Учитесь на смарт-деньгах: Ралли ETH может потребовать перерыва, но повышенный риск остаётся неизменным

Цена ETH достигла BTC и SOL в выходные и выросла примерно на 2% на фоне тонкой ликвидности. Хотя спекуляторы могут делать ставки на прорыв в цене ETH, данные о торговле деривативами показывают, что трейдеры могут ожидать, что ралли второй по величине криптовалюты с рыночной капитализацией приостановится здесь, прежде чем ещё одна попытка пробиться выше. В этой статье мы подробно рассмотрим торговые данные по деривативам ETH на Bybit и предоставим некоторые торговые идеи для WSOT 2024.

Открытый интерес к деривативам ETH на высоких уровнях

ETH обратила большое внимание, поскольку ралли в выходные дни, возможно, привлекло некоторых трейдеров. Деривативные трейдеры проявляют интерес к ставке на движение цены ETH с помощью бессрочных и опционных контрактов ещё до ралли в выходные дни. Данные от Bybit показывают, что ежедневные открытые проценты растут по бессрочным и опционным контрактам ETH в течение нескольких дней подряд.

Рисунок 1. Бессрочные открытые проценты ETHUSDT на Bybit. Источник: Bybit

Рисунок 2. Опционы ETH открывают проценты на Bybit. Источник: Bybit

Как мы уже упоминали в предыдущей публикации, открытый интерес является важным индикатором, поскольку он отслеживает количество активных участников рынка и в некоторой степени отражает уровень готовности этих профессиональных трейдеров совершать сделки в определённое время.

Лонг/шорт-коэффициент указывает на паузу

Несмотря на растущий интерес трейдеров к спекулированию ценой ETH, соотношение «лонг/шорт» может указывать на довольно нейтральную позицию с отклонением вниз. 

Когда мы смотрим на прошлые показатели бессрочного суточного соотношения «лонг/шорт», особенно в начале октября и середине октября 2024 года (обозначено на рисунке 3 ниже), в течение выделенных периодов наблюдалось два четких всплеска соотношения «лонг/шорт», что указывает на более высокий процент длинных аккаунтов по сравнению с шорт-аккаунтами.

Рисунок 3. Бессрочный коэффициент лонг/шорт на Bybit. Источник: Bybit

Рассмотрим цену бессрочного ETHUSDT контракта на Bybit (показана на рисунке 4 ниже). Когда коэффициент лонг/шорт показывает подтвержденный восходящий тренд, цена, по-видимому, следует за ним в ближайшее время. Тем не менее, недавнее ежедневное соотношение «лонг/шорт» было относительно низким и пока не дало никаких трендов. Это может указывать на то, что восходящий импульс замедляется, и ралли может потребоваться перерыв.

Рисунок 4. Суточный график ETHUSDT Бессрочных контрактов. Источники: Bybit; TradingView

Технические индикаторы также подтверждают это предположение. После того как цена достигнет верхней границы диапазона Bollinger Bands ^®, который лаборанты рассматривают как перекупленный сигнал, ежедневная линия MACD движется в направлении сигнальной линии и потенциально движется под ней (выделена в круге), что также указывает на то, что ралли может потребовать перерыва.

Линия опционов

Несмотря на то, что на основе бессрочных данных и технической перспективы может возникнуть кратковременная систематическая ошибка, некоторые из торговых данных по опционам могут дать другое представление. Данные Bybit показывают, что у большинства трейдеров ETH опционов есть настройка на конец месяца, при этом большинство открытых позиций сосредоточено на контрактах с датой истечения 25 октября 2024 года. Среди коллов большая часть открытых позиций была сосредоточена на страйкинге в $2800, а страйк в $2000 был самым популярным среди путов.

Рисунок 5. Опционы ETH открывают проценты до истечения срока действия на Bybit. Источник: Bybit

Рисунок 6. колл-опционы ETH открывают стейкинг на Bybit. Источник: Bybit

Рисунок 7. ETH путает опционы, открывая стейкинг на Bybit. Источник: Bybit

На момент написания этого документа (23 октября 2024 года) ETH меняет свои руки примерно за $2500. При просмотре ежедневного графика ETHUSDT трудно заметить, что недавний уровень сопротивления ETH был равен $2800. Учитывая, что выборы в США проходят менее чем через две недели, а импульс, по-видимому, остается сильным по справедливости, нельзя полностью исключить возможность прорыва от этого уровня сопротивления.

Кроме того, максимальная боль от опционов ETH может также поддерживать краткосрочную коррекцию, а не изменение тренда. Данные CoinGlass показывают, что максимальная боль от 25 октября 2024 года для опционов ETH остается на уровне $2600.

Рис. 8. Максимальная боль для опционов ETH. Источник: Монетное стекло

В торговле опционами «максимальная боль» означает конкретную страйк-цену, по которой большинство держателей опционов (коллы и путы) понесёт наибольший финансовый убыток по истечении срока действия контракта. Именно в этой точке владельцы опционов (покупатели) испытывают наибольшую боль, а продавцы опционов получают максимальную прибыль. В традиционном мире финансов (TradFi) максимальная боль была важной информацией для трейдеров опционов, которые могли бы стратегически изменить свои позиции и стратегию. Аналогичная теория также применяется к торговле криптоопционами.

Теория максимальной боли указывает на то, что цена базового актива ETH в этом случае имеет тенденцию двигаться к максимальной болевой точке после истечения срока действия опционных контрактов. Максимальная болевая точка в $2600 для ETH немного выше текущей цены. Другими словами, трейдеры деривативами, по-видимому, ожидают ограниченного риска снижения ETH на текущем уровне, хотя может быть возможность повторно проверить недавнее сопротивление.

Выводы

Торговля деривативами, особенно опционами, может быть очень сложной и включать сложные стратегии. Изучая различные данные о торговле деривативами, участники рынка могут получить представление о том, о чем думают профессиональные трейдеры. Однако каждый фрагмент данных предоставляет только один фрагмент информации. Для просмотра общей картины часто требуется параллельная оценка других данных. 

#BybitМнение #LearnWithBybit

Дисклеймер: Инвестиции в криптовалюты и их деривативы связаны со значительным риском убытков и не подходят для каждого инвестора. В этой статье представлены факты только в образовательных целях и не представлены финансовые рекомендации. Перед принятием инвестиционных решений убедитесь, что вы полностью понимаете риски и при необходимости обратитесь за независимой консультацией. Наша Служба поддержки готова ответить на любые вопросы.