Еженедельные институциональные обзоры: биткоин не смог преодолеть $60 000, Виталик Бутерин выражает обеспокоенность по поводу DeFi

2 сентября 2024 г.: Еженедельные институциональные исследования исследуют последние события на рынке — показатели рынка, новости отрасли, потоки биржевых фондов (ETF), актуальные темы, предстоящие события и токены, которые помогут вам улучшить торговлю криптовалютами.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка!

Обзор макросов — рынок следит за предстоящим августовским отчётом о вакансиях

В последние годы ключевая истина экономики США заключается в том, что потребители, которые имеют решающее значение для роста, продолжают тратить активы. По мере того как пандемия перешла на восстанавливающийся рынок труда, американские расходы — через онлайн-покупки и салфетки с кредитными картами — продолжили расти. В условиях потенциального снижения процентной ставки ФРС недавние данные указывают на снижение инфляции и устойчивые потребительские расходы, несмотря на рост расходов на займы. Этот сценарий соответствует надежде председателя ФРС Джерома Паула на мягкую посадку для экономики.

Однако проблемы остаются. Рост прибыли вялый, рынок труда смягчается, а коэффициент сбережений снижается, что вызывает опасения по поводу устойчивости потребительских расходов. Эти факторы указывают на осторожность, особенно после напряженных нескольких лет, отмеченных страхом рецессии.

В будущем отчёт о предстоящих вакансиях предоставит важную информацию о рынке труда до проведения заседания ФРС по вопросам политики. В то же время Европейский Центральный банк уже начал торговать, а инфляция в еврозоне с середины 2021 года упала до самого низкого уровня. Как отмечает Эллисон Шрагер в Bloomberg Opinion, настало время правительства США увеличить расходы для стимулирования экономического роста, чтобы ФРС не был единственным фактором восстановления.

Еженедельная криптовалюта — Виталику не нравится DeFi

Когда основатель Ethereum Виталик Бутерин выразил обеспокоенность по поводу X в отношении устойчивости большинства децентрализованных финансовых (DeFi) проектов, это вызвало значительную негативную реакцию в сообществе. Он предложил, что многие протоколы DeFi являются самореферальными и не имеют уважаемости, подчеркнув, что они должны соответствовать двум ключевым критериям: децентрализация и устойчивое развитие. Эта критика была особенно направлена на такие методы, как ликвидность в 2021 году, которые он счел неустойчивыми из-за инфляции токенов.

Выдающиеся фигуры в DeFi, такие как Сэм Казамиан из Frax Finance, выразили разочарование, утверждая, что DeFi имеет решающее значение для стоимости Ethereum (что превышает $300 млрд). Позиция Бутерина подразумевает, что только децентрализованные биржи (DEX), стейблкоины и такие платформы, как Polymarket, соответствуют его стандартам, поскольку многие протоколы DeFi демонстрируют централизацию и не связаны с реальной экономикой.

Лучшие DeFi-категории. Источник: DeFiLlama

Пять лучших категорий DeFi — это ликвидный стейкинг, кредитование, мосты, DEX и ликвидный стейкинг, среди которых ликвидный стейкинг, кредитование и стейкинг могут не соответствовать требованиям Виталика.

Хотя некоторые считают его критику слишком жесткой, она отражает более широкую правду о текущем состоянии DeFi. Похоже, Бутерин выступает за более зрелую версию DeFi, которая лучше взаимодействует с реальными экономиками. Тем не менее, он может быть не полностью привязан к текущим разработкам в DeFi, поскольку, вероятно, сосредоточен на улучшении основных функций Ethereum. В конечном итоге его комментарии могут привести разработчиков к более значимым сценариям использования, что принесёт пользу экосистеме в долгосрочной перспективе.

Потоки ETF на споте биткоина 

Общие потоки на споте ETF биткоина.Источник: CoinGlass по состоянию на 30 августа 2024 года

Спотовые ETF биткоина недавно переживали последовательные оттоки в течение пяти дней подряд, что совпадало со снижением биткоина ниже отметки $60 000. Её неустойчивость выше этого критического порога указывает на то, что трейдеры проявляют осторожность и, возможно, ждут более надёжных индикаторов, прежде чем привезти дополнительный капитал.

Усложняя эту неопределенность, на этой неделе в экономическом ландшафте нет блокбастерных данных, которые могут стимулировать движение рынка. В настоящее время инвесторы ищут более точные сигналы о направлении движения биткоина, включая предстоящий отчет о работе в августе 2024 года в следующую пятницу и переезд из центральных банков по всему миру.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности