xStocks против CFD против бессрочных контрактов: 3 способа торговать акциями на Bybit

Bybit предоставляет вам три различных способа получить доступ к акциям с одного аккаунта, каждый из которых имеет различную механику, кредитное плечо и компромиссы. Хотите ли вы токенизированные акции, которые можно удерживать бесконечно, CFD с кредитным плечом на MT5 или крипто-нативные бессрочные контракты, торгующиеся круглосуточно, — для вашей стратегии найдется подходящий продукт. Эта статья сравнивает все три варианта, чтобы вы могли выбрать подходящий, прежде чем разместить свою первую сделку.

Главное:

• xStocks — это токенизированные акции, обеспеченные в соотношении 1:1, без кредитного плеча; CFD TradFi и бессрочные контракты TradFi предлагают кредитное плечо с возможностью как лонга, так и шорта.

• CFD TradFi работают на MT5 в часы работы рынка США; бессрочные контракты TradFi торгуются 24/7 на Bybit Деривативы со ставкой финансирования вместо овернайт-свопов.

• Ваш выбор зависит от того, хотите ли вы токенизированный доступ, кредитное плечо, шортинг или круглосуточный доступ.

Что общего у всех трех продуктов?

Перед тем как перейти к различиям, полезно узнать, что общего у этих продуктов. Все три дают возможность зарабатывать на изменении цены акций США и ETF, все расчеты производятся в USDT, и ни один из них не предоставляет права голоса акционера или физической поставки долей. Вы получаете доступ ко всем трем через один аккаунт Bybit, что означает отсутствие отдельных брокерских счетов или переводов средств между платформами. Различия — и они существенны — заключаются в кредитном плече, часах торговли, механизмах комиссий и типе воздействия, которое вы получаете.

Зачем торговать акциями на Bybit?

Самое очевидное преимущество — консолидация. Вы можете держать Bitcoin (BTC), торговать деривативами на акции и наращивать капитал, не покидая Bybit и не конвертируя валюты. USDT используется во всех трех продуктах, будь то для расчёта, маржи или торговли контрактами, поэтому капитал эффективно перемещается между вашими позициями в криптовалюте и акциях.

Помимо удобства, платформа предлагает гибкость, с которой не могут сравниться традиционные брокеры. xStocks и бессрочные контракты TradFi торгуются круглосуточно, то есть вы можете реагировать на анонсы о доходах или макроновости даже когда Нью-Йоркская фондовая биржа закрыта. Дробный доступ к акциям с высокими ценами снимает барьер капитала для начинающих трейдеров. Встроена автоматизация: xStocks работают со спотовыми grid-ботами, а CFD TradFi совместимы с TradFi Combo Bot для диверсифицированных портфельных стратегий. Независимо от того, являетесь ли вы долгосрочным держателем или активным трейдером, найдется подходящий рабочий процесс.

Что такое xStocks?

xStocks — это токенизированные акции США и ETF, запущенные на споте Bybit и Bybit Alpha в мае 2025 года. Вы можете получить к ним доступ со страницы торговли на споте или Alpha, выполнив поиск по нужному символу xStock. Каждый токен полностью обеспечен 1:1: на каждый токен xStock в обращении эмитент (Backed, компания, соответствующая требованиям MiFID II) держит соответствующую долю у регулируемого кастодиана. xStocks — это не дериватив, а токенизированные активы, предназначенные для обеспечения обеспеченного 1:1 доступа к базовому активу.

Торговля доступна круглосуточно и расчёты производятся в USDT. В отличие от CFD TradFi и бессрочных контрактов TradFi, xStocks не предлагают кредитное плечо или короткие продажи. Корпоративные действия, такие как сплиты и дивиденды, отражаются через ончейн-множитель, который корректирует долю каждого токена, а не через денежные выплаты. xStocks также можно переводить ончейн (Solana и Mantle), что означает, что при необходимости вы можете перевести их на внешний кошелек. Максимальная сумма удержания составляет 300 000 USDT в эквиваленте на один токен.

Что такое CFD TradFi?

Контракт на разницу (CFD) дает вам возможность получать прибыль от изменения цены акции, не владея ею. Вы можете получить доступ к Bybit TradFi на панели навигации, выбрав Торговать → TradFi, где MetaTrader 5 (MT5) интегрирован напрямую с вашим аккаунтом Bybit. Это дает вам полный набор инструментов MT5 (советники, пользовательские индикаторы и копитрейдинг) при использовании USDT или BYUSDT в качестве маржи. BYUSDT приносит доходность, пока хранится в качестве обеспечения.

CFD TradFi поддерживают кредитное плечо до 5x и позволяют открывать как лонг-, так и шорт-позиции. Часы торговли соответствуют сессиям на рынке США, поэтому вы не можете открывать новые позиции вне этих окон. Овернайт-своп применяется каждый день (Количество × Цена × Курс свопа% ÷ 360), а в среду взимается трехдневная плата для учета выходных. Корректировки дивидендов применяются автоматически: лонг-позиции получают кредит, а с шорт-позиций списываются средства (с удержанием 30% для акций США). Ликвидация срабатывает при уровне маржи 50%.

Что такое бессрочные контракты TradFi?

Бессрочные контракты TradFi — это деноминированные в USDT бессрочные контракты, которые отслеживают цену акций США и ETF. Вы можете получить к ним доступ со страницы торговли фьючерсами, выбрав бессрочные → USDT → Акция / Сырье в выпадающем меню символов в левом верхнем углу.

Как и CFD TradFi, они предлагают кредитное плечо и поддерживают как лонг-, так и шорт-позиции. В отличие от TradFi CFD, они торгуются 24/7.

Круглосуточный доступ является их определяющей особенностью. Когда компания отчитывается о доходах после закрытия торгов или макроэкономическое событие вызывает движение фьючерсов в течение ночи, TradFi Perpetuals позволяют вам действовать немедленно, а не ждать следующего открытия рынка. Механизмом затрат является периодическая ставка финансирования (та же структура, что и в криптоUSDT Perpetuals), а не ежедневный своп. Bybit применяет лимиты отклонения цены маркировки, чтобы TradFi Perpetuals соответствовали цене индекса, в то время как сама цена индекса использует механизм сглаживания, который адаптируется к открытию, закрытию и переходным периодам рынка. Имейте в виду, что публикация доходов может вызвать значительные ценовые разрывы, а спреды обычно шире во время закрытия рынка из-за снижения ликвидности.

xStocks в сравнении с TradFi CFD и TradFi Perpetuals: Параллельное сравнение

Какой продукт вам подходит?

Какой из них следует выбрать? Это зависит от того, как вы планируете торговать:

• Хотите токенизированную экспозицию без финансирования или стоимости за ночь и без кредитного плеча: выберите xStocks.

• Хотите кредитное плечо, короткие продажи, корректировки дивидендов и инструменты MT5 или советники: выберите TradFi CFD.

• Хотите кредитное плечо, короткие продажи и круглосуточный доступ с криптовалютным исполнением: выберите TradFi Perpetuals.

• Дневной трейдер, который ценит традиционное исполнение ордеров и функции копитрейдинга: TradFi CFD подходят лучше всего.

• Создатель портфеля, который хочет автоматизированную диверсификацию: TradFi CFD через TradFi Combo Bot.

• Долгосрочный держатель, который хочет автоматизированное управление стратегией: xStocks через спотовый grid-бот.

• Комбинирование продуктов: вы можете держать xStocks для долгосрочной обеспеченной экспозиции, используя TradFi Perpetuals для краткосрочных сделок с кредитным плечом на ночных ценовых движениях. Поскольку оба используют один и тот же аккаунт Bybit, вы можете переводить USDT между ними без проблем.

Риски и соображения

Все три продукта имеют общий набор рисков. Риск цены акций влияет на каждый продукт: если базовый капитал падает, все три позиции падают. Риск кредитного плеча применим к TradFi CFD и бессрочным TradFi контрактам: увеличенное воздействие означает, что как прибыль, так и убытки масштабируются пропорционально вашему коэффициенту кредитного плеча, а маржин-коллы или ликвидация могут привести к полной потере вашей маржи. Поскольку все продукты рассчитываются в USDT, системный риск стейблкоина существует для всех. Ни один из трех продуктов не предоставляет право голоса или права требования акционеров.

Помимо этих общих рисков, каждый продукт имеет свои особенности:

• xStocks: Риск эмитента и кастодиана лежит на Backed; токены могут отвязаться от цены базовой акции в условиях низкой ликвидности или во время остановок рынка. Лимит владения в 300 000 USDT ограничивает размер позиции, а токены xStocks запрещены во многих юрисдикциях, включая ЕЭЗ, Великобританию и Австралию.

• TradFi CFD: Своп овернайт накапливается каждый день (с трехдневным начислением в среду), что делает периоды удержания позиций лонг все более дорогими. Ликвидация срабатывает при уровне маржи 50%, и вы не можете реагировать на события в нерабочее время, пока рынок закрыт.

• Бессрочные TradFi контракты: Затраты на ставку финансирования могут накапливаться на сильно трендовых рынках. Риск разрыва из-за публикаций доходов или ночных событий может вызвать внезапные движения цены маркировки. Спреды расширяются и ликвидность падает, когда базовый рынок закрыт, а ограничение отклонения цены маркировки в ±5% означает, что исполнение в волатильные нерабочие часы может отличаться от текущей цены индекса.

Итоги

Каждый продукт служит для своей стратегии, и Bybit — одна из немногих платформ, предлагающих все три продукта с одного аккаунта. xStocks подходят долгосрочным держателям, которым нужно обеспеченное 1:1 присутствие на рынке, которое они могут удерживать круглосуточно без выплат по ставке финансирования или комиссий за своп овернайт. TradFi CFD подходят активным трейдерам, которым нужно кредитное плечо, возможность открытия позиций шорт и корректировки на дивиденды в рабочие часы рынка с полным набором инструментов MT5. Бессрочные TradFi контракты подходят крипто-трейдерам, которым нужен доступ к акциям с кредитным плечом, который никогда не закрывается, даже когда закрыта NYSE.

Выберите продукт, который соответствует тому, как вы торгуете, или комбинируйте их. Перейдите на Bybit, чтобы изучить xStocks на Bybit Спот, TradFi CFD через интеграцию MT5 или бессрочные TradFi контракты на Bybit Деривативы, и начните создавать свою стратегию по акциям уже сегодня.

#LearnWithBybit