Бессрочные контракты TradFi на Bybit: Деривативная торговля для традиционных рынков

Традиционные финансовые рынки закрываются, но цикл новостей — нет. Решение ФРС по ставке, отчет о прибылях и убытках по азиатским торгам или геополитическое Событие в выходные дни могут сдвинуть цены на Gold, нефть или Капитал до открытия любой брокерской компании. Бессрочные контракты Bybit TradFi устраняют этот пробел, предоставляя трейдерам круглосуточный ценовой доступ к традиционным активам с расчетом в USDT с единого счета Bybit.

Ключевые выводы:

• Бессрочные контракты TradFi — это Деривативы с расчетами в USDT, которые отслеживают традиционные Активы — Gold, Silver, сырую нефть и основные акции. Торговля доступна 24/7, даже когда рынок Базового актива Закрыто.

• В них используется та же маржа, Ставка финансирования и механика ликвидации, что и в стандартных контрактах USDT Perpetual. Специальные механизмы Цены индекса обеспечивают справедливое ценообразование в нерабочее время.

• Это инструменты С кредитным плечом, несущие реальный Риск ликвидации. Понимание маржи, стоимости Ставки финансирования и риска разрыва крайне важно до открытия любой Позиции.

Что такое деривативной торговли на традиционных рынках?

Дериватив — это Контракт, Стоимость которого определяется Базовым активом — акцией, индексом, сырьевым товаром или парой Валют. Трейдер удерживает Позицию, которая набирает или теряет Стоимость при движении Цены, не владея при этом Базовым активом.

Трейдеры используют Деривативы по четырем причинам: 

• Кредитное плечо (меньшие затраты контролируют более крупную Позицию)

• короткие продажи (Шорт) (получение прибыли при падении цен)

• Хеджирование (компенсация риска в других частях Портфеля)

• доступ к рынку (доступ к Активам, которые в противном случае потребовали бы отдельного брокера) 

Традиционные Бессрочные контракты по своей структуре наиболее близки к контрактам на разницу (CFD) — т.е. без Даты истечения, с расчетами наличными, Лонг или Шорт — с механизмом Ставки финансирования, привязывающим Цену контракта к рыночной Стоимости Спот.

Что такое Бессрочные контракты Bybit TradFi?

Бессрочные контракты Bybit TradFi — это номинированные в USDT и рассчитываемые в USDT Бессрочные Деривативы, которые отслеживают традиционные финансовые Активы. Охват включает сырьевые товары (такие как Gold, Silver и сырая нефть) и акции (основные акции В листинге США). Позиции могут быть открыты в Лонг или Шорт без Даты истечения. Торговля ведется 24/7, включая выходные и праздничные дни, когда рынок Базового актива Закрыто.

Цена контракта отслеживает Спот через механизм Цены индекса, обновляемый каждую секунду как средневзвешенное значение всех компонентов. Якорная Цена ограничивает индекс в определенном диапазоне (±3% или ±5%, в зависимости от продукта) для предотвращения аномальных отклонений. 

Когда рынок Базового актива Закрыто, устаревшие компоненты могут быть временно исключены. Механизм сглаживания обрабатывает переход открыто/Закрыто. Ставка финансирования — идентичная по структуре стандартному финансированию USDT Perpetual — применяется периодически. Трейдеры платят или Получают ее в зависимости от Направления и преобладающей ставки.

Два сравнения важны для трейдеров, которые сталкиваются с несколькими продуктами Bybit:

В отличие от криптовалютных бессрочных контрактов: Идентичная структура: без срока экспирации, с расчетами в USDT, торговля в режиме 24/7, шорт или лонг. Разница заключается в базовом активе: криптовалюты против традиционных рыночных инструментов.

В отличие от Bybit xStocks: xStocks — это токенизированные ончейн-инструменты капитала с возможностью перевода в режиме 24/7, но без кредитного плеча или коротких продаж. Бессрочные TradFi контракты — это офчейн-деривативы с кредитным плечом, не имеющие компонента токенизации.

Примечание. Бессрочные TradFi контракты не означают владения базовым активом и не предоставляют прав акционеров, прав на получение дивидендов или прав на физическую поставку сырьевых товаров.

Почему трейдеры торгуют бессрочными TradFi контрактами?

Описанные ниже варианты применения объясняют механику, а не стратегии. Каждая позиция сопряжена с риском ликвидации.

• Спекуляция на направлении движения цены: Трейдер, ожидающий падения S&P 500 после решения ФРС по процентной ставке, может открыть шорт на бессрочные контракты SPX500, при этом ему не нужно продавать капитал или открывать счет для опционов. Прибыль рассчитывается в USDT.

• Доступ к кредитному плечу для традиционных активов: Маржинальная позиция на 1000 USDT с кредитным плечом 10x дает ценовую экспозицию по NVDA на 10 000 USD. Такая же экспозиция через американскую брокерскую компанию требует внесения аванса в размере 10 000 USD или одобренного маржинального счета.

• Реакция на события в нерабочее время: Поскольку торговля бессрочными TradFi контрактами ведется круглосуточно, трейдер может реагировать на геополитические события в выходные дни или на неожиданные отчеты о прибылях после закрытия рынка, не дожидаясь открытия рынка базового актива.

• Торговля активами разных классов с одного аккаунта: Акции, сырьевые товары и криптовалюты доступны на одном аккаунте Bybit с расчетами в USDT, при этом отдельный брокерский счет не требуется.

Эти примеры использования описывают только механику. Они не являются стратегиями, гарантирующими получение прибыли. Любая открытая позиция сопряжена с риском ликвидации.

Что необходимо сделать перед тем, как торговать бессрочными контрактами?

Пройдите верификацию аккаунта Bybit (KYC): Стандартная верификация Know Your Customer (KYC) обязательна для доступа к TradFi продуктам.

Подпишите Соглашение о рисках для TradFi продуктов: Пользователь, впервые использующий TradFi, должен согласиться с Уведомлением о рисках для TradFi продуктов Bybit. Это нужно сделать только один раз.

Соглашение по драгоценным металлам (только для XAUUSD/XAGUSD): Перед торговлей бессрочными контрактами на Gold (XAUUSD) или Silver (XAGUSD) необходимо подписать дополнительное соглашение о рисках при работе с металлами.

Пополните деривативный аккаунт: Переведите USDT на деривативный аккаунт. Убедитесь, что баланс покрывает вашу начальную маржу и оставляет запас для неблагоприятных движений рынка.

Проверка географических ограничений: Бессрочные контракты TradFi недоступны в некоторых регионах. Ознакомьтесь с Условиями Bybit для вашей юрисдикции.

Как активировать TradFi и совершить первую сделку

Если на вашем аккаунте уже активирован TradFi, перейдите к Шагу 4.

В приложении Bybit:

Шаг 1: Откройте приложение и нажмите на Торговать в нижней панели навигации.

Шаг 2: Нажмите на Фьючерсы, затем выберите USDT Perpetual в вариантах типа контракта.

Шаг 3: Нажмите на селектор символов в левом верхнем углу и перейдите к Бессрочные → USDT → Commodity или Stock. Выберите свой инструмент. При первом доступе примите уведомление о рисках TradFi. Трейдеры XAUUSD/XAGUSD также должны подписать соглашение о металлах.

Шаг 4: Установите направление (Купить/Long или Продать/Short), тип ордера, кредитное плечо и размер.

Шаг 5: Проверьте маржинальные требования и цену ликвидации, затем нажмите на Подтвердить.

В веб-версии:

Шаг 1: Перейдите на страницу торговли Фьючерсы на bybit.com.

Шаг 2: Откройте раскрывающийся список символов в левом верхнем углу.

Шаг 3: Перейдите к Бессрочные → USDT → Commodity или Stock.

Процесс активации и размещения ордера аналогичен шагам выше для приложения Bybit.

Как управлять открытыми позициями

Открытые позиции отображаются на Вкладка Позиции внизу торгового экрана в приложении или в панели ордеров в веб-версии. Ключевые показатели для мониторинга перечислены ниже.

• Нереализованный P&L: Обновляется в режиме реального времени, когда цена маркировки меняется относительно вашей цены открытия.

• Коэффициент маржи: Показывает, насколько близка позиция к порогу поддерживающей маржи. Когда коэффициент достигает уровня поддержания, автоматически срабатывает ликвидация.

• Расчетная цена ликвидации: Отображается для каждой открытой позиции. Добавление маржи отдаляет этот уровень от текущей рыночной цены.

• Ордера стоп-лосс и тейк-профит: Могут быть установлены при размещении ордера или добавлены к открытой позиции. Ордера стоп-лосс не могут полностью защитить от риска ценового разрыва при открытии рынка — см. раздел рисков ниже.

• Ставка финансирования: Отображается в панели подробностей позиции. Взимается или начисляется периодически для всех открытых позиций и рассчитывается непосредственно из баланса маржи.

Чтобы закрыть позицию, коснитесь или нажмите Закрыть в соответствующей строке и подтвердите свой ордер. Частичное закрытие доступно путем ввода количества, меньшего, чем полный размер позиции.

В чем заключаются риски?

Бессрочные контракты TradFi не являются инструментами начального уровня. Следующие риски применимы к каждой позиции.

• Кредитное плечо может увеличить убытки: Например, неблагоприятное движение цены на 5% при кредитном плече 20x приведет к 100% потере маржи и полной ликвидации.

• Накопление ставки финансирования: Ставка финансирования начисляется через регулярные интервалы времени до тех пор, пока позиция открыта. Удержание позиции на выходных или праздниках добавляет дополнительные интервалы, а в неблагоприятных условиях ставки может привести к уменьшению баланса маржи.

• Риск гэпа на открытии рынка: Ценовой гэп на открытии рынка может привести к пробою уровня стоп-лосс до его исполнения. Это структурный риск, который невозможно полностью смягчить.

• Сниженная ликвидность в нерабочие часы рынка: Когда рынок базового актива закрыт, спреды расширяются, а качество исполнения сделок может ухудшиться.

• Отсутствие права собственности на актив: Вы не получаете дивидендов, права голоса или физической поставки товаров.

• Сложность деривативов: Трейдерам, не знакомым с механизмами маржи и финансирования, следует начинать с очень маленьких позиций.

• Риск платформы как контрагента: Bybit выступает контрагентом во всех сделках, поэтому трейдеры несут риски на уровне платформы наряду с рыночными рисками.

Заключение

Бессрочные контракты TradFi распространяют модель торговли бессрочными контрактами на традиционные активы. Золото, сырая нефть и основные акции доступны для торговли с кредитным плечом в обоих направлениях в режиме 24/7 с одного аккаунта Bybit, рассчитываемого в USDT.

Те же самые механизмы, которые создают потенциал для дополнительной прибыли, создают и реальный риск. Кредитное плечо, накопление ставки финансирования, риск гэпа и низкая ликвидность в нерабочие часы — все это может сыграть против позиции. Трейдеры, понимающие эту динамику, найдут бессрочные контракты TradFi практичным инструментом. Новые трейдеры должны начинать с небольших позиций, прежде чем инвестировать значительный капитал.

#LearnWithBybit