Торговля на ЕТА: как настраивать активы обеспечения

Многие трейдеры и инвесторы выбирают Единый торговый аккаунт (ЕТА) за его универсальность и доступность. ЕТА поддерживает кросс-маржинальную торговлю без необходимости переключать аккаунты, что позволяет оптимизировать эффективность использования капитала. 

В этом руководстве мы подробно расскажем о новой функции, с помощью которой можно настраивать активы обеспечения, и приведём рекомендации, как избежать наиболее распространённых ошибок при её использовании.

Главное:

• ЕТА освобождает от необходимости переключаться между различными аккаунтами, что позволяет инвесторам повышать эффективность капитала.

• Поскольку все активы консолидированы на одном аккаунте, нереализованные прибыль и убыток по различным продуктам взаимозаменяемы.

• С помощью функции настройки активов обеспечения ЕТА трейдеры могут увеличивать эффективность использования капитала за счёт управления рисками ликвидации на основе обеспечения различными активами.

Что такое аккаунт ЕТА?

Благодаря Единому торговому аккаунту (ЕТА) трейдеры получают доступ к торговле несколькими валютами и могут объединять свои активы для торговли и обеспечения без необходимости переключаться между аккаунтами. 

ЕТА поддерживает режим Кросс-маржи и Маржи портфеля для торговли маржинальными контрактами не за счёт продажи активов, а используя маржинальные активы в качестве обеспечения. В то же время нереализованную прибыль можно использовать как маржу для открытия новых позиций. Маржа ЕТА рассчитывается не на основе уровня маржи отдельной позиции, а по общему уровню маржи аккаунта в целом. 

Что такое активы обеспечения

Трейдеры, использующие режимы Кросс-маржи и Маржи портфеля ЕТА получают значительные преимущества, поскольку им не нужно продавать активы для торговли другими маржинальными контрактами. Чтобы понять, как это работает, необходимо разобраться, что такое активы обеспечения. Рассмотрим пример с Маржинальной торговлей. Понятие маржи тесно связано с кредитным плечом, с помощью которого трейдеры используют заёмные средства для увеличения рентабельности инвестиций (ROI). При маржинальной торговле трейдеры заимствуют средства у брокера для повышения покупательной способности и укрупнения капитала. Таким образом кредитное плечо тесно связано с маржей, поскольку оно предполагает использование заёмных средств для увеличения ROI.

Если рынок движется против позиции трейдера, то это может привести к маржин-коллу: трейдеру придётся внести дополнительные средства, чтобы выполнить маржинальные требования. Эта маржа является дополнительным обеспечением, которое необходимо для поддержания позиции. Если трейдер не выполнит маржинальные требования, это приведёт к ликвидации позиции для покрытия непогашенной задолженности.

При торговле ЕТА в режиме Маржи портфеля маржинальные требования будут рассчитываться по-другому. В отличие от обычной схемы расчёта, в этом случае принимается во внимание не отдельная позиция, а общий риск портфеля. Проанализировав уровень риска портфеля, Bybit может уменьшить маржинальные требования для трейдера, что повысит его покупательную способность и гибкость торговли. Другими словами, трейдеры могут торговать с более крупными позициями при меньшей марже, поддерживая сбалансированный портфель хеджированных позиций с повышенным кредитным плечом. 

Новая функция: настройка активов обеспечения

Благодаря возможности настраивать активы обеспечения трейдеры могут повышать эффективность капитала и управлять рисками ликвидации, не рискуя потерять активы, которые они предпочитают держать в холде.

Преимущества настройки активов обеспечения

Новая функция ЕТА позволяет трейдерам самостоятельно выбирать, какие активы использовать для обеспечения, что позволяет лучше управлять портфелем хеджированных позиций. 

Пользователи могут сохранять активы, которые они не хотят задействовать для обеспечения. Для этого нужно просто выбрать необходимую валюту, и система покажет, что данный актив не будет использоваться в качестве обеспечения. Такой актив будет исключён из ликвидации ЕТА. Это также означает, что позиции на споте и деривативах не будут влиять друг на друга. 

Настройка активов обеспечения: пример

Трейдер A решает исключить из обеспечения BTC в режимах кросс-маржи и маржи портфеля, поэтому эти активы не будут конвертироваться в USD. Поэтому, в зависимости от выбранных активов обеспечения, будут применяться другие коэффициенты стоимости обеспечения. Общий баланс маржи в USD ЕТА рассчитывается по следующей формуле: 

Общая стоимость активов (в USD) = сумма (актив 1 × соответствующая индексная цена USD × соответствующий коэффициент стоимости обеспечения + актив 2 × соответствующая индексная цены USD × соответствующий коэффициент стоимости обеспечения + … + актив N × соответствующая индексная цена USD × соответствующий коэффициент стоимости обеспечения)

Примечания: 

• Коэффициент стоимости обеспечения применяется только к активам с положительным балансом. Для активов с отрицательным балансом коэффициент стоимости обеспечения будет по умолчанию 100% независимо от актива. 

• Параметры могут меняться в зависимости от рыночных условий. Bybit будет уведомлять пользователей заранее. 

• Индексная цена USD рассчитывается следующим образом:

Индексная цена USD = индексная цена бессрочного контракта BTCUSDT × ставка конвертации USDT

Ставка конвертации USDT = индексная цена BTCUSD / индексная цена BTCUSDT

Если для определённой монеты отсутствует индексная цена бессрочного контракта USDT, будет использоваться цена последней сделки на спотовом рынке Bybit. Например, индексная цена USD для ETH будет рассчитываться как индексная цена ETHUSDT × ставка конвертации USDT. 

Обращаем внимание, что ставка поддерживающей маржи (MM) всё равно будет запускать ликвидацию. 

Поэтому, если у трейдера A имеется несколько позиций, но убытки по одной или нескольким позициям могут привести к росту поддерживающей маржи (MM) до 100%, то будет запущена ликвидация. 

Готовы торговать ЕТА? 

Выполните следующие действия, чтобы перейти на Единый торговый аккаунт.

Инструкции: 

1. Зайдите на страницу спота, деривативов или опционов либо перейдите в спотовый аккаунт, деривативный аккаунт или деривативный USDC аккаунт через страницу активов.

2. Нажмите «Перейти на Единый торговый аккаунт».

3. Пройдите руководство ЕТА в отдельном окне и ответьте на вопросы квиза, чтобы начать работу.

Примечание:

• С 1 сентября все новые пользователи по умолчанию регистрируют UTA (переход не требуется).

• Мы рекомендуем переход ЕТА всем существующим пользователям Bybit.

Ограничения настройки активов обеспечения

Пользователи могут исключить риск ликвидации для некоторых валют, используя Единый торговый аккаунт. Однако, существует ряд ограничений.

Когда для аккаунта запущена ликвидация, активы для обеспечения нельзя изменить.Это происходит потому, что спотовые и деривативные позиции уже могут иметь нереализованные прибыль и убытки. В зависимости от уровня MM, процесс ликвидации мог быть уже запущен. Поэтому изменение активов обеспечения может повлиять на риски ликвидации. Трейдеры должны подтверждать свои активы обеспечения до подтверждения рыночных ордеров на споте и деривативах.

Если коэффициент начальной маржи (IMR) на ЕТА достигает или превышает 80%, изменение активов обеспечения не будет доступно. Например, если IMR составляет 70% и при изменении обеспечения система определяет, что IMR может достигнуть или превысить 80%, то в корректировке будет отказано. Соответственно, если у вас отрицательный баланс кошелька, то вы не сможете настраивать активы обеспечения.

К сожалению, мы не можем предлагать эту функцию всем трейдерам. В настоящее время она доступна пользователям со статусом от VIP 0 до PRO. Bybit работает над обновлением этой функции, которое сделает её доступной для пользователей институциональных займов в будущем. 

Как избежать распространённых ошибок при настройке активов обеспечения

Настройка активов обеспечения для деривативной и спотовой торговли — это важный инструмент управления рисками и повышения эффективности капитала. Однако трейдерам не стоит его переоценивать или недооценивать. 

Ниже приводится ряд распространённых ошибок, которых следует избегать трейдерам и организациям. 

Отсутствие диверсификации

Чрезмерное использование одного актива обеспечения может подвергнуть трейдера или организацию существенному риску. Диверсификация помогает распределить риски между различными активами, что уменьшает влияние цены актива или колебаний стоимости на волатильном рынке. 

Например, если вы используете высоко волатильный актив в качестве обеспечения, это может увеличить риск маржин-колла. Если стоимость актива обеспечения значительно упадёт, возможно, вам потребуется внести дополнительное обеспечение для покрытия маржин-колла.

Игнорирование дисконта

Дисконт — это определённый процент, на который уменьшается стоимость актива обеспечения, для покрытия потенциальных колебаний рынка. Если не учитывать дисконт, это может привести к недооценке риска, связанного с активами обеспечения, что потенциально может увеличить убытки.

Недостаточный мониторинг

Необходимо постоянно следить за тем, чтобы активы обеспечения соответствовали требованиям. Если не отслеживать стоимость и качество обеспечения, это может привести к «сюрпризам» и потенциально высоким маржин-коллам.

Низкое качество обеспечения

Использование активов низкого качества или уровня в качестве обеспечения может привести к повышенным рискам. Необходимо тщательно анализировать качество и надёжность активов обеспечения.

Отсутствие ребалансировки портфеля

Рыночные условия постоянно меняются, и стоимость активов подвержена колебаниям. Если периодически не проводить ребалансировку портфеля обеспечения, это может привести к росту рисков.

Можно сделать вывод о том, что использование настройки активов обеспечения требует тщательного анализа и управления рисками. Не допускайте этих распространённых ошибок, чтобы обеспечить более безопасные и стабильные условия торговли. 

Заключение

Функция по настройке активов обеспечения на ЕТА позволяет трейдерам легко выбирать активы обеспечения, чтобы лучше управлять портфелем хеджированных позиций. Пользователи также могут использовать нереализованные прибыль и убытки по различным продуктам для взаимозачёта, в зависимости от торговой стратегии и выбранных активов. 

Несмотря на то что эта функция ещё недоступна пользователям институциональных займов, Bybit активно добавляет на платформу улучшенные функции, чтобы удовлетворять потребности всех трейдеров. Отметим, что торговля с активами обеспечения связана с высокими рисками. Проконсультируйтесь со специалистом по финансам и примите в расчёт все риски перед торговлей. 

#Bybit #TheCryptoArk