Отчёт о сырьевых продуктах Bybit: Почему золото может достичь $3000 в 2025 году
Ключевые моменты:
- Положительные настроения инвесторов: Рост притока ETF и спекулятивное позиционирование указывают на высокую уверенность как розничных, так и институциональных инвесторов в будущих результатах золота.
Бычий прогноз: Ожидается, что в 2025 году золото превысит $3000 за унцию, что обусловлено сильными макроэкономическими и геополитическими факторами.
Хеджирование инфляции: Постоянная инфляция выше целевой суммы ФРС США усиливает привлекательность золота в качестве хеджирования против девальвации валюты.
Сдвиги валютной политики: Ожидается, что ожидаемое снижение ставки Федеральной резервной системы снизит реальные процентные ставки, что сделает золото более привлекательным по сравнению с процентными активами.
Геополитические напряжения: Текущие конфликты, особенно между США и Китаем и российско-украинской войной, повышают спрос на безопасные активы в периоды неопределенности.
Спрос на Центральный банк: Рекордные покупки золота центральными банками, особенно в Китае и России, обеспечивают сильную структурную поддержку цен.
Технический импульс: Золото приближается к ключевым уровням сопротивления. Преодоление $3000 может привести к дальнейшему росту в сторону $3200–$3500.
Макроэкономические условия
В основе потенциального всплеска золота лежит текущий макроэкономический ландшафт, который характеризуется постоянной инфляцией и ожидаемыми изменениями в денежной политике. Ожидается, что ставки инфляции в США останутся выше целевого значения Федеральной резервной системы в 2%, что создаст среду, в которой золото будет служить важнейшим хеджированием против девальвации валюты. Когда инфляция подрывает покупательную способность, инвесторы часто обращаются к золоту, чтобы сохранить капитал.
Кроме того, Федеральная резервная система сигнализировала о сдвиге в сторону денежного облегчения, при этом рыночные ожидания указывают на потенциальное снижение процентных ставок в ближайшие месяцы. Более низкие процентные ставки снижают стоимость возможности владения золотом, что делает его более привлекательной инвестицией по сравнению с процентными активами, такими как облигации и сберегательные аккаунты. Поскольку реальные процентные ставки, по прогнозам, останутся низкими или даже отрицательными, золото может испытать возобновленный спрос как безопасное хранилище стоимости.
Геополитическая неопределенность
Геополитическая напряженность усиливает привлекательность золота. Текущие конфликты, особенно напряженные отношения между США и Китаем и война между Россией и Украиной, создают атмосферу неопределенности, которая приводит инвесторов к безопасному владению активами. Во времена геополитической нестабильности золото исторически демонстрировало повышенный спрос, поскольку инвесторы стремятся снизить риски, связанные с волатильностью рынка.
По мере роста глобальной напряженности спрос на золото, вероятно, будет расти, что укрепит его статус надёжного хеджирования в условиях финансовой нестабильности. Инвесторы, как правило, теряют золото во время кризисов, рассматривая его как безопасный актив, который сохраняет свою внутреннюю стоимость, особенно в условиях давления на другие рынки.
Спрос в Центральном банке
Ещё одним важным фактором, способствующим бычьему прогнозу на золото, является беспрецедентный спрос со стороны центральных банков по всему миру. В 2024 году центральные банки в совокупности купили более 1000 метрических тонн золота, что стало одним из самых высоких уровней накопления в недавней истории. Ожидается, что эта тенденция продолжится в 2025 году, особенно в таких странах, как Китай и Россия, которые активно снижают зависимость от долларовых резервов США в рамках более широкой стратегии дедолларизации.
Покупка в центральном банке обеспечивает сильную структурную поддержку цен на золото, сводя к минимуму риски падения. Поскольку эти организации накапливают больше золота, возникшая в результате дефицит на рынке может привести к повышению цен. Растущий спрос со стороны центральных банков подчеркивает возобновленную уверенность в золото как в стратегическом резервном активе, особенно в условиях экономической волатильности и геополитической напряженности.
Технический анализ
С технической точки зрения золото в настоящее время находится в устойчивом восходящем тренде, торгуя выше ключевых скользящих средних и приближаясь к критическим уровням сопротивления. Если золото успешно преодолевает психологический барьер в размере $3000 за унцию, импульс может привести к более высоким целевым ценам, потенциально достигнув $3200 или даже $3500. Технические индикаторы, такие как индекс относительной силы (RSI) и скользящая средняя дивергенция сходимости (MACD), позволяют предположить, что золото находится в бычьей фазе, что указывает на дальнейший потенциал роста.
По мере приближения золота к этим ключевым точкам сопротивления технические трейдеры будут внимательно следить за движением цены. Успешное нарушение уровня $3000 может вызвать импульс на покупку, что повысит цены по мере роста доверия инвесторов.
Настроения инвесторов
Наконец, рост настроения инвесторов играет важнейшую роль в потенциальном росте цен на золото. Увеличение притока в золотые биржевые фонды (ETF) в дополнение к спекулятивному позиционированию на фьючерсных рынках отражает высокую уверенность как розничных, так и институциональных инвесторов. По мере роста активов ETF он сигнализирует о возобновлении интереса к золоту в качестве безопасной инвестиции.
Этот оптимизм подкрепляется общим изменением настроений рынка, поскольку инвесторы всё чаще обращаются к золоту в условиях обеспокоенности экономической стабильностью и инфляцией. Сочетание надёжных технических индикаторов, макроэкономического давления и благоприятных настроений инвесторов благоприятно влияет на золотые позиции в 2025 году.
Заключение
Таким образом, в 2025 году золото достигнет $3000 за унцию, что обусловлено сочетанием постоянной инфляции, геополитической неопределенности, сильного спроса на центральные банки и положительных технических индикаторов. Поскольку инвесторы ищут убежище в активах с безопасными активами, внутренняя стоимость золота и исторические показатели во время кризиса сделают его привлекательным вариантом для сохранения капитала. Слияние этих факторов позволяет предположить, что восходящая траектория золота может продолжиться, что делает 2025 год важным для этого драгоценного металла.