Что такое майнинг ликвидности на Bybit?

Майнинг ликвидности позволяет участникам предоставлять некоторые криптоактивы в различные пулы ликвидности, из которых они получают токены и комиссии.

Майнинг ликвидности на Bybit выполняет следующие функции:

Кредитное плечо

Майнинг ликвидности с кредитным плечом позволяет увеличить кредитное плечо до 3х, чтобы увеличить доходность, которую можно реинвестировать в любое время, если он составляет ≥ 1 USDT. Однако если вы выберете кредитное плечо с коэффициентом выше 1x, могут возникнуть риски ликвидации. Обратите внимание на цену ликвидации.

Автоматическая ребалансировка

Если вы решили добавить пару токенов, система автоматически обработает конвертацию, чтобы гарантировать, что эти два токена имеют одинаковую стоимость при добавлении в пул ликвидности. Если вы решите добавить один токен, система автоматически конвертирует половину его стоимости в другой токен в пуле.

Комиссия за конвертацию не взимается. Однако если ваша позиция относительно большая, вы рискуете проскальзывать.

Обменивайте токены

При торговле одним токеном на другой сокращение проскальзывания и времени торговли — это два преимущества, которые большой пул ликвидности предоставляет трейдерам. 

Механизм работы.

В майнинге ликвидности на Bybit мы предлагаем различные пулы ликвидности, основанные на модели автоматического маркет-мейкера (AMM). Каждый пул содержит пару токенов. Токены можно вносить в пулы ликвидности Bybit, чтобы стать поставщиком ликвидности и получить доход — часть комиссий за обмен, генерируемых транзакциями в выбранном пуле.

Помимо комиссий за обмен, поставщики ликвидности также могут получать доход от торговых комиссий, поскольку активы, добавленные в пул, также обеспечивают ликвидность на рынке деривативов на Bybit. Таким образом, можно максимально увеличить использование капитала провайдерами ликвидности, что позволяет им получать более высокую доходность, чем при использовании традиционных AMM.

Кто может получить выгоду от майнинга ликвидности на Bybit?

Устойчивые к рискам инвесторы, которые ищут долгосрочную стабильную доходность, могут получить прибыль от майнинга ликвидности на Bybit, используя кредитное плечо для получения более высокой прибыли. Обратите внимание, что майнинг ликвидности с кредитным плечом может быть связан с рисками ликвидации. 

Риск ликвидации

Цена ликвидации применима только в том случае, если вы добавили кредитное плечо выше 1x. Ваши позиции будут ликвидированы, если цена маркировки достигнет цены ликвидации.

Для провайдеров ликвидности точные цены ликвидации рассчитываются в момент начала планов по продуктам, что составляет примерно пять минут после успешной отправки каждого ордера. Цену ликвидации можно посмотреть в разделе Моя ликвидность.

Расчет цены ликвидации

Предположим, трейдер А добавляет в пул следующую ликвидность:

Пул ликвидности: ETH-USDT

Основной капитал: 6000 USDT 

Кредитное плечо: 2x 

Цена индекса: 3000 USDT = 1 ETH 

Ликвидность трейдера: 12 000 USDT

Формула расчета

Цена ликвидации = 1,05 × цена индекса × [(ликвидность трейдера − основная сумма)/ликвидность трейдера]2

В этом случае цена ликвидации составляет 787,5 USDT на основе следующего расчёта:

1,05 × 3000 × [(12 000 − 6000)/12 000]2 

Обратите внимание, что в случае ликвидации позиции все основные инвестиции могут быть потеряны. Можно добавить больше USDT, чтобы снизить кредитное плечо и минимизировать риски ликвидации. 

Преимущества майнинга ликвидности на Bybit

В качестве примера можно привести кредитное плечо в 2 раза: цена ликвидации в майнинге ликвидности составляет 1/4 цены входа, а деривативный контракт — 1/2 цены входа. Таким образом, риск майнинга ликвидности ниже, чем у деривативных контрактов.

Подробнее о расчёте цены ликвидации USDT контрактов можно узнать в статье Цена ликвидации (USDT контракт).

Расчёт ликвидности

Майнинг ликвидности на Bybit позволяет добавить один или два токена в соответствующий пул. Система автоматически балансирует количество токенов в соответствии с текущим составом пула.

Ваша ликвидность зависит от состава ликвидности и цены индекса деривативных контрактов. Рассмотрим пример:

Обратите внимание, что состав и сумма ликвидности будут обновляться каждые пять (5) минут. 

Расчёт доходности майнинга

Фактическая сумма ликвидности, добавленная в пул, рассчитывается с помощью кредитного плеча. Обратите внимание, что ваш доход будет рассчитан на основе объёма ликвидности.

Формула расчета

Ваша доходность = (ваша ликвидность / общая ликвидность пула) × общая доходность пула

Пример

Предположим, что цена BTC составляет $40 000, а трейдер А добавляет 0,1 BTC в пул ликвидности BTC-USDT с кредитным плечом в 12AM00 (полночь) UTC.

В этом случае основной капитал трейдера А составит $4000 (или 0,1 × 40 000), а его ликвидность — $8000 (или 4000 × 2). Если общая сумма ликвидности в пуле составляет $1 000 000, а общая доходность за последние 24 часа составляет 1 000 USDT, трейдер А может получить 8 USDT (т. е. 8 000/1 000 000 × 1000) в 12AM00 (полночь) UTC на следующий день.

Потенциальные риски

Майнинг ликвидности на Bybit не является безрисковым продуктом. Предоставление ликвидности может привести к непостоянным убыткам, а сумма доходности не гарантируется. 

Непостоянные убытки: При майнинге ликвидности возникает риск непостоянных убытков — явление, которое возникает из-за изменения цены базовых активов.

Подробнее о том, как управлять непостоянными убытками, можно узнать в статье Как избежать непостоянных убытков при предоставлении ликвидности в DeFi.

Риски ликвидации с кредитным плечом: Кредитное плечо по позициям, естественно, связано с повышенным риском ликвидации, хотя риск ликвидации ниже при майнинге ликвидности по сравнению с деривативными контрактами. В этом случае можно добавить больше USDT, чтобы снизить кредитное плечо и избежать ликвидации.

Заключение

Только те пользователи, которые успешно прошли верификацию (не менее Ур. 1 Базовая верификация) может торговать майнингом ликвидности на Bybit. Подробнее о верификации KYC для физических лиц можно узнать в нашей статье

Обратите внимание, что майнинг ликвидности недоступен для корпоративных пользователей. Кроме того, субаккаунты не поддерживаются.