это указывает на то, что инвесторы держат токены в кошельках для самостоятельного хранения, а не продают их. Эта тенденция отражает растущее убеждение в том, что одобрение SEC ETF на спотовую LINK может значительно повысить цену токена. Кроме того, роль Chainlink как одной из крупнейших оракальных сетей и инновационный протокол кроссчейн-совместимости для токенизации активов ещё больше укрепляет этот положительный прогноз.

Что это значит, если заявка на спотовый ETF Chainlink одобрена?

Одобрение спотового ETF Chainlink может иметь некоторые значительные последствия как для криптовалютного рынка, так и для традиционных финансовых секторов.

• Упрощенный доступ: Спотовый ETF Chainlink позволит инвесторам получать доступ к изменениям цен LINK без технических сложностей управления цифровыми кошельками, приватными ключами или криптовалютными биржами. Этот оптимизированный доступ может привлечь более широкую аудиторию, включая институциональных инвесторов и основных участников, которые сомневались в прямом участии на нерегулируемых криптовалютных рынках.

• Обеспечение соответствия нормативным требованиям: ЕФО работает в рамках регулируемой структуры и обеспечивает гарантии соблюдения нормативных требований и кастодиальной защиты, отсутствующие на децентрализованных рынках. Эта структура может успокоить небезопасных инвесторов, смягчив опасения по поводу безопасности, мошенничества или операционных уязвимостей, связанных с самостоятельным хранением криптовалют.

• Увеличение торгового объёма: Введение ЕФО, вероятно, повысит ликвидность LINK по мере роста институционального капитала и участия в торговле. Более высокие торговые объёмы могут стабилизировать цены и снизить волатильность, что способствует созданию более развитой рыночной среды для Chainlink.

• Цена растёт: Исторические события, такие как ралли после одобрения ЕФО, свидетельствуют о том, что LINK может испытывать импульс роста цены. Этот эффект может усиливаться повышенным спросом на ETF в сочетании с ограниченным предложением, если кастодиан хранит токены в течение длительного времени.

• Институциональная поддержка: Одобрение ETF Chainlink будет свидетельствовать о том, что институциональное учреждение признало бы полезность LINK, особенно его роль в обеспечении децентрализованных оракальных сетей. Такая проверка может побудить традиционные финансовые фирмы интегрировать технологию Chainlink в различные продукты, такие как токенизированные активы или деривативы.

• Более широкое внедрение: Неявное одобрение экосистемы Chainlink ЕФО может ускорить внедрение оракальных решений в таких отраслях, как децентрализованное финансирование (DeFi), управление цепочками поставок и страхование, что укрепит его фундаментальную роль в инфраструктуре блокчейна.

• Потенциальные риски и соображения: Хотя ETF обычно повышают стабильность рынка за счёт ликвидности, концентрированная торговая активность, такая как быстрые притокы или оттоки, может привести к краткосрочной волатильности. Непрерывная проверка нормативно-правовых требований также может повлиять на гибкость работы, что потребует постоянных корректировок нормативно-правового соответствия, которые влияют на динамику рынка LINK.

Если вы хотите захватить рынок и торговать токенами LINK, Bybit предлагает спотовую торговую пару LINK/USDT, бессрочный контракт LINKUSDT, бессрочный контракт LINKUSDC и инверсный бессрочный контракт LINK для торговли.

Заключение

Спотовый ETF Chainlink связывает криптовалюту с традиционными финансами, позволяя инвесторам отслеживать цену LINK без сложностей с управлением цифровыми кошельками. В частности, он будет поддерживать цену ЕФО в соответствии с рыночной стоимостью LINK, повышать ликвидность и привлекать институциональных инвесторов. Одобрение спотового ETF на Chainlink может привести к росту цены LINK, аналогично трендам, которые наблюдаются в биткоиновых ETF, и подтвердить важность Chainlink в криптоэкосистеме, что способствует его использованию в различных отраслях. 

Однако инвесторы должны быть осторожны в отношении потенциальных краткосрочных колебаний цен и изменений в правовых нормах. В целом, этот ETF упростит инвестирование в криптовалюту для более широкой аудитории, укрепит позицию Chainlink и поддержит более широкое принятие технологии блокчейна в финансовом мире.

#LearnWithBybit