Учитесь у опытных: ралли ETH может потребоваться перерыв, но повышенный риск останется неизменным

Цена ETH достигла BTC и SOL в выходные и выросла примерно на 2% на фоне низкой ликвидности. Хотя спекуляторы могут делать ставки на прорыв в цене ETH, данные о торговле деривативами показывают, что трейдеры могут ожидать, что ралли второй по величине криптовалюты с рыночной капитализацией приостановится здесь, прежде чем ещё одна попытка вырасти. В этой статье мы подробно рассмотрим торговые данные деривативов ETH на Bybit и предоставим некоторые торговые идеи для WSOT 2024.

Открытый интерес к деривативам ETH на высоких уровнях

ETH обратила большое внимание, поскольку ралли в выходные дни, возможно, неожиданно поймало некоторых трейдеров. Деривативные трейдеры проявляют интерес к ставке на движение цены ETH с бессрочными и опционными контрактами ещё до ралли выходных. Данные Bybit показывают, что суточные открытые проценты растут по бессрочным и опционным контрактам ETH в течение нескольких дней подряд.

Рисунок 1. Открытые проценты по бессрочным контрактам ETHUSDT на Bybit. Источник: Bybit

Рис. 2. Опционы ETH открывают проценты на Bybit. Источник: Bybit

Как мы уже упоминали в предыдущей публикации, открытый интерес является важным индикатором, поскольку он отслеживает количество активных участников рынка и в некоторой степени отражает уровень готовности этих профессиональных трейдеров совершать сделки в определённое время.

Лонг-/шорт-коэффициент очков к паузе

Несмотря на растущий интерес трейдеров к спекулированию ценой ETH, соотношение «лонг/шорт» может указывать на довольно нейтральную позицию с отклонением в сторону снижения. 

Когда мы смотрим на прошлые показатели бессрочного суточного соотношения «лонг/шорт», особенно в начале октября и середине октября 2024 года (обозначено на рисунке 3 ниже), в течение выделенных периодов наблюдалось два четких всплеска соотношения «лонг/шорт», что указывает на более высокий процент лонг-аккаунтов по сравнению с шорт-аккаунтами.

Рисунок 3. Ежедневное соотношение лонг/шорт ETHUSDT на Bybit. Источник: Bybit

Теперь посмотрите на цену бессрочного ETHUSDT контракта на Bybit (показана на рисунке 4 ниже). Когда коэффициент «лонг/шорт» показывает подтвержденный восходящий тренд, цена, по-видимому, следует за ним в ближайшее время. Тем не менее, недавнее ежедневное соотношение лонг/шорт было относительно неизменным и пока не дало никаких трендов. Это может указывать на то, что восходящий импульс замедляется, и ралли может потребоваться перерыв.

Рис. 4. Суточный график ETHUSDT Бессрочных контрактов. Источники: Bybit; TradingView

Технические индикаторы также подтверждают это предположение. После того как цена достигнет верхней границы диапазона Bollinger Bands^®, который лаборанты рассматривают как перекупленный сигнал, суточная линия MACD двигалась в направлении сигнальной линии и потенциально двигалась под ней (выделена в круге), что также указывает на то, что ралли может потребовать перерыва.

Линия опционов

Хотя на основе бессрочных и технических данных может возникнуть кратковременная ошибка, некоторые из торговых данных по опционам могут дать другое представление. Данные от Bybit показывают, что большинство трейдеров ETH имеют настройку на конец месяца, при этом большинство открытых позиций сосредоточено на контрактах с датой истечения 25 октября 2024 года. Среди коллов большая часть открытых позиций была сосредоточена на страйкинге в $2800, а страйк в $2000 был самым популярным среди путов.

Рис. 5. Опционы ETH открывают проценты до истечения срока действия на Bybit. Источник: Bybit

Рисунок 6. Опционы на колл-опционы ETH открывают стейкинг на Bybit. Источник: Bybit

Рисунок 7. ETH ставит опционы на Bybit и открывает новые позиции. Источник: Bybit

На момент написания этого документа (23 октября 2024 года) ETH меняет свои руки примерно за $2500. Если посмотреть на суточный график ETHUSDT, то трудно заметить, что недавний уровень сопротивления ETH был равен $2800. Учитывая, что выборы в США проходят менее чем через две недели, а импульсы остаются сильными по справедливости, нельзя полностью исключить возможность прорыва от этого уровня сопротивления.

Кроме того, максимальная боль от опционов ETH может также поддерживать краткосрочную коррекцию, а не изменение тренда. Данные из CoinGlass показывают, что максимальная боль от 25 октября 2024 года для опционов на ETH остается на уровне $2600.

Рисунок 8. Максимальная боль для опционов ETH. Источник: Монетное стекло

В торговле опционами «максимальная боль» означает конкретную страйк-цену, по которой большинство держателей опционов (коллы и путы) будут иметь наибольший финансовый убыток по истечении срока действия контракта. Именно в этой точке владельцы опционов (покупатели) испытывают наибольшие боли, в то время как продавцы опционов получают максимальную прибыль. В традиционном мире финансов (TradFi) максимальная боль была важной информацией для трейдеров опционов, которые могли бы стратегически изменить свои позиции и стратегию. Аналогичная теория также применяется к торговле криптоопционами.

Теория максимальной боли предполагает, что цена базового актива ETH в этом случае имеет тенденцию двигаться к максимальной болевой точке после истечения срока действия опционных контрактов. Максимальная болевая точка в $2600 для ETH немного выше текущей цены. Другими словами, трейдеры деривативами ожидают ограниченного риска для ETH на текущем уровне, хотя может быть возможность повторно проверить недавнее сопротивление.

Заключение

Торговля деривативами, особенно опционами, может быть очень сложной и включать сложные стратегии. Изучая различные данные о торговле деривативами, участники рынка могут получить представление о том, о чем думают профессиональные трейдеры. Однако каждый фрагмент данных предоставляет только один фрагмент информации. Для просмотра общей картины часто требуется параллельно оценить другие данные. 

#BybitМнение #LearnWithBybit

Дисклеймер: Инвестиции в криптовалюты и их деривативы связаны с существенным риском убытков и не подходят для каждого инвестора. В этой статье представлены факты только в образовательных целях и не представлены финансовые рекомендации. Перед принятием инвестиционных решений убедитесь, что вы полностью понимаете риски и при необходимости обратитесь за независимой консультацией. Наша Служба поддержки готова ответить на любые вопросы.