Еженедельные институциональные обзоры: в преддверии выборов в США рынок готовится к волатильности

4 ноября 2024 года. В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка!

Макроэкономический обзор — уязвимость рынка на фоне неопределённости перед выборами

В самом начале ноября рынки, поддерживаемые мягкой денежно-кредитной политикой центральных банков и снижающейся инфляцией, демонстрируют всё большую уязвимость. Доходы технологических компаний, ранее являвшиеся ключевым фактором роста, стали непостоянными, что привело к снижению индекса Nasdaq-100 и нарушению многолетней тенденции, которая выражалась в одновременном росте акций и облигаций. Беспокойство инвесторов усиливается из-за неопределённости, связанной с предстоящими президентскими выборами в США и решениями Федеральной резервной системы по процентной ставке, при этом индекс риска Bank of America достиг самого высокого уровня со времён финансового кризиса.

Недавние экономические отчёты указывают на устойчивый рост экономики США, но показатели инфляции превысили ожидания, что усложняет перспективы. Индекс S&P 500 значительно вырос в этом году, и исторические показатели свидетельствуют о том, что рост этого индекса перед выборами часто идёт на пользу правящей партии. Однако возрождение стратегий под общим названием Trump trade (торговля с привязкой к шансам на победу кандидата от республиканцев Дональда Трампа), привело к повышенной волатильности казначейских облигаций и акций, что может иметь существенные последствия для рынка в зависимости от результатов выборов.

Позиции инвесторов изменились — многие в преддверии важных выборов сократили вложения в акции и скорректировали позиции по казначейским облигациям. Существуют опасения, что полная победа одной из сторон может вновь спровоцировать инфляцию и вызвать жёсткую реакцию со стороны ФРС, что негативно скажется на рисковых активах.

Еженедельный обзор криптовалют — факторы, определяющие движение цены биткоина

Текущий рост цены биткоина может быть обусловлен несколькими ключевыми факторами. Во-первых, велико ожидание, связанное с предстоящими выборами в США. Считается, что действующая администрация относится к криптовалютам весьма враждебно, и потенциальная смена руководства могла бы создать более благоприятную среду. Прогнозы на платформе Polymarket свидетельствуют о вероятной победе Трампа, что может служить бычьим катализатором с учётом его позиции по отношению к криптовалютам.

Источник: CoinGlass

Кроме того, последние рыночные данные только подтверждают этот позитивный прогноз. С 11 октября 2024 года мы могли наблюдать существенный приток средств в спотовые биткоин-ETF, как показано выше. Рынок опционов также отражает этот оптимизм — на 8 ноября 2024 года количество колл-опционов в два раза превышает количество пут-опционов. Это указывает на то, что трейдеры ожидают роста цены. 

Более того, соучредитель BitMEX Артур Хейс недавно привёл убедительные доводы в пользу биткоина. Он заявил, что стратегия Китая по печатанию юаней с целью восстановления экономики после кризиса на рынке недвижимости приведёт к росту инвестиций в биткоин, и поддержал тем самым оптимистичные прогнозы.

Наконец, компания Майкла Сейлора MicroStrategy планирует в течение следующих трёх лет привести в действие агрессивный план 21/21, чтобы собрать $42 млрд и вложить их в биткоины. Такая стратегия может создать на рынке значительное давление со стороны покупателей.

Тем не менее, нам важно сохранять сбалансированную точку зрения. Существуют опасения относительно возможной массовой распродажи после выборов — исторически сложилось так, что крупные события часто приводят к продаже активов сразу после выхода значимой новости. 

Ещё один медвежий сигнал — отсутствие активности розничных трейдеров. Метрики указывают на то, что объём поисковых запросов в Google, связанных с криптовалютами, не увеличивался, а активность в социальных сетях по темам, относящимся к биткоину и Ethereum, постепенно снижалась. 

Наконец, на цены биткоина и других рискованных активов может негативно повлиять геополитическая напряжённость, особенно между Ираном и Израилем. Неопределённость усиливают спекуляции вокруг потенциальных продаж биткоинов обанкротившейся биржи Mt. Gox, однако это по большей части шум, а не серьёзная проблема.

Другие токены с лучшими показателями