Еженедельные институциональные обзоры: Биткоин снизился после распродажи акций; рынок ожидает новых исторических максимумов для акций США в 2025 году

23 декабря 2024 года: Наши еженедельные институциональные исследования изучают последние события на рынке — рыночные показатели, новости отрасли, потоки биржевых фондов (ETF), актуальные темы, предстоящие события и токены, которые помогут вам улучшить торговлю криптовалютами.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка!

Еженедельная промоакция — ожидается ли новый рекорд на рынке американских инвестиций в 2025 году. Подпишется ли криптовалюта?

Ведущие фирмы Уолл-стрит недавно поделились своими прогнозами по S&P 500 в 2025 году, а прогнозы звучат поразительно похожими на прогнозы предыдущих лет. Средний прогноз предполагает прирост на 9,1%, что вызывает чувство дежавы. Обзор прогнозов 376 фирм за последние 25 лет показывает, что 53% попали в умеренный диапазон от 0% до 10%.

Такая группировка прогнозов особенно усложняет ситуацию, когда мы контрастируем с фактической волатильностью рынка. За последние восемь лет доходность S&P 500 часто превышала эти прогнозы, что позволяет предположить, что стратеги часто недооценивают потенциал роста индекса. Исторические данные показывают, что значительные прибыли и убытки более преобладают, чем однозначные увеличения, которые произошли всего в 14 раз за 97 лет.

Кроме того, прогнозы стратегов показали устойчивую тенденцию пропустить отметку — в среднем, более чем на 15 процентных пунктов — при этом самые точные фирмы по-прежнему теряют около 10 пунктов. Это расхождение подчеркивает проблемы в прогнозировании рынка, поскольку 57% от проанализированных прогнозов были ниже фактической рыночной доходности, что указывает на широкораспространённую склонность к пессимизму.

Учитывая эту историю, финансовый планировщик Эллиот Аппель рекомендует инвесторам скептически подходить к этим прогнозам. Он предлагает рассматривать их как развлечения, а не как практические советы. Несоответствие между прогнозируемой и фактической доходностью указывает на присущие неопределенности в прогнозировании поведения на рынке. Таким образом, инвесторы должны соблюдать осторожность и учитывать более широкие рыночные тренды и данные, а не полагаться исключительно на эти прогнозы при принятии инвестиционных решений. В условиях волатильности понимание ограничений этих прогнозов имеет решающее значение для обоснованного инвестирования.

Еженедельная промоакция на криптовалюту — цена биткоина устремилась после хакишских комментариев

За восемь недель биткоин стал первым семидневным падением, вызванным фиктивными сигналами ФРС, которые побудили трейдеров продать криптовалюту, несмотря на то, что в этом году её стоимость выросла более чем в два раза.

В пятницу биткоин упал на 5,3% до $92 149, достигнув рекордного максимума чуть выше $108 000 в течение недели. С воскресенья (22 декабря) цена упала примерно на 5% и торговала примерно по $97 400 в Нью-Йорке. Этот спад оказал особенное влияние на небольшие криптовалюты, такие как Ether и Dogecoin, даже если американские акции выросли.

Группа американских ETF, непосредственно инвестирующих в биткоин, в четверг (19 декабря) сообщила о рекордном оттоке $680 млн, что привело к 15-дневному росту притоков. Этот сдвиг настроений подчеркивает растущую неопределенность на рынке.

Волатильность рынка следует за ралли, которая произошла после победы Дональда Трампа в президентских выборах в США 5 ноября 2024 года. По нашему мнению, позиционирование стало «чрезмерно бычьим», что делает цифровые активы подверженными изменениям в тоне ФРС, поскольку он сосредоточен на контроле инфляции.

По мере приближения праздничных дней неопределенность на криптовалютных рынках, вероятно, будет сохраняться, особенно если Трамп угрожает ценам как для союзников, так и для состязателей. Поскольку ожидается, что ФРС замедлит принятие мер, внимание смещается на скорость институционального внедрения криптовалют.

Взаимосвязь между денежной политикой, институциональным принятием и политическими событиями сохранит конфиденциальность биткоина как к макроэкономическим, так и к криптоспецифическим факторам до 2025 года.

Открытые проценты на фьючерсы на биткоин в CME Group достигли почти рекордного максимума во вторник, но с тех пор снизились. В краткосрочной перспективе рекомендуется проявлять осторожность, отметив, что несмотря на то, что падение цены не является неизбежным, динамика снизилась, а покупатели потеряли контроль над ценой.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

---------

Следите за институциональными исследованиями этой недели, чтобы подробно изучить недавние движения биткоина и прогноз S&P на FY2025.